行业观点 - 近期软件行业股价下跌为投资者创造了有吸引力的买入机会 [1] - 杰富瑞分析师认为此次软件板块的下跌“过于严苛” [1] - 存在多个推动软件股价格反弹的催化剂 [1] 推荐公司 - 杰富瑞推荐买入的软件公司包括Snowflake、微软和Intuit [1]

产品概述 - 公司 Direxion 发行的 SPXL 和 ProShares 发行的 QLD 均为提供美国大盘股每日杠杆敞口的交易所交易产品[1] - SPXL 追踪标普500指数并提供三倍(3x)每日杠杆敞口 QLD 追踪纳斯达克100指数并提供两倍(2x)每日杠杆敞口[1][2] - 两者的核心区别在于成本、行业倾斜以及长期表现 SPXL 覆盖更广泛的标普500指数 QLD 则聚焦于科技股权重较高的纳斯达克100指数[1][2] 成本与规模对比 - SPXL 的总费用率(Expense Ratio)为 0.87% 低于 QLD 的 0.98% 在费用上略有优势[3][4] - SPXL 的股息收益率为 0.67% 显著高于 QLD 的 0.16% 对收益型投资者更具吸引力[3][4] - 截至数据统计日 QLD 的资产管理规模(AUM)为 107.5亿美元 大于 SPXL 的 57亿美元[3] - 过去一年(截至2026年2月6日)总回报率 SPXL 为 24.02% QLD 为 19.81%[3] 持仓与行业构成 - QLD 追踪纳斯达克100指数 其投资组合中科技行业占比高达 53% 通信服务占 17% 非必需消费品占 13% 共持有121只证券[6] - QLD 的前三大持仓为英伟达(权重7.08%)、苹果(权重6.83%)和微软(权重5.15%)[6] - SPXL 追踪标普500指数 行业分布更广泛 科技行业占 35% 金融服务占 13% 通信服务占 11% 共持有516只证券[7] - SPXL 的前三大持仓同样包含英伟达、苹果和微软 但由于指数结构更多元化 各公司个股权重相对较小[7] 风险与长期表现 - 过去五年最大回撤(Max Drawdown) SPXL 为 -63.84% QLD 为 -63.78% 两者均表现出高波动性[5] - 过去五年 初始1,000美元投资的增长结果 SPXL 为 2,785美元 QLD 为 2,128美元[5] - 两只产品均采用每日杠杆重置机制 在波动市场中 其长期表现可能与标的指数产生偏离[6][7] 产品定位与投资者意义 - 两只产品旨在放大股票市场的每日波动 适用于短期交易策略 其表现与传统长期指数基金不同[8] - 投资者的核心选择在于：是偏好通过SPXL获得对广泛标普500指数的三倍每日敞口 还是偏好通过QLD获得对科技股集中的纳斯达克100指数的两倍每日敞口[8]

产品定位与核心差异 - Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) 提供对半导体行业的三倍每日杠杆敞口，是纯粹的半导体主题投资工具[1][7] - ProShares Ultra QQQ (QLD) 提供对更广泛的纳斯达克100指数的两倍每日杠杆敞口，覆盖科技、通信服务和可选消费等多个行业[1][6] - 两只ETF均面向追求放大科技驱动市场回报的激进型交易者，但在行业聚焦、杠杆水平和风险特征上存在差异[2] 成本与规模对比 - SOXL的年度净费用率为0.75%，管理资产规模为138亿美元[3] - QLD的年度净费用率为0.95%，管理资产规模为102亿美元[3] - SOXL在年度成本上略具优势，且其0.4%的股息收益率高于QLD的0.2%[3][4] 近期表现与风险指标 - 截至2026年2月4日，SOXL过去一年的总回报率为103.9%，QLD为20.6%[3] - SOXL的贝塔值为5.12，表明其价格波动性远高于标普500指数；QLD的贝塔值为2.28[3] - 过去五年中，SOXL的最大回撤为-90.6%，QLD为-64.6%[5] - 过去五年，1000美元投资在SOXL中增长至1586美元，在QLD中增长至2146美元[5] 投资组合构成 - QLD追踪纳斯达克100指数，投资组合包含101个持仓，行业分布为科技(53%)、通信服务(16%)和可选消费(13%)，前三大持仓为英伟达、苹果和微软[6] - SOXL是纯粹的半导体行业投资，持仓数量不及QLD的一半，全部为科技行业敞口，前三大持仓包括英伟达、超微半导体和美光科技[7] - 两只ETF均采用每日杠杆重置机制，在波动期间，复利效应会对较长持有期的回报产生显著影响[6][7] 投资者适用性分析 - QLD的两倍杠杆在提供充足上涨空间的同时，避免了SOXL因使用更高杠杆（三倍）而可能出现的严重回撤[9] - SOXL更适合那些专门对领先半导体股票进行方向性押注的投资者，因为其在该行业的权重更高[10]

