市场整体情绪与表现 - 美股市场进入关键一周 投资者在权衡地缘政治发展与强劲技术进步及持续经济数据发布的背景下保持谨慎 [1] - 美股期货预示小幅低开 道指期货微跌 标普500期货下跌约0.2% 纳斯达克100期货在盘前交易中下跌约0.4% [2] - 避险资产显著上涨 黄金期货突破每盎司5000美元门槛 交易价格上涨超2%至约5080美元 白银期货创下每盎司110美元以上的新高 涨幅近9% [3] - 10年期美国国债收益率从上周五收盘的4.23%以上下滑至4.21% 比特币交易价格约87700美元 西德克萨斯中质原油期货小幅走低至每桶约60.90美元 [3] - 上周主要股指表现不一 标普500指数微跌0.3% 连续第二周下跌 纳斯达克100指数回报率为0.3% 道琼斯工业平均指数当周下跌0.5% [4] - 上周五收盘 道指下跌0.6%至49098.71点 标普500指数微涨0.03%至6915.61点 纳斯达克综合指数上涨0.3%至23501.24点 追踪美国500家最大公司的US500指数跌至6914点 较前一交易日下跌0.03% [4] 关键市场事件与宏观数据 - 本周市场焦点集中于密集的企业财报和关键的美联储会议 [5] - 美联储为期两天的政策会议于周三结束 市场普遍预期将维持利率在3.5%-3.75%不变 关注点在于美联储主席杰罗姆·鲍威尔会后新闻发布会 以寻求关于潜在降息时机以及美联储对通胀和经济增长立场的任何前瞻指引 [6] - 经济数据方面 投资者将密切关注美国耐用品订单和生产者价格指数的发布 预计11月耐用品订单将增长0.5% 12月生产者价格预计上涨0.2% 核心PPI预计上涨0.3% [7] 科技行业与重点公司动态 - 本周将迎来被称为“科技七巨头”的主要科技公司财报潮 微软、Meta Platforms和特斯拉均定于周三公布季度业绩 苹果将于周四发布财报 [8] - 其他本周发布财报的知名公司包括IBM、波音、通用汽车、联合健康集团以及能源巨头雪佛龙和埃克森美孚 [8] - 比尔·盖茨就人工智能投资热潮发出警告 其指出并非所有目前估值高企的AI股票都能在“高度竞争”的市场中证明其价格的合理性 与此同时 微软、Alphabet、亚马逊、Meta Platforms和甲骨文等主要科技公司正在大力投资AI基础设施 [13] - 对于即将发布的财报 分析师密切关注特斯拉 其CEO埃隆·马斯克近期宣布预计全自动驾驶最早于2月在欧洲和中国获批 同时年底前在美国广泛部署机器人出租车 并在2027年底前向消费者推出Optimus机器人 这些消息此前推高了公司股价 [15] - 预计苹果将迎来创纪录的销售季度 主要受强劲的iPhone销售和服务收入两位数增长的推动 [15] - 微软的财报将因其AI发展更新和潜在产能限制而受到密切关注 Meta Platforms的财报将揭示与其元宇宙雄心相关的资本支出情况 [15] - 英伟达向云平台CoreWeave投资20亿美元 显示出对其基于英伟达基础设施的增长战略的信心 推动CoreWeave股价在盘前上涨10% 英伟达股价则下跌不到1% [11] - 英特尔股价在盘前下跌约2% 延续了上周五暴跌17%的跌势 该芯片制造商发布了疲软的业绩展望 高管警告本季度可能出现供应问题 [12] 其他行业与个股新闻 - USA Rare Earth股价在盘前交易中飙升超20% 该公司宣布与美国商务部签署不具约束力的意向书 将获得16亿美元的联邦资金以换取股权 该交易连同额外的15亿美元私营部门投资 突显了该公司在美国国家安全关键矿物供应链中的战略重要性 [10] - 生物技术公司Revolution Medicines股价在盘前大幅下跌约20% 有报道称制药巨头默克不再就收购该生物技术公司进行谈判 [12] - 包括达美航空、联合航空、美国航空和西南航空在内的航空公司股价小幅走低 主要原因是席卷全国的大规模冬季风暴导致周末和周一超过2万架航班被取消 [14] - 一项值得注意的预测表明 威瑞森可能在2026年被移出道琼斯工业平均指数 原因是在已经饱和的无线市场中 其股价相对于其他道指成分股较低 且长期增长潜力有限 [16]

