会议基本信息 - 宁夏晓鸣农牧股份有限公司将于2025年9月5日星期五14:30召开2025年第二次临时股东会 [1] - 会议将通过现场表决和网络投票两种方式进行 网络投票通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 具体时间为9月15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00 [1] - 股权登记日为2025年8月29日星期五下午收市时 在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体股东有权出席会议 [2] 会议审议事项 - 会议将审议公司第五届董事会第二十一次会议和第五届监事会第九次会议提交的相关议案 [1] - 非累积投票提案包含6项子议案 其中议案1.00、2.01、2.02、3.00为特别决议事项 需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过 [3][4] - 其余议案为普通决议事项 需经出席会议股东所持表决权的过半数通过 [4] 投票安排 - 公司股东只能选择现场表决或网络投票中的一种方式 如同一账户通过两种方式重复表决 以第一次有效投票结果为准 [2] - 公司将对中小投资者进行单独计票并披露结果 中小投资者指除公司董事、监事、高级管理人员及单独或合计持有公司5%以上股份股东及其一致行动人以外的其他股东 [5] 会议登记方式 - 法人股东需由法定代表人或委托代理人出席会议 自然人股东需本人或委托代理人出席 均需出示相关身份证件和有效持股凭证 [5] - 异地股东可采用邮件或信函方式在2025年9月3日星期三17:00前完成登记 需填写《股东参会登记表》并附相关证件复印件 不接受电话登记 [5]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议9月5日14:30[2] - 网络投票9月5日9:15 - 15:00[2][3] - 股权登记日为2025年8月29日[5] - 会议登记2025年9月3日9:00 - 11:00、14:00 - 17:00[12] - 深交所交易系统投票9月5日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[19] - 深交所互联网投票系统投票9月5日9:15 - 15:00[20] 会议地点 - 现场会议在宁夏晓鸣农牧股份有限公司办公楼一楼会议室[6] - 会议登记地点在宁夏晓鸣农牧股份有限公司董事会办公室[12] 议案情况 - 《关于修订<公司章程>》等议案待审议[8] - 《关于修订<公司章程>》等为特别决议需2/3以上表决通过[8] - 《关于修订公司部分制度》子议案6个[8] - 《关于修订公司部分制度》需逐项表决[23] 投票信息 - 网络投票代码350967，简称晓鸣投票[18] - 总议案为除累积投票提案外所有提案[23] 其他事项 - 联系电话0951 - 3066628，邮箱xmnm@nxxmqy.com，邮编750011[13] - 需填2025年第二次临时股东会参会股东登记表[26] - 登记表需承诺内容真实准确[26] - 已填登记表需在登记截止前信函或邮件送达公司[26] - 登记表复印件或按格式自制均有效[26]

回购方案 - 2024年12月20日和2025年1月10日审议通过回购方案[2] - 回购总金额2000 - 4000万元，价格不超19.74元/股[3] - 实施期限自股东大会通过日起12个月内[3] 回购进展 - 截至2025年8月31日，累计回购1893500股，占比1.0095%[4] - 最低成交价11.23元/股，最高19.18元/股[4] - 支付总金额21963277元（不含交易费）[4] 后续计划 - 后续根据市场情况继续实施回购计划[6] - 回购期间及时履行信息披露义务[6]

大宗交易概况 - 2025年9月2日晓鸣股份发生大宗交易成交20万股 成交总额430万元 占当日总成交额0.66% [1] - 成交价格21.5元 较市场收盘价25.23元折价14.78% [1] 交易明细分析 - 分两笔进行：首笔成交10万股 金额215万元 买方为机构专用 卖方为长江证券广州东风东路营业部 [2] - 第二笔成交10万股 金额215万元 买方为国都证券江苏分公司 卖方为广发证券广州昌岗中路营业部 [2] - 两笔交易价格均为21.5元 与收盘价相比保持相同折价幅度 [1][2]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但建议关注生猪养殖和禽养殖领域的低成本优质企业及全产业链布局机会 [2][3][69] 核心观点 - 饲料价格下行驱动养殖成本改善，生猪养殖盈利显著好转，禽养殖企业表现分化，种子板块承压但存在长期机会 [1][2][3][4] - 2025H1农林牧渔板块营收6148亿元（同比+6.12%），归母净利润270亿元（同比+198%），主要受益于生猪养殖扭亏为盈 [1][11] - 行业集中度提升，头部企业凭借成本优势和规模扩张持续释放超额利润 [2][48] 行业概览 - 饲料价格持续下降，养殖成本改善，生猪价格同比持平但盈利提升，禽类价格低迷但全产业链实现稳定利润 [1][11] - 大宗农产品供需宽松，价格触底，原材料成本下降带动养殖利润提升 [1][11] - 2025Q2板块营收3240亿元（同比+7.66%），归母净利润136亿元（同比+27.50%） [1][11] - 子行业收入增长显著的有林业（+67%）、动物保健（+33%）、饲料（+13%）和养殖业（+11%） [20] - 利润端养殖业（+743%）、饲料（+130%）和动保（+101%）增长最快 [20] 生猪养殖 - 2025年初猪价底部震荡，25Q1均价15.01元/公斤（同比+3.90%），25Q2均价14.56元/公斤（同比-10.94%） [2][28] - 2025H1板块收入2486.05亿元（同比+15.67%），归母净利润170.84亿元（同比+1551%） [2][28] - 头部企业出栏量提升，成本下降带来剪刀差扩大，牧原股份、温氏股份等表现突出 [2][34][38] - 行业出栏量同比+28%，集中度持续提升，正邦科技（+125%）、东瑞股份（+116%）和巨星农牧（+74%）增速领先 [39] - 生产性生物资产同比-9%，资本开支同比-6%，资产负债率降至59% [40][42][43] 禽养殖 - 2025H1板块营收336.86亿元（同比-0.29%），归母净利润9.97亿元（同比+6.43%） [3][49] - 白羽鸡全产业链盈利稳定，黄羽鸡亏损但产能已下降，预计消费旺季价格回升 [3][49][69] - 企业分化明显，圣农发展归母净利润同比+792%，立华股份同比-76% [49][64] - 海外引种稳定，国内供给宽松，建议关注立华股份、圣农发展等全产业链企业 [3][69] 种子板块 - 2025H1样本公司营收88.73亿元（同比+5.05%），归母净利润-0.56亿元（由盈转亏） [4][70] - 玉米价格下行压制种子销售，但优质种子和海外业务存在增长机会 [4][70][84] - 农发种业营收同比+48%，敦煌种业净利润同比+73% [70][76] - 转基因商业化推进可能带动龙头种企量利齐升，建议关注隆平高科、大北农、登海种业 [4][84]

