文章核心观点 - 爱彼迎公布2024年第四季度和全年财务结果股东信并将举办网络直播讨论结果 [1] 公司信息 - 爱彼迎2007年诞生于旧金山，现有超500万房东，接待超20亿客人，遍布全球几乎每个国家 [3] 财务信息 - 爱彼迎已在投资者关系网站公布2024年第四季度和全年财务结果股东信 [1] 活动安排 - 爱彼迎将于太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30举办音频网络直播讨论财务结果，直播链接将在投资者关系网站公布 [1] - 感兴趣者可提前访问指定链接注册参加电话会议，注册后将分享加入方式 [2]

整体营收情况 - Q4 2024营收25亿美元，同比增长12%，2024财年营收超110亿美元[3][13][16] - 2024年Q4收入为25亿美元，同比增长12%，全年收入为111亿美元，同比增长12%[56] - 2024年全年收入为111.02亿美元，较2023年的99.17亿美元增长11.95%[112] - 2024年9月30日季度营收为37.32亿美元[120] - 2024年TTM营收为108.4亿美元[123] 净利润情况 - Q4 2024净利润4.61亿美元，净利润率19%，2023年Q4净亏损3.49亿美元[4][11][16] - 2024年Q4净利润为4.61亿美元，利润率19%，而2023年Q4净亏损3.49亿美元，其中包含约10亿美元非经常性预扣税和住宿税准备金[57] - 2024年全年净利润为26.48亿美元，较2023年的47.92亿美元下降44.74%[112] - 2024年9月30日季度净收入为13.68亿美元[120] - 2024年9月30日季度净收入利润率为37%[120] 调整后EBITDA情况 - Q4 2024调整后EBITDA为7.65亿美元，同比增长4%，调整后EBITDA利润率31%，2024财年调整后EBITDA为40亿美元，利润率36%[5][6][13][16] - 2024年Q4调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为7.65亿美元，利润率31%，低于2023年Q4的33%[59] - 2025年第一季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率预计较2024年第一季度下降，排除日历因素和外汇逆风影响后，调整后EBITDA利润率与去年同期大致持平[91] - 2025年全年调整后EBITDA利润率预计至少达到34.5%[92] - 2024年9月30日季度调整后EBITDA为19.58亿美元[120] - 2024年9月30日季度调整后EBITDA利润率为52%[120] 自由现金流情况 - Q4 2024自由现金流4.58亿美元，自由现金流利润率18%，2024财年自由现金流45亿美元，利润率40%[6][16] - 2024年Q4自由现金流（FCF）为4.58亿美元，利润率18%，全年为45亿美元，利润率40%[59] - 2024年经营活动提供的净现金为45.18亿美元，较2023年的38.84亿美元增长16.32%[115] - 2024年9月30日季度经营活动提供的净现金为10.78亿美元，自由现金流为10.74亿美元[123] - 2024年9月30日季度经营活动提供的净现金利润率为29%，自由现金流利润率为29%[123] - 2024年TTM经营活动提供的净现金为41.15亿美元，TTM自由现金流为40.72亿美元[123] - 2024年TTM经营活动提供的净现金利润率为38%，TTM自由现金流利润率为38%[123] 毛预订价值与总预订价值情况 - Q4 2024毛预订价值176亿美元，同比增长13%，2024财年毛预订价值818亿美元，同比增长12%[7][9][13][48] - 2024年Q4总预订价值（GBV）为176亿美元，同比增长13%[49] - 