报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025Q1主动权益基金业绩回升，约78%取得正收益，收益率中位数3.33%，仓位微降但港股配置提升，重仓股减持先进制造、周期，加仓科技、医药、消费等板块 [1][14] - 部分绩优产品依靠业绩吸引资金申购跻身百亿行列，新发规模较小，追涨杀跌现象较明显 [1][26] - 平安基金一季度主动权益基金平均业绩表现最佳，业绩较好的还有睿远、朱雀、长城等基金公司 [1][34] - 医药、港股基金一季度表现领先，成长风格占优，大盘价值风格不佳 [1] 根据相关目录分别进行总结 基金一季报投资展望关键词 - 科技、消费、机器人是一季度主动权益基金经理普遍关注内容，趋势关键词有复苏、修复、回升等 [1][7] - 部分基金经理投资策略和运作分析包括：杨鑫鑫小幅增持食品饮料等，减持电子等；温宇峰采用哑铃型组合结构；陈颖看好二季度科技行情等 [10][13] 业绩与规模维度 - 2025Q1主动权益基金业绩较上季度回升，约78%取得正收益，收益率中位数3.33%，87只产品超20%回报 [14] - 业绩领先基金重仓机械设备、汽车、医药生物等行业，部分港股配置高且聚焦医药的产品收益好 [17] - 一季度主动权益基金仓位整体微降，股票仓位均值降至86.12%，港股仓位明显提升，重仓股配置沪深300比例降低，500、1000、港股、科创板比例提升 [20][21] - 重仓股减持先进制造、周期，加仓科技、医药、消费等板块，电子配置比例最高且被增持，传媒上升最明显，电力设备减持最明显 [22] - 易方达蓝筹精选规模最大，永赢先进制造智选、鹏华碳中和主题等部分绩优产品跻身百亿行列 [26] - 鹏华碳中和主题、永赢先进制造智选估算净申购金额超70亿，广发同远回报是本季度发行规模最大的主动权益基金 [27] - 一季度业绩出色产品份额有增有减，整体追涨杀跌现象较明显，业绩优秀产品易获份额增长 [29][31] 基金公司维度 - 平安基金是2025年一季度主动权益基金平均业绩表现最好的公司，平均收益率9.24%，平安先进制造主题表现最佳 [34] - 易方达基金是目前主动权益基金管理规模最大的公司，一季度旗下规模2286亿，较上季度小幅下降 [36] - 业绩领先的基金公司超配传媒、电力设备等，低配电子、食品饮料、国防军工等，部分公司涉及冷门行业 [38] - 头部主动权益基金管理公司行业超低配集中在热门行业，如易方达超配食品饮料、传媒，低配医药、汽车等 [40] 投资策略比较 - 医药、港股基金一季度表现领先，金融地产、新能源基金表现偏弱，成长风格占优，大盘价值风格不佳 [1]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2025Q1公募基金持仓呈现主动偏股型股票仓位回升、大幅增配港股等6大看点 [4] - 全部内地公募基金股债仓位均有提升，A股市值回落；主动偏股型基金股票市值、仓位回升但A股仓位回落；固收+基金股票、债券市值回升，股票仓位提升、债券仓位降低；基金仓位中位数显示主动偏股型股票仓位回升；股票配置端主要基金持股市值均有提升 [3][42][45][48][53] - 内地公募主动偏股基金A股重仓股个数提升、市值回落、集中度降低；板块配置上科创板、主板仓位提升，减配创业板；风格上中小盘配置比例回升；大类配置上消费服务、资源品等配置比例提升，公募进一步增配内需方向；一级行业中食饮、有色仓位提升，电力设备仓位下降，汽车超配比例大幅提升；二级行业中半导体仓位提升至历史新高；个股上增配比亚迪，电子板块内部分化 [58][63][67][70][74][78][81][84][87] 根据相关目录分别进行总结 2025Q1公募基金持仓6大看点 - 看点一：赎回压力边际缓解，主动偏股型股票仓位回升，2025Q1主动偏股型股票仓位整体法下为84.25%，环比+0.83pct，中位数口径下为87.12%，环比+0.31pct，净赎回份额为901.5亿份，环比减少1044亿份 [12] - 看点二：大幅增配港股，港股仓位创下新高，2025Q1内地主动偏股基金持有港股市值约4655亿元，仓位达13.3%，环比提升2.7pct，前10大重仓股中港股占3只，腾讯控股成第一大重仓股 [13] - 