公司第三季度业绩 - 第三季度营收为10.75亿元，同比增长14.82% [1] - 第三季度净利润为7707.93万元，同比增长13.63% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度营收为31.45亿元，同比增长15.73% [1] - 前三季度净利润为2.48亿元，同比增长22.03% [1]

立高食品股份有限公司 2025 年第三季度报告 立高食品股份有限公司 2025 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度财务会计报告是否经过审计 | 证券代码：300973 | 证券简称：立高食品 | 公告编号：2025-066 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123179 | 债券简称：立高转债 | | □是 否 1 立高食品股份有限公司 2025 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | ...

行业投资评级 - 食品饮料行业评级为“推荐”，并予以“维持” [1] 报告核心观点 - “十五五”规划建议稿对“内需”与“国内循环”的表述和定位有所升级，从“十四五”的“以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求”转为“以新需求引领新供给、以新供给创造新需求” [3] - 将以反内卷为重要抓手有序淘汰落后产能，促进供需平衡，达到“供给和需求良性互动” [3] 重点投资方向 - 继续优先关注以新渠道与新品类为代表的“新需求” [3] - 渠道上，居民生活方式与消费心理理性化利好即时零售、零食量贩、会员商超等新渠道 [3] - 品类上，消费者对健康化、功能性、美味及情绪价值的诉求，使椰子水、魔芋、保健食品等品类有望受益 [3] - 关注乳制品、餐饮供应链等受益于政策刺激的领域 [3] - 乳制品方面，预计“十五五”期间将出台一系列刺激生育政策，利好液奶、婴配粉、儿童奶酪等市场 [3] - 餐饮供应链方面，“十五五”期间系统性、常态化的支持有望延续，地方政府餐饮补贴、宴席补贴政策有持续加码空间 [3] - 反内卷促进供需平衡，关注PPI修复向CPI传导，原奶供给端产能持续去化，需求端政策刺激有望提振乳品消费，奶价有望温和上涨 [3] 投资建议与关注标的 - 10月下旬市场聚焦三季报业绩，新消费方向公司业绩较好，可关注东鹏饮料、万辰集团、安琪酵母、立高食品等 [3] - 展望2025年第四季度，建议关注两条线索：一是年底的估值切换行情，关注新消费方向基本面扎实的标的，如锅圈、农夫山泉、东鹏饮料、卫龙美味、盐津铺子 [3] - 二是在PPI改善向CPI改善传导的预期下，关注估值低位+供给出清的顺周期方向，大众品板块关注青岛啤酒、百润股份、宝立食品等，白酒板块关注贵州茅台、山西汾酒 [3]