2024年Q1至Q4总预订价值分别为22.98亿美元、21.28亿美元、20.18亿美元和17.68亿美元，同比分别增长12%、17%、10%和13%[111] - 2024年全年预订的住宿和体验夜数为4.915亿，较2023年的4.482亿增长9.66%；总预订价值为818亿美元，较2023年的733亿美元增长11.60%[117] 预订住宿和体验次数情况 - Q4 2024预订的住宿和体验次数为1.11亿次，同比增长12%，2024财年为4.915亿次，同比增长10%[8][9][48] - 应用程序预订在Q4占总预订住宿次数的60%，高于上年同期的55%，Q4应用程序预订住宿次数同比增长22%[48] - 2024年Q1至Q4预订的住宿和体验夜数分别为1.326亿、1.251亿、1.228亿和1.11084亿，同比分别增长9%、9%、8%和12%[111] 股票回购情况 - 2024年Q4股票回购8.38亿美元，2024财年股票回购总额34亿美元，稀释后股份数量从2023年底的6.76亿股降至2024年底的6.58亿股[17] - 2024年Q4公司回购了8.38亿美元A类普通股，截至2024年12月31日，60亿美元回购授权还剩33亿美元[84] Co - Host Network业务情况 - Co - Host Network推出四个月后支持近10万个房源，这些房源收入约为可比国家Airbnb房源的两倍，已在10个国家推出[18] 价格相关情况 - 2024年Q4平均每日房价（ADR）为158美元，同比增长1%，排除外汇影响增长2%[53] - 公司迅速部署功能，防止洛杉矶地区房东提价超过10%[29] 隐含抽成率情况 - 2024年第四季度隐含抽成率为14.1%，同比略有下降[60] 基于股票的薪酬费用情况 - 2024年全年基于股票的薪酬（SBC）费用增长26%，预计2025年增长率与员工人数增长相近[62] 2025年业务规划情况 - 预计2025年Q1收入在22.3亿至22.7亿美元之间，同比增长4% - 6%，排除外汇影响增长7% - 9%[88] - 2025年公司计划投资2 - 2.5亿美元用于推出和扩大新业务[92] 公司基本信息情况 - Airbnb成立于2007年，目前拥有超500万个房东，接待了超20亿人次的客人[94] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用的非GAAP财务指标包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流等[100] - 调整后EBITDA定义为净收入或亏损经多项调整后的数值[101] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买财产和设备的支出[105] 财务数据比较方式情况 - 公司会披露收入、GBV、调整后EBITDA和ADR在当前期间相对于上一期间的实际金额或百分比变化，并以恒定货币进行比较[108] 股票回购计划说明情况 - 公司股票回购计划可通过多种方式进行，且可根据情况修改、暂停或终止[109] 广告活动情况 - “Get an Airbnb”广告活动是公司最有效的活动之一，推动电视广告获得最高关注度[125] - 广告活动中的“Santastrophe”广告是公司最受欢迎的广告之一[125] - 广告活动有助于提高公司的知名度、考虑度和好感度[125] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，总资产为209.59亿美元，较2023年的206.45亿美元增长1.52%[113] - 截至2024年12月31日，总负债为125.47亿美元，较2023年的124.80亿美元增长0.54%[113] 投资与融资活动现金情况 - 2024年投资活动使用的净现金为6.16亿美元，较2023年的10.42亿美元下降40.88%[115] - 2024年融资活动使用的净现金为35.72亿美元，较2023年的24.30亿美元增长46.99%[115]

