公司信息 - 证券代码300973，简称为立高食品；债券代码123179，简称为立高转债[1] 授信额度 - 2025年度拟向银行申请不超12亿元综合授信额度[2] - 额度自通过日起12个月内循环使用，公司与子公司可共享[2] 业务授权 - 董事会授权董事长或指定人士调整融资事项并签署文件[3] 公司情况 - 经营正常，有良好盈利能力及偿债能力[3] - 已制定审批权限和程序防范风险[3]

会议信息 - 立高食品第三届监事会第九次会议于2025年3月12日召开[3] - 会议通知于2025年3月7日送达[3] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[3] 议案审议 - 审议通过《关于2025年度对外担保额度预计的议案》[4] - 本次被担保对象为公司合并报表范围内子公司[4] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[4]

担保情况 - 2025年度公司及子公司为合并报表范围内子公司提供担保额度不超8亿元[1] - 广州奥昆食品新增担保额度3亿元，占上市公司最近一期净资产比例12.14%[5] - 湖州奥昆食品新增担保额度5亿元，占上市公司最近一期净资产比例20.23%[5] - 截至目前担保余额32813.5万元，本次新增担保额度8亿元[5] - 担保额度期限自第三届董事会第十三次会议审议通过之日起12个月内有效，可循环使用[3] - 本次担保额度审批通过后，公司及子公司担保额度总金额为112813.50万元，占最近一期经审计净资产的45.64%[32] - 截至公告日，公司及子公司实际对外担保余额为32813.50万元，占最近一期经审计净资产的13.28%[32] 公司业绩 - 公司2024年9月30日资产总额403419247.52元，较2023年12月31日增长约7.54%[12] - 公司2024年9月30日负债总额225561759.67元，较2023年12月31日下降约4.05%[12] - 公司2024年1 - 9月营业收入418423358.12元，较2023年1 - 12月增长约62.37%[12] - 公司净利润从2023年的27325356.70元增长至2024年的37829985.88元，增长约38.44%[13] 子公司业绩 - 广州奥昆食品2024年9月30日资产总额894765024.85元，负债总额339466339.04元[7] - 广州奥昆食品2024年1 - 9月营业收入1113729247.07元，净利润52360175.75元[7] - 广东立高食品营销有限公司2024年9月30日资产总额470510753.45元，负债总额494405692.48元[10] - 广东立高食品营销有限公司2024年1 - 9月营业收入1933037732.28元，净利润32123770.55元[10] - 河南奥昆食品有限公司2024年9月30日资产总额649266820.53元，较2023年12月31日增长约20.99%[14] - 浙江奥昆食品有限公司2024年1 - 9月营业收入172858029.03元，较2023年1 - 12月下降约56.40%[17] - 湖州奥昆食品有限公司2024年1 - 9月利润总额18817558.84元，较2023年1 - 12月实现扭亏为盈[19] - 广东立澳油脂有限公司2024年1 - 9月营业收入18884672.81元，较2023年1 - 12月增长约2159.31%[21] - 广州昊道食品有限公司2024年9月30日资产总额79762655.43元，较2023年12月31日下降约10.43%[24] - 2024年9月30日资产总额为90161887.56元，较2023年12月31日增长[26] - 2024年9月30日负债总额为67441772.64元，2023年12月31日为39410931.21元[26] - 2024年9月30日净资产为22720114.92元，2023年12月31日为15483816.86元[26] - 2024年1 - 9月营业收入为150604745.87元，2023年1 - 12月为44274470.80元[26] - 2024年1 - 9月利润总额为7619412.69元，2023年1 - 12月为501359.80元[26] - 2024年1 - 9月净利润为7236298.06元，2023年1 - 12月为476549.11元[26] 子公司信息 - 河南立高食品有限公司注册资本10000万元[11] - 佛山奥昆食品有限公司注册资本为5000万元[25] 审批情况 - 董事会同意本次公司提供担保额度预计事项[29] - 监事会同意本次提供担保额度预计事项[31]

会议相关 - 立高食品第三届董事会第十三次会议于2025年3月12日召开，6位董事均出席[4] 可转债相关 - 2025年2月20日至3月12日，公司股票触发可转债转股价格向下修正条件[5] - 本次不向下修正“立高转债”转股价格，未来六个月内触发亦不修正[5] - 下一触发转股价格修正条款期间自2025年9月12日后首个交易日起重新起算[5] 授信与担保相关 - 2025年度公司及子公司拟向银行申请不超12亿元综合授信额度，12个月内循环使用[7] - 董事会同意2025年度对外担保额度预计事项，担保对象为子公司[8]

