以下文章来源于钛媒体 ，作者杜志强 钛媒体 . 新鲜犀利的财经见闻，放眼国际的前沿技术，还有罕见披露的内幕消息。钛媒体 （www.tmtpost.com），引领未来商业与生活新知，一个投资者与创新者酷爱聚集的地方。还可下载钛 媒体App，24小时不间断更新和互动。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 作为全球科技行业的风向标，苹果多年以来在世界各地市场都占据着较高的话语权，尤其是在高端市 场，很多时候更是一骑绝尘。只是，近年来，随着更多品牌的崛起，加上AI时代的座位重排，苹果的 绝对地位也受到了挑战，比如说中国市场。 以手机为例，中国和美国是全球的主流市场，也是主要出货市场。在美国，由于运营商政策的影响， 苹果iPhone一直占据着领头羊的位置。但是，近两年，随着华为的回归，叠加小米、OV在中高端市 苹果季度收入&增速，作者制图 苹果的"避风港"在哪里？ 作者丨 鲁智高 来源丨 东四十条资本 当英伟达、微软市值先后突破4万亿美元大关后，苹果还在3万亿美元原地"挣扎"。AI进展的不顺， 叠加关税政策下iPhone等产品的成本增加，苹果公司的股价今年以来已经下跌大约16%，足以见得 投资者对其不满。 美 ...

撰文丨王聪 编辑丨王多鱼 排版丨水成文 你是否想过，蛋白质也能像乐高积木一样，按需拼装成任意形状？从药物递送到生物计算机，精准的蛋白 质纳米材料一直是科学家的梦想，但这却因蛋白质结构的复杂性而屡屡受挫。 最近的一项研究，成功 开发出" 键中心模块化设计 "策略， 让蛋白质组装变得像拼乐高一样简单高效！ 该研究来自华盛顿大学蛋白质设计研究所 David Baker 教授和 王顺治 博士领导的研究团队，于 2025 年 7 月 31 日发表在了 Nature Materials 期刊， 论文题为： Bond-centric modular design of protein assemblies 。 该研究利用人工智能 （AI） 工具，实现了 20 多种蛋白质笼、二维阵列和三维晶体的精准构建，成功率高 达 10%-50%。 为什么蛋白质组装如此重要？ 蛋白质 是生命的基石，但天然蛋白质的组装往往不可预测。传统的蛋白质设计方法依赖"融合策略"——将 不同蛋白质强行拼接，但成功率低且灵活性差。 如果蛋白质能像原子一样通过" 化学键 "定向连接，就能构建出可编程的纳米结构：例如用于药物输送的笼 状载体、用于生物传感器的 ...

全球私募股权市场动态 - 2025年第二季度全球私募股权交易数量从第一季度的4527笔降至3769笔，为2020年第三季度以来最低水平 [9] - 投资总额从5053亿美元降至3637亿美元，降幅达28% [9] - 美洲地区吸引全球59%的私募股权投资（2140亿美元）和47%的交易（1771笔） [10] - 欧洲、中东和非洲地区投资1174亿美元，涉及1669笔交易 [11] - 亚太地区投资208亿美元，交易数量从282笔减至220笔 [11] 区域市场表现 - 美国市场占美洲地区投资的2020亿美元和1608笔交易，包括黑石115亿美元收购TXNM能源等大型交易 [10] - 英国市场逆势增长，投资额从24.8亿美元增至36.8亿美元，交易数量从389笔增至419笔 [28] - 中国投资骤降，澳大利亚增长明显，Aveo集团25亿美元出售案为亚太地区最大交易 [11] - 加拿大和拉丁美洲受关税不确定性影响较大，墨西哥可能长期受益于供应链调整 [2] 行业投资趋势 - 科技、媒体和电信（TMT）行业仍居首位，2025年上半年吸引2472亿美元投资，但落后于2024年同期 [12] - 工业制造业投资1324亿美元，能源和自然资源领域1070亿美元 [12] - 生命科学领域投资69亿美元，已超过2024年全年42亿美元水平 [15] - 医疗健康行业投资793亿美元，能源、基础设施和清洁技术有望超过2024年水平 [15] - 汽车行业投资锐减，上半年仅123亿美元，远低于2024年全年398亿美元 [15] 重点交易案例 - 黑石基础设施115亿美元收购TXNM能源 [10] - Thoma Bravo 105亿美元收购波音数字航空解决方案业务 [10] - 3G Capital 94亿美元收购Sketchers USA [10] - Advent International 51亿美元收购英国Spectris公司 [11] - KKR 31亿美元收购英国OSTTRA集团 [11] 市场趋势与展望 - 投资者持续关注高质量资产、抗风险行业及本土企业 [2] - AI基础设施、能源转型等领域将持续受到关注 [2][64] - 全球私募股权退出价值回升，上半年达5019亿美元，有望创2021年以来最佳表现 [59] - 医疗健康和能源行业是退出活动的重要驱动力 [59] - 英国市场金融科技和生命科学行业表现强劲，国防科技领域受关注 [29][35]