看点三：从持股规模上看，“被动>主动”局面延续但差距缩小，2025Q1指数型基金股票市值为3.36万亿元，环比+1.6%，主动偏股型为2.94万亿元，环比+2.2%，差距由4249亿元收缩至4148亿元 [20] - 看点四：从市值角度看，主动偏股基金配置A股各板块市值普遍迎来收缩，除北交所外，主板、创业板、科创板市值分别收缩9.9%、16.9%、5.9%，大盘指数成分股市值降幅明显 [24] - 看点五：从主动加减配行为看，传媒、有色金属、商贸零售等一级行业获加仓，仅7个一级行业获主动加仓，23个一级行业主动减仓 [28] - 看点六：从主动加减配行为看，半导体、军工电子等二级行业获加仓，申万二级行业中49个行业获主动增配，77个行业遭主动减配，加仓最多前5大二级行业为半导体等，减仓最多前5大二级行业为通信设备等 [32] 内地公募基金资产配置情况 - 全部内地公募基金：股债仓位均有提升，资产总值达33.84万亿元，环比降低2.80%，资产净值达31.29万亿元，环比降低1.67%，股票总市值6.92万亿元，环比增加2.19%，A股市值5.87万亿元，环比减少0.35%，股票仓位为20.46%，环比提升1.00pct [38] - 主动偏股型基金：整体股票市值与仓位回升，但A股均回落，资产净值达3.45万亿元、资产总值达3.50万亿元，分别环比提升1.76%、1.19%，股票市值为2.94万亿元，环比提升2.2%，A股市值为2.48万亿元，环比收缩1.4%，股票仓位为84.25%，环比增0.83pct，A股仓位为70.93%，环比降1.86pct [42] - 固收+基金：股票、债券市值均有回升；股票仓位提升、债券仓位降低，2025Q1股票市值总计1638.35亿元，环比提升13.21%，债券市值为1.80万亿元，环比提升3.19%，股票仓位为8.03%，环比提升0.67pct，债券仓位为88.00%，环比降低0.47pct [45] - 基金仓位中位数：主动偏股型股票仓位回升，2025Q1主动偏股型基金持仓中位数为87.12%，环比提升0.31pct，指数型基金持仓为93.42%，环比上升0.11pct，固收+基金持仓为14.11%，环比下降0.16pct [48] - 股票配置端：主要基金持股市值均有提升，2025Q1主动偏股型基金股票市值为2.94万亿元，环比+2.19%，指数型为3.36万亿元，环比+1.61%，固收+为1638亿元，环比+13.21%，指数型股票市值占比最高，为48.53%，环比-0.28pct，主动偏股型占比为42.54%，环比+0.01pct，固收+市值占比为2.37%，环比+0.23pct [53] 内地公募主动偏股基金A股重仓股分析 - 整体：重仓股个数提升、市值回落、集中度降低，2025Q1重仓股个数达2308只，环比增加116只，市值为1.34万亿元，环比降低4.47%，前20大、50大、100大重仓股市值占比分别为28.22%、42.34%、55.88%，分别环比-0.4pct、-1.09pct、-1.62pct [58] - 板块配置：科创板、主板仓位提升，减配创业板，2025Q1主板、创业板、科创板、北证配置比例分别为67.96%、16.63%、15.17%、0.23%，剔除股价影响后仓位环比+0.56pct、-1.28pct、+0.69pct、+0.03pct，持续低配主板，双创延续超配，科创板超配比例明显提升，创业板超配比例大幅回落 [63] - 风格配置：中小盘配置比例回升，2025Q1中证100和沪深300配置比例分别为37.33%、58.70%，环比-1.01pct、-2.60pct，中证500、中证1000配置比例为20.52%、13.39%，环比+0.74pct、+0.99pct [67] - 大类配置：消费服务、资源品等配置比例提升，公募进一步增配内需方向，2025Q1消费服务、资源品、医疗保健仓位提升，环比分别+0.83pct、+0.50pct、+0.25pct，减配中游制造、公用事业、金融地产，TMT、综合仓位基本持平，医疗保健、消费服务进一步超配，TMT、中游制造等超配比例降低 [70][74] - 一级行业配置：食饮、有色仓位提升，电力设备仓位下降，汽车超配比例大幅提升，16个一级行业仓位提升，排名前五的是食品饮料、有色金属、电子、传媒、机械设备，15个一级行业仓位下降，排名前五的是电力设备、通信、国防军工、煤炭、石油石化，公募超配11个一级行业，超配比例排名前五的是电子、电力设备、医药生物、汽车、食品饮料，其中汽车、有色金属超配比例环比大幅提升，通信、电力设备超配比例环比回落，低配20个一级行业 [78][81] - 二级行业配置：半导体仓位提升至历史新高，半导体、白酒、化学制药仓位提升，半导体、白酒II均增配超1pct，半导体仓位达11.1%，创历史新高，通信设备、元件、光伏设备相对减配，通信设备仓位进一步下降1.45pct至1.9% [84] - 个股：增配比亚迪，电子板块内部分化，比亚迪、山西汾酒等获显著加仓，宁德时代仍为公募第一大A股重仓股，但市值及仓位大幅下降，电子板块内部分化，减仓沪电股份、寒武纪等 [87]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 诺安基金科技组凭借独特投研团队和“科技超市”产品布局，在科技长周期有持续创造超额收益潜力，各产品线聚焦不同科技领域，采用不同投资策略，展现出不同收益风险特征 [11][21] 根据相关目录分别进行总结 1. 诺安科技组：打造兼具广度与深度的产品生态，在科技长周期中持续创造超额收益 - 投研团队具备独特全球化视野与产研经验深度结合，成员共 9 人，超半数有实业或卖方研究背景，能理解产业链痛点，刘慧影强化中美对标能力，团队有不同投资风格满足多样需求 [11] - 产品布局以“科技超市”为概念，构建覆盖上中下游及全产业链的产品矩阵，形成多层次、多维度投资体系 [21] 2. 上游：关注硬科技半导体先进制程的突破 - 诺安优化配置聚焦芯片国产化“卡脖子”领域，刘慧影任职后收益居科技类主动权益基金前 10%，聚焦半导体赛道，持股集中，市值有下沉，重仓股收益贡献突出 [32][35][50] - 诺安成长聚焦半导体龙头企业，刘慧影接管后表现突出，2025 年能涨抗跌，偏向中大盘股票，持股集中度和换手率低，重仓股中大盘风格突出 [52][54][65] 3. 中游：聚焦 AI 端侧应用 - 诺安稳健回报近期稳定战胜中证科技指数，采用积极轮换投资法，换手率高，重仓股轮换积极，持股周期短，头部持仓权重高，选股是主要超额收益来源 [70][74][83] - 诺安积极回报弹性强，领先中证科技指数，聚焦中大市值科技股，持仓集中，重仓股聚焦 AI+应用方向，是主要收益来源，在多个科技板块有选股能力 [85][88][99] - 诺安创新驱动与中证科技偏离度小且能创造超额收益，采用低换手+高集中度投资法，聚焦计算机、电子行业，市值风格随行业调整，重仓股有集中调整特征 [104][106][117] 4. 下游：配置 AI 与科技下游产业链 - 诺安精选价值表现超 CS 创新药指数，换手率和集中度有变化，长期聚焦医药赛道，配置 A 股及港股创新药，长期重仓股表现领先创新药指数 [122][124][131] - 诺安优势行业超越业绩比较基准，持仓偏中小市值，重仓股有轮换，行业配置广，在多个板块和行业有较好配置效果 [135][137][142] 5. 全科技产业链产品 - 诺安益鑫混合具有“低波科技”特征，回撤与波动低，仓位灵活，权益端集中配置擅长行业，选股能力突出 [153][154][164] - 诺安和鑫混合由多经理管理，聚焦科技主题，净值走势与科技板块指数接近，维持 80%仓位，增配电子行业，集中配置高弹性个股 [168][171][175] - 诺安研究优选混合由邓心怡接管，处于调仓期，具泛科技布局特征，25Q1 新增较多科技领域个股 [180][183]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对2025Q1主动权益类基金持仓特征进行分析，涵盖数量规模、仓位、重仓股及配置偏好变化等方面，为投资者了解基金投资动向提供参考[10] 根据相关目录分别进行总结 2025Q1主动权益类基金的数量和规模变化分析 - 基金数量持续增长，截至2025年一季度末共4536只，其中普通股票型575只、偏股混合型2572只、灵活配置型1363只、平衡混合型26只；新发数量较上季度回升，共新成立52只[2][11] - 基金整体规模较上季度小幅度提升，达34862.38亿元，增加577.22亿元；普通股票型和偏股混合型规模增加，灵活配置型减少，平衡混合型微增；新发规模较上季度下滑，为139.10亿元[3][18] 