销售渠道与考核制度 - 行业扩张，渠道多元化，传统饼店商业模式优势预计是暂时的，公司调整考核制度，激励销售关注新渠道和长尾产品 [2] - 考核任务包括开客户数量、涵盖产线及产品等，改变销售只卖好卖产品的习惯 [2] 产品策略 - 不存在真正的长尾产品，解决问题类产品的问题可使其变为明星类产品，每条产线配备产品团队解决问题 [3] - 产品增长主要抓明星类和金牛类产品，也分配资源让问题类产品探索突破 [9] 产线考核与发展 - 不同产线考核要求不同，明星类考量多方面，金牛类重点在营收贡献，问题类重点在问题解决迹象 [4] - 理论上各产线都可担大头，公司为产线研究提供机制，重视的产线投入资源多，不看好的产线也有人摸索解决问题 [5] 利润率与市场定位 - 稳态利润率无标准，公司各中心、部门需共同努力提升 [6] - 公司发展呈同心圆式，做好当下，未来市场定位难以预测 [7] 价格策略 - 卷价格需有盈利能力，问题产线定亏损目标，通过提升价格、降低成本等方式减少亏损 [8][9] 餐饮客户开发 - 重新认识团队和经销商角色，将开发小B客户责任交给实力较强的经销商 [9]

可转债发行 - 2023年3月7日发行950万张可转债，总额95000万元，期限6年[5] - 2023年3月27日在深交所挂牌交易[7] 转股信息 - 初始转股价格97.02元/股，现95.82元/股[7][8][9] - 转股期限为2023年9月13日至2029年3月6日[7] 价格修正 - 2025年2 - 3月已有10日股价低于转股价格85%，预计触发修正[4][11] - 修正条件及方案通过规则[4][11]

纪要涉及的公司 立高食品[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **经营表现**：1月货运量未见下滑 春节后返单较去年增长 具体数据待2月结算评估 因春节错期 1月有效销售天数低于去年[2][3][4] - **渠道表现**：商超渠道表现佳 得益于去年底三款新品 餐饮茶饮、酒店等新零售渠道春节后缓慢恢复 面包店渠道受春节错期影响大 1 - 2月表现与去年同期无可比性[2][3][4] - **2025年目标规划**：暂未明确 需观察一季度整体趋势后再评估[2][5] - **山姆会员店情况**：合作品类丰富 SKU至少二三十款 山姆按烘焙货架区商品月销售排序 对滞销产品替换或升级 非针对立高食品 部分老品稳定供应 少部分因口味或原料升级更换[6] - **其他商超渠道进展**：去年下半年起与国内地方性连锁商超合作增加 积极洽谈流量大的连锁商超 资源向此倾斜 希望带来增量[7][8] - **商超渠道调整影响**：对原料和冷冻烘焙类产品需求提高 为大客户保留特定品类 保持产品区隔[9] - **产品上新节奏**：主要集中在年底至春节前 年中进行口味或原料升级 年终有零散上新[11] - **新品策略**：2023年起推行“大单品、大客户、大经销商”策略 更注重新品立项质量和市场销售预期[13] - **新品考核激励**：考核周期长 根据年销售额给研发团队奖金 实行产业承包制 产品经理承包产线 月KPI为产能利用率[14] - **成熟单品定义**：按品类划分 奶油类基本是大单品 冷冻烘焙类月销几百万视为大单品 奶油类需达上千万体量 酱料更集中[15] - **降本增效评价**：通过净利率恢复情况评价 2024年前三季度净利率明显改善 未来关注费用投入后的利润和收入增长 2024年经营效率显著提升 2025年继续提升[16] - **人员变动情况**：2024年未主动进行人员优化和薪酬调整 主要调整KPI指标[17] - **餐饮酒店客户拓展**：稳步推进 已与连锁茶饮、火锅和冰淇淋门店等合作 大客户多处于供应商体系前期 整体增量不大 短期内难爆发式增长[18] - **头部餐饮合作利润**：与头部餐饮客户合作初期定价可能让步 前期利润可能压缩 如2024年黄油塔[19] - **佛山奶油产线情况**：第二条奶油产线2024年底投产 12月产能利用率60% - 70% 目前30% - 40% 预计满产可达5 - 6亿元 20%以上产能利用率可盈利[20][21] - **稀奶油收入预估**：2024年约4 - 5亿元 2025年目标两条奶油生产线合计收入接近10亿元[22] - **烘焙坊产品趋势**：恢复缓慢 受春节错期和其他渠道分流影响 2025年计划推出2 - 3款新稀奶油产品 打磨现有大单品[23] - **冷冻烘焙产品创新**：经典款如丹麦酥皮表现好 不断推出新品 核心是降本提效 如提升甜甜圈饱满度、减少吸油率 升级塔皮品质不涨价[24] - **购买蛋挞皮优势**：节省时间 保证产品稳定性和性价比 提升产品力可在竞争中占优[25] - **烘焙门店顾虑**：主要顾虑成本 若产品与自制成本相当 生意一般时倾向自制 希望节省时间提高效率的门店更愿意采用[27] - **2025年整体规划**：重点提高所有产线产能利用率 提升经营利润 实现规模效益 资源从传统流通渠道向新兴渠道分配 实现多元化发展 销售团队全品类代理 人员效率提高[28][29] - **收入利润增速指引**：难以明确 需等一季度结束观察市场情况 一二月状态稳健 具体以一季报披露为准[30] - **稀奶油产能规划**：2025年尽量跑满两条优质产线 第一条预计四亿多元产值 第二条目标70 - 80%利用率 新增产能集中在总部基地 无大的新增产能规划[31] - **商超渠道结构调整**：部分在售商品可能进行口味升级或原料优化调整 是动态过程[32] - **组织架构调整**：延续2023年渠道融合后的框架 注重内部协作实质性融合 关注产品、供应链、销售营销三大中心协同效率提高 继续优化框架[33] - **原材料成本应对**：油脂类原材料采购成本占比约20% 2024年11 - 12月成本压力大 一直在滚动锁单 目前价格高 择机锁小单 2025年一季度油脂和乳制品等原材料成本压力较去年同期更大[34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 餐饮和酒店领域客户拓展已与连锁茶饮、火锅和冰淇淋门店等建立合作[3][18] - 冷冻烘焙产品中经典款丹麦酥皮表现良好[3][24]

