核心市场表现 - 美国股市在连续两日下跌后于周四上涨 主要受摩根士丹利和高盛乐观季度业绩以及台积电强劲业绩推动 [9] - 道琼斯工业平均指数上涨292.81点 涨幅0.60% 收于49,442.44点 标准普尔500指数上涨17.87点 涨幅0.26% 收于6,944.47点 纳斯达克综合指数上涨58.27点 涨幅0.25% 收于23,530.02点 [10] 投资银行业绩与表现 - 高盛和摩根士丹利季度利润均因交易活动激增而增长 [1] - 高盛股价上涨4.6% 为道指提供最大上涨动力 摩根士丹利股价上涨5.8% [1] - 本周早些时候 其他银行公布的业绩喜忧参半 叠加对特朗普总统提议将信用卡利率上限设定为10%为期一年的担忧 拖累了该板块 [1] 科技与半导体行业动态 - 科技股上涨 芯片制造商领涨 [4] - 全球主要先进人工智能芯片生产商台积电预测年度增长强劲 并预示将增加美国制造产能 其美国存托凭证股价上涨4.4% [4] - 半导体指数上涨1.8% 英伟达、博通和芯片制造设备公司应用材料的股价均上涨 [5] - 市场此前对科技股估值过高的担忧 因台积电的利好消息而有所缓解 [6][10] - 近期 高估值的科技和成长股失去了一些动能 因投资者年初转向追逐价值股 [6][10] 市场风格与板块轮动 - 投资者仍在买入相对于科技股被低估的股票 当前市场的亮点是银行和传统工业股 [2] - 标准普尔500工业指数再次创下收盘纪录新高 [2] - 今年以来 中盘股和小盘股罗素2000指数的表现一直优于标准普尔500指数 罗素2000指数创下收盘纪录新高 [7][10] - 自12月底以来 标普500等权重指数上涨约4% 而标普500指数仅上涨1.4% [7][10] 其他金融机构表现 - 全球最大资产管理公司贝莱德股价上涨5.9% 因市场反弹提振了其费用收入 并推动其第四季度管理资产规模达到创纪录的14.04万亿美元 [7][10] 市场交易与广度数据 - 银行财报实质上拉开了美国第四季度财报季的序幕 下周将有更多不同行业的公司公布业绩 财报季将加速进行 [8][10] - 美国交易所成交量为191.2亿股 而过去20个交易日全天平均成交量为168.1亿股 [8][10] - 纽约证券交易所上涨股与下跌股数量之比为1.92比1 创下759个52周新高和55个新低 [8][10] - 纳斯达克市场 2,683只股票上涨 2,137只下跌 上涨股与下跌股数量之比为1.26比1 [9][10]

美股市场整体表现 - 当地时间1月15日，美股三大指数全线收涨，道琼斯工业平均指数领涨0.60%，报49442.44点；标准普尔500指数涨0.26%，报6944.47点；纳斯达克综合指数微涨0.25%，报23530.02点；纽约证券交易所综合指数上涨0.39%，报22808.81点 [1][2] 半导体与科技板块表现 - 受台积电亮眼财报驱动，芯片板块集体走强，阿斯麦大涨超5%并创历史新高，台积电涨超4%同创新高，英伟达亦录得超2%的涨幅 [2] - 大型科技股走势分化，谷歌与英特尔双双跌近1%，微软、苹果及特斯拉则呈现小幅收跌态势 [2] - 台积电2025年第四季度毛利率首度突破60%，净利润达160亿美元，同比大幅增长35%，超出资本市场预期 [5] - 台积电预计2026年资本支出将大幅提升至560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创公司历史新高，同时其2026年营收增长预期也接近30%，高于资本市场平均预期 [6] - 阿斯麦股价收于1331.6001美元，上涨67.880美元，涨幅5.37%，总市值达5159亿美元 [3] 存储板块表现 - 美股存储板块持续走强，美光科技上涨近1%，闪迪大涨逾5%并刷新历史高位，西部数据涨超3%同创新高，希捷科技亦录得逾2%的涨幅 [3] - 闪迪股价收于409.2401美元，上涨21.430美元，涨幅5.53%，总市值达599.8亿美元 [4] 金融板块表现 - 银行股表现不俗，贝莱德与摩根士丹利领涨并双双飙升超5%，高盛及花旗集团紧随其后，涨幅均超过4% [4] - 