一、保荐工作概述 华泰联合证券有限责任公司 关于包头市英思特稀磁新材料股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：英思特 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：周子宜 | 联系电话：0755-8190 2000 | | 保荐代表人姓名：易桂涛 | 联系电话：0755-8190 2000 | | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | | 是，已对英思特从 年 月 日至 月 2024 12 4 12 | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 31 日披露的临时报告等各类信息披露文件及 | | | 时进行了审阅 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | 是，已督导公司建立健全防止关联方资金占用 | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、 | 的制度、募集资金管理制度、关联交易管理制 | | 募集资金管理制度、内控制度、内部审计制 | ...

行业发展前景 - 稀土永磁材料受国家政策支持，“两个稀土基地建设”成战略导向 [2] - AI大模型发展重塑消费电子格局，“碳中和”推进使节能环保产业发展，增加对稀土永磁材料需求 [2] - 《“十四五”智能制造发展规划》推动工业机器人和新型智能制造装备发展，或扩大稀土永磁材料需求 [3] 公司业绩与财务状况 - 2024年公司资产规模较上年上涨54.29%，资产负债率下降，偿债能力增强，资产和所有者权益大幅增加 [5] - 2024年度营收11.85亿元，同比增长24.45%；净利润1.77亿元，同比增长28.15% [7] - 2024年公司实现净利润1.77亿元，扣非净利润1.56亿元 [10] - 2024年公司各季度收入分别为2.36亿、2.48亿、3.65亿、3.36亿，3、4季度收入较高；单磁体收入占比34.62%，磁组件收入占比58.37%，其他业务收入占比7.01% [11] - 2024年净利润增长主要因收入增长24.45%及产品综合毛利率提高 [11] 公司战略与发展规划 - 深耕主业，拓展产品种类，探索新应用领域，开发国际市场保障盈利和增长 [3][6] - 平衡短期利益与长期发展，短期以客户为中心，注重产品研发和质量服务；长期注重可持续性和社会责任 [5] - 未来继续深耕消费电子领域，开发更多产品，拓展汽车、电机、机器人等应用领域 [10] 采购与供应链管理 - 优化供应链管理，与供应商建立紧密合作关系，签订长协确保原材料供应和成本控制 [4] - 与供应商谈判争取有利价格和付款条件，根据市场和价格波动调整库存水平优化成本 [4] 精细化管理与降本增效 - 优化生产流程，控制质量管理，提升智能化与数字化水平 [6] - 合理分配资源，提高员工效率和积极性 [6] - 强化供应链管理，优化库存管理，提高库存周转率 [7] - 推行数据化管理，为决策提供依据 [7] - 掌握核心技术，引入先进设备，优化流程，加强质量控制，提升生产效率和产品合格率，降低成本 [8] - 加强精益管理，运用先进工具优化内部流程，利用自动化设备提高效率，降低运营成本 [8] 人才队伍建设 - 2024年实施系统培训项目，涵盖专业技能和管理能力，提升员工素质 [7] - 招募、储备和培养高学历技术人才，建立完善人才发展体系 [7] 市场拓展 - 近两年进入多家国内知名消费电子终端品牌供应链，在多个领域建立合作关系 [10] - 越南工厂进入海外客户供应链，正常运营并拓展海外业务 [10] 研发与科研成果 - 2024年保持高强度研发投入，方向为现有产品技术升级优化和前沿技术探索 [11] - 截至目前累计获得授权专利345项、软件著作权25项、数据知识产权1项、国标与行标、团标4项 [13] 股东回报 - 2024年拟向全体股东每10股派发现金红利1.20元（含税），合计1391.18万元（含税）；此前三季度每10股派2.8元（含税），合计3246.09万元（含税），全年合计4637.28万元（含税） [12] - 执行持续、稳定利润分配政策，可采取多种方式分配利润，结合多因素选择现金分红政策，按年度分配，符合条件可中期分红，每三年制定股东回报规划 [12][13] 人形机器人业务 - 公司在机器人领域有课题和技术储备，已给人形机器人电机客户送样，国内人形机器人处于技术突破向规模化量产过渡阶段 [7][8] 循环经济发展 - 规划促进资源循环使用和节能减排，通过技术创新和流程优化减少废弃物排放，提升资源利用效率 [8] - 优先采购有再生资源属性的供应商，与供应商约定回收机制，实现资源闭环循环 [8][9]

天眼查资料显示，包头市英思特稀磁新材料股份有限公司，成立于2011年，位于包头市，是一家以从事 非金属矿物制品业为主的企业。企业注册资本11593.188万人民币。通过天眼查大数据分析，包头市英 思特稀磁新材料股份有限公司共对外投资了5家企业，参与招投标项目315次，财产线索方面有商标信息 26条，专利信息437条，此外企业还拥有行政许可46个。 专利摘要显示，本发明公开一种用于双层磁片的激光切割装置及切割方法，切割装置包括工作台及设置 在工作台上的存料仓、分料隔板、推料组件、夹料组件和激光源；切割方法包括：S1：将多个待切割 磁片叠放在存料仓，对分料隔板预设孔洞；S2：利用推料组件将两个待切割磁片通过分料轨道的上层 分料通道和下层分料通道分别推送至加工位分料隔板上下两侧，并利用夹料组件竖向夹持固定；S3： 对分料隔板上下两侧的待切割磁片进行同步激光切割；S4：利用推料组件将分料隔板上下两侧的已切 割磁片推出加工位。本发明能够同时切割分料隔板上下两侧的待切割磁片，提高加工效率，且夹料组件 竖向夹持待切割磁片，避免发生磁片断裂或中部塌陷的风险，提高切割效果和质量。 金融界2025年4月26日消息，国家知识产权局 ...

