立高食品股份有限公司 内部控制审计报告 众环审字(2025)0600216号 一、 立高食品公司对内部控制的责任 内部控制审计报告 众环审字(2025)0600216 号 立高食品股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求,我们审计了立 高食品股份有限公司(以下简称"立高食品公司")2024年12月31日的财务报告内部控制 的有效性。 中国注册会计师: 中宙· 诵合伙) 中国注册会计师: 邓聪 中国·武汉 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》 的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效性是立高食品公司董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的有效性发表审计意见, 并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性,存在不能防止和发现错报的可能性。此外,由于情况的变化 可能导致内部控制变得不恰当,或对控制政策和程序遵循的程度降低,根据内部控制审计结 果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计 ...

中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"、"保荐机构"） 为立高食品股份有限公司（以下简称"立高食品"、"公司"）首次公开发行股 票及向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐机构及持续督导 机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号—— 上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运 作》等法规的有关规定，对立高食品及子公司使用部分闲置募集资金进行现金管 理和闲置自有资金进行委托理财事项进行了审慎核查，核查情况如下： 中信建投证券股份有限公司 关于立高食品股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意立高食品股份有限公司首次公开发行 股票注册的批复》（证监许可〔2021〕489 号）同意注册，公司获准向社会首次 公开发行人民币普通股（A 股）股票 42,340,000 股，每股面值 1.00 元，每股发行 价格为人民币 28.28 元，募集资金总额为人民币 ...

中信建投证券股份有限公司 关于立高食品股份有限公司 2024 年度内部控制评价报告的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐机构"）作为 立高食品股份有限公司（以下简称"立高食品"或"公司"） 首次公开发行股票及 向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保 荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对立高食品 2024 年度内部控 制评价报告进行了核查，具体情况如下： 一、 保荐机构对公司 2024 年度内部控制评价报告的核查情况 中信建投证券保荐代表人认真审阅了《立高食品股份有限公司 2024 年度内 部控制评价报告》，通过询问公司董事、高级管理人员、内部审计人员以及外部 审计机构等有关人士、查阅公司股东会、董事会等会议文件以及各项业务和管理 规章制度的方式，从立高食品内部控制环境、内部控制制度建设、内部控制实施 情况等方面对其内部控制的完整性、合理性、有效性和《立高食品股份有限公司 2024 年度 ...

立高食品（300973）公告，2025年第一季度营业收入10.46亿元，同比增长14.13%。净利润8837.15万 元，同比增长15.11%。 ...

立高食品股份有限公司 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》的规定，独立董事应当每年对独立性情 况进行自查，并将自查情况提交董事会。董事会应当每年对在任独立董事独立性 情况进行评估并出具专项意见，与年度报告同时披露。基于此，立高食品股份有 限公司（以下简称"公司"）董事会，就公司在任独立董事的独立性情况进行评 估并出具如下专项意见： 经核查独立董事陈莹女士、梁晨先生提交的《独立董事关于独立性自查情况 的报告》及其在公司的履职情况，董事会认为公司独立董事均能够胜任独立董事 的职责要求，其未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东 公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在妨碍其进行独立客观判断的 关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市公司独立董事管理办法》 等法律法规及《公司章程》中关于独立董事的任职资格及独立性的相关要求。 董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告 立高食品股份有限公司 董事会 2025 年 4 月 28 日 ...

立高食品股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人作为立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，在 2024 年独立董事的相关工作中，严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》《上市公司独立董事管理办法》等相关法律法规和《公司章程》《独 立董事工作细则》的公司内部制度规定和要求，诚信、勤勉、尽责、忠实履行职 务，按要求积极出席 2024 年度的相关会议，认真审议董事会各项议案，并对公 司相关事项发表独立意见，充分发挥了独立董事及各专门委员会委员的作用，切 实维护公司和股东尤其是中小股东的合法权益。本人现就 2024 年度独立董事履 职情况述职如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人履历、专业背景及兼职情况 本人梁晨，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，法学硕士。现任 安井食品集团股份有限公司董事会秘书、党总支书记、工会主席；兼任欣贺股份 有限公司独立董事，厦门市海沧区政协委员，厦门上市公司协会副秘书长、独立 董事委员会委员。2023 年 11 月至今，担任公司独立董事。 （二）独立性的情况说明 作为公司的独立董事，本人未在公司担任除独立董事以外的任何职务，本人 及 ...