市场表现与核心事件 - 上周（2026年1月19日至1月23日）机械设备指数上涨+3.19% [1] - SpaceX与特斯拉计划在三年内实现年化100GW太阳能产能 [1][2] - 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会即将召开 [1][3] 人形机器人（特斯拉Optimus） - 商业化节奏明确：Optimus已在特斯拉工厂执行简单任务，预计2026年底可处理更复杂工业任务，2027年底将向公众出售 [1] - 技术取得进展：在实验室环境中实现稳定奔跑 [1] - 硬件持续优化：腰膝结构优化，灵巧手自由度提升至22，规划未来全身自由度超过40，行走速度提升至1.2米/秒 [1] - 软件复用与训练：复用特斯拉FSD的纯视觉感知系统与神经网络算法，并结合模仿学习路径进行训练 [1] 太空光伏（SpaceX与特斯拉） - 产能目标：SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国实现每年合计100GW的太阳能制造产能 [1][2] - 明确太空应用场景：将太空作为重要应用场景，此前曾提出通过发射太阳能AI卫星、在月球建立卫星制造能力等方式扩大太空太阳能利用规模 [2] - 产业与技术优势：近地轨道具备高日照占比、无大气衰减等优势，太空光伏已成为卫星供能主流选择 [2] - 技术要求提升：在规模化部署预期下，对电池效率、轻量化及可靠性的要求显著高于地面场景 [2] 商业航天（北京产业推进会） - 产业活动：第三届北京商业航天产业高质量发展推进会即将在北京经开区举办，将发布多项创新服务平台 [3] - 地方产业支持：显示地方层面正加快补齐商业航天在研发、中试、制造及配套服务端的基础能力 [3] - 产业进展显著：2025年“亦庄箭”全年完成24次发射，搭载卫星超过160颗，空天产业营收超过320亿元 [3] - 企业高度集聚：北京经开区已集聚空天企业210家，商业火箭及商业互联网卫星企业集聚度处于全国领先水平 [3] - 发展阶段演进：大会围绕运载火箭、太空新基建、太空态势感知及政策金融等开展专题对接，指向商业航天正由“工程验证”向“规模化交付与产业协同”演进 [3]

市场焦点与宏观环境 - 2026年1月最后一个交易周市场焦点将从地缘政治危机转向宏观经济、财政货币政策及企业业绩披露[1] - 美股市场迎来第二个周度级别下跌周，标普500指数连续两周下跌[1] - 标普500指数上周微涨不到0.1%但全周下跌0.4%，道琼斯工业平均指数全周下跌0.7%，纳斯达克综合指数全周下跌约0.1%[2] - 美国天然气期货价格因冬季风暴影响在五个交易日内飙升75%[2] - 美元兑瑞士法郎下跌超过2.7%，美元兑日元下跌约1.8%[4] - 现货白银上周五暴涨7%历史性首次突破100美元大关，现货黄金上周累涨超8%创近六年最大周涨幅，周一已突破5000美元关口[3] 美联储货币政策与人事 - 美联储将于美东时间周三举行一月货币政策会议，市场普遍预计将维持3.5%-3.75%的利率区间[4][6] - 利率期货交易员押注美联储维持基准利率的概率高达98%[6] - 市场更关注鲍威尔在新闻发布会上对未来通胀、就业及利率路径的展望[6] - 特朗普可能于本周宣布下一任美联储主席提名，贝莱德固定收益首席投资官瑞克里德成为最热门人选，付费预测市场显示其当选概率已飙升至54%[6][19] - 美联储主席鲍威尔正面临刑事调查，其能否出席新闻发布会存在不确定性[6][20] - 摩根士丹利预计美联储将进行“鸽派暂停”，下一次降息时间可能从1月延迟至6月[18] - 约58%的受访经济学家预测整个第一季度利率将保持不变[18] 科技巨头与存储行业财报 - 本周是2026年最为忙碌的交易周之一，大量对全球牛市至关重要的科技公司将发布财报[4] - 约五分之一的标普500指数成分公司将在本周公布季度业绩[5][8] - “七大科技巨头”（Mag 7）中的四家——苹果、微软、Meta和特斯拉将于本周发布财报[4][8] - 全球存储行业领军者三星电子、SK海力士以及闪迪、西部数据、希捷科技也集中于本周发布财报[1][9] - 存储芯片/存储产品板块及芯片板块、数据中心电力板块自开年以来涨势延续2025年的强劲步伐[2] - 闪迪2026年以来累计涨幅已超过110%，过去三个月华尔街分析师对其2026年每股收益的一致预期上调了172%，营收预期上调超过21%[14][15] - 三星电子第四季度初步业绩预告显示营业利润有望高达20万亿韩元（约138亿美元），同比增长208%创历史新高，营收同比增长23%至93万亿韩元[15] AI投资主题与市场验证 - “AI信仰”是美股及全球股市牛市最核心的看涨驱动力，本周将迎来“超级大考验”[9][10] - 考验集中在Mag 7中的四大巨头及存储领军者的业绩与未来展望披露[10] - 市场更关注AI算力基础设施需求是否强劲，以及AI技术带来的实际营收、利润增长和资本回报率[11] - 特斯拉的业绩将揭示其FSD软件订阅及Robotaxi业务的创收路径[11] - 市场将关注Meta是否将生成式AI整合到广告与内容推荐以提升营收利润，以及其在高资本支出下能否保持增长[13] - 市场关注苹果的端侧AI生态Apple Intelligence能否转化为用户粘性及产品增量营收[13] - 全球科技行业在过去一个季度发行了近7000亿美元的投资级债务[8] - 标普500指数过去三年累计上涨约30万亿美元的行情很大程度上由科技巨头及AI算力受益公司驱动[9] 加密货币监管立法 - 参议院农业委员会可能于1月27日就美国加密货币监管方案（CLARITY Act）举行听证会与委员会表决[1][7] - CLARITY Act成为法律的立法进程在选举年和监管争论加剧背景下变得复杂且不确定[7] 美国政府停摆风险 - 明尼苏达州联邦执法人员致命枪击案引发两党政治僵局，使美国政府1月底停摆风险急剧升高[16] - 市场预测平台数据显示美国联邦政府在1月31日前再次停摆的概率飙升至75%[16] - 参议院通过避免关门法案需60张赞成票，共和党需至少7名民主党人支持[17] 汇市潜在干预 - 市场对日本政府可能采取行动遏制日元跌势的预期升温，且可能伴有美国政府的协助[20] - 日元兑美元汇率周一亚盘一度上涨近1%至154.23，创一个多月以来最高水平[20] - 上周五日元最高上涨1.75%，创8月1日以来最大单日涨幅[21] - 纽约联储的汇率核查传闻及日美财长密切沟通使市场认为两国存在联合干预可能性[21]

欧盟在人工智能竞赛中的落后地位 - 欧盟在全球人工智能领导力竞赛中落后于美国和中国 这一差距威胁到该集团的长期竞争力和工业增长 [1] - 在达沃斯世界经济论坛上 政治人物和科技领袖发出严厉警告 指出欧洲需要改变路线以保持科技竞争力并刺激经济增长 [1] 欧洲面临的结构性挑战 - 德国总理弗里德里希·默茨批评欧洲因改革拖延、过度监管和限制企业家自由而浪费了巨大的增长潜力 并称欧洲已成为“过度监管的世界冠军” [2] - 高电价、过度监管和地缘政治不稳定严重拖累了欧洲的人工智能和科技应用 [2] - 欧洲电力现货价格比美国高出2-3倍 [8] 地缘政治与能源价格冲击 - 持续的俄乌战争导致管道被武器化 引发欧盟制裁和进口多元化 在截至1月21日的一周内 欧洲天然气价格飙升了30% [3] - 欧洲面临与伊朗和格陵兰相关的新地缘政治紧张局势 考验其决心 [2] 外部批评与内部呼吁 - 美国总统特朗普在达沃斯直接批评欧洲的净零排放目标、大规模移民政策和“不断增长”的政府支出 认为欧洲“方向不对” [7] - 