摩根士丹利(MS)

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超10家全球系统重要性银行盯上了加密赛道
21世纪经济报道· 2025-07-18 20:41
渣打集团推出加密货币交易服务 - 渣打集团通过英国分行推出比特币和以太币现货交易服务 成为首家提供该服务的全球系统性重要银行 并计划推出无本金交割远期交易 [1] - 渣打集团通过旗下企业和投资银行、Zodia Custody、Zodia Markets以及Libeara提供数字资产托管、交易和代币化服务 [5] 全球系统重要性银行布局加密货币 - 已有11家全球系统重要性银行在加密货币领域开展实质性布局 包括花旗、摩根大通、摩根士丹利、富国、纽约梅隆、瑞银、渣打、德银、汇丰、法巴、法兴等 [1] - 华尔街大行在加密货币领域的步伐最快 [1] 摩根大通推出类稳定币代币 - 摩根大通推出名为JPMD的类稳定币代币 面向机构客户 用于结算和支付场景 具备可编程、点对点交易特性 但在利息支付和存款处理方式上与稳定币不同 [1] - 摩根大通通过旗下区块链平台"Kinexys"启动JPMG的概念验证 [5] 花旗集团和美国银行关注稳定币 - 花旗集团首席执行官Jane Fraser和美国银行首席执行官Brian Moynihan表示正在研究推出自有稳定币 [2] - 美国银行已加入摩根大通牵头的稳定币相关项目 [2] - 花旗旗下拥有花旗综合数字资产平台(CIDAP) [5] 摩根士丹利和纽约梅隆银行动向 - 摩根士丹利密切关注稳定币 但尚未决定是否启动相关项目 曾参与区块链支付试验并与加密货币托管机构合作提供托管服务 [2] - 纽约梅隆银行为Circle公司86%的储备资金提供托管服务 [3] 欧洲大行进军加密赛道 - 瑞银成功试点基于区块链的跨境支付方案"瑞银数字现金(UBS DigitalCash)" 完成以美元、瑞士法郎、欧元和人民币进行的跨境支付 并参与开发基于瑞士法郎的央行数字货币项目 [4] - 法国兴业银行发行基于欧元的稳定币EUR CoinVertible(EURCV) 并与Forge联合推出一款以美元计价的稳定币 [4] - 法国巴黎银行旗下资管公司在Allfunds链上推出首只原生代币化货币市场基金 [4] 国际大行与中资机构合作 - 汇丰在香港推出基于代币化存款的企业财资管理方案 蚂蚁国际成为首家客户 [4] - 德意志银行与蚂蚁国际合作 探索代币化银行存款、稳定币等方案 [4] - 蚂蚁国际计划在香港《稳定币条例》生效后提交稳定币申请 [4] 银行应对稳定币挑战 - 稳定币用户行为可能削弱银行的资金控制力 导致活期存款流失和结算流程参与机会减少 [6] - 银行通过"代币化存款"寻求反击 例如花旗将存款资产转化为可编程链上资产 以提升流动性、兼容性与客户黏性 并切入链上金融生态 [6] 监管政策动向 - 美国国会众议院通过三项有关稳定币等加密数字货币的法案 《天才法案》已在参议院获批 有望很快成法 [3] 欧洲大行对加密赛道的态度 - 部分欧洲大行对加密赛道持迟疑态度 例如巴克莱银行禁止客户使用其银行卡进行加密货币交易 [5]
Big Banks Q2 Earnings Thrive: ETFs in Focus
ZACKS· 2025-07-18 19:21
银行业绩表现 - 美国五大银行第二季度交易收入同比增长17% 投资银行业务收入同比增长7% [2] - 摩根士丹利Q2每股收益2.13美元超预期 净收入167.9亿美元同比增长12% 股票交易收入飙升23%至37.2亿美元 固定收益交易收入增长9%至21.8亿美元 [7][8] - 高盛Q2每股收益10.91美元超预期 全球银行和市场收入增长24%至101亿美元 季度股息提升33.3%至4美元/股 [9] 交易业务驱动因素 - 市场波动性成为银行交易部门盈利催化剂 其收益取决于交易量和频率而非市场方向 [3] - 零售投资者受地缘政治和关税政策影响频繁交易 银行通过提供交易服务持续收取费用 [4] - 摩根士丹利客户活动增加推动股票交易收入 高盛股票和大宗商品交易(FICC)业务表现强劲 [8][9] 多元化业务韧性 - 金融服务公司通过业务多元化(交易/投顾等)展现抗风险能力 不受利率高企或经济逆风影响 [5] - 尽管存在贸易政策不确定性 企业客户仍持续推进并购/发债/IPO等战略举措 [6] - 富国银行手续费收入增长4% 花旗集团调整后每股收益同比飙升28.9% [11] 同业比较与市场影响 - 摩根大通Q2每股收益4.96美元超预期 总收入449.1亿美元超预期2.52% [10] - 行业强劲表现将推动金融类ETF(如IYG/IYF/KBWB/XLF/VFH)上涨 [12]