美股财报季表现 - 美股三大指数全线大跌，道指跌1.23%，标普500指数跌1.60%，纳指大跌2.24% [1] - 2倍做多恐慌指数期货ETF一度飙涨超17%，反映市场避险情绪升温 [1] - 财报季扰动、非农数据爆冷及贸易政策不确定性加剧市场波动 [1] 亚马逊股价与市值 - 亚马逊股价盘中一度暴跌超9%，收盘跌幅达8.27%，单日市值蒸发超2063亿美元（约合人民币14740亿元） [2] - 市场抛售主因是AWS业务增长乏力及盈利能力下滑 [2] AWS业务表现 - AWS第二季度营收308亿美元，略超预期的307亿美元，同比增长17%，增速与上一季度持平 [2] - AWS第三季度营收预期中值不及华尔街预期的195亿美元 [2] - AWS营业利润率从第一季度的39.5%骤降至32.9%，主要因AI相关资本投入增加 [2] - 竞争对手微软Azure及其他云服务营收同比增长34%，第四财季Azure营收同比增39% [2] 亚马逊整体业绩 - 第二季度每股收益1.68美元，营收1677亿美元，均超市场预期 [3] - 第三季度营收预期同比增长10%-13%，但营业利润预期中值低于市场预期 [3] - 线上商店业务营收同比增长10%至614.85亿美元，实体店业务营收同比增长7%至55.95亿美元 [3] AI领域挑战与竞争 - AWS面临生成式AI领域"需求超过供应"的局面，电力是最大制约因素 [4][5] - 亚马逊CEO贾西强调AWS在安全性、运营性能和自研AI芯片Trainium2（性价比优于其他GPU供应商30%-40%）的优势 [6] - 贾西称AWS业务规模约为第二大竞争对手的1.5倍 [6] 零售业务与关税影响 - 亚马逊连续第二个季度警告"关税和贸易政策"可能影响业绩指引 [3] - 贾西称关税尚未削弱需求或推高价格，但未来走向存在不确定性 [6][7] AI商业化前景 - 生成式AI驱动的Alexa+被定义为"能采取行动的个人助理"，计划通过设备销售、购物、广告及订阅服务实现商业化 [7] - 亚马逊AI助手已覆盖数百万用户，购物助手使用量达数百万次 [7] 相关ETF表现 - 云计算50ETF（516630）近五日涨1.66%，市盈率115.53倍，估值分位91.38% [10] - 食品饮料ETF（515170）近五日跌2.24%，市盈率19.84倍，估值分位16.64% [9] - 游戏ETF（159869）近五日涨跌幅为0%，市盈率43.06倍，估值分位63.45% [9]