文章核心观点 公司2025年一季报显示多项财务指标向好，前十大流通股东有较大变动，且本次不进行分红送配 [1][2][4] 主要会计数据和财务指标 - 2025年一季报基本每股收益0.35元，较2024年一季报的0.23元增长52.17% [1] - 2025年一季报每股净资产12.89元，较2024年一季报的8.7元增长48.16% [1] - 2025年一季报每股公积金5.87元，较2024年一季报的1.6元增长266.88% [1] - 2025年一季报每股未分配利润5.51元，较2024年一季报的5.60元下降1.61% [1] - 2025年一季报营业收入2.63亿元，较2024年一季报的2.36亿元增长11.44% [1] - 2025年一季报净利润0.41亿元，较2024年一季报的0.2亿元增长105% [1] - 2025年一季报净资产收益率2.75%，较2024年一季报的2.63%增长4.56% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有169.31万股，累计占流通股比6.17%，较上期变化45.72万股 [1] - 吴海松、香港中央结算有限公司等8人新进前十大流通股东 [2] - 李遥持股减少0.23万股，陈幸福持股增加1.60万股 [2] - 车坚、潘英俊等8人退出前十大流通股东 [2][3] 分红送配方案情况 - 公司本次不分配不转赠 [4]

综合授信 - 2025年拟向金融机构申请不超12亿元综合授信额度[1] - 授信期限自2024年年度股东会通过至2025年年度股东会召开[2] - 额度可循环使用，以最终协议为准[2]

股东会信息 - 2024年年度股东会于2025年5月6日14:30 - 16:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[4] - 股权登记日为2025年4月22日[5] - 会议登记时间为2025年4月30日9:00 - 12:00、13:00 - 17:00[9] 议案相关 - 周保平提案《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》将提交审议[3] - 议案10.00需三分之二以上表决权通过，其余需二分之一以上[8] - 议案6.00、7.00涉及薪酬，关联股东应回避表决[8] 会议审议 - 第三届董事会第十六次会议审议通过召开股东会议案[2] - 第三届董事会第十七次会议审议通过申请综合授信额度议案[2] - 第三届监事会第十次会议已审议相关议案[7] 投票信息 - 网络投票代码为351622，简称思特投票[14] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月6日多个时段[15] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月6日9:15 - 15:00[16] 其他 - 独立董事将作2024年度述职报告[8] - 授权委托书有效期至股东会结束[18] - 需填写股东会股东参会登记表信息[21]

会议信息 - 第三届监事会第十一次会议通知于2025年4月18日送达监事[2] - 会议于2025年4月21日召开，应到3人实到3人[2] - 会议由监事会主席程轶召集主持[2] 报告审议 - 全体监事审议通过《关于公司<2025年第一季度报告>的议案》[3] - 《2025年第一季度报告》于2025年4月22日披露[3]