公司业务转型与扩张 - 公司最初是一家以太坊挖矿公司 在2018年加密货币崩盘后放弃了该商业模式 随后将其GPU重新用于远程运行AI任务 [2] - 2022年 公司斥资1亿美元购买英伟达的H100数据中心GPU以支持扩张 并利用这些GPU作为抵押品获得额外融资 以购买更多GPU并开设新数据中心 [2] - 公司在2022年底仅运营3个数据中心 目前在美国和欧洲运营33个数据中心 [4] 市场定位与竞争优势 - 公司声称其专用GPU使其处理AI任务的速度比亚马逊AWS和微软Azure等更大更全面的云平台快约35倍 且成本低80% [4] - 公司增长由其与微软 OpenAI和其他AI软件巨头的大型AI基础设施协议驱动 [6] 财务表现与增长预期 - 随着AI市场扩张 公司营收从2022年的1600万美元飙升至2024年的19亿美元 分析师预计该数字在2025年将激增至51亿美元 [5] - 分析师预计其营收从2025年到2027年将增长近四倍 达到195亿美元 并在最后一年实现盈利 [6] - 随着业务规模扩大 其毛利率应逐步扩大 运营费用将下降 [6] 估值与市场表现 - 公司于去年3月以每股40美元的价格上市 目前交易价格接近100美元 [1] - 公司市值为469亿美元 交易价格低于今年销售额的4倍 [7] - 如果公司达到分析师的近期预期 并以更宽松的5倍销售额交易 其市值到2027年初可能增加一倍以上 达到980亿美元 [9] 潜在挑战与风险因素 - 公司约70%的营收仍来自微软 [8] - 公司可能承担更多债务并发行更多股份 以为其激进的扩张提供资金 [8] - 公司去年以90亿美元收购Core Scientific的尝试失败 表明其可能进行更激进 稀释股权的收购以扩展其生态系统 [8]

微软公司 - 公司股价在盘后交易中上涨超过3%，此前公司公布了2024财年第四季度财报 [1] - 第四季度营收达到645亿美元，同比增长17%，超出分析师预期的635亿美元 [1] - 净利润为219亿美元，同比增长20% [1] - 智能云部门营收为284亿美元，同比增长21%，其中Azure和其他云服务营收增长31% [1] - 生产力和业务流程部门营收为197亿美元，同比增长12% [1] - 更多个人计算部门营收为164亿美元，同比增长17% [1] 甲骨文公司 - 公司股价在盘后交易中上涨超过2%，此前公司公布了2024财年第四季度财报 [1] - 第四季度营收达到143亿美元，同比增长3%，符合分析师预期 [1] - 净利润为34亿美元，同比增长27% [1] - 云服务和许可证支持营收为99亿美元，同比增长9% [1] - 云许可证和本地许可证营收为19亿美元，同比下降15% [1] - 硬件营收为8.63亿美元，同比下降3% [1] - 服务营收为16亿美元，同比下降8% [1] 谷歌母公司Alphabet - 公司股价在盘后交易中上涨超过1%，此前公司公布了2024年第二季度财报 [1] - 第二季度营收达到746亿美元，同比增长14%，超出分析师预期的727亿美元 [1] - 净利润为237亿美元，同比增长26% [1] - 谷歌搜索和其他营收为462亿美元，同比增长13% [1] - YouTube广告营收为81亿美元，同比增长21% [1] - 谷歌网络营收为83亿美元，同比增长11% [1] - 谷歌云营收为95亿美元，同比增长28% [1] - 其他押注营收为3.95亿美元，同比增长37% [1] 苹果公司 - 公司股价在盘后交易中下跌超过1%，此前公司公布了2024年第三季度财报 [1] - 第三季度营收达到828亿美元，同比增长1%，略低于分析师预期的830亿美元 [1] - 净利润为194亿美元，同比下降2% [1] - iPhone营收为397亿美元，同比下降10% [1] - Mac营收为74亿美元，同比增长4% [1] - iPad营收为58亿美元，同比下降17% [1] - 可穿戴设备、家居和配件营收为82亿美元，同比下降8% [1] - 服务营收达到218亿美元的历史新高，同比增长8% [1]