7月18日电,摩根士丹利预计英国央行将在9月份维持利率不变,而此前的预测为降息。
快讯· 2025-07-18 16:37
英国央行利率政策预期调整 - 摩根士丹利预计英国央行将在9月份维持利率不变 [1] - 此前预测为降息,最新预期出现方向性调整 [1]
摩根士丹利:美股短期回调风险加剧,标普500或先跌5%-10%
环球网· 2025-07-18 10:52
美股市场展望 - 美股正酝酿新一轮牛市,但短期可能面临5%至10%的回调,回调将是短暂且轻微的,为投资者提供逢低买入机会 [1] - 标普500指数自4月低点以来累计上涨超20%,市值增加约11.5万亿美元,但当前估值已部分透支未来增长预期 [3] 贸易政策影响 - 特朗普政府实施的广泛关税措施已开始冲击企业资产负债表,三季度财报季将首次全面反映关税成本对企业利润的影响 [3] - 盈利上调的行业数量显著增加,表明企业正逐步消化关税影响 [3] 市场结构与板块表现 - 标普500指数上涨主要由少数科技巨头驱动,周期性板块(如金融、工业)尚未充分参与 [3] - 若贸易风险导致盈利修正范围扩大,资金可能从成长股流向价值股,推动指数成分更均衡的上涨 [3] 历史经验与市场逻辑 - 此前穆迪下调美国信用评级曾引发市场恐慌,但标普500指数在回调后迅速反弹并创下新高,验证了"危机中的买入机会",此次贸易政策冲击或重演类似逻辑 [3] 企业盈利与市场情绪 - 企业盈利轨迹将是区分暂时性回调与结构性熊市的关键 [3]
Why Morgan Stanley Offers A Compelling Long-Term Investor Story
Benzinga· 2025-07-18 02:13
Morgan Stanley MS on Wednesday reported a second-quarter 2025 earnings of $2.13, up from $1.82 a year ago and beating the consensus of $2.02. Net earnings increased to $3.54 billion from $3.08 billion. The U.S. bank reported revenue of $16.79 billion, up 12% year over year, beating the consensus of $16.11 billion.Despite the positive headline figures, Morgan Stanley’s stock reacted negatively after the earnings release, according to Bank of America (BofA) Securities.Also Read: JPMorgan’s Q2 Outperformance B ...
Better-Than-Expected Trading Drives Morgan Stanley's Q2 Earnings
ZACKS· 2025-07-17 21:05
Key Takeaways MS reported Q2 EPS of $2.13 and net revenues of $16.79B, beating estimates and rising year over year. Trading revenues surged on tariff-fueled volatility, with equity trading up 23% and fixed income up 9%. Wealth Management revenues rose 14%, while IB fees fell 5% due to subdued deal-making and debt underwriting.Morgan Stanley’s (MS) second-quarter 2025 earnings per share of $2.13 handily surpassed the Zacks Consensus Estimate of $1.93. The figure also compared favorably with $1.82 per shar ...