会议情况 - 公司第三届董事会第十七次会议于2025年4月21日召开，6名董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过《2025年第一季度报告》《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》[3][4] 授信额度 - 2025年度拟申请不超12亿元综合授信额度，期限至2025年年度股东会召开，可循环使用[5] 信息披露 - 《2025年第一季度报告》《关于公司向银行申请综合授信额度的公告》于4月22日披露[3][5] 后续安排 - 《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》需提交2024年年度股东会审议[5]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入262,708,235.74元，较上年同期增长11.42%[5] - 归属于上市公司股东的净利润40,986,312.52元，较上年同期增长109.05%[5] - 经营活动产生的现金流量净额93,282,468.26元，较上年同期增长399.85%[5] - 本报告期末总资产2,066,810,149.80元，较上年度末减少8.79%[5] - 资产总计为20.67亿元，较上期22.66亿元下降8.79%[19][20] - 负债合计为5.73亿元，较上期7.80亿元下降26.46%[20] - 所有者权益合计为14.94亿元，较上期14.86亿元增长0.56%[20] - 营业总收入为2.63亿元，较上期2.36亿元增长11.42%[21] - 营业总成本为2.29亿元，较上期2.06亿元增长11.30%[21] - 营业利润为4517.01万元，较上期2151.67万元增长109.93%[22] - 利润总额为4494.61万元，较上期2078.27万元增长116.27%[22] - 净利润为4098.63万元，较上期1960.64万元增长109.04%[22] - 综合收益总额为4071.71万元，较上期1950.95万元增长108.70%[23] - 基本每股收益为0.35元，较上期0.23元增长52.17%；稀释每股收益为0.35元，较上期0.23元增长52.17%[23] 特定项目财务指标变化（2025年与2024年对比） - 应收票据2025年3月31日为22,720,392.41元，较2024年3月31日增长37.73%[10] - 预付款项2025年3月31日为48,563,268.78元，较2024年3月31日增长182.92%[10] - 管理费用2025年1 - 3月为14,165,904.69元，较2024年1 - 3月增长54.96%[10] - 其他收益2025年1 - 3月为10,253,443.54元，较2024年1 - 3月增长387.31%[10] - 销售商品、提供劳务收到的现金2025年1 - 3月为328,483,937.15元，较2024年1 - 3月增长31.87%[11] - 偿还债务支付的现金2025年1 - 3月为174,772,894.99元，较2024年1 - 3月增长74.61%[11] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为22,530，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 周保平持股比例14.69%，持股数量17,025,669.0股[13] - 费卫民持股比例11.90%，持股数量13,797,139.0股[13] - 王诗畅持股比例9.12%，持股数量10,568,608.0股[13] - 包头市英思特有限合伙企业（有限合伙）持股比例7.14%，持股数量8,278,283.00股[13] - 丁远达持股比例6.00%，持股数量6,955,910.00股[13] - 正奇（深圳）投资控股有限公司持股比例3.07%，持股数量3,564,000.00股，其中质押1,650,000.00股[13] - 前10名无限售条件股东中，吴海松持有无限售条件股份345,300.00股[14] - 前10名无限售条件股东中，张泽跃持有无限售条件股份241,900.00股[14] - 前10名无限售条件股东中，鲍江德持有无限售条件股份182,700.00股[14] 限售股信息 - 公司限售股份合计期初与期末均为88,443,796股[15][16] - 周保平期末限售股数为17,025,669股，拟2027-12-04解除限售[15] - 费卫民期末限售股数为13,797,139股，拟2027-12-04解除限售[15] - 丁远达期末限售股数为6,955,910股，拟2025-12-04解除限售[15] - 湖州建弘企业管理有限公司期末限售股数为3,798,812股，拟2025-12-04解除限售[15] - 正奇（深圳）投资控股有限公司期末限售股数为3,564,000股，拟2025-12-04解除限售[15] - 深圳市鲲鹏一创私募股权投资管理有限公司相关基金合伙企业期末限售股数为3,432,000股，拟2025-12-04解除限售[15] 资产项目期初与期末余额 - 2025年3月31日公司货币资金期末余额为663,908,907.10元，期初余额为803,277,390.02元[18] - 2025年3月31日公司应收票据期末余额为22,720,392.41元，期初余额为16,496,574.42元[18] - 2025年3月31日公司应收账款期末余额为379,159,735.73元，期初余额为464,137,379.01元[18] 现金流量项目本期与上期对比 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为328,483,937.15元，上期为249,089,987.07元[25] - 收到的税费返还本期为14,752,410.07元，上期为10,786,418.87元[25] - 经营活动现金流入小计本期为356,010,190.53元，上期为262,378,202.30元[26] - 经营活动现金流出小计本期为262,727,722.27元，上期为243,716,214.42元[26] - 经营活动产生的现金流量净额本期为93,282,468.26元，上期为18,661,987.88元[26] - 投资活动现金流入小计本期为522,894,252.72元，上期无数据[26] - 投资活动现金流出小计本期为560,588,134.89元，上期为35,613,634.76元[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 37,693,882.17元，上期为 - 35,613,634.76元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 208,048,134.36元，上期为33,230,584.04元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 152,655,215.44元，上期为17,350,819.53元[26]

文章核心观点 公司产品交付不受美对华加征关税政策直接影响 越南工厂生产正常且订单增加 已进入多家知名消费电子终端品牌供应链 磁性材料进入人形机器人电机客户送样阶段 未来计划深耕消费电子市场并拓展多领域应用 实现协同增长 [2][3] 公司现状 - 产品主要通过国内保税区和内销渠道交付 不涉及直接对美出口 美对华加征关税政策未造成直接影响 [2] - 越南工厂于2023年设立 2024年通过供应链认证后具备量产规模 生产经营正常 订单量显著增加 产能可灵活调整 [2] - 已成功进入多家国内外知名消费电子终端品牌供应链 覆盖手机、平板电脑、可穿戴设备等领域 并与智能家居、新能源汽车等下游行业客户建立合作关系 [2] - 磁性材料已进入人形机器人电机客户送样阶段 相关产品需满足高剩磁、耐高温等性能要求 并通过严格质量管理体系认证 [2] 公司战略 - 加大海外客户开发力度 巩固全球化布局 [2] - 通过深化合作构建可持续发展的产业生态 [2] - 持续深耕消费电子市场 拓展汽车、电机及机器人等应用领域 把握人工智能与能源转型的产业机遇 [3] - 整合国内外资源与技术创新 在多元赛道中实现协同增长 [3] 行业趋势 - 国内人形机器人产业正处于技术突破向量产过渡的关键期 未来将受益于供应链技术升级和市场需求释放 [2]