摩根士丹利2025年第四季度营收录得178.9亿美元，同比上升10.3%，高于市场预期的177.7亿美元；每股收益2.68美元，强于预期的2.44美元；其“财富管理”部门净新增资产达到1223亿美元，大幅超出市场预期 [6] - 高盛2025年第四季度实现营收134.5亿美元，同比下降3%，略低于市场预期；但Non-GAAP每股收益达14.01美元，远超市场预期2.25美元；该季度股票交易收入达到创纪录的43.1亿美元，刷新了华尔街历史最高纪录 [6] - 摩根士丹利股价收于191.2301美元，上涨10.450美元，涨幅5.78%，总市值达3027亿美元 [5] - 高盛股价收于975.8601美元，上涨43.190美元，涨幅4.63%，总市值达2927亿美元 [5] 中概股表现 - 中概股表现疲软，纳斯达克中国金龙指数收跌0.6%，报7809.82点 [5] - 热门股多数下行，网易、携程及有道均跌逾2%，京东下跌1.41%，百度与哔哩哔哩分别录得0.73%和0.66%的跌幅 [5] - 逆势上扬的个股中，阿里巴巴小幅上涨0.61%，理想汽车、小鹏汽车及蔚来均涨超1% [5]

美股市场整体表现 - 美东时间2026年1月15日，美股三大指数收高，道琼斯工业平均指数上涨292.81点，涨幅0.60%，报49442.44点；纳斯达克综合指数上涨58.27点，涨幅0.25%，报23530.02点；标普500指数上涨17.87点，涨幅0.26%，报6944.47点 [2] 宏观经济与货币政策 - CME“美联储观察”工具显示，市场预期美联储在1月会议上降息25个基点的概率仅为5%，维持利率不变的概率为95%；到3月累计降息25个基点的概率为20.8% [4] - 堪萨斯城联邦储备银行行长施密德表示反对降息，认为通胀“过热”，并警告特朗普政府的政策可能进一步推动经济增长 [5] - 芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比表示，在有充分证据表明就业市场稳定的情况下，美联储应将重点放在降低通胀上 [6] - 美国上周初请失业金人数为19.8万人，低于预期的21.5万人，前值自20.8万人修正至20.7万人 [7] 半导体行业动态与市场表现 - 美国白宫发布声明，自1月15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税，依据《1962年贸易扩展法》第232条款，旨在“应对国家安全威胁” [9] - 加征关税范围包括英伟达H200芯片和超威半导体MI325X人工智能加速器芯片，但用于数据中心、研发、维修和公共部门等领域的半导体产品不在加征范围内 [9][10] - 芯片股多数上涨，费城半导体指数涨1.76%，刷新历史新高 [10] - 科天半导体涨超7%，应用材料涨逾5%，阿斯麦涨超5%，台积电涨逾4%，超微半导体涨近2% [10] - 台积电披露2025年第四季度业绩，该季度净利润飙升35%，达到约160亿美元，创历史新高，远超预期，且连续七个季度实现两位数增长 [11] - 部分芯片股下跌，德州仪器跌超2%，高通跌逾1%，迈威尔科技跌超1% [10] 大型科技股动态与市场表现 - 大型科技股涨跌互现，英伟达涨超2%，脸书涨0.86%，亚马逊涨0.65%，谷歌跌近1%，苹果跌0.67%，微软跌0.59%，特斯拉跌0.14% [12] - 苹果宣布拓展Apple Pay跨境支付支持，新增支持多家中国银行发行的Visa信用卡及借记卡 [13] - 谷歌推出基于Gemma 3构建的全新开放翻译模型TranslateGemma，支持55种语言间的交流 [14] - 奈飞与索尼宣布达成扩展协议，奈飞将在索尼电影影院上映后在全球范围内进行流媒体播放 [14] 银行业市场表现与公司动态 - 银行股多数上涨，摩根士丹利涨近6%，高盛涨超4%，花旗涨逾4%，摩根大通涨0.48%，美国银行涨0.16%，富国银行跌0.34% [16] - 高盛集团和摩根士丹利发布的财报显示，两家公司的股票交易部门去年营收均创下历史新高 [17] - 高盛将发行投资级债券以筹集160亿美元，这将是华尔街银行史上规模最大的此类债券发行 [17] 大宗商品市场表现 - 1月15日，布伦特原油期货下跌2.76美元，跌幅4.15%；2月交割的WTI原油期货价格下跌2.83美元，跌幅4.56%，创下自2025年6月以来最大跌幅 [2][19] - 市场分析认为，原油下跌可能与市场将特朗普提及伊朗杀戮已停止的表述，视作“美国或许会暂缓实施潜在军事行动的信号”有关 [19] - 1月16日开盘，伦敦黄金、白银现货价格双双跳水，截至发稿，伦敦白银现货价格跌幅超1.5% [19]