美股财报季表现 - 美股三大指数全线大跌 道指跌1.23% 标普500指数跌1.60% 纳指大跌2.24% [2] - 2倍做多恐慌指数期货ETF一度飙涨超17% 市场避险情绪急剧升温 [2] 亚马逊股价暴跌 - 亚马逊股价盘中一度暴跌超9% 收盘跌幅达8.27% 单日总市值蒸发超2063亿美元（约合人民币14740亿元） [3] - 资金抛售主因是AWS业务增长乏力及盈利能力恶化 [3] AWS业务表现 - AWS第二季度营收308亿美元 略超预期的307亿美元 同比增长17% 增速与上一季度持平 [3] - AWS第三季度营收预期中值不及华尔街预期的195亿美元 [3] - AWS营业利润率从第一季度39.5%骤降至32.9% 主要因生成式AI投入导致折旧费用上升 [3] - 竞争对手微软Azure及其他云服务营收同比增长34% 第四财季Azure营收同比增长39% [3] 亚马逊整体业绩 - 第二季度每股收益1.68美元 营收1677亿美元 均好于市场预期 [4] - 第三季度营收预期同比增长10%至13% 但营业利润预期中间值180亿美元低于市场预期的195亿美元 [4] - 线上商店业务营收同比增长10%至614.85亿美元 实体店业务营收同比增长7%至55.95亿美元 [5] - 第三方卖家服务营收同比增长10%至403.48亿美元 订阅服务营收同比增长11%至122.08亿美元 [5] AI领域挑战 - AWS在生成式AI领域面临"需求超过供应"局面 最大制约因素是电力 [6][7] - 公司自研AI芯片Trainium2性价比优势显著 比其他GPU供应商好30%到40% [8] 管理层表态 - 亚马逊CEO强调AWS业务规模远超竞争对手 第二位规模约为AWS的65% [8] - 关税政策影响未来走向"无法知晓" 但截至目前尚未削弱需求或推高价格 [8][9] - 生成式AI驱动的Alexa+被定义为"能采取行动的个人助理" 已推广给数百万用户 [9]

Brookfield Business Partners (BBU) Q2 2025 Earnings Call August 01, 2025 10:00 AM ET Speaker0Welcome to the Brookfield Business Partners Second Quarter twenty twenty five Results Conference Call and Webcast. As a reminder, all participants are in listen only mode and the conference is being recorded. After the presentation, there will be an opportunity to ask questions. Now I'd like to turn the conference over to Alan Fleming, Head of Investor Relations. Please go ahead, Mr.Fleming.Speaker1Thank you, operat ...

Colgate-Palmolive Company (CL) Q2 2025 Earnings Call August 01, 2025 08:30 AM ET Speaker0Good morning. Welcome to today's Colgate Palmolive twenty twenty five Second Quarter Conference Call. This call is being recorded and is being simulcast live at www.colgatepalmolives.com. Now for opening remarks, I'd like to turn this call over to Chief Investor Relations Officer and Executive Vice President, M and A, John Fauci.Speaker1Thanks, Betsy. Good morning, and welcome to our second quarter twenty twenty five ea ...

Moderna (MRNA) Q2 2025 Earnings Call August 01, 2025 08:00 AM ET Speaker0Good day, and thankSpeaker1you for standing by. Welcome to Moderna's second quarter twenty twenty five conference call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there'll be a question and answer session. Ask a question during the session, you'll need to press 11 on your telephone.You will then hear an automated message advising your hand is raised. To withdraw your question, please pre ...

