行业情况 - 2024年银价飙升，年初至今上涨15%，当前是考虑购买白银股票的好时机 [1] - 第二季度大宗商品行业尤其是金属行业显著上涨，金银铜价格重估 [2] - 白银价格走势历史上与黄金不同，兼具投资和工业需求，价格波动大 [2] - 市场预期美国降息，或刺激工业增长，增加白银需求推动价格上涨 [3] - 全球经济挑战使白银作为通胀对冲工具需求上升 [4] - 短期白银市场动量驱动型买盘将持续，金价强劲反弹提供支撑 [5] - 花旗策略师预测金银铜未来0 - 3个月上涨5% - 10%，6 - 12个月上涨15% - 20%，银价可能达到30 - 32美元/盎司 [6] 公司情况 纽蒙特公司（Newmont） - 主要从事黄金开采，也有白银生产，白银为副产品，其价格对整体矿业收入有一定影响 [7] - 4月公司股价飙升，一季度盈利超华尔街预期，黄金产量从130万盎司增至170万盎司，市场价格上涨且运营成本降低 [8] - 公司推进精简运营和减债战略，出售六项非核心资产 [9] 泛美白银公司（Pan American Silver） - 是领先的主要白银生产商，业务集中在美洲，财务表现与白银市场价格波动和趋势密切相关 [10] - 预计2024年白银产量2100 - 2300万盎司，低于彭博共识估计的2535万盎司，黄金产量指引稳定在88 - 100万盎司 [11] - 黄金产量稳定可部分抵消白银产量未达预期对财务表现的负面影响 [12] - 第四季度白银产量484万盎司，黄金产量26.8万盎司，营收6.696亿美元高于预期 [13] 必和必拓集团（BHP） - 是多元化全球资源公司，白银为铜和铅锌业务副产品，提供补充收入流，适合寻求矿业多元化投资的投资者 [14] - 公司股价近期回调，因必和必拓探索收购英美资源集团，英美资源称收购提议取决于其剥离南非铂金和铁矿石部门 [15] - 必和必拓拟388亿美元收购英美资源，若成功将成全球最大铜生产商，占全球开采铜供应量约10%，还可受益于铜价上涨 [16]

合作内容 - BHP和Carlton Trail College签署了谅解备忘录，旨在加强萨斯喀彻温省矿业领域的教育和培训机会[1] - 合作将推动开发行业领先的沉浸式培训计划，与Carlton Trail College提供的现有省级课程和路径相一致[2] - 合作旨在建立一个响应迅速、长期的行业培训模式，构建一个包容、技能丰富和可持续的矿业劳动力[5]

文章核心观点 - 澳大利亚矿业巨头必和必拓集团周四提出近400亿美元收购英国竞争对手英美资源集团，若交易达成将创建全球最大铜矿业公司 [1] 关键事实 - 必和必拓的提议是全股票收购要约，对英美资源的估值约为389亿美元（311亿英镑） [3] - 必和必拓称要约每股价值约31.36美元（25.08英镑），较英美资源周三收盘价高出约14% [4] - 英美资源表示董事会正在审查该要约，要约要求其分拆南非的两个子公司——英美铂业和昆巴铁矿石公司 [4][5] - 要约公布后，英美资源在伦敦上市的股票飙升近13%至31.2美元（24.8英镑），必和必拓在英国上市的股票下跌3.51% [6] 新闻背景 - 若交易达成，合并后的实体将占全球铜产量的10%左右，成为全球最大铜矿业公司，因今年以来铜价已上涨超17%且需求激增，这可能是必和必拓要约的关键驱动力 [7] 关键背景 - 这是必和必拓过去一年的第二次重大收购，去年其以62.7亿美元（96亿澳元）收购澳大利亚矿业公司OZ Minerals，铜也是那次收购的关键驱动因素 [8] 重要数字 - 必和必拓集团目前市值为1496.8亿美元（2293.9亿澳元），是全球最具价值的矿业公司 [9]

文章核心观点 - 澳大利亚必和必拓集团向英美资源集团提出全股票收购要约，英美资源集团正在评估该提议 [2][4] 收购提议内容 - 必和必拓集团提出全股票收购要约，对英美资源集团估值达311亿英镑（389亿美元） [2] - 交易中英美资源集团普通股股东每持有1股英美资源股票将获得0.7097股必和必拓股票 [1] - 提议要求英美资源集团将其在英美铂业有限公司和昆巴铁矿石有限公司的持股分别剥离给英美资源集团股东 [3] 合并优势 - 合并将使必和必拓和英美资源集团的优势以最佳结构结合，英美资源集团带来资产和长期增长潜力，必和必拓带来高利润率现金生成资产、增长项目、更多自由现金流和更强资产负债表 [4] 各方反应 - 必和必拓确认收到“主动、无约束力且条件苛刻的合并提议” [2] - 英美资源集团表示正在审查该提议 [4]