美股市场整体表现 - 美股三大指数收高 道指涨292.81点或0.60%至49442.44点 纳指涨58.27点或0.25%至23530.02点 标普500指数涨17.87点或0.26%至6944.47点 [1] - 银行股与芯片股领涨市场 [1] - 原油价格创下自2025年6月以来最大跌幅 [1] 宏观经济与货币政策 - CME美联储观察工具显示 市场预计美联储1月维持利率不变的概率为95% 3月累计降息25个基点的概率为20.8% [3] - 堪萨斯城联储行长施密德反对降息 称通胀“过热”并警告特朗普政府的政策可能进一步推动经济增长 [3] - 芝加哥联储总裁古尔斯比表示 在有充分证据表明就业市场稳定的情况下 美联储应将重点放在降低通胀上 [3] - 美国上周初请失业金人数为19.8万人 低于预期的21.5万人 [3] 半导体行业与芯片股 - 美国白宫宣布自1月15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税 依据《1962年贸易扩展法》第232条款 [4] - 加征关税范围包括英伟达H200芯片和超威半导体MI325X人工智能加速器芯片 但用于数据中心、研发等领域的半导体产品不在加征范围内 [4] - 芯片股多数上涨 费城半导体指数涨1.76%刷新历史新高 [4] - 科天半导体涨超7% 应用材料涨逾5% 阿斯麦涨超5% 台积电涨逾4% 超微半导体涨近2% [4] - 德州仪器跌超2% 高通跌逾1% 迈威尔科技跌超1% [4] - 台积电披露2025年第四季度业绩 净利润飙升35%达约160亿美元创历史新高 远超预期且连续七个季度两位数增长 [5] - 主要芯片股表现：英伟达涨2.10%至186.990美元 超威半导体涨1.93%至227.920美元 高通跌1.91%至161.390美元 英特尔跌0.85%至48.305美元 博通涨0.92%至343.020美元 阿斯麦涨5.37%至1331.600美元 [5] 大型科技股动态 - 大型科技股涨跌互现 英伟达涨超2% 脸书涨0.86% 亚马逊涨0.65% 谷歌跌近1% 苹果跌0.67% 微软跌0.59% 特斯拉跌0.14% [6] - 苹果宣布拓展Apple Pay跨境支付支持 新增支持多家中国银行发行的Visa信用卡及中信银行Visa借记卡 [7] - 谷歌推出基于Gemma 3构建的开放翻译模型TranslateGemma 支持55种语言间交流 [8] - 奈飞与索尼达成扩展协议 将在索尼电影影院上映后在全球范围内进行流媒体播放 [8] 银行股表现与动态 - 银行股多数上涨 摩根大通涨0.48% 高盛涨超4% 花旗涨逾4% 摩根士丹利涨近6% 美国银行涨0.16% 富国银行跌0.34% [8] - 高盛集团和摩根士丹利的财报显示 两家公司的股票交易部门去年营收均创下历史新高 [9] - 高盛将发行投资级债券以筹集160亿美元 这将是华尔街银行史上规模最大的此类债券发行 [9] 大宗商品市场 - 原油价格大幅下跌 布伦特原油期货下跌2.76美元或4.15% WTI原油期货价格下跌2.83美元或4.56% [10] - 市场将特朗普提及伊朗杀戮已停止的表述 视作美国或许会暂缓实施潜在军事行动的信号 [10] - 伦敦黄金、白银现货价格双双跳水 截至发稿伦敦白银现货价格跌幅超1.5% [10]