公司基本信息 - 公司于2021年4月15日在深交所上市，首次公开发行人民币普通股4234万股[6] - 公司注册资本为人民币16934.0511万元[7] - 公司发起人共9名，设立时出资全部缴足[12] 股权结构 - 彭裕辉认购股份1834.65万股，持股比例20.385%[12] - 赵键认购股份1698.75万股，持股比例18.875%[12] - 白宝鲲认购股份1630.80万股，持股比例18.120%[12] - 公司股份总数为16934.0511万股，均为普通股[13] 股份限制与股东权利 - 公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[19] - 特定人员所持公司股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内也不得转让[20] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可请求查阅会计账簿、会计凭证[24] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[52] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[68] - 股东会作出特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[68] 董事相关 - 非职工代表董事候选人由董事会、单独或合计持有公司已发行股份1%以上的股东提名[74] - 董事每届任期不得超过三年，任期届满可连选连任[83] - 职工代表董事由公司职工民主选举产生，无需提交股东会审议[83] 公司治理架构 - 公司董事会由6名董事组成，设董事长1人、副董事长1人，职工代表董事1人[95] - 公司设总经理1名，财务总监1名[120] - 审计委员会成员为3名，独立董事不少于2名[114] 信息披露与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告[127] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[127] - 每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%[131] 其他 - 控股股东指持股份占公司股本总额超50%以上股东[167]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[8] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在2个月内召开[8] 临时股东会召开情形 - 董事人数不足《公司法》规定人数或《公司章程》所定人数的2/3时召开[8] - 公司未弥补的亏损达股本总额1/3时召开[9] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时召开[9] 提议召开规定 - 独立董事提议，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[11] - 审计委员会提议，董事会应在收到提案后10日内反馈，同意则5日内发通知[12] 临时提案规定 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到后2日内发补充通知[16] - 股东提出临时提案需提供持有公司1%以上股份的证明文件[17] 自行召集规定 - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东，在特定情况下可自行召集和主持股东会[13] - 在股东会决议公告前，自行召集股东会的召集股东持股比例不得低于10%[13] 通知与登记规定 - 年度股东会应在召开20日前、临时股东会应在召开15日前以公告通知股东，计算起始期限不包括会议召开当日[19][20] - 股权登记日与会议召开日间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[20] 投票时间规定 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[20] 会议变更规定 - 发出股东会通知后，无正当理由不应延期或取消，若出现该情形，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[21] 出席资格规定 - 出席会议人员提交的相关凭证若存在虚假、不一致、无签字盖章等情形，视为出席会议资格无效[25] - 因委托人授权不明等致股东或其代理人出席会议资格被认定无效，由委托人及其代理人承担法律后果[26] 会议主持规定 - 股东会由董事长主持，董事长不能履职由副董事长主持，副董事长不能履职由过半数董事推举一名董事主持；审计委员会、股东自行召集的股东会有不同主持规则[27] 报告与质询规定 - 在年度股东会上，董事会应就过去一年工作作报告，每名独立董事也应作述职报告[27] - 董事、高级管理人员在股东会上对股东质询和建议作出解释说明，但在质询与议题无关等情形下可拒绝回答并说明理由[27] 表决相关规定 - 会议主持人应在表决前宣布现场出席会议的股东和代理人人数及所持有表决权的股份总数，以会议登记为准[28] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[31] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[32] - 第（四）项、第（十）项提案除需出席股东所持表决权三分之二以上通过，还需除董事、高管和合计持股5%以上股东外其他股东所持表决权三分之二以上通过[33] - 股东买入超规定比例股份，买入后三十六个月内不得行使表决权[35] - 关联交易表决，关联股东回避，非关联股东过半数或三分之二以上通过[36] 董事选举规定 - 非职工代表董事候选人由董事会、单独或合并持股1%以上股东提名[38] - 提名人提非职工代表董事候选人提案，最迟应在股东会召开10日前书面提出[38] - 选举二名以上董事时实行累积投票制度，每一股份拥有与应选董事人数相同的表决权[39] - 董事候选人数可多于拟选人数，但每位股东投票候选人数不能超拟选董事人数，分配票数总和不能超股东投票数，否则票作废[39] - 独立董事和非独立董事实行分开投票[39] - 每位当选董事最低得票数须超过出席股东会股东所持股份总数的半数[40] 计票监票规定 - 股东会对提案表决前推举2名股东代表参加计票和监票[42] 会议结束规定 - 股东会现场结束时间不得早于网络或其他方式[42] 方案实施规定 - 公司在股东会结束后2个月内实施派现、送股或资本公积转增股本具体方案[44] 决议撤销规定 - 股东可自决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式违法或决议内容违反章程的股东会决议[44] 文件保管规定 - 股东会会议记录保管期限为10年[29] - 股东会会议文件由董事会秘书保管，保存期限为10年[46] 规则修订规定 - 本规则修订由公司董事会拟定，股东会审议批准，自股东会审议通过之日起生效[51] 股东权利征集 - 董事会、独立董事、持股1%以上股东等可征集股东权利[35]

担保原则与要求 - 公司对外担保应遵循合法、审慎、互利、安全原则，未经审议不得担保[4] - 除对控股子公司等担保外，其他担保应要求对方提供可执行反担保[5] 审议规则 - 董事会审议担保事项须全体董事过半数且出席会议三分之二以上董事同意[10] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%须股东会审议[11] - 公司及其控股子公司对外担保总额超公司最近一期经审计净资产50%后担保须股东会审议[11] - 为资产负债率超70%的担保对象提供担保须股东会审议[11] - 连续十二个月内担保金额超公司最近一期经审计净资产50%且绝对金额超5000万元须股东会审议[11] - 连续十二个月内担保金额超公司最近一期经审计总资产30%须股东会审议，且经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[11] - 对股东、实际控制人及其关联人提供担保须股东会审议，相关股东不得参与表决，由其他股东所持表决权半数以上通过[11][12] - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后担保须股东会审议[11] 流程与披露 - 担保合同签署之日起7日内报送财务部登记备案[15] - 已获批准担保事项30日内未签合同，超时限需向财务部说明并报备进展[17] - 被担保债务展期由公司继续担保视为新担保，需履行程序和披露义务[17] - 被担保人债务到期十五日内未履行还款义务等情况，公司应及时披露[18] 责任与追偿 - 公司作为一般保证人，特定条件下不得先行承担保证责任[19] - 公司承担担保责任后应及时追偿，有反担保应启动程序并披露情况[19] 制度说明 - 制度中“以上”含本数，“超过”不含本数[23] - 制度由公司董事会负责解释[23] - 制度经公司股东会审议通过之日起生效，修改亦同[24]