公司业务定位 - 公司为集祖代和父母代蛋种鸡饲养、蛋鸡养殖工程技术研发、种蛋孵化、雏鸡销售、食品销售、技术服务于一体的"引、繁、推"一体化科技型蛋鸡制种企业 [2] 主营业务范围 - 主营业务包括祖代蛋种鸡、父母代蛋种鸡养殖，父母代雏鸡、商品代雏鸡（蛋）及其副产品销售，商品代育成鸡养殖及销售 [2] - 主要产品涵盖父母代雏鸡、商品代雏鸡及其副产品、商品代育成鸡 [2] 产品与库存构成 - 在产品主要为尚未入孵的种蛋及入孵后尚未孵化出的种蛋 [2] - 库存商品主要包括部分尚未销售的鲜蛋及部分预制、即食食品 [2]

交易概况 - 2025年8月26日晓鸣股份发生大宗交易成交10万股 成交额210万元 占当日总成交额0.28% [1] - 成交价格21元 较市场收盘价24.86元折价15.53% [1] 交易细节 - 证券代码300967 买方营业部为国泰海通证券股份有限公司深圳红荔西路证券营业部 [2] - 卖方营业部为国投证券股份有限公司广州珠江东路证券营业部 [2]

养殖业板块市场表现 - 养殖业板块整体上涨4.51%，领涨个股为晓鸣股份（涨幅10.34%）[1] - 板块内多数个股上涨，牧原股份涨7.16%、*ST天山涨7.06%、京基智农涨6.16%[1] - 上证指数下跌0.39%报3868.38点，深证成指上涨0.26%报12473.17点，板块表现显著强于大盘[1] 个股交易数据 - 晓鸣股份成交量30.92万手，成交额7.39亿元，居板块首位[1] - 牧原股份成交额62.14亿元，为板块最高，成交量114.33万手[1] - 天邦食品成交量128.90万手，但成交额数据异常[1] - 天域生物下跌2.74%报68.8元，为少数下跌个股[2] - 正邦科技成交量217.25万手，成交额6.47亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入3.4亿元，游资净流出1.78亿元，散户净流出1.63亿元[2] - 牧原股份主力净流入1.63亿元（占比2.62%），游资净流出1.30亿元[3] - 晓鸣股份主力净流入7505.28万元（占比10.15%），散户净流出6012.53万元[3] - *ST天山主力净流入1835.75万元（占比14.29%），主力净占比居板块首位[3] - 温氏股份主力净流入2926.09万元，游资净流入2446.64万元[3]

市场整体表现 - 三大指数涨跌不一 沪指跌0.39% 深成指涨0.26% 创业板跌0.76% 科创50指数跌1.31% [3] - 两市超2700只个股上涨 沪深两市成交额约2.68万亿元 [3] - 银行 证券 半导体板块走弱 芯原股份跌超9% 海光信息跌超6% 东方证券下挫 [5] - 军工 稀土等板块走弱 中国稀土和北方稀土大跌接近7% [5] 消费电子行业 - 苹果概念股集体异动 歌尔股份和领益智造涨10% 立讯精密涨超6% 蓝思科技跟涨 [3] - 歌尔股份连续6个季度实现单季归母净利润同比增长 [3] - 消费电子行业受AI因素刺激和国内"国补"政策推动 激活中端消费并促进手机平板结构性复苏 [3] 养殖业 - 养殖业个股走强 晓鸣股份涨超10% 牧原股份涨超7% 巨星农牧 湘佳股份 神农集团上涨 [3] - 全国平均猪粮比价跌至6:1以下 进入三级预警区间 [4] - 国家发改委会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储 8月25日收储1万吨 [4] 游戏行业 - 游戏板块飘红 三七互娱涨10% 电魂网络 冰川网络 巨人网络上涨 [4] - 国家新闻出版署发布2025年8月国产网络游戏审批信息 共166款游戏获批创历史新高 同时下发7款进口游戏审批 [4] - 版号审批节奏稳定 游戏产品供给丰富 [4] 美容护理行业 - 美容护理板块表现不俗 水羊股份涨超10% 珀莱雅 华熙生物 拉芳家化上涨 [5] - 国内化妆品行业进入稳健和高质量发展阶段 本土化持续加深 [5]

行业表现 - 鸡肉概念持续活跃 [1] - 猪肉概念持续活跃 [1] 公司表现 - 傲农生物涨停 [1] - 牧原股份跟涨 [1] - 立华股份跟涨 [1] - 天康生物跟涨 [1] - 晓鸣股份跟涨 [1]