摩根大通CEO戴蒙：把公司赶出公开市场是个坏主意。 ...

分析师背景 - 分析师拥有超过20年量化研究、金融建模和风险管理经验 专注于股票估值、市场趋势和投资组合优化以发掘高增长投资机会 [1] - 曾担任巴克莱副总裁 领导模型验证、压力测试和监管金融团队 在基本面和技术分析领域具备深厚专业知识 [1] - 与研究合伙人共同撰写投资研究 结合宏观经济趋势、企业盈利和财务报表分析提供数据驱动的洞察 [1] 产品关注 - 重新审视摩根大通纳斯达克股票溢价收益ETF（NASDAQ: JEPQ）[1] 披露声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸 且未来72小时内无相关头寸计划 [2] - 分析内容为独立观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿 与提及公司无业务关系 [2] - Seeking Alpha声明其并非持牌证券交易商、经纪商或投资顾问 分析师包含专业投资者和未获认证的个人投资者 [3]

公司扩张战略 - 摩根大通在过去七年中新建1000家分行使其分行总数达到约5000家成为美国分行数量最多的银行[1] - 公司2018年时仅覆盖23个州通过五年扩张已覆盖本土所有48个州并计划到2027年再新增500家分行[2] - 新增分行预计将贡献超过1600亿美元增量存款且每家新分行可在四年内实现盈亏平衡[6] 市场竞争态势 - 摩根大通新增分行数量超过所有大型银行同行总和但竞争对手也在加速扩张美国银行计划到2027年新增150家中心富国银行也重启分支扩张[3] - 公司在夏洛特新设分行直接挑战当地市场份额达71%的美国银行总部所在地摩根大通在该州分行数量将达75家[5] - 行业整体正扭转2008年后分行数量下降趋势因疫情后人口迁移促使银行重新布局实体网络以获取存款[4] 区域布局逻辑 - 选择夏洛特扩张因该地区拥有年轻快速增长的人口及大量财富流入[5] - 扩张完成后公司将新增超1100家分行改造4300家网点进入80个新市场覆盖75%美国人口驱车可达范围[6]

摩根大通减持交易 - 摩根大通于7月28日减持微创医疗249.237万股 每股作价11.7864港元 总金额约为2937.61万港元 [1] - 减持后最新持股数目约为1.83亿股 持股比例由减持前降至9.87% [1] 股权结构变动 - 此次减持导致摩根大通在微创医疗的持股比例显著下降 [1] - 持股数量从减持前的约1.855亿股减少至1.83亿股 [1] 交易规模与估值 - 单笔交易金额达2937.61万港元 涉及股份数量占比较小 [1] - 交易执行价格11.7864港元接近当日市场价 [1]

摩根大通减持康龙化成 - 减持时间发生在7月28日 [1] - 减持数量为80.0553万股 [1] - 每股作价23.1782港元 [1] - 总减持金额约1855.54万港元 [1] 减持后持股情况 - 最新持股数目约为1756.76万股 [1] - 最新持股比例为5.82% [1]

摩根大通减持微盟集团股份 - 摩根大通在微盟集团的持股比例从5 04%降至4 81% [1] - 减持发生在7月28日 [1] - 减持平均股价为2 09港元 [1]

摩根大通持股变动 - 摩根大通在快手-W的持股比例从5.84%降至5.75% [1] - 持股比例变动发生于7月28日 [1] - 变动信息由香港交易所于7月31日披露 [1]

黄金期货行情 - 黄金期货当前交投于766 86元/克附近 暂报769 58元/克 跌幅0 46% 最高触及772 44元/克 最低下探766 86元/克 短线偏向震荡走势 [1] - 沪金期货关键阻力位区间为794元/克至840元/克 重要支撑位区间位于766元/克至815元/克 [3] - 国内黄金市场延续弱势格局 沪金徘徊在770附近 融通金收于765上下 目标价位设定为790 [3] 摩根大通与政府关系 - 摩根大通CEO杰米·戴蒙两个月内两赴白宫 与特朗普政府讨论关税、监管及楼市等要务 财长贝森特与商务部长卢特尼克列席 显示政策协同意图 [2] - 四月关税风波中戴蒙预警贸易战或致衰退 促特朗普暂缓加征计划 后续对部分关税的支持为双方缔造共识窗口 [2] 美国经济数据 - 二季度GDP增长3% 企业抢运存货贡献显著 美欧汽车关税妥协有望助推三季度增速再升0 5个百分点 [2] - 私人消费增速骤降至1 2% 为2022年以来最低 暴露内需疲软本质 [2] - 联邦债务突破36万亿美元 占GDP比重达126% 赤字扩张正侵蚀美元信用基石 [2] 住房市场与货币政策 - 戴蒙指出住房可负担性危机 高利率严重制约放贷空间 非裔与白人拥房率鸿沟达29% 放宽房贷标准恐重蹈次贷覆辙 [2] - 特朗普酝酿提名贝森特或哈塞特执掌美联储 二人皆倡弱美元路线 宽松货币政策或短暂提振风险资产 但终将动摇美元霸权根基 [2]

香港数字资产生态发展前景 - 香港监管机构正逐步放宽持牌数字资产业务范围，证监会已批准持牌加密交易所在获得单独批准后提供质押服务 [1][3][14] - 持牌虚拟资产交易平台(VATP)将在稳定币分发、RWA代币化交易及跨境支付中发挥关键作用 [1][8][16] - 香港采用"同类活动、同类风险、同类监管"原则，旨在建立创新虚拟资产生态系统 [3][16] 竞争格局与牌照差异 - 香港市场存在三类参与者：无牌照全球交易所(如币安)、持牌交易所(如OSL/富途)及线下灰色店铺，持牌机构因银行对接和营销优势占据主导 [4][17] - VATP牌照允许提供交易/托管/质押等综合服务，而提升版第1类牌照券商需与VATP持牌方合作才能开展加密交易 [3][12] - OSL场外交易收费25bps，综合解决方案收费10-15bps，支付业务费率2.5%，显著高于Coinbase等国际同行 [4][18][19][20] 稳定币应用与商业化路径 - 稳定币是加密交易所核心业务组成部分，OSL已在欧盟申请稳定币牌照并计划拓展至香港/新加坡 [5][21] - 港元稳定币推广面临挑战，预计VATP持牌机构主要扮演分销商角色而非发行方 [5][21][22] - 稳定币支付方案可将跨境结算时间从传统银行2-5天缩短至即时处理，尤其利好中小企业 [5][28][30] RWA代币化发展现状 - 香港RWA代币化处于初期阶段，OSL已推出代币化货币市场基金并计划实现稳定币支持的即时申赎 [6][23] - 当前代币化RWA仍依赖法币交易，无法实现7×24小时交易，稳定币链上方案有望解决此瓶颈 [6][23][25] - RWA交易量提升是全天候交易的前提条件，稳定币应用可能降低交易成本并延长交易时段 [24][25] 公司业务与财务预测 - OSL三大核心业务包括加密货币交易服务、机构赋能业务及跨境支付解决方案 [10][11] - 富途预计2025年启动VATP牌照业务，加密货币交易收入占比2026年达2%，2027年提升至4% [8][13] - 监管放宽可能提升持牌机构综合佣金率，合约类衍生品有望成为新增长点 [15][16]

据华尔街日报：美国总统特朗普和摩根大通CEO戴蒙再次交谈，双方在白宫讨论经济、贸易、金融监管 和利率问题。戴蒙在过去两个月内与特朗普会面两次，此前双方关系紧张了多年。 ...