文章核心观点 - 高盛股票今年表现良好，受美国大选等因素影响，Q3业绩稳健，公司调整战略聚焦优势业务，虽当前估值低于市场价格但未来表现存在不确定性 [1][2][3][4] 股票表现 - 高盛股票（NYSE: GS）今年表现出色，年初至今上涨57%，同期摩根士丹利（NYSE: MS）股票上涨41% [1] - 过去4年高盛股票涨幅不稳定，与标普500指数一样波动较大，2021 - 2023年回报率分别为48%、 - 8%、16% [3] 影响因素 - 美国大选特朗普第二次当选总统，其政府关注放松监管，可能对银行监管更宽松，有助于银行通过增加交易、贷款活动和降低合规成本提高收入和盈利能力，且特朗普支持减税，利好高盛及其客户，共和党控制参议院也对银行业有利 [1] - 美联储近期降息可能推动交易活动增加，因低利率使融资交易更实惠，高盛债务承销业务也可能因企业寻求以更低利率 refinance 公司债务而进一步增长 [3] Q3业绩 - 高盛Q3每股收益8.40美元，远超分析师预期，高于去年同期的5.47美元，净收入127亿美元，同比增长7% [2] - 全球银行与市场部门（包括投资银行和销售交易）收入85.5亿美元，同比增长7%，投资银行活动增加，债务承销活动上升，股权承销也因二次发行而回升，股票收入同比增长18%至35亿美元 [2] - 资产与财富管理业务表现良好，收入同比增长16%至37.5亿美元，得益于股权投资收益增加和基于费用的收入提高 [2] 公司战略 - 高盛退出亏损的消费贷款业务，专注于并购、交易和财富管理等优势领域 [3] - 公司提高财富管理业务的基于费用的收入，以带来更稳定的收入流，抵消交易和并购业务的波动性 [4] - 公司虽远离消费业务，但专注于为服务零售消费者的其他公司提供服务，如向智能投顾公司Betterment的客户提供投资组合并收取费用 [4] 估值情况 - 公司对高盛股票的估值为每股486美元，低于当前市场价格 [4]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，摩根士丹利动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），从价格变化和盈利预测修正等方面看，该公司是有潜力的动量投资选择 [1][2][3] 动量投资概念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能继续延续 [1] 摩根士丹利评级情况 - 摩根士丹利动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现将跑赢市场 [2][3] 价格变化情况 - 短期价格活动可衡量股票是否有动量，将股票与行业对比有助于找出特定领域的顶级公司 [4] - 过去一周摩根士丹利股价上涨10.85%，同期Zacks金融 - 投资银行行业上涨8.64%；过去一个月股价上涨17.9%，行业上涨10.88% [5] - 过去一个季度摩根士丹利股价上涨31.29%，过去一年上涨68.96%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨12.29%和37.16% [6] 交易情况 - 投资者应关注摩根士丹利20日平均交易量，目前其20日平均交易量为7,670,819股 [7] 盈利预测修正情况 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势，这也是Zacks排名的核心 [8] - 过去两个月，摩根士丹利全年盈利预测有8个上调，无下调，过去60天共识预测从7.03美元升至7.32美元；下一财年有8个预测上调，无下调 [9]

财务业绩 - 公司报告第三季度净收入154亿美元，同比增长16%[18] - 公司第三季度净利润32亿美元，同比增长32%[18] - 公司第三季度每股摊薄收益1.88美元，同比增长36%[18] - 公司前三季度净收入455亿美元，同比增长10%[19] - 公司前三季度净利润97亿美元，同比增长28%[19] - 公司前三季度每股摊薄收益5.73美元，同比增长32%[19] - 公司第三季度净收入为153.83亿美元，同比增长15.9%[28] - 第三季度每股摊薄收益为1.88美元，同比增长36.2%[28] 费用情况 - 公司第三季度薪酬和福利费用67.33亿美元，同比增长13%[21] - 公司前三季度薪酬和福利费用198.89亿美元，同比增长7%[21] - 公司的薪酬费用在第三季度同比增长13.5%至67.33亿美元，调整后薪酬费用同比增长7.8%至64.57亿美元[2] - 