文章核心观点 - 介绍BHP集团2024财年第三季度及前九个月各产品产量、价格情况，给出2024财年产量和成本指引，提及资产剥离情况，还对比了同行表现及BHP股价表现，并给出评级和推荐股票 [1][4][11][14][15][20][22] 产量情况 铁矿石 - 2024财年第三季度产量同比增3%至6150万吨，因西澳铁矿石产量增3% [1] - 2024年前九个月产量1.91亿吨，同比降1%，因降雨、铁路项目活动、产能爬坡及山火影响 [1][2] - South Flank预计到2024财年末达8000万吨年产能 [3] 铜 - 2024财年第三季度产量同比增15%至46.6万吨，前九个月总产量136万吨，同比增10% [4] - Escondida前九个月产量同比增7%至81.6万吨，Pampa Norte前九个月产量降9%至20万吨 [4][5] - Spence前九个月产量达18.9万吨创纪录，南澳铜产量前九个月增49%至23.3万吨，Antamina前九个月产量增4%至10.6万吨 [5][6] 镍 - 2024财年第三季度产量同比降4%至1.88万吨，前九个月产量5.86万吨，同比高1% [7] 煤炭 - 2024财年第三季度动力煤产量同比增5%至410万吨，前九个月产量同比增23%至1160万吨 [8] - 2024财年第三季度冶金煤产量600万吨，同比降13%，前九个月产量1740万吨，同比降16% [9] 价格情况 - 2024财年第三季度铁矿石均价降3%至106美元/吨，铜价环比升5%至3.85美元/磅，镍均价16581美元/吨，环比降1% [9][10] - 动力煤价格环比降4%至116.11美元/吨，冶金煤价格环比降4%至281.51美元/吨 [10] 产量指引 - 2024财年铁矿石产量指引2.54 - 2.645亿吨，西澳铁矿石产量预计2.5 - 2.6亿吨 [11] - 2024财年铜产量预计172 - 191万吨，冶金煤产量指引降至2150 - 2250万吨，动力煤产量指引1300 - 1500万吨 [12] - 2024财年镍产量预计接近7.7 - 8.7万吨区间下半段 [12] 成本指引 - 西澳铁矿石单位成本指引17.4 - 18.9美元/吨，Escondida单位成本预计1.4 - 1.7美元/磅 [13] - Spence单位成本预计2 - 2.3美元/磅，BMA单位成本预计119 - 125美元/吨 [13][14] 其他更新 - 4月2日BHP和三菱开发完成将Blackwater和Daunia煤矿剥离给Whitehaven Coal [14] 同行表现 淡水河谷（Vale） - 2024年第一季度铁矿石产量7080万吨，同比增6%，2024年铁矿石产量指引3.1 - 3.2亿吨 [15] - 该季度铜产量8.19万吨，同比增22.2% [16] 力拓（Rio Tinto） - 2024年第一季度铁矿石产量降2%至7790万吨，该季度发货量降5%至7800万吨，2024年皮尔巴拉铁矿石发货量预计3.23 - 3.38亿吨 [17][18] - 该季度铜产量15.6万吨，同比高7% [19] 股价表现 - BHP股价一年跌7.6%，行业涨3% [20] 评级与推荐 - BHP当前Zacks评级为3（持有），基础材料领域更好评级股票是卡朋特科技公司（CRS），评级为2（买入） [22] - 卡朋特科技2024年盈利共识预期为4美元/股，过去60天上调1%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.3%，股价一年涨68% [23]

电动汽车竞赛 - 两只股票在未来几年的电动汽车竞赛中将发挥不可否认的重要作用[1] - 投资者需要特别谨慎选择支持哪些公司以及原因，就像科技股在人工智能突破方面的竞赛一样[2] - 无论哪家公司赢得这场竞赛，都需要两个关键组件的帮助才能跻身前列[3] 电池材料 - 铜和锂是制造电池以使电动汽车运行的基本材料，两家矿业公司成为不可或缺的角色[4]

黄金股票投资策略 - 黄金股票的购买受益于短期和长期的投资策略[1] - 黄金股票可能受益于恐慌交易[2] BHP多元化业务 - BHP是一家多元化的基础材料公司，不仅专注于黄金，还关注铜、锌、铁矿石和铀[3] Barrick Gold业绩亮点 - Barrick Gold在金铜物业的勘探、矿山开发、生产和销售方面表现出色[4]