核心观点 - 微软股票评级在不到一周内遭遇第二次下调 主要源于华尔街对人工智能可能给软件股带来的颠覆性风险的日益警惕 [1] 评级下调与机构观点 - Melius Research 将微软评级从“买入”下调至“持有” 理由是对资本支出以及微软Copilot品牌产品的担忧 [1] - Stifel 也在上周晚些时候进行了类似的评级下调 分析师对微软Azure云计算业务的增长速度提出警告 [1] 具体风险与挑战 - 微软强大的365软件可能面临来自Anthropic推出的Cowork等产品的挑战 [1] - 微软可能为了保持竞争力而不得不免费提供Copilot 这将损害其利润最丰厚的“生产”部门的增长和利润率 [1] - 上述情况可能消耗Azure的内部产能 限制该业务超预期的表现 [1] 公司业务与产品 - Copilot是微软向办公室职员销售AI软件工具的主要载体 [1]

文章核心观点 - 在生成式人工智能浪潮驱动下，全球科技巨头正掀起一场以自研芯片和数据中心为核心的“垂直整合”浪潮，其资本支出计划急剧攀升，深度重塑产业竞争格局，这一模式被认为是向20世纪60年代IBM成功模式的回归 [1] 历史回响：垂直整合模式的回归 - 当前科技巨头的垂直整合策略并非新概念，其原型可追溯至20世纪60年代国际商业机器公司的成功模式，当时IBM实现了从底层硬件、操作系统到应用软件的全部自主生产 [2] - 该模式在20世纪90年代因专业化分工而式微，但生成式AI带来的爆炸性算力需求，促使科技巨头为摆脱对单一供应商的依赖而重新拥抱自研硬件道路 [2] 资本浪潮：巨头们的巨额投资计划 - 亚马逊将其年度资本支出预期猛增50%，高达2000亿美元 [1] - 谷歌母公司Alphabet计划将资本支出几乎翻倍，预计2026年在1750亿至1850亿美元之间，几乎是2025年的两倍 [1][3] - Meta计划将其资本支出翻倍至1350亿美元 [1][3] - 亚马逊CEO解释资本支出上调是为应对“强劲且持续的需求信号”，其AWS云部门同比增长24%，订单积压量已达2440亿美元 [3] - 微软虽未公布具体数字，但对AI需求表示“极度乐观” [3] 芯片博弈：自研芯片的进展与挑战 - 自研芯片是垂直整合的核心战场，但道路充满挑战，例如微软的一款芯片“Braga”曾遭遇延期，且性能评估不及英伟达最新产品 [4] - 亚马逊的自研芯片之路相对顺畅，其AI推理芯片Trainium相较于GPU处理同类任务，能为云端客户带来高达60%的性价比优势 [4] - 亚马逊第三代Trainium芯片已开始发货，据称其性价比在上一代基础上提升约40% [4] 超越芯片：向全栈基础设施延伸 - 科技巨头的整合已超越芯片本身，正将控制力延伸至数据中心的每一个物理环节 [5] - 在网络连接方面，微软和亚马逊正在投资“暗光纤”，即那些已经埋入地下但尚未使用的光纤电缆 [5] - 谷歌和Meta虽然拥有自己的光缆，但仍会向第三方购买网络连接服务 [5] 未来图景：AI市场的格局与机遇 - AI领域的市场格局正在发生变化，亚马逊CEO指出AI市场需求呈现“杠铃形态” [6] - “杠铃形态”一端是AI实验室和爆款应用，另一端是众多进行生产力提升的企业，而中间部分——所有企业的生产工作负载——将是最大且最持久的市场 [6]