欧洲委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩呼吁加速国内发电以支持人工智能驱动的电力需求增长 [10] - 帕兰蒂尔科技公司首席执行官亚历克斯·卡普指出 欧洲的技术应用是一个严重且非常结构性的问题 缺乏政治领导人承认并承诺解决此问题 [9] 人工智能与数据中心带来的电力需求激增 - 到2030年 欧洲的人工智能雄心将增加850亿千瓦时的电力需求 [16] - 欧洲数据中心的电力需求预计在2025年至2030年间将增长至占总用电量的2.7%到5% 到2035年 该需求将上升至2360亿千瓦时 [11] - 爱尔兰在2023年将其约21%的电力分配给数据中心 预计今年这一比例将升至32% 超过了所有城市家庭的用电量 [15] 欧洲的能源结构现状 - 2023年 可再生能源占欧盟总能源生产的46% 核能占29% 固体燃料占17% 天然气占5% 原油占3% [17] - 天然气越来越多地为欧洲的数据中心和人工智能基础设施提供能源 国际能源署/欧盟估计 在目前700-960亿千瓦时的需求中 天然气提供了高达50%的电力 [17] - 在法国 核能为数据中心提供了高达30%的电力 [17] 数据中心发展面临的制约 - 国际能源署估计 到2030年 数据中心总用电量将升至1150-1680亿千瓦时 [20] - 德国的电网接入排队时间长达七年 [20] - 麦肯锡公司指出 数据中心必须确保快速、不间断的电力 签订无二氧化碳的购电协议 并建立现场发电以克服能源间歇性问题 [27] 美国科技巨头在欧洲的投资布局 - 微软计划到2025年在德国数据中心投资32亿欧元 目标是使用100%可再生能源 并依赖电网扩张 [22] - 谷歌在芬兰和比利时运营超大规模设施 并签署了45吉瓦的清洁能源发电合同 [23] - 亚马逊网络服务在西班牙签署了欧盟首个电池储能系统购电协议 其中包括一个4兆瓦的屋顶太阳能光伏系统与电池储能系统配对 [23] - 在欧洲 约65%的数据中心需求由超大规模运营商所有或租赁给超大规模运营商 [25][27] 行业领袖的观点与解决方案 - 英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋敦促欧洲利用其工厂发展实体人工智能和机器人技术 称这是“一代人一次的机会” 将创造六位数薪资的技能型工作岗位 [30] - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克认为 太空将成为成本最低的人工智能数据中心所在地 并警告“电力限制将成为人工智能的瓶颈” [28][29]

财报季概况 - 第四季度财报季本周进入高潮 微软、Meta、特斯拉和苹果等大型科技公司的业绩成为焦点[1] - 截至1月23日 标普500指数成分股中已有13%的公司公布了第四季度业绩[2] - 华尔街分析师预计标普500指数第四季度每股收益将增长8.2% 若能实现 这将是该指数连续第10个季度实现年度盈利增长[2] 盈利预期与趋势 - 进入财报发布期前 分析师预期每股收益增长8.3% 低于第三季度13.6%的盈利增长率[3] - 华尔街在最近几个月上调了盈利预期 尤其是对科技公司 这些公司在最近几个季度推动了盈利增长[3] 市场关注焦点 - 尽管大型科技公司继续主导市场 但本次财报季将检验2026年初出现的市场广度改善现象[4] - 2025年驱动市场的主题 包括人工智能、特朗普政府的关税和经济政策以及K型消费者经济 将继续为投资者提供大量分析素材[4] 即将发布财报的公司 - 除了“七巨头”中的四家科技股 华尔街还将迎来众多行业公司的业绩更新[5] - 涵盖行业广泛 包括联合健康、波音、通用汽车、IBM、星巴克、李维斯、Visa、美国运通、万事达卡、卡特彼勒、埃克森美孚、雪佛龙、AT&T和威瑞森等[5]