文章核心观点 美联储虽有实现经济软着陆的可能，但就业市场强劲带来通胀压力，不过美国家庭面临高借贷成本，且今年是关键选举周期，美联储可能采取鸽派政策，介绍了降息时值得买入的股票 [1][2][3] 各公司分析 Sempra（SRE） - 多元化公用事业公司，具有自然垄断优势，进入壁垒高，且覆盖南加州关键市场，有可预测的收入和盈利增长 [4] - 降息会使借贷成本降低、货币流通速度加快，易引发通胀，该公司客户对其产品或服务无选择只能付费，虽有争议但仍是降息时可买股票 [5] Kroger（KR） - 属于消费防御板块，经营食品和药店、多部门及市场商店 [7] - 即便通胀加速，人们也会优先保障食品支出，且该公司股票估值低，市盈率为12.9倍，市销率为0.28倍，股息收益率超2%，是降息时可关注股票 [9][10] Coca - Cola（KO） - 知名软饮料巨头，虽不是令人兴奋的投资标的，但降息使货币流通速度加快，通胀上升可能使杂货店含咖啡因产品价格上涨，或对其股票有利 [11][12][13] BHP（BHP） - 金属和矿业公司，其铀业务因哈萨克斯坦供应问题使该行业价格飙升，人工智能和清洁能源制造使电网不堪重负，核电可能成为解决方案，铀需求或增加，虽有分析师认为有下行风险，但仍可能是降息时可买股票 [15][17][18] Phillips 66（PSX） - 若美联储采取宽松货币政策，货币流通速度加快，该公司可能是降息时可买股票 [20] - 烃类燃料是人们生活必需能源商品，且东欧军事冲突可能使西方国家石油进口减少、价格飙升，虽分析师认为2024财年收入会下降，但可能忽略了更广泛背景 [21][22] CarMax（KMX） - 作为二手车经销商，面临可行性担忧，因很多美国人财务紧张，但车辆有使用期限，降息使消费者能负担更好车辆的融资，虽分析师预计2024财年收入为267.6亿美元，较去年下降近10%，但货币政策转向可能使其成为降息时可买股票 [25][26][27] B2Gold（BTG） - 黄金生产商，降息使货币流通速度加快对大宗商品尤其是贵金属有利，科技股上涨使黄金需求可能因多种因素增加，虽2024年初表现不佳，分析师预计2024财年收入为17.6亿美元，较去年下降9.2%，但金价飙升或需重新评估 [28][29][30]

BHP股票相关信息 - 上周购买了BHP Group Limited (NYSE:BHP)股票，预计在2-3年的持有期内获得合理的总回报[1] - 美国零售投资者在纽约证券交易所购买BHP时实际上是购买两个BHP股票的美国存托凭证(ADR)，价格以美元计价[1] - BHP的股息是全额预提税，没有澳大利亚的股息扣缴税，但每100份ADR的股息支付会有高达1.50美元的费用[3] - BHP遵循国际会计准则和澳大利亚会计准则，这可能会让投资者感到困惑，特别是那些习惯于美国通用会计准则的投资者[5] - 澳大利亚公司的股息如果来自税后收入，则被视为“全额预提税”，这对澳大利亚股东具有吸引力[6] - 低收入澳大利亚退休人员持有BHP股票可能会获得全额预提税抵免，有效提高了股息收益率[7] BHP财务状况和风险 - BHP按照2016年2月制定的政策支付半年度股息，根据每个报告期的净利润的50%支付，最新的ADR股息为1.44美元[11] - BHP在巴西Samarco水坝灾难方面面临着巨额赔偿责任，法院裁定他们需要支付约476亿巴西雷亚尔（约合95.2亿美元）[14] - BHP集团2024年上半年的财务报表因为包含了许多例外和其他项目而显得混乱，EPS较去年同期有所下降[15] - BHP的股息可能会因铜、铁矿石和煤炭价格的变化而发生剧烈变化，而镍、铀、金、银等金属价格的变化对利润变化影响不大[11]

股息收入和资本增值潜力 - 持续股息收入和资本增值潜力对于总回报期望至关重要[1] - 大型和超大型公司通常提供安全性[2] - 多家市值超过100亿至1500亿美元的公司向股东支付5%及以上的丰厚股息[3] - AT&T提供全球电信、媒体和技术服务，股息率为6.45%[4]