财富管理业务的薪酬费用在第三季度同比增长15.4%至38.68亿美元，调整后薪酬费用同比增长8.4%至36.84亿美元[2] 信贷损失准备 - 公司第三季度信贷损失准备7900万美元，主要与商业房地产和企业贷款相关[25] - 公司前三季度信贷损失准备1.49亿美元，主要与商业房地产和企业贷款相关[26] 业务表现 - 第三季度营业效率率为72%，同比下降3个百分点[28] - 第三季度股本回报率为13.1%，同比增加3.1个百分点[28] - 第三季度股本有形回报率为17.5%，同比增加4个百分点[28] - 第三季度美洲地区净收入同比增长13%，主要受惠于财富管理和机构证券业务的增长[33] - 第三季度EMEA地区净收入同比增长24%，主要受惠于机构证券业务的投资银行收入增长[33] - 第三季度亚洲地区净收入同比增长31%，主要受惠于机构证券和投资管理业务的增长[33] 资产管理业务 - 资产管理业务总规模从2023年6月30日的1,412亿美元增长至2024年9月30日的1,598亿美元[95] - 长期资产管理规模从2023年6月30日的936亿美元增长至2024年9月30日的1,095亿美元[95] - 2024年前三季度平均资产管理规模为1,510亿美元，较2023年前三季度的1,370亿美元增长10.2%[96] - 2024年前三季度平均权益类资产管理规模为302亿美元，较2023年前三季度的278亿美元增长8.6%[96] - 2024年前三季度平均固定收益类资产管理规模为176亿美元，较2023年前三季度的171亿美元增长2.9%[96] - 2024年前三季度平均另类投资和解决方案类资产管理规模为547亿美元，较2023年前三季度的460亿美元增长18.9%[96] - 2024年前三季度平均权益类资产管理费率为70个基点，较2023年前三季度的72个基点下降2个基点[97] - 2024年前三季度平均固定收益类资产管理费率为36个基点，较2023年前三季度的35个基点上升1个基点[97] - 2024年前三季度平均另类投资和解决方案类资产管理费率为29个基点，较2023年前三季度的32个基点下降3个基点[97] 会计准则和估计 - 公司财务报表使用美国通用会计准则(GAAP)编制，但也会披露一些非GAAP财务指标以提供更多透明度和替代评估方式[1] - 公司剔除了与员工递延薪酬计划(DCP)相关的市值变动对净收入和薪酬费用的影响，以更好地反映业务驱动因素和收支变化[1] - 公司正在评估新的会计准则更新,包括税收信息披露和分部报告,但预计不会对财务状况和经营业绩产生重大影响[104,105,106] - 公司财务报表的编制需要做出多项估计和假设[107] 资产负债表管理 - 公司的有形普通股权益在2024年9月30日为705.43亿美元，较2023年12月31日增加6.0%[3] - 公司在2024年前9个月的平均有形普通股权益为674.90亿美元，较2023年前9个月增加0.6%[3] - 公司设定了20%的有形普通股权益回报率(ROTCE)目标，这是一个前瞻性指标可能会受多方面因素影响[4] - 公司通过各种风险和控制委员会监控资产负债表的流动性和资本状况[108][109][110] - 截至2024年9月30日,公司总资产达1.258万亿美元,较2023年12月31日的1.194万亿美元有所增加[111][112] - 公司维持充足的流动性资源,包括高质量流动资产和银行存款,以满足日常融资需求和应对压力情况[113][114][115][116][117][118] - 截至2024年9月30日,公司及其美国银行子公司的流动性覆盖率和净稳定资金比率均达到100%以上,符合监管要求[119][120][121] - 公司采取多元化的有担保和无担保融资策略,以降低运营中断的风险[122][123][124] - 公司的有担保融资活动包括回购协议和证券借贷等[125][126][127] - 公司总存款增加主要由于定期存款和储蓄存款的增加，部分被经纪交易存款的减少所抵消[131][132] - 公司借款总额增加主要由于发行新债券净额超过到期和赎回的影响[133] - 公司通过多种渠道发行长期债券,以减少对短期信用敏感工具的依赖,并分散投资者[134] - 公司信用评级是融资成本和可获得性的重要因素,可能会影响某些交易收入[137][140] 资本管理 - 公司积极管理资本,根据业务机会、风险、资本可用性和回报率等因素调整资本基础[141] - 公司宣布派发每股0.925美元的普通股股利,将于2024年11月15日支付[144] - 公司需要满足联邦储备局和OCC制定的监管资本要求,以维持金融控股公司和银行子公司的"资本充足"地位[148][149] - 