防洪抗汛措施 - 国家能源集团在鄂尔多斯地区各单位迅速响应强降雨天气，深入落实能源保供防洪度汛部署，打好防洪抗汛、能源保供主动仗 [1] - 准能集团年累计生产商品煤3599.2万吨，7月份日均产量突破20万吨，超月进度计划1.4万吨 [1] - 神东煤炭采用"人巡+机巡"方式对重点部位进行24小时巡查，加强河道、护坡巡视和隐患排查封堵 [2] - 包头能源李家壕煤矿等构建"三长"指挥体系，防汛物资前置至隐患区域，动态优化生产与检修调度计划 [2] - 国能新朔铁路公司投入抢险人员3192人，大型机械130台，开展"地毯式"排查，与气象部门建立24小时沟通渠道 [2] 科技手段应用 - 包神铁路集团利用智能监测"天网"和远程监控系统对重点区域开展机动性巡视巡查，累计完成防洪重点地段视频巡查600余次 [3] - 降雨时段单日最高轮巡达12次，实时掌握设备设施运行状态及车辆通行安全 [3] 煤炭保供成效 - 销售集团启动应急响应机制，成立采购专项工作组进驻晋陕蒙核心矿区，稳定供应商发运计划 [3] - 一线员工冒雨抢装车抢装船，抓住降雨间歇期组织上煤补库 [3] - 7月以来一体化煤炭出区外运日均超100万吨，保障了一体化煤炭资源稳定供应 [3]

合作意向 - 国家能源集团与内蒙古包头市就深化务实合作进行座谈交流 [1] - 双方将加强沟通合作 进一步挖掘合作潜力 拓展合作领域 [1] 能源项目开发 - 重点推进煤炭优质资源开发与新能源优质资源开发 [1] - 加快建设包头化工煤制烯烃升级示范项目 [1] - 积极推进煤炭清洁高效利用技术 [1] 战略发展方向 - 合作基于资源禀赋和产业基础 找准发展战略契合点 [1] - 合作旨在实现双方共赢和高质量发展目标 [1]

防汛保供措施 - 鄂尔多斯地区遭遇大范围持续强降雨，32个站点累计雨量超250毫米，总降水量达全区年平均降水总量的60%以上[2] - 公司所属准能集团对黑岱沟、哈尔乌素两露天煤矿的防洪工程、设备设施进行24小时不间断巡查，设置反坡与挡墙拦截汇水[2] - 准能集团年累计生产商品煤3599.2万吨，7月份日均产量突破20万吨，超月进度计划1.4万吨[2] 铁路运输应对 - 新朔铁路多个站点雨量监测数据刷新历史最高纪录，全线三分之一以上站点累计雨量超100毫米[3] - 新朔铁路公司累计投入抢险抢修人员3192人，大型机械130台，人工出巡1248人次，轨道车出巡140次[3] - 包神铁路集团利用智能监测"天网"等科技手段，累计完成防洪重点地段视频巡查600余次，降雨时段单日最高轮巡达12次[4] 煤炭外运保障 - 销售集团成立采购专项工作组进驻晋陕蒙核心矿区，科学调整营销策略，稳定供应商发运计划[4] - 一线员工冒雨抢装车抢装船，抓住降雨间歇期组织上煤补库[4] - 7月以来公司一体化煤炭出区外运日均超100万吨[4]