市场开盘动态与宏观数据前瞻 - 美股开盘表现分化，道琼斯指数下跌超过150点，标普500指数微跌，纳斯达克指数小幅反弹 [2] - 本周市场焦点将集中在周三公布的美国1月就业报告和周五公布的最新通胀数据上 [8] - 市场在经历上周抛售后出现反弹，但反弹并不广泛，主要科技股表现不一，英伟达反弹约3%，微软微涨，而亚马逊、苹果、Alphabet和Meta仍处于下跌状态 [4][5] 行业板块与个股表现 - 标普500板块中，非必需消费品和医疗保健板块承压，而科技板块确实在反弹，能源板块作为今年表现最佳的板块也出现小幅反弹 [5][6] - 软件板块在上周遭遇集中抛售后出现更大幅度的反弹，例如甲骨文获得正面评价，但ServiceNow和Adobe等股票仍面临压力 [6][7] - 加密货币价格仍面临压力，交易价格仍低于70，000美元，但已从上周低点回升 [7] 市场策略与宏观观点 - 市场自去年10月以来基本处于横盘整理状态，持续了约三到五个月，并在横盘过程中出现显著的板块轮动，道指突破50，000点，周期性板块领涨，而“七巨头”科技股表现落后 [10][11][12] - 市场对AI资本支出变得更为挑剔，关注那些现金流不足以支撑过高资本支出的公司，但预计AI资本支出将在2026年为GDP增长贡献约1.5个百分点，具有显著的乘数效应 [14][15] - 分析师认为市场可能迎来“金发姑娘”式的一年，具备通胀放缓、美联储可能降息以及经济增长良好的组合，主要风险在于经济“过冷”或地缘政治引发的波动 [18][19][20] 美联储政策与劳动力市场展望 - 美联储主席鲍威尔最近的言论暗示，劳动力市场数据可能比GDP数据更准确，且通胀数据（剔除关税后）显示出通缩趋势，这使美联储倾向于降息 [24][25] - 劳动力市场正在稳定，非农就业人数月增长趋势可能在低10万至20万区间，劳动力增长约为每月50万或60万，存在不确定性 [22] - 市场预计美联储今年将进行2到3次降息，联邦基金期货价格显示约59个基点的降息幅度，若经济数据疲软，不排除进行4次降息的可能性 [26][28][29] 贵金属与债券市场观点 - 贵金属（尤其是白银）目前存在价格泡沫，短期和中期面临调整压力，长期仍是针对法币体系贬值的良好对冲工具，但建议等待价格显著走弱后再买入 [31][32][33] - 对于中国可能审视其美债持仓的报道，分析师认为此类消息周期性出现，市场更应关注美债收益率应由基本面决定，预计美国10年期国债收益率今年将上行，中国减持会有其他买家接盘，且中国持有的美债规模已较两三年前显著下降 [36][37][38] 体育产业投资机遇 - 机构投资正涌入体育产业，推动了行业的专业化，女子体育正迎来巨大的商业化机遇，其背后有坚实的商业基础和完善的生态系统支持 [46][47] - Ariel Investments旗下的Project Level完成了首轮融资，筹集了2.5亿美元资金，旨在规模化投资女子体育，利用运营经验（如曾使NFL球队收入增长超过50%，息税前利润扩大约9倍）来提升该领域的商业表现 [41][50] - 投资机会遍布整个女子体育生态系统，包括成熟联赛的球队（如丹佛Summit FC已售出8，500张季票）、相关房地产及配套设施（如保洁、停车场）、新兴高参与度运动联赛（如排球、垒球）、青少年体育以及相关技术公司 [52][53] - WNBA目前正在进行的劳资协议谈判被视为女子体育已进入“大联盟”的标志，表明其已具备足够的经济和财务潜力支撑真正的谈判，投资者预期女子运动员的薪资将呈倍数级增长 [56][57] 超级碗广告与营销洞察 - 超级碗广告的成功公式需具备三点：令人惊叹的创意、清晰的品牌故事传达、以及让观众对品牌留下深刻印象 [62] - 李维斯的广告因其出人意料（展示臀部轮廓）、品牌标志（红色标签）突出，并成功传递了品牌推动文化进步的核心信息而被视为典范 [60][63][64][65] - 多家AI公司的广告（如亚马逊Alexa、Anthropic）成功捕捉并调侃了公众对AI技术的焦虑和担忧，从而显得更贴近消费者 [65][66] - 诺和诺德（Novo Nordisk）的GLP-1药物广告，特别是由塞雷娜·威廉姆斯出演的广告，因其展示了真实的身体转变和健康形象而令人印象深刻 [67][68] - 坏痞兔（Bad Bunny）的中场秀表演被视为一次极其成功的文化营销，其充满隐藏细节的表演创造了深度的文化讨论和参与感 [70][71][72][73] 华尔街分析师重点评级 - Robinhood获Wolf Research上调评级至“跑赢大盘”，尽管加密货币交易量下降可能对第四季度盈利构成阻力，但市场对其预测市场的积极反应可能带来上行空间，市场共识偏积极，有24个买入、4个持有和1个卖出评级 [75][76] - 美敦力获Needham上调评级至“买入”，因公司处于多个价值数十亿美元市场的重大产品发布早期阶段，预计将推动收入加速增长，市场共识不一，有18个买入、13个持有评级 [76][77] - 微软遭Melia Research下调评级至“持有”，因担忧其在AI产品Copilot及Microsoft 365套件上的推进速度过慢，且认为Copilot应对消费者免费提供，但市场共识仍非常看好，有68个买入、3个持有评级 [77][78] 消费金融与宏观经济观察 - Affirm第二季度业绩超预期，营收首次突破10亿美元，同比增长36%，活跃消费者达2600万，商户数量同比增长42%，各项运营指标表现强劲 [80][81] - Affirm的信用卡业务增长迅猛，增速是其他业务的五倍，目前拥有超过350万活跃持卡人，是公司增长的重要驱动力 [84][85] - Affirm的贷款偿还曲线保持稳定，表明其用户群体财务状况健康，并未出现普遍性的消费困境，公司认为关于美国消费者衰落的报道言过其实 [92][93][94] - 公司认为其商业模式（生成贷款资产、深厚的商户与消费者关系、强大的资本合作网络）构成了坚固的护城河，能够抵御竞争，而AI技术的进步将帮助其更快地开发产品 [97][98][99][100][102] - 关于PayPal的前景，Affirm CEO Max Levchin表示作为前联合创始人希望其能重振雄风，但作为直接竞争对手，Affirm致力于赢得市场 [105][106] 医疗保健行业政策影响 - 特朗普政府提出的削减联邦对健康保险公司资助的计划，已引发医疗保健提供商板块约1000亿美元的抛售 [108] - 政策变化对两类人群影响最直接：一是通过交易所购买保险的人，预计平均每年将多支付约1000美元保费，已导致超过100万人退出交易所，尤其是年长和高成本州的居民；二是参与Medicare Advantage（联邦医疗保险优惠计划）的老年人 [111][112] - Medicare Advantage计划普遍被认为支付过高，政府试图控制成本可能导致部分计划退出市场，关键在于政府此次是否会坚持削减支付 [113][114] - 更根本的解决方案是建立真正的竞争性交易市场，让计划通过竞争提供低价来吸引消费者，而非依赖存在政治决策因素的政府报销机制 [115] - 医疗成本上升导致保险公司医疗损失比承压，但雇主赞助计划可能通过提高自付额和缩小网络来压缩成本的空间已不大，未来成本可能单纯上升；而Medicare Advantage的福利可能会减少，但这不一定是坏事，因为部分额外福利（如视力保险、健身会员）并非老年人最核心需求 [122][123][124][125] - 医疗系统面临的最紧迫问题，在覆盖面上是补贴到期可能导致多达400万人失去医疗保险；在成本上则是面对GLP-1等高效但昂贵的新型基因药物和疗法，保险公司将做出艰难的资金分配决策 [127][128]

美股市场整体表现 - 2月9日晚间，美股三大指数低开高走，道指转涨，纳斯达克指数涨约0.8%，标普500指数涨约0.5% [1] 科技股表现与驱动因素 - 在经历上周由人工智能引发的科技股暴跌后，科技公司普遍反弹，带动股市走高 [2] - 科技股普遍上涨，其中英伟达股价大涨超3%，甲骨文股价一度涨超10% [2] - 甲骨文股价上涨主要受到D.A. Davidson上调评级的提振 [4] - 市场对亚马逊和Alphabet给出的资本开支指引反应负面，因其水平“明显高于”市场一致预期，这掩盖了两家公司强于预期的云业务增长 [5] - 英伟达CEO黄仁勋表示，考虑到对算力的需求“极其旺盛”，科技行业为AI基础设施投入不断攀升是合理的 [5] - 分析师认为，超大规模云厂商的资本开支仍有上行空间 [5] - 摩根士丹利报告指出，随着每月处理的token量呈指数级增长，云收入增速加快，数据中心规模扩大，超大规模云厂商资本开支预估将持续面临上行压力 [5] 主要科技公司股价具体变动 - Applovin Corporation 最新价456.99美元，涨幅+12.36% [3] - 甲骨文 