文章核心观点 - 公司将在周四盘后公布第四季度财报，华尔街预计每股收益58美分、营收24.2亿美元，同时分析了股票走势及分析师评级情况 [1] 财报预期 - 公司将在周四盘后公布第四季度财报，华尔街预计每股收益58美分、营收24.2亿美元 [1] 股价表现 - 过去一年公司股价下跌7.21%，年初至今下跌6.44% [1] - 文章发布时公司股价为141美元 [4] 技术分析 - 公司股价高于8日、20日和50日简单移动平均线，释放强烈看涨信号，表明有持续买盘压力，近期回调可能性降低 [2] - 公司MACD指标为1.26，进一步证实看涨势头；RSI为62.31，表明股票接近超买区域但仍有上涨空间 [3] 分析师评级 - 分析师对公司股票的共识评级为“中性”，目标价为137美元 [4] - 富国银行、摩根士丹利和美国银行证券的最新评级显示，公司股价有9.57%的下行空间，平均目标价为126.67美元 [4]

文章核心观点 Airbnb将于2月13日公布2024年第四季度财报，其营收有望增长但EBITDA利润率或压缩，同时还推荐了其他可能财报超预期的公司 [1][2][7] Airbnb财报情况 - 2024年第四季度营收预计在23.9 - 24.4亿美元，报告基础上同比增长2%，Zacks共识预期为24.2亿美元，同比增长9.19% [2] - 每股收益共识预期为63美分，较过去30天上涨6.8%，较去年同期下降17.11%，过去四个季度平均盈利惊喜为20.83% [3] 影响Airbnb Q4财报的关键因素 - 2024年第三、四季度预订量加速增长，预计第四季度持续，利于营收增长 [4] - 平均每日房价预计同比温和增长，受益于需求和外汇，推动第四季度营收扩张 [5] - 公司推进托管主流化、服务提升和业务拓展，预计第四季度持续进展 [5] - 公司在多国扩展本地支付选项，预计到明年春季全球提供近40种支付方式，利于业务 [6] - 预计2024年第四季度EBITDA利润率为27 - 28%，较之前季度压缩，运营成本增加影响利润 [7] 模型预测 - Airbnb目前收益ESP为+25.59%，Zacks排名为3，根据Zacks模型有较大可能财报超预期 [8] 其他值得考虑的公司 - 索尼集团收益ESP为+4.65%，Zacks排名为2，2月13日公布2024财年第三季度财报，年初至今股价上涨6% [9][10] - Roku收益ESP为+1.53%，Zacks排名为2，2月13日公布2024年第四季度财报，年初至今股价上涨13.9% [10] - 亚玛芬体育收益ESP为+2.27%，Zacks排名为2，2月25日公布2024年第四季度财报，年初至今股价回报率为9.5% [10]

文章核心观点 - 介绍Airbnb公司最新交易情况、即将公布的财报预期、分析师评级变化、估值情况以及所在行业相关信息 [1][2][5] 公司交易表现 - 最新交易收盘价为134.98美元，较前一日上涨1.82%，跑赢当日标普500指数（下跌0.95%）、道指（下跌0.99%）和纳斯达克指数（下跌1.36%） [1] - 过去一个月股价上涨1.35%，落后于非必需消费品板块3.31%的涨幅和标普500指数1.86%的涨幅 [1] 财报预期 - 2025年2月13日将公布财报，预计每股收益0.63美元，较上年同期下降17.11% [2] - 预计营收24.2亿美元，较去年同期增长9.19% [2] 分析师评级 - 分析师估计的变化反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 扎克斯评级系统考虑估计变化，评级从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [4][5] - 过去30天，扎克斯共识每股收益估计增长0.72%，公司目前扎克斯评级为3（持有） [5] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为29.76，行业平均为20.2，相对溢价交易 [6] - 公司PEG比率为1.88，休闲和娱乐服务行业平均为0.82 [7] 行业情况 - 休闲和娱乐服务行业属于非必需消费品板块，目前扎克斯行业排名为62，处于所有250多个行业的前25% [7] - 扎克斯行业排名根据行业内个股平均扎克斯评级计算，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - Airbnb将于2025年2月13日盘后公布2024年第四季度财报，分析师对其前景相对悲观，过去90天内2位分析师上调每股收益预期，26位下调 [1] 分析师介绍 - Michael Del Monte是拥有超5年行业经验的买方股票分析师，此前在专业服务领域工作超10年，涉及多个行业，采用宏观价值导向方法进行投资分析，能基于跨行业分析给出投资建议 [1]

文章核心观点 - 公司预计2024年第四季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，Airbnb是盈利超预期的有力候选，但投资者决策前还需关注其他因素 [1][16] 业绩预期 - 公司预计2025年2月13日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，不及预期则可能下跌 [2] - 公司即将发布的报告预计季度每股收益0.63美元，同比变化-17.1%，营收24.2亿美元，同比增长9.2% [3] 预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调3.54%，反映分析师重新评估初始预期 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测力显著 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜，负Earnings ESP不能表明盈利不及预期 [8][9] Airbnb情况 - Airbnb最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+25.59%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司很可能超共识每股收益预期 [10][11] - 上一季度公司预计每股收益2.17美元，实际2.13美元，惊喜为-1.84%，过去四个季度公司两次超共识每股收益预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预计盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者财报发布前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15]