全球绿氢项目动态 - 海外绿氢项目经历大规模"退潮"，澳大利亚CQ-H2绿色氢能项目因成本飞涨和市场前景堪忧终止，原计划投资125亿澳元（约合81.3亿美元）[3] - 全球多国氢能项目接连夭折，数十个总值达数百亿美元的大型项目被取消或搁置[3] 中国绿电制氢发展现状 - 中国绿电制氢市场火爆，国家电投、国家能源集团、中国能建、中国石化等央企积极布局[4] - 中石化新疆库车光伏制氢示范项目总投资近30亿元，设计电解水制氢能力2万吨/年，是我国首个万吨级绿氢项目[6] - 大唐集团多伦15万千瓦风光制氢项目投资13亿元，年产氢气7059万标方[6] - 国家电投集团黑龙江方正县绿氢碳中和产业基地总投资600亿元，一期工程投资150亿元，年产值40亿元[7] - 中国能建在东北及内蒙古地区氢能项目总投资1700多亿元，平均每个项目投资额超过150亿元[7] - 国家能源集团绿色氢氨醇项目及绿色航煤项目已超过30个，规划绿氢产能超700吨/天[8] - 中煤集团鄂尔多斯50万吨/年离网型风光制氢合成绿氨项目投资245亿元，规划制氢产能9万吨/年[9] - 截至2024年底，国内绿氢项目已建成102个，绿氢产能约10.88万吨/年[9] - 2025年上半年，国内26个省市210个绿色氢氨醇项目总投资规模超7300亿元[10] 绿氢产业驱动因素 - 绿氢制取过程中无碳排放，国家发改委规划到2025年绿氢产量达10-20万吨/年，2050年氢气年需求量近6000万吨[11] - 离网制氢可解决新能源消纳难题，特别适合风光资源富集但电网薄弱地区[11] 绿氢产业面临的挑战 - 绿氢生产成本为33.9-42.9元/公斤，是煤制氢的3倍，远高于天然气制氢或工业副产氢[12] - 绿氢制氢设备工厂平均产能利用率仅约为10%，中国大陆利用率最低[13] - 国内立项绿氢产能超650万吨，实际落地产能仅约11万吨，开工率不到25%[13] - 风光新能源波动性与氢化工连续性负荷耦合不顺利，导致电解水制氢效率低下[13][14] - 绿电波动性导致离网制氢效率低下、成本高昂，是当前核心难点[14]

能源行业消费帮扶合作行动交流会 - 国家能源局乡村振兴工作领导小组办公室组织召开2025年度能源行业消费帮扶合作行动交流会，国家能源局总经济师鲁俊岭出席会议并讲话 [1] - 中国石油、国家电网、国家电投等重点分享了帮扶经验和典型案例 [1] 能源行业消费帮扶成果 - 2020年以来，国家能源局联合17家能源央企开展能源行业消费帮扶合作行动，成为能源行业定点帮扶工作的特色品牌 [1] - 5年来，在本来生活网支持下建立的"能源行业消费帮扶合作销售平台"累计销售定点帮扶县特色农产品超过2.3亿元 [1] 参会单位 - 中核集团、中国石油、中国石化、中国海油、国家管网集团、国家电网、南方电网、中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投、三峡集团、国家能源集团、中煤集团、中国电建、中国能建、中广核等17家能源央企参会 [2] - 11家能源行业协会的定点帮扶工作负责人参加会议 [2] 会议重点要求 - 持续提高政治站位，深刻理解消费帮扶在当前工作中的重大意义 [1] - 帮助脱贫地区打造特色产业，激发脱贫地区内生发展动力 [1] - 做好总结宣传，动员凝聚更多帮扶力量 [1]

雅鲁藏布江下游水电工程动态 - 雅鲁藏布江下游水电工程（雅下水电）于2025年7月19日正式开工 三峡集团与中国雅江集团签署深化战略合作协议 双方高层包括三峡集团董事长刘伟平 雅江集团董事长余兵 总经理王武斌等出席签约仪式 [1] - 中国雅江集团为雅下水电工程新设立的央企 首任领导班子已就位 余兵任董事长兼党组书记 王武斌任总经理兼党组副书记 赵峰任副总经理兼党组成员 [1] 雅江集团高层背景 - 董事长余兵现年57岁 西安交通大学动力工程系本科 清华大学EMBA 高级工程师 电力行业资深人士 曾在中电投 国电投 华电集团 国家能源局 国家能源集团等机构担任要职 分管电力 核电 新能源等领域 [1][2] - 总经理王武斌现年54岁 水利系统资深专家 长期在三峡集团任职 曾任三峡能源董事长 三峡集团副总经理等职 [1][2] 合作方三峡集团角色 - 三峡集团作为雅下水电工程重要合作方 由董事长刘伟平带队参与签约 副总经理王殿常出席仪式 显示其对项目的战略重视 [1]

雅鲁藏布江下游水电工程进展 - 雅鲁藏布江下游水电工程（雅下水电）于7月19日正式开工，三峡集团与中国雅江集团签署深化战略合作协议 [1] - 三峡集团董事长刘伟平与中国雅江集团董事长余兵、总经理王武斌等高管出席签约仪式 [1] - 中国雅江集团是为推动雅下水电工程建设运营而设立的新央企，此次签约标志着该集团正式迎来首任领导班子 [1] 中国雅江集团管理层背景 - 董事长余兵现年57岁，毕业于西安交通大学动力工程系，拥有清华大学EMBA学位，为高级工程师 [1] - 余兵是电力行业资深人士，曾在中电投、国电投、华电集团等多家能源央企担任高管 [2] - 2021年9月至2023年期间，余兵担任国家能源局副局长，分管电力、核电、新能源等多个重要领域 [2] - 总经理王武斌现年54岁，长期在三峡集团任职，曾任三峡能源董事长、三峡集团副总经理等职 [2] 行业合作动态 - 三峡集团与中国雅江集团在雅下水电项目上达成深化战略合作 [1] - 三峡集团副总经理王殿常与中国雅江集团副总经理赵峰共同出席并完成签约 [1]