2025Q1主动权益类基金的仓位变化分析 - 各类型主动权益基金股票仓位涨跌互现，2025年一季度普通股票型减仓0.17pct至89.49%，偏股混合型加仓0.05pct至86.68%，灵活配置型加仓0.24pct至73.50%，平衡混合型加仓1.55pct至59.02%[4][28] 2025Q1主动权益类基金的重仓股变化分析 - 重仓股总数量连续两季度显著回升，本季度为2639只；平均集中度较上季度下降，为52.8%[5][35] - 主要重仓电子、食品饮料、家电等行业A股，如宁德时代、贵州茅台等；重仓信息技术、可选消费、电信服务行业港股，如腾讯控股、阿里巴巴-W等[38][41] - 新进重仓股主要是有色金属、机械、汽车等行业A股，如比亚迪、紫金矿业等；信息技术、可选消费、医疗保健等行业港股，如阿里巴巴-W、腾讯控股等[43][46] 2025Q1主动权益类基金的配置偏好变化分析 - 重仓股行业配置分散，电子等行业配置权重较高；2025年一季度在传媒、商贸零售等行业加仓，在电力设备及新能源、通信等行业减仓[48] - 引入重仓股补全法，模拟全持仓在汽车、电子等行业加仓，在通信、电力及公用事业等行业减仓[6][52] - 重仓股板块配置集中，科技、周期、消费板块配置权重超20%；2025年一季度在科技、消费、医药板块加仓，在周期、金融板块减仓[56] - 模拟持仓板块配置集中，周期、科技、消费板块配置权重超20%；2025年一季度在消费、科技板块加仓，在周期、金融、医药板块减仓[57][58]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股在关税冲击后有所反弹但本周持续反弹力量减弱，中证全指小幅收涨0.3%，中证主动股基小幅收跌0.23%，常青低波策略逆市上涨0.87%，录得超额收益1.1% [3] - 量化策略配置观点为常青低波策略>海外权益策略>股基增强策略 [4] - A股受美国关税等因素影响波动大，红利风格等防御属性板块表现优，常青低波策略积累超额收益，当前仍适合配置攻守兼备策略，局势缓解可切换进攻性策略；海外市场短期高波动，中长期看好美股反转上行趋势 [4] - 权益基金策略中，常青低波基金策略收涨0.873%，录得超额收益1.103%，值得配置；股基增强基金策略收涨0.345%，超额收益0.575%，超额表现待市场转暖；现金增利基金策略收益0.031%，优于比较基准，累计超额收益0.384% [5] - 海外权益配置基金策略本周反弹，录得收益3.463%，中长期美股有望开启新行情，全球化投资有分散化配置价值 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金组合长期低波特性显著，波动率与最大回撤优于中证主动式股票基金指数，策略运行以来超额收益显著，兼具防守与进攻性 [14] - 股基增强基金组合策略运行时间短，当前挖掘个股价值难显现，市场改善后有望增强弹性，弱市下与基准走势相近 [17] - 现金增利基金组合经筛选持续跑赢比较基准，策略运行以来累计超额收益超0.29%，为现金管理优选货币基金提供参考 [18] - 海外权益配置基金组合自2023年7月31日以来积累较高超额收益，全球化配置增厚权益投资组合收益 [21] 工具化基金组合构建思路 - 构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者选基需求，对货币和债券基金采用量化选基开发工具化组合 [22] - 主动权益基金构建低波属性基金组合策略，满足防御需求和收益稳定期望；构建风险波动与基准指数相近的基金组合策略，为高风险偏好者提供进攻选择 [22] - 货币基金基于多维特征因子构建筛选体系，优选收益更优货币基金，优化短期闲置资金收益 [23] - QDII基金根据长短期技术指标筛选权益指数，构建海外市场精选组合，满足全球化配置需求 [25] 各基金组合构建思路 - 常青低波基金组合在高权益仓位主动管理基金中选长期稳定收益基金，结合净值和持仓特征优选低波基金 [26] - 股基增强基金组合在主动管理权益基金中挖掘强Alpha挖掘能力基金经理，基于基金Alpha收益延续性构建策略 [27] - 现金增利基金组合综合货币基金多因子构建优选体系，助投资者获高收益并减少波动风险 [28] - 海外权益配置基金组合基于海外权益市场指数，根据动量和反转因子选指数构建组合，为全球化投资提供辅助 [29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中央汇金是维护资本市场稳定的重要战略力量，其资金体量、增持方向和节奏对市场走势有重要参考作用 [2][18] - 中央汇金增持 ETF 带来国内 ETF 发展浪潮，其增持行为有稳定市场和长期布局双重作用，且能提振市场信心和收益 [3][44][46] 根据相关目录分别进行总结 中央汇金到底增持了多少 - 从 2024 年开始，大幅增持 ETF 成为中央汇金等“平准基金”代表资金入市主要形式，截止到 2025 年 4 月 18 日，沪深 300 挂钩 ETF 规模达 10329.64 亿，成为首个规模超万亿的宽基类 ETF 品种 [19] - 截至 2024 年 12 月 31 日，中央汇金持有的 ETF 总市值达到 1.05 万亿元，较 2024 年 6 月 30 日环比增长约 80%，相较 2023 年 12 月 31 日激增 7.44 倍 [22] - 中央汇金增持行为主要覆盖宽基指数 ETF，2024 年下半年开始扩散至行业主题及风格类 ETF，沪深 300ETF 是核心配置方向 [24][25] - 2024 年下半年，中央汇金持仓份额新增 819 亿份，对应市值增长 4,625 亿元，且获央行首期 3,000 亿元再贷款工具支持 [28][30] - 2025 年 4 月初市场波动中，中央汇金加大增持力度，4 月 7 日和 8 日，全市场股票 ETF 净流入达 1715.95 亿元，央行明确支持其“加大力度、均衡结构”增持 [31][33] - 中央汇金参与维护资本市场稳定的资金来源部分出于自有资金，且已明确获得央行再贷款支撑 [34] 后续增持趋势和可能节奏 - 中央汇金强调“坚定增持各类市场风格的 ETF，加大增持力度，均衡增持结构”，以 4 月 7 日到 4 月 9 日为参考，宽基和港股类资金净流入居前，非股票类也有相当资金净流入 [35][37] - 中央汇金增持行为有稳定市场和长期布局双重作用，当下“平准基金”重仓流通股持股市值约为 3.90 万亿元，占 2024 年年末全 A 总市值比例约为 4.53%，处于合理范围 [44] - 平准基金介入时间点有事件驱动特征，一般在海内外重大事件冲击或资金面异动时介入，入市节奏具有底部入场，长期持有的特征 [45] “平准基金”提振市场效果如何 - 此轮以汇金为代表增持 A 股，既夯实投资者信心带来跟随资金，又带来大盘整体收益反弹，大盘深度回调时都有增持资金入场 [46] - 历史上汇金公告入场有“底部发声”预期管理效果，如 2013 年、2015 年年中增持后大盘跌幅收敛并企稳回升 [48] 图观市场：机构持仓、行业、风格及主题 - 机构赚钱效应方面，基金重仓跑输北向重仓，沪股通重仓相对占优 [53] - 市场动速方面，风格轮动速度继续高位震荡 [61] - 行业板块方面，地产板块领涨，地产龙头显著超额行业基准 [64] - 风格跟踪方面，高波领涨，低估值、超大盘占优 [67][69] - 主题热点方面，乡村振兴全指涨幅靠前 [71]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 公募REITs采用询价定价机制，认购价格由向网下投资者询价确定，不同时期定价分位数受二级市场表现影响，不同业态受市场对新产品认可度影响，网下认购倍数与定价分位数和二级市场走势相关性高，已上市64只产品网下打新收益率均值为8.8%，24年Q4以来打新热潮持续，预计在无风险收益率预期下行背景下仍将持续，应关注新产品与同业态老产品价差 [3] - 国常会指出要推动房地产市场平稳健康发展，25年3月房地产销售降幅收窄但投资端降幅环比略增，预期存量政策加快落实、新增利好政策有望出台，建议关注地产链修复 [3] - 3月基建投资增速加快，大项目投资带动，电力、水利及海运投资高景气，25年基建投资靠前发力明显，后续关注资金持续性 [3] - 建议关注濮耐股份、海南华铁、北新建材、鸿路钢构、中国建筑、中材科技、科达制造 [3] 根据相关目录分别进行总结 周专题：公募REITs询价定价及网下打新收益 - 公募REITs采用询价定价机制，认购价格以向网下投资者询价确定，基金管理人、财务顾问结合相关情况审慎合理定价 [6] - 