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暑期金融争夺战:银行如何抢滩1400亿旅游消费市场
钛媒体APP· 2025-07-08 18:46
盛夏热浪翻涌,旅游消费热潮随之而至。面对这场全年关键的资金流、数据流汇聚的商业盛宴,银行纷 纷亮出"组合拳",在信用卡、储蓄卡、消费贷三大战场展开激烈角逐。从联名信用卡权益升级到数字人 民币场景创新,从低利率消费贷精准投放到AI风控动态管理,一场围绕暑期经济的金融攻防战全面打 响。 暑期银行"抢客"核心行动:多维策略构建竞争壁垒 面对暑期激增的消费需求,银行的行动并非零散出击,而是围绕"场景渗透、客群细分、科技赋能"三大 主线,形成覆盖信用卡、储蓄卡、消费贷等全业务线的立体策略。 信用卡业务围绕三大维度展开: 首先,作为银行切入消费场景的核心工具,暑期策略聚焦"场景深度绑定+权益精准投放",通过境内外 全链条服务抢占支付入口。 银行通过发行文旅主题信用卡,将消费与文化体验结合,吸引细分客群。例如,浦发银行推出敦煌文化 主题卡,持卡人可享景区门票折扣、非遗体验权益,既贴合暑期文旅热潮,又通过文化IP提升卡片辨识 度;兴业银行长沙分行则深耕本地资源,联合40家景区及900余家商户推出联名卡,用户扫码即可领取 消费券,实现"旅游消费-支付-优惠"的闭环。 第二,境外消费权益"加码",针对暑期境外游、留学需求,银行通 ...
银行深度:历次存款整改和利率下调回顾与复盘
中邮证券· 2025-07-08 17:44
行业投资评级 - 强于大市,维持 [1] 核心观点 - 存款利率整改和下调可推动利率市场化与政策传导,降低银行负债成本与社会融资成本,历次调整对存款市场和金融产品影响各异,三季度定期存款到期量或较大,部分到期存款可能流向非银机构、权益市场和长久期债券,可关注银行负债成本下降带来的净息差修复机会和国有银行股息率提升配置价值 [4][7] 各部分总结 存款利率整改和下调的原因 - 推动存款利率与市场利率并轨,避免存款市场与货币市场分割,优化存款利率与存款基准利率的刚性绑定,与债券、信贷等市场利率联动 [14] - 规范存款市场,畅通货币政策传导机制,打通“政策利率→市场利率→实体利率”链条传导梗阻点 [15] - 降低社会综合融资成本,通过重塑银行负债成本结构和打通利率传导链条,将货币政策信号精准渗透至实体经济 [15] 历次存款整改和利率下调回顾 存款利率市场化机制建立前的整改和调整 - 2019 - 2020年压降活期/定期存款靠档计息等创新产品,结构性存款余额从15.4万亿元压降至零 [5][21] - 2021年6月优化存款利率自律上限,将“倍数定价”改为“基点定价”,四大行与中小银行加点上限差异化设定 [5][22] 存款利率市场化机制建立后的整改和调整 - 2022年4月建立存款利率市场化调整机制,参考债券与信贷市场利率定价,随后开启多轮挂牌利率下调,长期存款降幅大于短期 [5][23] - 2024年4月禁止手工补息高息揽储,规范对公存款定价,11月将非银同业活期存款纳入自律管理,加入“利率调整兜底条款” [5][31][35] 影响回顾 - 2019 - 2020年创新存款整改,结构性存款余额大幅下降,理财规模和人寿保险原保费收入净增 [37] - 2021年6月存款自律上限调整,活期、定期存款同比少增,理财规模、纯债基金和货币基金增量表现好于上年同期,人寿保险原保费收入同比少增 [38] - 2022年4月建立市场化调节机制,银行活期、定期存款同比小幅多增,理财规模同比少增,纯债基金和货币基金增量明显 [42] - 2022年9月下调挂牌利率,大型银行和中小银行定期存款同比多增,理财、纯债基金和货币基金规模均呈现明显少增,人寿保险原保费收入增量基本持平 [45] - 2023年5月下调协定通知存款自律上限,大型银行和中小行活期存款呈现明显净流出,大型银行定期同比多增,中小银行定期存款同比少增,理财增量基本持平上年,人寿保险原保费收入增量同比多增,纯债基金同比少增,货币基金同比多增 [48] - 2023年6月下调部分品种存款挂牌利率,大型银行和中小行活期存款同比大幅少增,定期存款大幅同比多增,理财规模同比少增,纯债基金增量与上年同期基本持平,人寿保险原保费收入和货币基金增量同比多增 [50] - 