美股市场整体表现 - 当地时间1月15日，美股三大股指全线上涨，道指上涨0.60%，标普500指数上涨0.26%，纳指上涨0.25% [2][3] 银行股表现及驱动因素 - 银行股普遍上涨，贝莱德、摩根士丹利股价上涨近6%，高盛、花旗集团股价上涨超过4% [2][5] - 摩根士丹利2025年第四季度营收为178.9亿美元，同比增长10.3%，高于市场预期的177.7亿美元，每股收益2.68美元，强于预期的2.44美元 [5] - 摩根士丹利财富管理部门净新增资产达到1223亿美元，大幅超出市场预期 [5] - 高盛2025年第四季度营收为134.5亿美元，同比下降3%，略低于市场预期，但Non-GAAP每股收益达14.01美元，远超市场预期的2.25美元 [5] - 高盛该季度股票交易收入达到创纪录的43.1亿美元，刷新了华尔街历史最高纪录 [5] 科技股表现及驱动因素 - 大型科技股多数上涨，台积电股价上涨超过4%，英伟达上涨超过2%，AMD上涨近2% [4] - 台积电2025年第四季度净利润为5057亿新台币，同比增长35%，创出新高 [4] - 台积电2025年第四季度合并营收为1.46万亿新台币，同比增长20.5%，市场预估为1.03万亿新台币 [4] - 台积电2025年第四季度营业利润为5649亿新台币，同比增长32.7%，市场预估5272.3亿新台币 [4] - 台积电2025年第四季度营业利益率为54%，市场预估50.9%，毛利率为62.3%，同比提升3.3个百分点，市场预估60.6% [4] - 台积电预计2026年第一季度销售额为346亿美元至358亿美元，超出市场预估的332.2亿美元 [4] - 台积电预计2026年第一季度毛利率为63%至65%，超出市场预估的59.6% [4] - 台积电预计2026年以美元计销售额将增长近30% [4] 能源股表现 - 能源股全线下跌，美国能源股价下跌近5%，西方石油下跌超过2%，康菲石油、壳牌下跌超过1% [6] 宏观经济与货币政策背景 - 截至1月10日当周，美国首次申请失业救济人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人和前值20.8万人 [8] - 多位美联储官员暗示将在接下来的议息会议上“暂停降息”，原因是劳动力市场似乎企稳，而通胀压力持续存在 [2][8] - 芝加哥联邦储备银行行长Austan Goolsbee表示，最重要的问题是将通胀降至2% [8] - 堪萨斯城联邦储备银行行长Jeff Schmid明确反对进一步降息，倾向于让货币政策保持适度限制性 [8] - 亚特兰大联储行长Raphael Bostic表示不需要急于行动，必须确保政策维持在限制性区域 [8] - 国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃强调央行独立性至关重要，并公开支持美联储主席鲍威尔 [10]

市场整体表现 - 华尔街主要股指周四集体收高 道琼斯工业指数上涨292.81点或0.60%至49442.44点 纳斯达克综合指数上涨58.27点或0.25%至23530.02点 标普500指数上涨17.87点或0.26%至6944.47点 [1] 半导体与科技行业 - 台积电公布强劲财报 季度利润同比增长35% 股价收涨4.5% 提振了市场对人工智能相关需求韧性的信心 [1][2] - 费城半导体指数上涨1.76% 创下收盘纪录 盘中一度大涨近4% [2] - 大型科技股涨跌不一 英伟达涨2.13% 亚马逊涨0.62% Meta涨0.86% 谷歌A跌0.91% 苹果跌0.69% 特斯拉跌0.13% 微软跌0.59% [2] - 标普500指数信息技术/科技板块上涨0.5% [5] 金融行业 - 金融板块成为当日市场支撑力量 标普500金融板块上涨0.43% [1][5] - 摩根士丹利和高盛业绩超出市场预期 股价分别大涨5.8%和4.6% 双双创下收盘新高 [1][2] - 高盛第四季度净利润为46亿美元 摊薄后每股收益14.01美元 同比增长12% [2] - 摩根士丹利第四季度净利润同比增长18%至44亿美元 主要得益于交易业务收入同比飙升47% [2] - 高盛首席执行官表示 随着资本市场活动回暖 