行业概述 - 火力发电主要利用石油、煤炭和天然气等燃料燃烧产生的热能发电，短期内仍是电力供应的重要组成部分 [1] - 可再生能源快速发展导致火力发电在总发电量中占比持续下降，但新材料和制造工艺创新推动行业向更高性能、更环保方向发展 [1] 发展历程 - 中国火力发电行业经过70余年发展，形成以煤电为主体、气电为补充的完整产业体系 [2] - 截至2024年12月底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%，其中火电装机容量约14.5亿千瓦，同比增长3.8% [2] - 太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%，风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18.0% [2] - "3060"双碳目标倒逼传统火电加速清洁化改造，超低排放机组占比突破90% [5] 市场竞争现状 - 全国火电市场形成"五大四小"央企主导、地方国企补充、民营资本参与的多元竞争格局 [7] - 国家能源集团、华能等头部企业通过煤电联营平抑燃料价格波动，省级能源集团凭借地方政策倾斜保持属地市场话语权 [7] - 电力现货市场试点推进使竞争焦点从装机规模转向度电成本控制，部分企业通过数字化燃料管理系统和优化机组调度策略提升边际收益 [7] - 市场竞争呈现三大趋势：头部企业兼并重组提升集中度，专业化运营公司抢占调频服务市场，跨界竞争者切入综合能源服务领域 [7] 发展趋势 - 未来十年是中国火力发电行业蜕变关键阶段，火电功能定位将从基荷电源转向调节电源 [8] - 700℃超超临界、IGCC等前沿技术商业化应用将提升行业效率，人工智能赋能智慧运维成为降本增效新突破口 [8] - 容量补偿机制完善与碳市场覆盖范围扩大将重构行业盈利模式 [8] - 火电行业需开创性定义在新型电力系统中的新角色，技术迭代和市场机制是转型关键 [8]