财报季概况 - 第四季度财报季本周进入高潮 微软、Meta、特斯拉和苹果等大型科技公司的业绩成为焦点 [1] - 截至1月23日 标普500指数成分股中已有13%的公司公布了第四季度业绩 [2] - 华尔街分析师预计标普500指数第四季度每股收益将增长8.2% 若实现 这将是该指数连续第10个季度实现年度盈利增长 [2] 盈利预期与趋势 - 进入财报发布期前 分析师预期每股收益增长8.3% 低于第三季度13.6%的增长率 [3] - 华尔街在最近几个月上调了盈利预期 尤其是对科技公司 这些公司在最近几个季度推动了盈利增长 [3] 市场关注焦点 - 尽管大型科技公司继续定下基调 但本次财报季将检验2026年初出现的股市广度改善现象 [4] - 2025年推动市场的主题 包括人工智能、特朗普政府的关税和经济政策以及K型消费者经济 将继续为投资者提供大量分析素材 [4] 即将发布财报的公司 - 除了“七巨头”科技股中的四家 华尔街还将迎来众多行业公司的业绩更新 [5] - 涵盖行业广泛 包括联合健康、波音、通用汽车、IBM、星巴克、李维斯、Visa、美国运通、万事达卡、卡特彼勒、埃克森美孚、雪佛龙、AT&T和威瑞森等 [5]

市场驱动因素转变 - 当前市场上涨并非由降息预期驱动 而是一个清晰的周期性信号 与宽松货币政策预期无关 [1] - 市场乐观情绪源于行情正从少数板块向更广泛的领域扩散 预计其他板块将贡献更多回报 [1] - 投资者根据经济和盈利数据做出决策 市场更多由基本面而非利率驱动 [7][13] 行业与板块轮动 - 2026年初市场赢家为能源、工业和材料等周期性板块 科技等增长板块在过去几个月表现落后 [1] - 小盘股罗素2000指数在2026年1月表现领先于大盘股标普500指数 [1] - 非科技板块正在追赶 可能形成一个更不依赖少数股票表现的、更具韧性的市场 [11] 经济与盈利基本面 - 美国经济保持稳定 劳动力市场在2025年经历短暂疲软后可能正在复苏 通胀基本受控 GDP增长稳固 [7] - 企业盈利质量可能比2026年预期的降息次数更受投资者关注 [8] - 标普500指数2026年盈利预计增长15% 目前估值约为明年盈利的22倍 若利润率超预期 估值可能小幅扩张 [12] 大型科技公司盈利 - 包括“七巨头”在内的大型科技股推动了2024和2025年的盈利增长 但华尔街预计2026年标普500其他成分股的盈利增速将赶上这七家公司 [9] - “七巨头”中半数公司将于本周公布财报 包括微软、Meta、特斯拉和苹果 [10] - 这些大型科技公司在标普500中仍占显著比重 其盈利对指数日内波动仍有重要影响 [11] 美联储政策与市场影响 - 根据CME FedWatch工具 投资者97%确信美联储本周将维持利率不变 并且似乎对此感到满意 [4] - 尽管前总统特朗普公开呼吁降息并试图影响央行 但投资者似乎并不太纠结于本周是否会再次降息 [5][6] - 市场波动可能在新任美联储主席年中就职后出现 因为市场需要适应新主席的政策倾向和沟通风格 [17] 未来政策预期 - 市场预计特朗普将提名一位更愿意降息的人选担任下一任美联储主席 [17] - 联邦基金期货市场数据显示 交易员已开始为6月降息定价 概率为59.4% [18] - 若新任主席倾向于进一步降息 美联储可能从今年夏天开始转向更鸽派的立场 [18] 市场对美联储信息的反应 - 历史数据显示 在FOMC声明发布日 标普500指数的日内平均波动剧烈 尤其在美联储主席新闻发布会开始时 [20] - 有观点认为 投资者可能过度解读美联储的每一个措辞 而忽略这些噪音可能对投资更有利 [21] - 美联储会议日东部时间下午2点至2点30分被描述为最危险的交易时段 [21]