立高食品股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人作为立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，严格按 照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事管 理办法》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》《独立董事工作细则》等 公司内部制度的规定和要求，本着客观、公正、独立的原则，勤勉尽责，及时了 解公司的生产经营及发展情况，对公司的生产经营和业务发展提出合理的建议， 充分发挥独立董事的作用，有效维护了公司整体利益和全体股东，尤其是中小股 东的合法权益。现将本人 2024 年度独立董事履职情况述职如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 本人陈莹，1972 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中国 注册会计师、中国注册税务师。现任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）合 伙人，新大禹环境科技（广东）集团股份有限公司（曾用名为"广东新大禹环境 科技股份有限公司"）独立董事及本公司独立董事。 （二）是否存在影响独立性的情况说明 作为公司的独立董事，本人未在公司担任除独立董事以外的任何职务，本人 及直系亲属、主要社会关系均未在公司或其附属 ...

| 证券代码：300973 | 证券简称：立高食品 | 公告编号：2025-019 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123179 | 债券简称：立高转债 | | 立高食品股份有限公司 关于 2025 年第一季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 1、证券代码：300973 | | | 证券简称：立高食品 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2、债券代码：123179 | | | 债券简称：立高转债 | | | | | | 3、转股价格：人民币 | | 95.82 | 元/股 | | | | | | 4、转股期限：2023 | 年 | 9 月 | 13 | 日至 | 月 | 6 | 日 | | | | | 2029 | | | | | | | | | 年 | | | | | | | | | 3 | | | | | 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司开年局势良好，有望保持稳健增长趋势，经历内部组织架构调整，产品、营销、供应链三大中心整合，有望迎来“渠道、产品、管理”三周期共振，当前公司战略规划明确，增长路径清晰，边际趋势逐步强化 [6] - 渠道布局多元化，在巩固传统饼店烘焙渠道基础上，2025年重点探索零食量贩、餐饮茶饮、商超等新渠道，并将新渠道开拓纳入考核制度，零食量贩已引入产品测试，商超调改全年有望贡献增量 [6] - 产线单品系列化，对产品分类并针对性投入资源，强化产线管理，大单品系列化，长尾产线调配资源提效，2025年奶油、油脂、蛋糕等品类有望高增，中长期遵循“同心圆”模式拓展 [6] - 组织管理效率化，组织架构改革后优化三大中心融合协作，营销中心优化考核激发拓客积极性，产品中心项目制竞争择优并加大费用决策权重，供应链中心提升效率 [6] - 公司在顺周期餐饮链中是“短期数据不错，同时边际有变化有增量”的标的，边际趋势强化，渠道逻辑有望兑现，预计2024 - 2026年归母净利润2.7/3.4/4.2亿元，对应PE分别为26.5/21.5/17.4倍，维持“买入”评级 [6] 盈利预测 |年份|营业收入（百万元）|收入增长率（%）|归母净利润（百万元）|净利润增长率（%）|EPS（元）|PE|ROE（%）|PB| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|2911|3.32|-49.22|0.85|113.29|6.78|7.68| |2023A|3499|20.22|-49.21|0.43|112.59|2.95|3.33| |2024E|3875|10.74|273.61|1.61|26.48|10.48|2.78| |2025E|4512|16.44|23.06|1.98|21.52|11.90|2.56| |2026E|5139|13.89|23.65|2.45|17.41|13.17|2.29|[3] 公司财务报表及指标预测 利润表 |年份|营业收入|营业成本|营业税费|销售费用|研发费用|财务费用|资产减值损失|公允价值变动收益|投资和汇兑收益|营业利润|营业外净收支|利润总额|所得税|净利润| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|2910.59|1986.03|25.44|346.80|122.25|-8.14|-24.39|0.00|0.00|177.53|-1.71|175.82|32.24|143.77| |2023A|3499.10|2400.77|30.96|473.76|147.83|11.79|-31.10|0.08|1.60|97.93|-7.88|90.05|19.20|73.03| |2024E|3875.02|2626.78|32.94|468.88|155.00|-4.63|-2.00|0.00|0.00|341.30|-4.80|336.50|63.93|272.83| |2025E|4512.13|3037.80|38.35|545.97|175.97|-1.73|-2.00|0.00|0.00|418.89|-4.80|414.09|78.68|335.75| |2026E|5138.67|3436.18|43.68|616.64|195.27|-2.99|-2.00|0.00|0.00|516.81|-4.80|512.01|97.28|415.14|[8] 资产负债表 |年份|货币资金|交易性金融资产|应收账款|应收票据|预付账款|存货|其他流动资产|长期股权投资|投资性房地产|固定资产|在建工程|无形资产|其他非流动资产|资产总额|短期债务|应付账款|应付票据|其他流动负债|长期借款|其他非流动负债|负债总额|少数股东权益|股本|留存收益|股东权益| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|531.91|0.00|264.87|0.27|22.63|312.12|52.70|0.00|0.00|793.86|386.20|287.20|55.86|2867.51|85.08|349.55|0.00|6.33|0.00|0.00|739.70|7.66|169.34|677.51|2127.81| |2023A|1060.60|253.53|217.64|1.80|21.61|262.04|102.25|0.00|0.00|1064.65|303.15|321.26|64.04|3939.68|77.16|264.03|0.00|6.99|87.56|0.00|1452.95|15.06|169.34|665.86|2486.74| |2024E|1072.91|253.53|269.10|0.22|31.52|277.27|102.25|0.00|0.00|1225.46|272.83|352.93|109.30|4169.86|0.00|291.86|0.00|6.99|50.51|0.00|1552.06|14.79|169.34|854.59|2617.80| |2025E|1199.01|253.53|313.34|0.25|36.45|295.34|102.25|0.00|0.00|1352.14|245.55|382.09|109.30|4482.88|0.00|337.53|0.00|6.99|50.51|0.00|1647.01|14.46|169.34|1106.34|2835.87| |2026E|1553.75|253.53|356.85|0.29|41.23|314.98|102.25|0.00|0.00|1354.75|220.99|408.75|109.30|4906.05|0.00|381.80|0.00|6.99|50.51|0.00|1739.45|14.04|169.34|1437.48|3166.60|[8] 现金流量表 |年份|净利润|折旧和摊销|资产减值准备|公允价值变动损失|财务费用|投资收益|少数股东损益|营运资金的变动|经营活动产生现金流量|投资活动产生现金流量|融资活动产生现金流量| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|143.77|107.87|28.01|0.00|4.52|0.00|-0.18|75.87|342.73|-578.72|936.73| |2023A|73.03|148.72|30.73|-0.08|15.50|-1.60|-2.18|52.13|304.71|-707.55|-101.78| |2024E|272.83|204.81|2.00|0.00|5.98|0.00|-0.27|83.30|592.20|-400.84|-126.35| |2025E|335.75|233.66|2.00|0.00|9.00|0.00|-0.34|22.36|608.14|-355.70|-93.00| |2026E|415.14|252.76|2.00|0.00|9.00|0.00|-0.41|19.25|703.57|-255.83|-103.45|[8] 财务指标 |年份|营业收入增长率|营业利润增长率|净利润增长率|EBITDA增长率|EBIT增长率|NOPLAT增长率|投资资本增长率|净资产增长率|毛利率|营业利润率|净利润率|EBITDA/营业收入|EBIT/营业收入|固定资产周转天数|流动营业资本周转天数|流动资产周转天数|应收账款周转天数|存货周转天数|总资产周转天数|投资资本周转天数|ROE|ROA|ROIC|销售费用率|管理费用率|财务费用率|三费/营业收入|资产负债率|负债权益比|流动比率|速动比率|利息保障倍数|DPS（元）|分红比率|股息收益率|EPS（元）|BVPS（元）|PE（X）|PB（X）|P/S|EV/EBITDA|PEG| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2022A|3.3|-50.1|-49.2|-32.8|-49.3|-48.3|10.5|7.2|31.8|6.1|4.9|9.9|6.2|82|9|157|29|54|334|267|6.8|5.3|6.4|11.9|8.5|-0.3|20.1|25.8|34.8|1.78|1.20|110.74|0.50|0.59|0.5|0.85|12.52|113.3|7.7|5.6|55.4|—| |2023A|20.2|-44.8|-49.2|-10.5|-39.6|-41.8|51.7|16.9|31.4|2.8|2.0|7.3|3.1|96|26|163|25|43|350|294|3.0|2.1|2.5|13.5|9.6|0.3|23.4|36.9|58.4|3.46|2.78|8.51|0.50|1.15|1.0|0.43|14.60|112.6|3.3|2.3|31.6|—| |2024E|10.7|248.5|273.6|108.9|206.8|215.9|2.9|5.3|32.2|8.8|7.0|13.8|8.6|106|33|187|23|37|377|325|10.5|6.7|7.6|12.1|7.0|-0.1|19.0|37.2|59.3|3.00|2.39|55.54|0.50|0.12|1.2|1.61|15.37|26.5|2.8|1.9|13.2|0.1| |2025E|16.4|22.7|23.1|20.4|24.3|24.3|6.2|8.3|32.7|9.3|7.4|14.3|9.1|103|22|171|23|34|345|292|11.9|7.8|8.9|12.1|7.0|0.0|19.1|36.7|58.1|2.89|2.33|45.80|0.50|0.12|1.2|1.98|16.66|21.5|2.6|1.6|10.8|0.9| |2026E|13.9|23.4|23.6|17.9|23.4|23.4|8.8|11.7|33.1|10.1|8.1|14.8|9.9|95|18|172|23|32|329|275|13.2|8.8|10.1|12.0|6.9|-0.1|18.8|35.5|54.9|3.07|2.54|56.54|0.50|0.12|1.2|2.45|18.62|17.4|2.3|1.4|8.7|0.7|[8]

可转债发行 - 2023年3月7日发行950万张可转债，总额95000万元，期限6年[3] 转股价格调整 - 2023年6月2日转股价格由97.02元/股调为96.52元/股[4] - 2024年6月28日调为96.02元/股[4] - 2024年12月2日调为95.82元/股[5] 转股价格修正 - 向下修正条件为连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[6] - 2025年2月20日至3月12日触发修正条款[2][7] - 2025年3月12日董事会决定本次不修正[2][8] - 2025年3月13日至9月12日再触发不提出修正方案[2][8] - 下一触发修正期间自2025年9月12日后首个交易日起算[2][8]