公司的风险加权资产资本比率需满足最低监管要求以及包括逆周期资本缓冲在内的资本缓冲要求[150][151] - 公司的CET1资本比率、一级资本比率和总资本比率均高于监管要求[156][157] - 公司的杠杆比率包括一级资本杠杆比率和补充杠杆比率均高于监管要求[158] - 公司的外部TLAC和合格长期债务(LTD)占风险加权资产和杠杆比率的比例均高于监管要求[161] - 公司的信用风险、市场风险和操作风险加权资产在报告期内有所增加[160] - 公司自2020年1月1日起选择递延实施CECL会计准则的过渡期安排,该影响将于2025年1月1日完全纳入[159] - 公司的资本缓冲要求包括系统重要性银行(G-SIB)资本附加和逆周期资本缓冲[152][153] - 公司的资本管理政策包括维持足够的资本缓冲,以避免对资本分配和酌情奖金支付的限制[152] - 公司的资本充足性根据标准法和高级方法两种计算方法均符合监管要求[157] - 公司的资本构成包括CET1资本、额外一级资本和二级资本[156] - 公司的资本充足性指标在报告期内保持稳定[157]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势进行交易 摩根士丹利动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入） 是值得关注的动量投资选择 [1][2][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 目标是在股票形成趋势后进行及时且盈利的交易 [1] 摩根士丹利评级情况 - 摩根士丹利动量风格评分为A Zacks排名为2（买入） 研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现将跑赢市场 [1][2] 摩根士丹利股价表现 - 过去一周摩根士丹利股价上涨9.6% 同期Zacks金融 - 投资银行行业上涨2.25% [3] - 过去一个月摩根士丹利股价上涨15.34% 行业上涨6.3% [3] - 过去一个季度摩根士丹利股价上涨14.03% 过去一年上涨65.34% 而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.5%和40.28% [3] 摩根士丹利成交量情况 - 摩根士丹利过去20天平均成交量为6127828股 成交量可作为价格与成交量的基准 上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [3] 摩根士丹利盈利预期 - 过去两个月 摩根士丹利全年盈利预期有7个上调 1个下调 共识预期从7.03美元提高到7.29美元 [4] - 下一财年 摩根士丹利有7个盈利预期上调 1个下调 [4]

文章核心观点 - 摩根士丹利是最后一家公布第三季度财报的大型银行，其业绩超出分析师预期，与其他几家大银行情况相同 [1] 分析师背景 - John M. Mason撰写当前货币和金融事件相关文章，是New Finance, LLC的创始人兼CEO [1] - 曾担任两家上市公司金融机构的总裁兼CEO，以及另一家公司的执行副总裁兼CFO [1] - 曾担任华盛顿特区住房和城市发展部部长特别助理，以及美联储系统高级经济学家 [1] - 曾在宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融系任教，还曾在宾夕法尼亚州立大学任教 [1] - 曾在风险投资基金和其他私募股权基金董事会任职，与年轻企业家合作开展或运营与信息技术相关公司 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了15.4亿美元的收入,净利润30亿美元,权益回报率17.5% [4] - 公司前三季度的收入为150亿美元,每股收益分别为2.02美元、1.82美元和1.88美元,权益回报率达到18% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构证券业务收入68亿美元,创近期第三季度新高,主要得益于全球业务的规模优势和协同效应 [9] - 投资银行业务收入15亿美元,同比增长,主要得益于债券承销业务的强劲表现以及并购咨询收入的回升 [10][11] - 股票业务收入30亿美元,表现强劲,尤其是美洲和亚洲市场 [12][13] - 固定收益业务收入20亿美元,主要受益于利率业务的强劲表现,但商品业务较去年同期有所下降 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区收入同比增长近25%,亚洲地区收入同比增长超30% [52][53] - 