立高转债付息 - 2025年3月7日按面值支付第二年利息，每10张利息4元（含税）[3] - 本次付息计息期为2024年3月7日至2025年3月6日，票面利率0.40%[3] - 下一付息期起息日为2025年3月7日，利率0.80%[3] 立高转债发行 - 2023年3月7日发行950.00万张，每张面值100元，总额95000.00万元[4] - 存续期限自2023年3月7日至2029年3月6日[5] 利息税与登记日 - 个人和基金持有人利息所得税20%，每10张实发3.20元[8] - QFII和RQFII暂免征税，每10张发4.00元[8] - 债权登记日为2025年3月6日，除息和付息日为3月7日[3][9] 信用评级 - 公司主体和可转债信用级别均为“AA - ”，评级展望稳定[7]

| 证券代码：300973 | 证券简称：立高食品 | 公告编号：2025-010 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123179 | 债券简称：立高转债 | | 立高食品股份有限公司 投资者咨询电话：020-36510920 转分机 8973 传真号码：020-36510920 转分机 8000 网址：www.ligaofoods.com 电子邮箱：dongmiban@ligaofoods.com 关于公司投资者咨询电话及传真号码变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）因总部搬迁至新址办公，通讯线路迁移 业务已于近日办理完毕，现将投资者咨询电话及传真号码变更情况公告如下： | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | | 投资者咨询电话：020-36510920-882、 | 投资者咨询电话：020-36510920 转分机 8973 | | 8617683012097（临时） | | | | 传真号码：020-36510920 转分机 8000 | | 传真号码： ...

| 证券代码：300973 | 证券简称：立高食品 | 公告编号：2025-011 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123179 | 债券简称：立高转债 | | 立高食品股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 24 日召开第三届董事 会第十二次会议、2025 年 1 月 10 日召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通过了《关 于变更公司经营地址、注册资本并修订〈公司章程〉的议案》，具体内容详见公司于 2024 年 12 月 26 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更公司经营地址、 注册资本并修订〈公司章程〉的公告》（公告编号：2024-103）。 一、变更后的工商登记基本信息 近日，公司完成了工商变更登记手续和《公司章程》备案，并取得了由广州市市场 监督管理局换发的《营业执照》，相关登记信息如下： 二、备查文件 特此公告。 统一社会信用代码：914401 ...