业绩表现 - 公司六月季度营收创纪录达940亿美元 同比增长10% 增速为三年半来最高 [3][21] - iPhone收入同比增长13%至446亿美元 Mac收入同比增长15%至80亿美元 均创六月季度纪录 [6][21][25][26] - 服务业务收入同比增长13%至274亿美元 创历史新高 [21][34][37] - 公司毛利率为46.5% 处于指引区间高端 [3][34] 产品表现 - iPhone 16系列相比15系列实现两位数增长 在美国等主要市场保持最畅销机型地位 [6][25][35] - MacBook Air成为中国市场销量最高笔记本电脑型号 Mac Mini为最畅销台式机 [26][48] - M4芯片推动Mac产品线表现 新兴市场实现两位数增长 [6][26] - iPad收入同比下降8% 主要因去年同期新品发布形成高基数 [36] AI战略 - AI相关投资推动资本支出显著增长 采用混合策略(自建数据中心+第三方基础设施) [3][42][84] - 已发布超过20项Apple Intelligence功能 包括视觉智能和写作工具 [14][24] - 个性化Siri开发进展顺利 预计明年发布新功能 [2][13][51] - 对AI领域并购持开放态度 今年已完成约7家公司收购 [4][9][88] 市场动态 - 关税刺激的提前消费需求贡献约1个百分点增长 主要影响iPhone和Mac的美国市场销售 [16][17][43][80] - 大中华区营收环比增长4% iPhone升级用户创纪录 三款机型占据城市市场前三 [48] - 美国市场iPhone客户满意度达98% Mac满意度97% [35][36] 资本运作 - 季度末净现金310亿美元 通过股息和回购向股东返还270亿美元 [38] - 未来四年计划在美国投资5000亿美元 涉及半导体和AI等领域 [32][61] - 六月季度承担8亿美元关税成本 预计九月季度增至11亿美元 [33][61]

财务表现 - 公司六月季度营收创纪录达940亿美元 同比增长10% 超出预期 增速为三年半来最高 [1][8] - iPhone收入446亿美元 同比增长13% 创六月季度纪录 在所有地理区域实现增长 新兴市场表现尤为强劲 [12][21] - Mac收入80亿美元 同比增长15% 创六月季度升级用户纪录 新兴市场实现两位数增长 [13][22] - 服务收入274亿美元 同比增长13% 创历史新高 在发达市场和新兴市场均实现两位数增长 [15][20] - 公司毛利率46.5% 位于指引区间高端 产品毛利率34.5% 服务毛利率75.6% [1][20] 产品表现 - iPhone 16系列相比15系列实现两位数增长 美国客户满意度达98% 在中国城市市场三款机型排名前三 [12][21] - MacBook Air为中国最畅销笔记本电脑 Mac Mini为中国最畅销台式机 向Apple Silicon转移持续带来性能优势 [13][35] - iPad收入66亿美元 同比下降8% 但安装基数创新高 超半数购买者为新用户 iPadOS 26将带来重大更新 [14][22] - 可穿戴设备收入74亿美元 同比下降9% Apple Watch升级用户创纪录 美国客户满意度97% [14][22] AI战略 - AI被定位为"这个时代最深刻的技术之一" 公司正在"大幅增加投资" 已发布超过20项Apple Intelligence功能 [1][10][11] - 更个性化的Siri开发进展良好 预计明年发布新功能 公司采用混合AI基础设施策略 [1][4][29] - 资本支出显著增长主要由AI相关投资推动 包括第一方数据中心和第三方基础设施 但"不会呈指数级增长" [1][29][70] - 对AI领域并购持"非常开放"态度 今年已收购约7家公司 相当于每几周一家 旨在加速技术路线图 [3][74] 区域市场 - 大中华区收入同比增长4% 由iPhone加速增长推动 政府补贴政策产生积极影响 [35] - 美国市场受关税讨论刺激 出现提前消费现象 估计占总体增长的1个百分点 主要集中在iPhone和Mac [6][30][61] - 印度、中东、南亚和巴西等新兴市场表现强劲 iPhone和Mac均实现两位数增长 [8][12][21] 供应链与关税 - 六月季度承担约8亿美元关税相关成本 预计九月季度将增至11亿美元 主要与销量增长相关 [19][25][48] - 在美国销售的iPhone多数原产国为印度 Mac、iPad和手表主要来自越南 其他国际市场产品仍主要来自中国 [54] - 公司承诺未来四年在美国投资5000亿美元 涵盖先进制造、硅工程和AI等领域 以优化供应链 [18][48][54]