公司在日本、中国等市场的本地投资银行和交易业务实力,在市场动荡时期为客户提供了支持 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过整合财富管理和投资管理业务,实现资产规模的持续增长,目标是达到10万亿美元 [4][7] - 公司正在加大对投资银行业务的投入,提升全球协同能力,在市场波动中为客户提供全方位解决方案 [5][11] - 公司看好未来几年资本市场的复苏,认为企业并购和财务投资者的交易活动将持续增加 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前的市场环境和政策不确定性持谨慎乐观态度,认为公司已做好应对不同市场环境的准备 [6][7] - 管理层认为,随着利率政策的变化和股票市场的持续活跃,公司的交易业务有望保持良好表现 [7] - 管理层表示,公司将继续执行既定的战略,在资本实力和流动性方面保持优势,实现业务的持续增长 [7] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了7.5亿美元的普通股,并将季度股息提高至0.925美元 [19] - 公司的标准化CET1资本充足率为15.1%,维持了较高的缓冲资本水平 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Chubak 提问** 询问公司在运营效率方面的可持续性,包括在持续投资增长的情况下如何保持较高的边际利润率 [21][22][23][24] **Sharon Yeshaya 回答** 公司在运营效率方面采取了长期的策略,包括优化办公场地、减少专业服务费用等,同时持续投资于业务增长所需的基础设施,以确保未来的可持续发展 [22][23][24] 问题2 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司当前的资本配置策略,包括对监管变化的应对以及未来的投资重点 [29][30][31][32] **Ted Pick 回答** 公司将继续保持较高的资本和流动性缓冲,同时在股息、业务投入和股票回购之间保持平衡。公司将密切关注监管变化,并将继续在全球范围内投资于财富管理、投资管理和投资银行业务 [30][31][32] 问题3 **Devin Ryan 提问** 询问利率下降对财富管理业务净息差的二级影响,包括贷款、证券借贷等业务 [44][45][46] **Sharon Yeshaya 回答** 公司预计未来将看到贷款业务、证券借贷等业务的增长,这将部分抵消净息差下降的影响。同时,客户资产配置向收费业务的转移也将带来更稳定的收入来源 [45][46][47][48]

文章核心观点 - 摩根士丹利2024年第三季度财报表现良好，营收和每股收益超预期，部分关键指标也优于分析师预期，但股票近期或跑输大盘 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收153.8亿美元，同比增长15.9%，超Zacks共识预期7.77% [1] - 2024年第三季度每股收益1.88美元，去年同期为1.38美元，超共识预期19.75% [1] 关键指标情况 - 每股账面价值58.25美元，高于五位分析师平均预期的56.99美元 [2] - 平均普通股股东权益回报率13.1%，高于四位分析师平均预期的10.8% [2] - 财富管理总客户资产59740亿美元，高于两位分析师平均预期的56744.9亿美元 [2] - 管理总资产15980亿美元，高于两位分析师平均预期的14671.7亿美元 [2] - 机构证券净收入68.2亿美元，高于四位分析师平均预期的61.6亿美元，同比增长20.2% [2] - 佣金和费用收入12.9亿美元，高于四位分析师平均预期的11.6亿美元，同比增长17.9% [2] - 资产管理收入57.5亿美元，高于四位分析师平均预期的55.2亿美元，同比增长14.2% [2] - 投资管理净收入14.6亿美元，高于四位分析师平均预期的13.9亿美元，同比增长8.9% [2] - 净利息收入22亿美元，高于四位分析师平均预期的19.9亿美元，同比增长11.1% [2] - 投资银行收入15.9亿美元，高于四位分析师平均预期的13.7亿美元，同比增长51.7% [2] - 投资收入3.15亿美元，高于三位分析师平均预期的1.126亿美元，同比增长118.8% [2] - 交易收入40亿美元，高于三位分析师平均预期的33.6亿美元，同比增长8.8% [2] 股价表现与评级 - 摩根士丹利股价过去一个月上涨12.4%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨3.5% [3] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明近期可能跑输大盘 [3]