不同时期定价分位数受二级市场表现影响，23年二级市场下行询价只数下降、定价分位数走低，24Q3后回暖询价只数和定价分位数提升，25年以来定价分位数均值持续走高 [8] - 不同业态定价分位数受市场对新产品认可度影响，保租房REIT、能源REIT、生态环保及市政水利REIT定价分位数均值居前三，消费基础设施REIT首批询价时定价分位数偏低，24Q4后补涨 [8] - 网下认购倍数整体变化趋势与定价分位数一致，与二级市场走势相关性高，22年下半年及24Q3至今网下认购倍数提升，分业态看保租房REIT、能源REIT、生态环保及市政水利REIT网下认购倍数均值居前三，消费基础设施REIT最低，截至25年4月18日华夏基金华润有巢REIT网下认购倍数达213倍 [18] - 已上市64只产品网下打新收益率均值为8.8%，收益率最高为国泰君安济南能源供热REIT达49.9%，24年Q4以来打新热潮持续，收益来自一二级价差及老产品补涨后价差，预计在无风险收益率预期下行背景下仍将持续，关注新产品与同业态老产品价差 [23] 周行情回顾 - 展示了本周建筑、建材行业涨跌幅表现，建筑、建材各子板块涨跌幅一览 [26][27][30] - 列出了建材行业本周涨跌幅前五标的，如华民股份周涨幅17.76%、法狮龙周跌幅7.64%；建筑行业本周涨跌幅前五标的，如大千生态周涨幅26.95%、华蓝集团周跌幅15.47% [31][32] - 呈现了基础设施公募REITs本周行情回顾，包括收盘价、52周最高价、最低价、周涨跌幅等数据，平均涨跌幅算术平均周涨跌幅为0.82% [33][34] 总量数据跟踪 - 展示房地产新开工、施工、竣工、销售面积累计同比，土地成交数据（全国土地、住宅、商办、工业用地成交面积当月同比），房地产成交数据（70个大中城市二手住宅价格指数当月同比等），社融数据（当月新增社融等），基建投资增速（广义、狭义基建累计同比增速等），八大建筑央企季度新签合同情况，专项债发行（当月发行的新增、置换专项债金额等）相关图表及数据 [36][45][55][64][73][79][80] 高频数据跟踪 - 展示水泥数据（全国PO42.5水泥均价等），浮法玻璃数据（玻璃现货价格等），光伏玻璃数据（纯碱价格等），玻纤数据（光伏玻璃日熔量等），碳纤维数据（碳纤维均价等），镁砂及氧化铝价格（大结晶电熔镁出厂含税价等），上游原材料价格（沥青价格等），实物工作量数据（钛白粉价格等）相关图表及数据 [91][97][103][109][116][133][136][145]

报告基本信息 - 报告名称为《交易型指数基金资金流向周报——数据日期：2025/4/14 - 2025/4/18》 [1] - 报告由长城证券产业金融研究院发布，分析师为金铃，执业证书编号为S1070521040001，报告日期为2025年4月21日 [1] 报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各类型基金资金流向情况总结 国内被动股票基金 - 规模方面，沪深300基金规模最大为9834.49亿元，科创200基金规模最小为5.47亿元 [4] - 周涨跌幅方面，红利低波涨幅最高为2.33%，科创100跌幅最大为 - 1.34% [4] - 周资金净买入额方面，沪深300净买入额最高为340.90亿元，A500净流出额最高为 - 64.13亿元 [4] 海外相关指数基金 - 规模方面，纳斯达克100基金规模最大为784.21亿元，道琼斯基金规模最小为17.08亿元 [5] - 周涨跌幅方面，东证指数涨幅最高为4.24%，纳斯达克100跌幅最大为 - 1.65% [5] - 周资金净买入额方面，港股科技净买入额最高为15.37亿元，道琼斯净流出额最高为 - 0.73亿元 [5] 其他类型指数基金 债券基金 - 利率债方面，5 - 10年规模最大为389.52亿元，周资金净买入额6.30亿元；30年利率债周资金净买入额最高为7.12亿元 [6] - 信用债方面，短融规模最大为293.41亿元，周资金净买入额最高为26.48亿元 [6] - 可转债规模为438.59亿元，周资金净买入额为6.79亿元 [6] 商品基金 - 黄金规模最大为708.87亿元，周涨幅4.39%，周资金净买入额最高为117.35亿元 [6] - 豆粕周跌幅最大为 - 1.90%，周资金净流出0.07亿元 [6] 指数增强基金 - 沪深300规模最大为32.09亿元，周涨幅1.12%，周资金净流出0.29亿元 [6] - 科创100周跌幅最大为 - 0.82%，周资金净流出0.03亿元 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中证 1000 指数增强基金表现较好，本周沪深 300、中证 500、中证 1000 指数增强基金超额收益中位数分别为 0.13%、0.49%、0.58%，其它指数增强基金本周收益中位数为 0.00%；绝对收益(对冲)类型基金本周收益中位数为 0.07%；其它主动量化类型基金本周收益中位数为 0.42% [2][3] - 其它策略基金中，本周定增主题基金收益中位数为 -0.11%；提取业绩报酬的基金本周收益中位数为 0.11%；行业主题轮动基金本周收益中位数为 -0.20%；多因子类型的基金本周收益中位数为 0.49%；大数据驱动主动投资的基金本周收益中位数为 -0.10% [2][14] 根据相关目录分别进行总结 公募量化基金表现 指数增强基金 - 本周纳入统计的沪深 300 指数增强基金 61 只，超额收益中位数 0.13%，本月 -0.32%，本季度 -0.32%，本年度 0.88%，本周最好 0.73%，最差 -0.47% [4] - 本周纳入统计的中证 500 指数增强基金 66 只，超额收益中位数 0.49%，本月 0.07%，本季度 0.07%，本年度 1.03%，本周最好 1.14%，最差 -0.42% [4] - 本周纳入统计的中证 1000 指数增强基金超额收益中位数表现较好，纳入统计数量未提及，本周超额收益中位数 0.58%，本月 0.61%，本季度 0.61%，本年度 2.66%，本周最好 1.43%，最差 -0.27% [3][4] - 其它指数增强基金纳入统计 108 只，本周收益中位数 0.00%，本月 0.07%，本季度 0.07%，本年度 0.37%，本周最好 4.09%，最差 -2.76% [4] 绝对收益及主动量化基金 - 绝对收益（对冲）类型基金纳入统计 23 只，本周收益中位数 0.07%，本月 -0.14%，本季度 -0.14%，本年度 0.31%，本周最好 0.76%，最差 -0.46% [7] - 其它主动量化类型基金纳入统计 241 只，本周收益中位数 0.42%，本月 -4.09%，本季度 -4.09%，本年度 -1.08%，本周最好 2.82%，最差 -3.25% [7] - 主动量化基金按主基准指数划分，主指数为 "000300.SH" 的 61 只基金，本周收益中位数 0.47%，本月 -3.77%，本季度 -3.77%，本年度 -2.59% [8] - 主指数为 "000905.SH" 的 46 只基金，本周收益中位数 0.48%，本月 -4.63%，本季度 -4.63%，本年度 -0.27% [8] - 主指数为 "000906.SH" 的 30 只基金，本周收益中位数 0.35%，本月 -4.45%，本季度 -4.45%，本年度 -2.86% [8] - 主指数为 "000922.CSI" 的 10 只基金，本周收益中位数 1.67%，本月 -0.94%，本季度 -0.94%，本年度 -2.84% [8] - 主指数为 "000852.SH" 的 13 只基金，本周收益中位数 0.34%，本月 -5.35%，本季度 -5.35%，本年度 2.54% [8] 其它策略基金表现 - 定向增发主题基金纳入统计 65 只，本周收益中位数 -0.11%，本月 -3.08%，本季度 -3.08%，本年度 -0.68%，本周最好 2.79%，最差 -3.39% [14][15] - 提取业绩报酬的基金纳入统计 141 只，本周收益中位数 0.11%，本月 -2.21%，本季度 -2.21%，本年度 0.30%，本周最好 4.89%，最差 -4.60% [14][16] - 行业主题轮动的基金纳入统计 27 只，本周收益中位数 -0.20%，本月 -2.57%，本季度 -2.57%，本年度 0.40%，本周最好 1.84%，最差 -2.44% [14][19] - 多因子类型的基金纳入统计 12 只，本周收益中位数 0.49%，本月 -4.93%，本季度 -4.93%，本年度 1.25%，本周最好 1.01%，最差 -0.73% [14][20] - 大数据驱动主动投资的基金纳入统计 7 只，本周收益中位数 -0.10%，本月 -4.36%，本季度 -4.36%，本年度 1.62%，本周最好 0.93%，最差 -4.28%；大数据相关的被动型基金纳入统计 21 只，本周收益中位数 -1.05%，本月 -7.99%，本季度 -7.99%，本年度 -1.37% [14][21]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2025年4月21日A股市场各指数上涨，两市A股成交金额为10738亿元，有色金属、计算机、美容护理行业涨幅靠前，银行、食品饮料、房地产行业跌幅靠前 [2][6] - 介绍当日成交金额靠前的各类ETF表现，包括股票ETF、债券ETF、黄金ETF、商品期货ETF、跨境ETF、货币ETF等情况 [3][4][7][9][12][13][15][17] 各目录总结 市场概况 - 上证综指上涨0.45%，收于3291.43点；深证成指上涨1.27%，收于9905.53点；创业板指上涨1.59%，收于1944.32点 [2][6] - 涨幅靠前行业为有色金属（3.79%）、计算机（2.72%）、美容护理（2.11%），跌幅靠前行业为银行（-1.23%）、食品饮料（-0.59%）、房地产（-0.46%） [2][6] 股票ETF - 南方中证A500ETF上涨0.42%，贴水率0.55%；华夏中证A500ETF上涨0.44%，贴水率0.52%；华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.05%，贴水率0.24% [3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数等信息 [8] 债券ETF - 鹏扬中债 - 30年期国债ETF下跌0.35%，贴水率 - 1.43%；富国中债7 - 10年政策性金融债ETF下跌0.06%，贴水率 - 0.11%；海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率0.01% [4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等信息 [10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨1.96%，上海金上涨1.69% [12] - 华安黄金ETF上涨1.86%，贴水率2.05%；易方达黄金ETF上涨1.86%，贴水率2.04%；博时黄金ETF上涨1.88%，贴水率2.09% [12][13] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率等信息 [13] 商品期货ETF - 华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.87%，贴水率0.86%；大成有色金属期货ETF上涨1.46%，贴水率1.39%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF上涨0.48%，贴水率0.64% [13][14] - 列出商品期货ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率、跟踪指数及跟踪指数涨跌幅等信息 [14] 跨境ETF - 前一交易日美国、德国股市休市，今日香港股市休市 [15] - 华夏恒生科技ETF上涨1.05%，贴水率0.78%；华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF上涨1.06%，贴水率1.43%；华夏恒生互联网科技业ETF上涨0.89%，贴水率0.62% [15] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等信息 [16] 货币ETF - 今日成交金额靠前的货币ETF为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF [17] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额等信息 [18]