财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额达到130亿美元，核心运营收入为45亿美元，同比增长9% [60] - 核心每股收益（EPS）增长11%至171美元，自由现金流增长64%至44亿美元 [60] - 创新药物部门销售额增长7%，核心运营收入增长13%，利润率接近38% [61] - Sandoz部门在美国市场销售额下降20%，主要由于价格侵蚀和合同终止 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cosentyx销售额增长18%，Entresto增长41%，Zolgensma增长49%，Kisqali增长27% [9] - 创新药物部门销售额增长8%，主要增长驱动品牌和上市产品贡献了54%的销售额 [35] - Sandoz部门在欧洲销售额增长2%，全球其他地区增长6%，但美国市场下降20% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场继续保持两位数增长，增长率在16%至18%之间，主要得益于NRDL（国家医保目录）的纳入 [11] - 公司计划在未来5年内在中国提交50个新药申请，目标是到2024年将中国销售额翻倍 [11] - 欧洲市场Sandoz销售额增长2%，主要得益于生物类似药和零售业务的增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布对Sandoz进行战略审查，旨在评估其最佳所有权结构，可能考虑分拆或出售 [15] - 公司计划通过创新药物和生物类似药的持续推出，推动未来增长，预计Sandoz的生物类似药销售额到2025年将达到30亿美元 [16] - 公司在ESG（环境、社会和治理）方面取得进展，计划到2040年实现净零碳排放 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度销售额和核心运营收入将保持中个位数增长，全年销售额预计增长低至中个位数，核心运营收入预计增长中个位数 [64] - 管理层对创新药物部门的长期增长充满信心，特别是Cosentyx和Entresto等关键增长驱动品牌 [69] - 公司预计未来几年将继续通过创新和生物类似药的推出推动增长，特别是在中国和欧洲市场 [11][12] 其他重要信息 - 公司宣布将Cosentyx的峰值销售预期上调至70亿美元，Entresto的峰值销售预期上调至50亿美元 [10] - 公司在中国的NRDL（国家医保目录）品牌销售增长表现优于其他跨国企业 [11] - 公司计划在未来几年内推出6个生物类似药，预计将显著改变Sandoz的业务方向 [122] 问答环节所有提问和回答 问题: NATALEE试验的FDA反馈 - 公司表示FDA已确认NATALEE试验的设计和终点是可接受的，特别是基于侵入性无病生存期（IDFS）作为主要终点 [74] - 公司预计NATALEE试验的结果将在2022年公布，并计划将OS数据纳入标签 [75] 问题: Sandoz的战略审查 - 公司表示正在评估Sandoz的最佳所有权结构，考虑的因素包括创新药物与Sandoz之间的协同效应、资本分配以及如何最大化股东回报 [79] - Sandoz的生物类似药管线预计将在未来几年内显著推动增长，特别是在美国和欧洲市场 [82] 问题: Canakinumab在肺癌中的前景 - 公司表示Canakinumab在肺癌早期阶段的研究仍在进行中，尽管在转移性非小细胞肺癌中未达到主要终点，但在某些亚组中显示出有临床意义的改善 [30] - 公司计划继续研究Canakinumab在肺癌早期阶段的应用，特别是基于其在CANTOS研究中的表现 [89] 问题: Leqvio的上市准备 - 公司表示Leqvio在英国和美国的上市准备工作进展顺利，预计2022年将有显著增长 [102] - 公司预计Leqvio在2022年的销售额将达到25亿美元，符合市场预期 [104] 问题: KRAS G12C抑制剂的进展 - 公司表示其KRAS G12C抑制剂JDQ443已进入III期研究，预计将在2022年上半年启动 [109] - 公司认为KRAS G12C抑制剂的未来在于联合疗法，特别是与SHP2抑制剂的组合 [110] 问题: Remibrutinib的CNS渗透 - 公司表示Remibrutinib在临床前研究中显示出中枢神经系统（CNS）渗透，但具体的临床相关性仍在研究中 [163] 问题: Kisqali的市场前景 - 公司表示Kisqali在MONALEESA-2试验中显示出显著的总体生存期（OS）优势，预计将推动其在转移性乳腺癌市场中的份额增长 [189] - 公司预计Kisqali将继续成为重要的增长驱动因素，特别是在COVID-19后市场恢复正常的情况下 [190]

业绩总结 - 2021年第三季度集团销售额同比增长5%，前9个月增长4%[14] - 2021年第三季度销售额为924百万美元，较去年增长292百万美元[17] - 2021年第三季度核心营业收入增长9%，前9个月增长4%[14] - 2021年第三季度核心营业收入为6亿美元，同比下降15%[31] - 第三季度净销售额为130.3亿美元，同比增长6%[138] - 核心营业收入为44.67亿美元，同比增长10%[138] - 自由现金流达到44.23亿美元，同比增长64%[138] - 2021年前九个月自由现金流增长至103亿美元，同比增长23%[146] 用户数据 - 2021年截至目前，已通过旗舰项目和战略创新品牌惠及约2900万低收入国家患者[14] - 中国销售预计到2024年将翻倍，2021年第三季度集团销售为0.8亿美元，同比增长18%[28] - 目前约70%的符合条件的HFrEF患者尚未接受治疗，扩大后的适用人群达到500万[102] 新产品和新技术研发 - Cosentyx®在Q3增长22%，预计峰值销售至少为70亿美元，受市场增长和地理扩展驱动[96] - Remibrutinib在慢性自发性荨麻疹的临床试验中显示出显著的改善，p值小于0.0001[63] - 177Lu-PSMA-617和Beovu®的提交已在美国和欧盟进行，针对不同适应症[38] - Leqvio®预计于2022年1月1日获得FDA批准，初期销售预计缓慢增长[112] - Scemblix®和177Lu-PSMA-617预计于2022年上半年推出，前者在CML治疗中具有潜力[131] 市场扩张和并购 - Sandoz在欧洲市场增长2%，在其他地区增长6%，而美国市场下降20%[31] - 预计未来10年仿制药市场将超过4000亿美元，生物仿制药市场年均增长率约为9%[35] - Novartis在生物仿制药领域的管道资产已翻倍，目标到2025年实现30亿美元销售[35] 未来展望 - 预计2021年全年的销售预期为低至中个位数增长，核心营业收入预期为中个位数增长[149] - 预计在2021年下半年提交Cosentyx®用于儿童银屑病的申请[182] - 预计在2022/2023年提交基于PFS（无进展生存期）和OS（总生存期）结果的申请[182] 负面信息 - 2021年第三季度Sandoz销售为24亿美元，同比下降2%[31] - Sandoz部门第三季度净销售额下降2%，核心营业收入下降15%[142]

As filed with the Securities and Exchange Commission on January 26, 2021 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 Form 20-F o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the fiscal year ended December 31, 2020 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR o SHELL COMPANY REPORT PURSU ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on January 29, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 Form 20-F o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the fiscal year ended December 31, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR o SHELL COMPANY REPORT PURSU ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on January 30, 2019 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 Form 20-F o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the fiscal year ended December 31, 2018 (Translation of Registrant's name into English) Switzerland (Jurisdiction of incorporation or organization) Lichtstrasse 35 O ...