报告行业投资评级 - 机械行业投资评级为“增持” [4] 报告核心观点 - 报告核心观点围绕三大主题展开：人形机器人商业化进程加速、太空光伏与商业航天产业迎来新机遇、以及机械行业整体表现与细分领域数据跟踪 [5] - 人形机器人方面，特斯拉Optimus商业化节奏明确，技术持续迭代，预计2027年底向公众出售 [5] - 太空光伏方面，SpaceX与特斯拉计划在未来三年内于美国实现年化合计100GW的太阳能制造产能，太空作为重要应用场景将推动对高效、轻量化光伏设备的需求 [5] - 商业航天方面，产业正从“工程验证”向“规模化交付与产业协同”演进，北京经开区等地方层面正加快补齐产业链基础能力 [5] 根据相关目录分别进行总结 上周行情汇总 - 上周（2026年1月19日至1月23日）机械设备指数上涨3.19%，同期沪深300指数下跌0.62%，机械设备在申万31个一级行业中涨跌幅排名第13位 [8] - 机械行业子板块中，磨具磨料板块表现最佳，周涨幅达7.80%，其他表现较好的板块包括其他自动化设备、金属制品、能源及重型设备、印刷包装机械 [9] - 从更长周期看，截至2026年1月23日，机械设备申万指数自2025年年初以来累计上涨60.01%，大幅跑赢同期上涨23.09%的沪深300指数 [10] 重点宏观数据 - 2025年12月制造业PMI指数为50.1%，重回荣枯线以上，其中生产指数为50.8%，新订单指数为51.7% [22] - 2025年11月制造业利润总额累计同比增长5.0%，工业企业利润总额累计同比增长0.1% [25] - 2025年12月制造业投资累计完成额同比增长0.60%，固定资产投资累计完成额同比下降3.8% [20] - 2025年12月基础设施建设投资累计同比下降1.48%，房地产投资累计同比下降17.20% [29] - 2025年1-11月累计发行专项债75，210亿元，其中11月单月发行新增专项债4，922亿元 [30] 细分子行业数据汇总 工程机械行业 - 2025年12月挖掘机销量为23，095辆，同比增长19.2% [37][38] - 2025年12月汽车起重机销量为1，911辆，2025年11月销量同比增长38.1% [37][38] 机床及工业机器人行业 - 2025年12月工业机器人产量为90，116套，同比增长14.70% [43] - 2025年12月金属切割机床产量为8.47万台 [42] 轨交行业 - 2025年1-12月累计生产动车组1，994辆，累计同比增长6.7% [45][47] - 2025年12月单月生产动车组304辆，同比增长4.1% [45][47] - 2025年12月铁路固定资产投资完成额为9，015亿元 [52] 油服设备行业 - 2026年1月22日布伦特原油均价为64.06美元/桶 [55] - 2025年12月全球在用钻机数量为1，783台 [55] - 2026年1月16日，美国在用海上钻机19台，陆上钻机524台 [53] - 2026年1月16日，美国原油钻机416台，天然气钻机122台 [57] 船舶及集装箱行业 - 2026年1月23日BDI指数为1，762点 [62] - 2025年11月集装箱吞吐量同比增长8.7%，货物吞吐量同比增长5.1% [62][63] 光伏行业 - 上周（报告期）光伏行业多晶硅、硅片、电池片价格指数环比增长，组件价格指数环比下降 [68][71][72][75][76] 锂电行业 - 2025年12月新能源汽车销量为171.0万辆，同比增长7.14% [73] - 2025年12月动力电池销量为98.1GWh，同比增长39.14% [73] 半导体设备行业 - 2025年11月全球半导体销售额为752.8亿美元，环比增长3.53% [80] - 2026年1月22日费城半导体指数为8，055.17点，周度环比上涨4.59% [82] 投资建议与重点公司 - 报告给出了具体的投资建议，按细分领域推荐了相关公司 [5] - 人形机器人领域：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、东华测试，相关标的包括浙江荣泰、伟创电气、双环传动、步科股份 [5] - 芯片设备领域：相关标的为科瑞技术 [5] - 