极端天气对能源保供的挑战 - 全国最大电力负荷在7月16日首次突破15亿千瓦，此前在7月4日和7月7日分别达到14.65亿千瓦和14.67亿千瓦的历史新高 [1] - 湖北、安徽、河南和江苏等省市用电负荷多次突破历史新高 [1] - 内蒙古、河北、北京、山西等地遭遇大范围持续性强降水等极端天气 [1] 国家能源集团的保供措施 - 煤炭产销量、发电量、供热量、铁路运量分别占全国的1/6、1/8、1/8和1/9，2024年供应发电供热用煤约占国内动力煤资源量供给的1/4 [1] - 迎峰度夏以来，煤炭一体化出区日均调运量保持超100万吨水平，发电总量已有11天突破40亿千瓦时 [1] - 四川公司所属电厂存煤可用天数34天，7月23日至26日连续4天单日发电量过亿 [2] - 大渡河公司已投产装机规模占四川省网统调水电装机的四分之一，7月以来所属水电机组、光伏场站全部投运保供，负荷率达到98% [2] - 重庆公司所属万州电厂、重庆电厂、恒泰发电公司6台机组全部运行，在运率100% [2] - 新朔铁路沿线最大累计降雨量达到245毫米，实施"雨前雨中雨后"三检制保障能源运输 [2] 国家电网的保供措施 - 在江苏，无锡望亭至太科220千伏线路工程输电容从36万千瓦提升至72万千瓦 [3] - 在四川，巴拉水电站500千伏送出工程可将74.6万千瓦的水电装机和光伏发电装机接入电网 [3] - 在新疆，伊宁县化工园220千伏输变电工程提升了区域新能源接入能力 [3] 三峡集团的保供措施 - 7月1日至15日，世界最大清洁能源走廊高峰开机台数达108台，累计发电量超170亿千瓦时 [3] - 电站高峰出力超6500万千瓦，单日最大调峰量达3081.2万千瓦 [3] - 7月1日至11日连续单日发电量突破11亿千瓦时，日均发电量达11.78亿千瓦时创历史同期新高 [3] 国家电投集团的保供措施 - 抓好长协履约兑现，全面提高电煤保供能力 [4] - 加强机组运维检修管理，不断提高设备可靠性 [4] - 加强应急体系建设，与气象、交通、海事等部门加强沟通 [4] - 加强在建电源项目管理，确保项目按期高质量并网 [4]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：水利水电、新能源、基建 - 公司：中国电建、中国能建、国家能源集团、隧道股份 纪要提到的核心观点和论据 中国电建整体情况 - 中国电建是我国水利水电建设龙头央企，业务覆盖全产业链，承担我国大中型水电站 65%以上建设施工任务，创造多个世界第一经典项目[3] - 自上市以来收入稳步增长，2024 年收入 6346 亿元，同比增长 4%，19 - 24 年复合增长率 12.7%，但 2024 年归母净利润 120 亿元，同比下降 7%，主要因减值损失扩大，2025 年一季度总收入增速 1.6%，归母净利润下降 12%，业绩承压[2][6] - 研发投入强势，2024 年研发支出 242.5 亿，19 - 24 年复合增长率 16.5%，境外市场份额高，2024 年境外营收 906 亿，占比 14.3%[2][7] - 在新能源领域提供光伏工程设计、建设、运营服务，受益于碳中和与抽水蓄能政策支持，未来增长空间大，截至 2024 年底，控股并网装机容量 3313 万千瓦，87.3%为清洁能源[2] 业务板块表现 - 工程设计与承包业务占收入比重 94%，收入增速 4.4%，毛利率由 10.8%提升至 11%[2][7] - 电力投资运营业务收入增速 6%，近六年平均毛利率 43.7%，2024 年毛利率 44.9%[2][7] 政策与市场环境 - 碳中和背景下国家大力发展清洁能源，加强抽水储能政策支持，中国电建作为新能源企业有增长空间[8] - 我国社会用能需求增加，23、24 年新增发电竞容量超 3.5 亿千瓦，风光发电竞容量占比显著提升，传统发电竞容量平稳，风光发电自 23 年爆发性增长[9] - 抽水蓄能通过地势差转换保障系统稳定，中国作为市场龙头未来发展空间大，预计每年双位数增长，2025 年上半年新签合同额 414 亿，同比增长 12%[10] 未来盈利能力预测 - 传统核心工程承包与勘察设计业务收入增速或降至约 3%，但新能源业务占比提升有望修复毛利率；电力投资与运营预计维持平稳，风电价格提升后续毛利率持续提升，25、27 年度估值低于可比公司，但作为国内龙头仍有增长[11] 与中国能建对比 - 市盈率估值上，能建一直高于电建，但差距在缩小；2024 年电建收入 6300 亿元，归母净利润 120 亿元，净利率 1.9%，能建收入 4400 亿元，归母净利润 84 亿元，净利率 2.7%，能建在研发和财务费用控制方面更出色，盈利能力相对较强[12] - 业务布局上，电建侧重水电、抽水蓄能、风电和新能源装机，能建在火电、特高压及全产业链布局更具优势，且有建筑材料、民爆等业务，积极布局新兴发电业务[13] - 新能源投资运营方面，电建风光新能源装机规模 2200 万千瓦，占比 67%，能建 1450 万千瓦，占比 80%且增速快，光伏发电竞争中规模相近，风电竞争中电建设备规模更大，反内卷政策实施后风电价格上涨 30%，利润率有改善空间[14][15] - 现金流方面，电建近三年超 200 亿元，能建约 100 亿元；资产负债率方面，能建 76%，中资企业平均接近 79%[16] 雅江工程影响 - 雅江工程预计每年投资额约 1000 亿，对大型企业订单量有保障，两家企业旗下装备制造业务会承接订单，招投标市场化竞争，任务不会集中给某一公司[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国电建前身是中国水利水电建设集团，2011 年上市，2015 年资产重组，2022 年剥离地产开发业务并发布 150 亿定增预案，2023 年 1 月完成募资 134 亿，截至 2025 年一季度末，大股东中国电建集团持股比例 53.05%，旗下有 33 家建筑施工企业[4][5] - 推荐标的包括中国电力建设集团、国家能源集团、隧道股份等，中国电建与国家能源在全球高原水力发电及特高压配套领域有领先技术，隧道股份在大规模基建筑、高原施工、复杂地质及生态保护领域有优势[17]