互动易平台制度 - 制定互动易平台信息发布及回复内部审核制度[4] - 发布和回复应诚信、真实准确完整，不涉未公开等不宜信息[6][9] - 证券部负责，董秘审核，重要敏感回复报董事长审批[13] - 制度由董事会解释修订，审议通过后生效实施[16]

业绩总结 - 公司首次公开发行4234万股A股，每股发行价28.28元，募集资金总额11.97亿元，净额11.06亿元[2] - 截至2025年9月30日，首次公开发行股票募集资金累计投入84120.07万元[3] 项目进展 - 三水生产基地扩建项目承诺投资28027.94万元，累计投入26199.90万元，已结项，节余1819.39万元[4][6] - 长兴生产基地建设及技改项目承诺投资43993.16万元，调整后5522.01万元，累计投入5522.01万元[4] - 华东生产基地建设及技改项目调整后投资43685.15万元，累计投入19075.97万元，剩余24609.17万元[4] - 卫辉市冷冻西点及糕点面包食品生产基地建设项目承诺投资19558.39万元，累计投入19459.52万元，已结项，节余98.87万元[4][6] 项目变更 - 2021年变更部分募集资金用途，将43685.15万元用于华东项目[5][7] - 2023年将华东项目建设期由2023年8月延至2025年8月[8][9] - 2024年将华东项目达到预定可使用状态日期延期至2026年12月[10] 新增主体 - 本次增加广州奥昆食品有限公司及其增城分公司为华东项目实施主体[11] - 新增实施主体广州奥昆食品有限公司注册资本6000万人民币[13] - 广州奥昆食品有限公司成立于2013年2月4日，增城分公司成立于2025年7月28日[13] 决策审议 - 2025年10月24日公司第三届董事会第十七次会议审议通过增加部分募投项目实施主体议案[15] - 2025年10月24日公司第三届监事会第十二次会议审议通过增加部分募投项目实施主体议案[17] - 监事会认为增加实施主体是必要调整，符合战略方向，不损害股东利益[17] - 保荐机构认为增加实施主体事项履行必要决策程序，符合相关规定[18] - 保荐机构认为增加实施主体有利于提高募集资金使用效率，无异议[18]

立高食品股份有限公司 信息披露暂缓与豁免管理制度 广东 广州 二〇二五年十月 立高食品股份有限公司 信息披露暂缓与豁免管理制度 第一条 为规范立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）信息披露暂缓与 豁免行为，督促公司及相关信息披露义务人（以下简称"信息披露义务人"）依法 合规履行信息披露义务，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》 （以下简称《证券法》）、《上市公司信息披露管理办法》（以下简称《信息披 露管理办法》）、《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》（以下简称《信息 披露暂缓与豁免管理规定》）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、 法规、规范性文件，以及《立高食品股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 等规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第四条 公司及相关信息披露义务人申请或实施信息豁免披露，必须有确实 充分的证据证明拟披露的信息涉及国家秘密或者其他因披露可能导致违反国家 保密规定、管理要求的事项（以下统称"国家秘密"）。 第五条 公司及其他信息披露义务人有保守国家秘密的义务，不得通过信息 披露、投资者互动问答、新闻发布、接受采访、展会展览及内部宣传推广等任何 形式泄露国家秘 ...

重大事件界定 - 一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%或营业用主要资产抵押等一次超该资产30%属重大事件[11] - 持有公司5%以上股份股东或实际控制人持股或控股权情况变化较大属重大事件[11] 债券交易影响 - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%可能影响公司债券交易价格[12] - 放弃债权或财产超上年末净资产10%可能影响公司债券交易价格[12] - 发生超上年末净资产10%重大损失可能影响公司债券交易价格[12] 信息报备 - 内幕信息首次公开披露后5个交易日内向深交所报备内幕信息知情人档案[15] - 披露重大事项前股票等交易异常波动向深交所报备内幕信息知情人档案[16] - 披露重大事项后相关事项重大变化及时向深交所补充报送内幕信息知情人档案[16] - 内幕信息依法披露后5个交易日内向深交所报送重大事项进程备忘录[18] 违规处理 - 发现内幕信息知情人违规2个交易日内披露情况及处理结果[18] - 内幕信息知情人违规受处罚2个工作日内报送广东监管局和深交所[26] 人员责任 - 董事会核查内幕信息知情人信息真实性，董秘负责登记入档和备案[19] - 股东等相关主体涉重大事项填写内幕信息知情人档案[11][21] - 董事等人员配合做好内幕信息知情人登记备案工作[22] 保密及处罚 - 内幕信息知情人负有保密义务[24] - 违规给公司造成损失公司处罚或索赔，涉嫌犯罪移交司法机关[25] 档案保存 - 内幕信息知情人档案及重大事项进程备忘录至少保存十年[26] 制度生效 - 本制度经公司董事会审议通过之日起生效施行[28]