7月17日电,摩根士丹利将阿斯麦目标股价从660欧元下调至600欧元。
快讯· 2025-07-17 14:08
摩根士丹利下调阿斯麦目标股价 - 摩根士丹利将阿斯麦目标股价从660欧元下调至600欧元 [1]
邓正红能源软实力:夏季驾驶高峰季汽油需求反季节性下降 油价短期弱势震荡
搜狐财经· 2025-07-17 13:22
油价走势 - 国际油价受需求疲软、政策冲击和供应扩张三重压力小幅走低,纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油8月期货结算价每桶跌0.14美元至66.38美元,跌幅0.21%,伦敦洲际交易所布伦特原油9月期货结算价每桶跌0.19美元至68.52美元,跌幅0.28% [1] - 原油追随整体金融市场从低点回升,但未能完全收复美国官方库存数据公布后创下的跌幅 [1] - 摩根士丹利预测布伦特原油价格在第四季度维持在每桶65美元,2026年四个季度均为每桶60美元 [2] 需求端分析 - 夏季驾驶高峰季汽油需求反季节性下降,作为需求指标的汽油产品日供应量减少67万桶至850万桶 [2] - 美国能源信息署数据显示馏分油需求下降且重要储油枢纽俄克拉荷马州库欣的库存增加 [1] - 特朗普关税政策引发的贸易紧张已实质性削弱全球能源消费预期,欧盟拟对美报复性措施将进一步加剧需求端软实力坍塌 [3] 供应端分析 - 摩根士丹利预警夏季后供应过剩重现,预计未来12个月经合组织的库存将增加不超过1.65亿桶,使库存水平回到2017年的水平 [2] - 欧佩克联盟增产策略与美洲产能扩张叠加,7月超预期日增54.8万桶 [4] - 当前过剩非周期性波动,而是全球能源秩序重构中的结构性过剩 [4] 政策与市场影响 - 特朗普关税政策制造多维冲击,既打压需求前景,又通过供应链扰动加剧市场不确定性 [3] - 特朗普否认解雇鲍威尔短暂提振市场情绪,但美联储维持利率的决策仍构成长期压制 [4] - 俄乌冲突缓和预期削弱风险溢价,进一步剥离价格支撑 [4] 行业趋势与预测 - 油价短期弱势震荡已不可避免,而中长期修复取决于全球能源治理体系能否实现软实力范式革新 [3] - 库存积累直接稀释石油稀缺性软实力,使价格向历史成本中枢回归 [4] - 大摩预测2026年油价每桶60美元,本质是对软实力长期贬值趋势的量化 [4]
华尔街权力转移:Citadel证券接管摩根士丹利期权业务及其对加密资产的深远影响
新浪财经· 2025-07-17 12:17
HFT巨头的崛起与市场主导 - 城堡证券收购摩根士丹利美国股票期权电子做市业务,获得数千个专业交易席位和100亿至120亿美元股票期权头寸,标志着传统银行在电子期权做市领域的退出[4] - 收购后城堡证券控制约40%专业做市商覆盖范围和超过35%零售期权流量,成为美国现货与期权市场的"影子央行"[5] - 高频交易公司凭借微秒级交易速度(Delta对冲循环缩短150-200微秒)和FPGA专有网络技术优势主导市场[5] - 做市商通过买卖价差盈利,执行巨大交易量将微小价差累积成可观利润[6] 做市商运作机制与市场影响 - 做市商通过持续报价买卖价格确保市场流动性,填补零售交易者订单缺口[6] - 做市商利用Delta和Gamma等指标管理风险,对冲行为可能显著影响标的资产价格[7] - 正Gamma环境下做市商"低买高卖"导致区间震荡市场,负Gamma环境下"低卖高买"放大波动性[8] 传统银行的撤退原因 - 金融危机后监管趋严增加做市商运营成本和合规风险[9] - 传统银行受制于监管资本要求和风险厌恶文化,无法与高频交易公司的技术投入竞争[9] - 高盛等华尔街大行已陆续退出电子做市业务(如2017年终止美国期权交易)[9] 加密资产市场的战略机遇 - 传统银行撤退为加密期权市场创造发展空间,期权将成为链上资本结构深化关键支点[10][12] - 加密资产具有低相关性、高波动性特点,吸引对冲基金参与套利[13] - 以太坊L2和Solana等链上基础设施降低技术门槛,使更多参与者可成为做市商[13] - DeFi领域发展MEV防御、零知识证明等工具对抗"黑箱流动性"问题[14] 未来市场结构展望 - 高频交易巨头将主导交易基础设施,衍生品(尤其期权)成为核心战场[13] - 加密市场需在技术创新与公平流动性之间找到平衡,实现机构级重构[15] - 中国科创板试点推动做市商制度完善,券商需加强金融科技投入把握机遇[15]