文章核心观点 - 定期投入新资金是股票市场的成功投资策略 投资者可借此从价格波动中受益、积累股票并探索新机会 该原则是投资哲学的一部分 投资者应定期寻找投资机会并审视现有投资组合 [1][2][3] 分组1：投资策略 - 定期投入新资金可让投资者从价格波动中受益、积累股票并探索新机会 比一次性将资金投入单一想法更好 [1][2] - 投资者应定期寻找投资机会 并审视现有投资组合以确定是否需增持已有股票 [3] 分组2：Airbnb - 投资者在Airbnb上市后买入股票 但三年多未投入新资金 其在投资组合中占比不到2% 因此决定增持 [5] - Airbnb业务稳固 全球有超800万个活跃房源 2024年第三季度预订超1.23亿个住宿和体验 每笔交易都有分成 过去12个月产生41亿美元自由现金流 利润率达38% [6][7] - 公司管理层利用自由现金流投资新业务想法 长期增长营收的可能性高 [8] 分组3：Celsius - Celsius股价在过去五年上涨近1200% 投资者在其近期大幅上涨后投资 股价从历史高点下跌超70% 投资者认为价格便宜而买入 后股价继续下跌 因此决定增持 [9] - 2024年第三季度 公司营收同比下降31% 投资者担心竞争加剧影响销售 但公司称是主要经销商的时间问题 销售数据显示仍在抢占市场份额 [10] - 2024年前三季度 公司95%的收入来自北美 国际市场增长潜力巨大 且已进入多个新市场 [11] - 公司资产负债表和损益表良好 有超9亿美元现金且无长期债务 年初至今净利润达1.64亿美元 竞争优势明显 [12] 分组4：Dollar General - 投资者增持Dollar General股票是为平衡投资组合 考虑到其股息 [13] - 公司预计2024年全年每股收益为5.50 - 5.90美元 为2018年以来最低 但仍有足够空间支付股息 股息不会被削减 [14] - 公司股息收益率超3% 投资者收益潜力大 且公司能以惊人速度增长收益 [15][16] - 公司销售额仍在增长 盈利下降是运营问题 管理层正在解决 预计收益将反弹 长期有能力增加股息 [17]

财务结果发布安排 - 公司将于2025年2月13日周四美股收盘后公布2024年第四季度和全年财务结果 [1] - 公司股东信将在Airbnb投资者关系网站https://investors.airbnb.com 上公布 [1] 结果讨论活动安排 - 公司将于同日太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30举办音频网络直播讨论财务结果 [2] - 网络直播链接将在投资者关系网站https://investors.airbnb.com 上公布 [2] - 感兴趣的各方可通过https://registrations.events/direct/Q4I6636537 提前注册参加电话会议，注册后将分享加入会议的说明 [3] 公司简介 - Airbnb诞生于2007年，两位房东在旧金山家中接待了三位客人，如今已发展到全球近每个国家超500万房东，接待超20亿人次客人 [4] - 每天房东提供独特住宿和体验，让客人以更真实方式融入社区 [4]

文章核心观点 - 尽管Airbnb面临需求放缓、竞争激烈等问题致股价下跌，但公司业务持续增长且估值渐具吸引力，是积累股票的好时机，投资者可采用美元成本平均法投资 [2][10][11] Airbnb的人工智能应用 - 公司作为不拥有房产的住宿股，借助网络效应连接房东和租户，成功依赖人工智能等应用 [3][4] - 人工智能可用于确定房产定价、评估租户风险、监测市场趋势等，还利用生成式人工智能驱动聊天机器人，并收购GamePlanner AI以提升客户人工智能体验 [4][5] 股票表现及影响因素 - 自2020年12月首次公开募股以来，需求低迷和竞争激烈阻碍股价增长，2024年第三季度财报显示美国需求放缓、酒店竞争及短租供应过剩影响业务和股价，过去一年股价下跌10% [2][6][7] 财务状况 - 2024年前九个月公司收入86亿美元，同比增长12%，但总成本和费用增长14%，对盈利能力造成压力 [8] - 2024年前三季度净收入22亿美元，低于2023年同期的51亿美元，不过剔除2023年一次性所得税优惠27亿美元后，下降幅度没那么大 [8] - 因2023年所得税优惠消失，市盈率飙升至45，但考虑预期净收入增长，远期市盈率降至30，接近历史低点，估值下降对投资者有利 [9] 投资建议 - 鉴于公司业务状况和估值吸引力，是开始积累Airbnb股票的好时机，考虑到公司改善的渐进性，投资者可采用美元成本平均法投资 [10][11] 公司行业影响 - 公司从根本上改变了短期和度假租赁市场，让房东出租房产、租户获得酒店没有的居家体验，且利用人工智能提升双方体验，随着更多房东和客户加入，投资者将更难忽视其下降的估值 [12][13]