摩根士丹利业绩情况 - 本季度每股收益1.88美元，击败Zacks共识预期的1.57美元，去年同期为1.38美元，本季度盈利惊喜为19.75% [1] - 上一季度预期每股收益1.65美元，实际为1.82美元，盈利惊喜为10.30% [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收153.8亿美元，超越Zacks共识预期7.77%，去年同期为132.7亿美元，过去四个季度公司四次超越共识营收预期 [1] 摩根士丹利股价表现 - 股票即时价格走势的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 自年初以来，摩根士丹利股价上涨约20.3%，而标准普尔500指数上涨21.9% [2] 摩根士丹利未来展望 - 公司业绩展望可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，摩根士丹利的盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.49美元，营收143.6亿美元，本财年共识每股收益预期为6.94美元，营收587.8亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行目前处于250多个Zacks行业的前40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的Raymond James Financial, Inc.（RJF）尚未公布截至2024年9月季度的业绩，预计10月23日发布 [5] - 该公司预计下一份报告中季度每股收益为2.46美元，同比变化+15.5%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.5% [5] - 该公司营收预计为33.1亿美元，较去年同期增长8.5% [6]

财务业绩 - 第三季度净收入为153.83亿美元，同比增长16%[2] - 机构证券业务净收入为68.15亿美元，同比增长20%[2] - 财富管理业务净收入为72.70亿美元，同比增长14%[2] - 投资管理业务净收入为14.55亿美元，同比增长9%[2] - 信贷损失准备金为0.79亿美元，同比下降41%[2] - 机构证券业务税前利润为19.11亿美元，同比增长59%[2] - 财富管理业务税前利润为20.60亿美元，同比增长21%[2] - 投资管理业务税前利润为2.60亿美元，同比增长8%[2] - 每股基本收益为1.91美元，同比增长37%[4] - 每股摊薄收益为1.88美元，同比增长36%[4] - 公司第三季度总收入为72.7亿美元，同比增长7%[20] - 财富管理业务净收入为71亿美元，同比增长8%[22] - 投资管理业务净收入为14.55亿美元，同比增长9%[26] - 投资管理业务税前利润为2.6亿美元，同比增长17%[26] - 公司税前利润率为28%，同比提高1个百分点[20] - 公司人均薪酬占净收入的比重为53%，与去年同期持平[20] - 公司非薪酬费用占净收入的比重为18%，同比下降2个百分点[20] - 公司股本回报率为21%，同比提高3个百分点[20] - 公司第三季度净收入为151.44亿美元，较上年同期增长12.4%[40] - 第三季度薪酬和福利费用为64.57亿美元，较上年同期增长7.8%[40] - 第三季度非薪酬费用为43.5亿美元，较上年同期增长7.2%[41] - 第三季度总非利息费用为110.83亿美元，较上年同期增长10.9%[41] - 公司第三季度和前三季度的标准化普通股权益回报率分别为18.4%和18.1%[40] - 公司第三季度和前三季度的有形普通股权益回报率分别为20.1%和19.8%[40] - 公司第三季度净收入为71亿美元，同比增长8.4%[42] - 第三季度调整后净收入为71亿美元，同比增长8.5%[42] - 第三季度薪酬费用为36.84亿美元，同比增长8.4%[42] 资产负债表 - 公司总资产为12,580.27亿美元，较上年同期增长4%，较上季度增长8%[8] - 贷款余额为2,397.60亿美元，较上年同期增长1%，较上季度增长7%[8] - 