2026年并购及相关业务前景非常乐观 并称2021年创下的并购交易峰值终将被超越 [2] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.60% [3] - 上涨个股中 小鹏汽车涨1.53% 蔚来涨1.64% 贝壳涨1.44% 富途控股涨1.41% 理想汽车涨1.11% [4] - 下跌个股方面 腾讯音乐跌近5% 携程跌2.36% 华住酒店集团跌2.49% 网易跌2.09% 京东跌1.41% 百度跌0.73% 拼多多小幅回落 [4] 其他板块与宏观数据 - 标普500指数11个板块中 公用事业板块涨1% 工业板块涨超0.9% 房地产板块涨约0.7% 电信板块跌超0.4% 保健板块跌约0.6% [5] - 能源板块受国际油价大幅回落拖累走弱 下跌0.91% [1][5] - 美国上周初请失业金人数降至19.8万人 明显低于市场预期 显示劳动力市场仍具韧性 [5] - 最新就业数据并未推高市场对降息的预期 反而令相关预期保持稳定甚至略有回落 [5] 利率与货币政策 - 10年期美债收益率上升1.6个基点至4.156% 两年期美债收益率上升4.4个基点至3.558% [6] - 市场预计美联储在1月底会议上降息的概率仅约5% [6] - 多位美联储官员强调应继续关注通胀回落进程 并对过早降息保持谨慎态度 [6] 大宗商品市场 - 国际油价显著回落 纽约商品交易所2月交割的轻质原油期货下跌4.56%至每桶59.19美元 布伦特原油期货下跌4.15% 结束此前连续五个交易日上涨走势 [6] - 分析师表示近期油价中的风险溢价有所消退 但在供应中断风险仍存的情况下 相关溢价难以完全消失 [6] - 贵金属高位震荡 现货黄金小幅回落至每盎司4614.93美元 仍接近历史高位 2月交割的美国期金收低0.3%至4623.70美元 现货白银在触及纪录高点后回落至92.50美元附近 [7]

摩根士丹利2025年第四季度及全年业绩表现 - 第四季度净营收达178.9亿美元，超出市场预估的176.2亿美元 [1] - 财富管理板块单季收入84.3亿美元，高于市场预期 [1] - 每股收益为2.68美元，非利息支出121.1亿美元低于预估的122.7亿美元，薪酬费用70.6亿美元低于市场预期的72.4亿美元 [1] - 股本回报率达到16.9%，超出预估的15.1% [1] - 尽管固定收益业务微幅下滑，但公司全年净利润仍创下历史新高 [1] 高盛2025年第四季度业绩表现 - 第四季度净营收为134.5亿美元，同比下降3% [1] - 股票交易业务单季收入达到43.1亿美元，创下华尔街历史新高 [1] - 实现净利润46亿美元，每股收益14.01美元，同比增长12% [1] - 将苹果信用卡业务组合转交给摩根大通的交易带来21.2亿美元净收益，一次性推高每股收益0.46美元，但对当期整体营收形成一定拖累 [1] - 投行业务营收同比增长25%至25.8亿美元 [1] - 净利息收入同比增长58%至37.1亿美元 [1] - 宣布将季度股息上调0.5美元至每股4.5美元 [1] 高盛2025年全年业绩表现 - 全年净营收582.8亿美元，净利润171.8亿美元 [2] - 全年投行业务手续费收入录得历史第二高水平 [2]

美股财报季利好驱动市场走强 - 隔夜美股三大指数集体走强，纳指盘中一度大涨超1% [2] - 市场受到摩根士丹利、高盛远超预期的财报以及台积电超预期的业绩指引刺激 [2] 金融股表现 - 金融股全线爆发，摩根士丹利一度大涨超6%，高盛大涨超4%，均创出历史新高 [2] - 摩根士丹利2025年第四季度营收录得178.9亿美元，同比上升10.3%，高于市场预期的177.7亿美元；每股收益2.68美元，强于预期的2.44美元 [4] - 摩根士丹利财富管理部门净新增资产达到1223亿美元，大幅超出市场预期 [4] - 高盛去年第四季度实现营收134.5亿美元，同比下降3%，略低于市场预期；但Non-GAAP每股收益达14.01美元，远超市场预期的2.25美元 [4] - 高盛该季度股票交易收入达到创纪录的43.1亿美元，刷新了华尔街历史最高纪录 [4] - 全球最大资产管理公司贝莱德大涨5.9%，其第四季度资产管理规模攀升至创纪录的14.04万亿美元 [4] - 有评论指出投资者在买入相较科技股而言被低估的股票，银行和传统工业类股票表现不俗 [5] 科技股与芯片股表现 - 台积电超预期的业绩指引重新点燃市场对科技股的热情，芯片股全线大涨 [2] - 台积电去年第四季度毛利率首度突破60%，净利润达160亿美元，同比大幅增长35%，超出分析师预期 [5] - 台积电预计2026年资本支出将大幅提升至560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下该公司历史新高 [5] - 台积电2026年营收增长预期也接近30%，高于分析师平均预期 [5] - 受此刺激，台积电股价大涨4.4%，创出历史新高 [5] - 费城半导体指数涨1.76%，阿斯麦、应用材料大涨超5%，英伟达涨超2%，AMD涨近2% [5] - 分析认为台积电财报打消了市场对科技股估值偏高的顾虑 [6] - 高盛分析师指出，台积电上调资本开支指引对半导体设备与AI板块是明确积极信号，意味着主要产能瓶颈方已开始加速释放供给 [6] 宏观经济与美联储政策 - 多位美联储官员暗示将支持本月“暂停降息” [2] - 据CME“美联储观察”，美联储1月降息25个基点的概率仅为5%，维持利率不变的概率达95% [2] - 美国截至1月10日当周首次申请失业救济人数降至19.8万人，显著低于市场预期的21.5万人和前值20.8万人，缓解了市场对劳动力市场可能疲软的担忧 [8] - 多位美联储官员表示因劳动力市场企稳且通胀压力持续，倾向于让货币政策保持适度限制性，不急于行动 [8]

核心业绩表现 - 2025年第四季度每股收益为2.68美元，超出市场预估的2.43美元，营收为178.9亿美元，超出市场预估的177.4亿美元 [1] - 第四季度每股收益同比增长21%，净营收同比增长10.3% [2][4] - 2025年全年净营收达706亿美元，每股收益为10.21美元，分别高于上一年的618亿美元和7.95美元 [5] 投资银行业务 - 投资银行费用大幅增长47%，主要受强劲的并购活动和IPO市场推动 [2] - 咨询费用同比增长45%，得益于已完成的并购交易增加 [2] - 固定收益承销费用飙升93%，权益承销收入增长9%，主要受可转换债券和IPO活动增加推动 [3] 财富管理业务 - 财富管理部门营收增长13%，客户资产规模达到7.38万亿美元，较上年增长19% [3] - 公司整体营收增长主要由财富管理业务的强劲表现驱动 [4] 市场反应与财务结构 - 第四季度业绩公布后，公司股价上涨4% [4] - 公司债务权益比为3.77，流动比率为0.26，突显其财务结构和流动性状况 [5] - 企业价值与营运现金流比率为负175.28 [5]

CNBC's Jim Cramer on Thursday praised Morgan Stanley and Goldman Sachs, suggesting the financial giants are worth more than what they're currently trading for."These are not some episodic rollercoaster firms. They're solid, granite, tungsten, even," he said. "Yet they sell at multiples far lower than Colgate or Procter & Gamble…or just the average stock in the S&P 500. That's farcical."Morgan Stanley and Goldman Sachs released quarterly reports Thursday and managed to impress Wall Street. Both banks' result ...