商业航天领域：相关标的为铂力特 [5] - AI基建领域：液冷方向推荐冰轮环境、汉钟精机；燃气轮机方向推荐杰瑞股份、博盈特焊 [5] - 工程机械领域：推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科 [5] - 出口链领域：推荐宏华数科、巨星科技、杰克科技、涛涛车业 [5] - 报告汇总了重点机械上市公司的估值指标与盈利预测，涵盖机器人、AI基建、工程机械、出口链等细分行业的多家公司 [84] - 报告同时列出了美股、日股及港股机械行业的头部企业市值与市场表现数据 [85][87][88]

财报季核心公司及日程 - 本周财报季进入高潮，重点关注“科技七巨头”中的特斯拉、微软和Meta Platforms，以及国防、电信等多个行业的公司 [1] 1月26日（周一）财报要点 - 盘后仅有少数公司公布财报，当日相对平静 [2] 1月27日（周二）财报要点 - 联合健康集团将于开盘前公布第四季度业绩，市场预期其每股收益为2.10美元，营收高达1138.2亿美元 [2] - 投资者将关注联合健康的医疗赔付率，以判断门诊和医生服务的高使用率是否开始稳定 [3] - 市场注意力也将集中于管理层对2026年的财务指引，特别是利润率恢复路径以及公司返还《平价医疗法案》利润的战略决策影响 [3] 1月28日（周三）财报要点 - ASML控股计划在开盘前公布第四季度业绩，华尔街预期其每股收益为8.86美元，营收为111.1亿美元 [6] - GE Vernova将于周三上午公布业绩，分析师预期其当季每股收益为3美元，营收为102.1亿美元 [6] - 周三盘后，将有三位“科技七巨头”成员公布财报 [6] 1月29日（周四）财报要点 - 特斯拉投资者将关注毛利率是否已趋稳，或继续因中国竞争和联邦电动汽车税收抵免到期而下滑，市场还将寻找赛博出租车机器人出租车的具体时间表，以及完全自动驾驶向仅订阅模式转型的更新 [7] - 微软投资者将优先关注Azure收入增长，以判断AI需求是否成功推动云业务加速，市场也将密切关注运营利润率，以评估激进的AI资本支出和不断上涨的数据中心能源成本是否被效率提升所抵消 [7] - 苹果公司将于盘后公布第四季度业绩，分析师预期其每股收益为2.67美元，营收为1384.2亿美元 [9] - 投资者将聚焦iPhone 17产品周期是否引发了期待已久的“超级周期”，分析师将寻求厘清，尽管营收预期创纪录，但内存价格飙升和约14亿美元的季度关税如何影响毛利率 [9] - 西部数据和SanDisk也将在周四下午公布财报 [10] 1月30日（周五）财报要点 - 美国两大石油公司埃克森美孚和雪佛龙将于周五上午公布财报，投资者将关注其2026年产量指引，以及关于尼古拉斯·马杜罗下台后委内瑞拉的任何评论 [10]

作者背景与平台信息 - 作者Amrita运营一家位于温哥华的精品家族办公室基金 该基金致力于投资可持续、增长驱动的公司 以实现股东权益最大化 [2] - 作者共同创办了获奖通讯《The Pragmatic Optimist》 内容聚焦投资组合策略、估值和宏观经济 [2] - 作者在旧金山高增长供应链初创公司有5年战略领导经验 并曾与风险投资公司和初创企业合作 专注于用户获取业务 [2] - 作者的工作核心是普及金融知识 将复杂的金融术语和宏观经济概念转化为易于理解的形式 [2] - 该通讯在热门通讯平台上被评为金融类顶级通讯 作者计划将其观点引入Seeking Alpha平台 [2] - 文章发布在The REIT Forum平台 该平台提供独家订阅者投资组合和投资观点 [1] 分析师持仓披露 - 分析师披露其通过股票、期权或其他衍生品 对MSFT、GOOG、AMZN、TSLA持有有益的多头头寸 [3] - 分析师声明文章为个人所写 表达个人观点 且除Seeking Alpha外未获得其他报酬 [3] - 分析师声明与文章提及的任何公司均无业务关系 [3]