最新价154.95美元，涨幅+8.49% [3] - 英伟达 最新价191.39美元，涨幅+3.22% [3] - 美国超威公司 最新价214.75美元，涨幅+3.03% [3] - 博通 最新价340.62美元，涨幅+2.31% [3] - 微软 最新价410.00美元，涨幅+2.21% [3] - 台积电 最新价355.58美元，涨幅+1.93% [3] - 阿斯麦 最新价1430.18美元，涨幅+1.22% [3] - 赛富时 最新价193.41美元，涨幅+1.07% [3] - 特斯拉 最新价415.52美元，涨幅+1.07% [3] - 高通 最新价137.91美元，涨幅+0.42% [3] - Meta Platforms, Inc. 最新价663.33美元，涨幅+0.28% [3] - 谷歌-C 最新价322.54美元，跌幅-0.17% [3] - 英特尔 最新价50.25美元，跌幅-0.67% [3] - 亚马逊 最新价208.38美元，跌幅-0.92% [3] 贵金属市场表现 - 现货白银价格暴涨超6% [5] - 现货黄金价格涨近2% [5]

美股市场整体走势 - 美股三大指数开盘表现分化，道琼斯工业平均指数下跌0.14%，而纳斯达克综合指数和标普500指数随后转涨，分别上涨0.11%和0.18% [2] - 市场个股涨跌互现，有2267只个股上涨，2884只个股下跌 [2] 减肥药/生物制药行业 - 减肥药概念股普遍上涨，诺和诺德股价上涨超过6%，礼来股价上涨超过2% [2] - 诺和诺德于2月9日对Hims & Hers公司提起诉讼，指控其在美国市场销售的复方司美格鲁肽产品侵犯专利，并误导消费者与医疗专业人士 [4] - Hims & Hers公司发表声明，称诺和诺德的诉讼是对消费者选择的攻击，并强调其致力于提供可负担的个性化医疗服务 [4] - 美国食品药品管理局（FDA）告知诺和诺德，其减肥药Wegovy的电视广告存在虚假或误导性内容 [5] - 受诉讼影响，Hims & Hers公司股价大幅下跌24% [2] 半导体与科技巨头 - 英伟达股价上涨3.31%，报191.54美元，在两个交易日内市值大幅增长4777.38亿美元（约合人民币3.31万亿元） [5][6] - 美国超微公司股价上涨3.15% [5][10] - 微软股价上涨1.71% [5][10] - 谷歌-A类股股价微跌0.17%，Meta Platforms股价下跌0.17% [5][10] - 英特尔股价下跌1.00%，苹果股价下跌1.55%，亚马逊股价下跌1.96% [5][10] - 亚马逊股价连续第五个交易日下跌 [5] 存储芯片行业 - 存储概念股走弱，美光科技股价一度下跌超过3%，截至发稿时下跌1.52% [10][11] - 存储行业指数（代码未明示）下跌0.48% [11] - 部分存储公司股价上涨，如Pure Storage上涨2.89%，慧荣科技上涨2.38% [11] AI应用软件行业 - AI应用软件股出现部分反弹，相关指数上涨1.00% [13] - Roblox股价上涨9.02%，Applovin股价上涨8.56%，Unity Software股价上涨7.98% [12][13] - Palantir股价上涨2.40%，MongoDB股价上涨2.09% [12][13] 其他资产与市场 - 纳斯达克中国金龙指数开盘跳水，随后跌幅收窄至0.19%，报7793.72点 [14] - 贵金属价格上涨，现货黄金上涨1.68%至5050美元/盎司，现货白银上涨5.79%至82.287美元/盎司 [14] - 原油期货价格上涨，WTI原油期货涨0.66%至63.97美元/桶，布伦特原油期货涨0.65%至68.49美元/桶 [16] 宏观与政治事件 - 美国财长贝森特表示，不认为美联储会迅速采取缩减资产负债表的行动，并强调美联储主席提名人凯文·沃什将保持独立性 [18] - 凯文·沃什主张改革美联储与财政部的关系，若改革涉及对美联储当前逾6万亿美元证券组合的重大调整，可能加剧市场波动 [18] - 英国首相办公室高级官员连续辞职，导致英国富时100指数、英镑兑欧元汇率下跌，英国10年期国债收益率上升 [18] - 对冲基金正通过期权市场押注英镑进一步走弱 [18]