存款余额为3,637.22亿美元，较上年同期增长4%，较上季度增长5%[8] - 长期债务余额为2,912.24亿美元，较上年同期增长8%，较上季度增长20%[8] - 未来12个月内到期的长期债务为250.97亿美元，较上年同期增长34%，较上季度增长17%[8] - 平均流动性资源为3,426.20亿美元，较上年同期增长7%，较上季度增长11%[8] - 普通股权益为938.97亿美元，较上年同期增长2%，较上季度增长4%[8] - 有形普通股权益为705.43亿美元，较上年同期增长3%，较上季度增长6%[8] - 优先股权益为97.50亿美元，较上年同期增长11%，较上季度持平[8] - 财富管理业务平均普通股权益为135.82亿美元[42] - 投资管理业务平均普通股权益为96.76亿美元[44] - 投资管理业务贷款余额为5.07亿美元，较上年同期增长17.6%[44] 资产管理 - 资产管理或监管总额(AUM)同比增长15%，达到1.6万亿美元[29] - 长期资产管理或监管总额同比增长21%，达到1.1万亿美元[29] - 权益类资产管理规模同比增长16%，达到3,160亿美元[29] - 固定收益类资产管理规模同比增长15%，达到1,880亿美元[29] - 另类投资和解决方案资产管理规模同比增长25%，达到5,910亿美元[29] - 流动性和套利服务资产管理规模同比增长5%，达到5,030亿美元[29] - 权益类净流入同比下降57%，为-203亿美元[29] 贷款和信贷损失准备 - 机构证券业务贷款和贷款承诺总额同比增长14%，达到4,106亿美元[31] - 财富管理业务贷款和贷款承诺总额同比增长5%，达到1,737亿美元[31] - 贷款损失准备金总额为17.23亿美元，第三季度计提7,900万美元[33][34] - 公司第三季度贷款和承诺贷款的信贷损失准备金余额为17.23亿美元[45] - 公司第三季度贷款和承诺贷款的信贷损失准备金较上季度增加0.79亿美元[45] - 公司第三季度贷款和承诺贷款的信贷损失准备金占比为1.7%[45] 资本充足性 - 公司资本充足率指标均保持在较高水平[10][11][12][13] - 公司第三季度和前三季度的平均流动性资源分别为1,515亿美元和1,495亿美元[40] - 公司第三季度和前三季度的平均普通股权益分别为822亿美元和815亿美元[40]

文章核心观点 华尔街分析师预计摩根士丹利即将发布的季度报告中每股收益为1.57美元，同比增长13.8%，收入预计为142.7亿美元，同比增长7.5%；过去30天该季度的共识每股收益估计向下调整了1.1%；分析关键指标预测可更全面评估公司季度表现；摩根士丹利过去一个月股价回报率为+12.4%，但Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [1][2][5] 盈利与收入预期 - 预计即将发布的季度报告中每股收益为1.57美元，同比增长13.8% [1] - 预计收入为142.7亿美元，同比增长7.5% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计向下调整了1.1% [1] 关键指标预测 收入类 - “投资银行收入”预计达13.7亿美元，同比变化+31.1% [2] - “机构证券净收入”预计达61.6亿美元，同比变化+8.6% [2] - “佣金和费用收入”预计达11.6亿美元，同比变化+6.1% [2] - “资产管理收入”预计达55.2亿美元，同比变化+9.7% [3] 其他指标 - “每股账面价值”共识估计为56.99美元，去年同期为55.08美元 [3] - “平均普通股股东权益回报率”估计为10.8%，去年同期为10% [3] - “财富管理 - 客户总资产”预计达56744.9亿美元，去年同期为47980亿美元 [3] - “管理总资产”预计达14671.7亿美元，去年同期为13880亿美元 [3] - “管理资产 - 流动性和覆盖服务”预计达4741.9亿美元，去年同期为4810亿美元 [4] - “管理资产 - 固定收益”预计达1705.3亿美元，去年同期为1630亿美元 [4] - “管理资产 - 股票”预计达2925.5亿美元，去年同期为2720亿美元 [4] - “一级杠杆率”预计为6.8%，去年同期为6.7% [4] 股价表现与评级 - 摩根士丹利过去一个月股价回报率为+12.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.9% [4] - 摩根士丹利Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [5]