2023年9月下调中长期限存款挂牌利率,大型银行和中小行活期存款同比少增,定期存款大幅同比多增,理财规模同比多增,人寿保险原保费收入增量与上年同期基本持平,纯债基金同比多增,货币基金同比少增 [53] - 2023年12月下调协定、通知和全部定期存款挂牌利率,大型银行和中小银行存款情况分化,理财规模同比多增,人寿保险原保费收入增量较上年同期多增,纯债基金和货币基金份额明显大幅多增 [54] - 2024年手工补息整改,大型银行和中小银行活期存款同比多流出,大型银行定期存款同比少增,中小银行定期存款同比多增,理财规模同比多增,人寿保险原保费收入增量与上年同期基本持平,纯债基金和货币基金份额均同比多增 [58] - 2024年7月下调存款挂牌利率,不同银行类型资金迁移较为明显,存款脱媒现象较弱,人寿保险原保费收入增量小幅多增,理财、纯债基金和货币基金规模增量表现均差于上年同期 [61] - 2024年10月下调存款挂牌利率,大型银行和中小银行存款规模变化趋势较为一致,理财规模同比小幅多增,纯债基金份额同比少增,货币基金份额同比多增,人寿保险原保费收入增量与上年基本持平 [62] - 2024年11月非银同业活期纳入自律管理+新增利率调整兜底条款,主要冲击银行非银存款,大型银行和中小银行活期存款分别同比多增,大型银行定期存款同比少增,中小银行定期存款同比多增,理财规模净流出较上年少,人寿保险原保费收入增量与上年基本持平,纯债基金同比多增,货币基金负增 [64] - 2025年5月存款利率下调,大型银行和中小银行活期存款明显同比多增,定期存款小幅负增或同比少增,理财规模和人寿保险原保费收入增量基本与上年同期持平,纯债基金增量同比少增,货币基金同比多增 [66] 三季度存款到期及影响展望 - 今年三季度保险预定利率下调概率较大,下调前集中冲量概率较大 [69] - 银行定期类存款在一季度和三季度到期量较大,最高有近10%的到期存款可能流向非银机构,银行一般存款流向权益市场和债券市场概率较大,高股息银行股和长久期债券或受青睐 [72] 投资建议 - 关注银行负债成本下降带来的净息差修复机会,相关标的为交通银行、重庆银行、成都银行 [7] - 关注国有银行调整后股息率提升配置价值,相关标的为交通银行、建设银行 [7]
火电无忧:7-8月电价涨幅或大于煤价
海通国际证券· 2025-07-08 15:57
火电无忧:7-8 月电价涨幅或大于煤价 [Table_Industry] 公用事业 [Table_Invest] 评级: 增持 [table_Authors] 本报告导读: 电价煤价都有上涨可能,但我们认为煤机电价上涨空间会大于煤价。今年下半年或 将终结"过去两年下半年电力板块往往下跌"的现象。 投资要点: 股 票 研 究 证 券 研 究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行 业 双 周 报 报 告 股票研究 / [2025.07.07 Table_Date] 2025-07-08 [Table_Summary] 风格再变,煤价反弹,需关注电价反弹幅度或超煤价。上周(6.30- 7.4)电力开始上涨,银行涨幅更大,上周 wind 银行上涨 3.8%,wind 电力上涨 1.9%,wind 煤炭上涨 1.5%,高股息回归强势,我们认为, 电力上涨风格仍然是主因,恰似上周五的下跌。近几周天气都很极 端,暴雨+急热,来水增加的同时,火电需求也将增加,但电厂煤炭 库存有加速上涨迹象,下周全国都将偏热,电价煤价都有上涨可能, 但我们认为煤机电价上涨空间会大于煤价。今年下半年或将终结"过 去两年下半年电力板块往往下跌"的 ...
多家银行经营贷利率跌破3%!此前监管要求小微贷款“稳价”
南方都市报· 2025-07-08 15:42
此前消费贷利率的"内卷"行情,如今正在经营贷领域上演。 近日,南都湾财社记者采访多家国有银行、股份行和城农商行了解到,经营贷利率低于3%已不罕见, 有银行抵押类经营贷利率甚至低至2.15%。但也有部分银行选择"不跟风",其经营贷利率仍维持在3%。 有专家对南都湾财社记者表示,经营贷利率下调背后一方面是经济主体有效信贷需求不足,另一方面也 与政策推动降低实体经济融资成本有关。降低经营贷利率会在一定程度上侵蚀银行盈利能力,商业银行 应围绕重大战略、重点领域和薄弱环节创新更多的金融产品,挖掘有效市场需求,从而实现业务扩张和 资产质量的有效平衡。 调查:多家银行经营贷利率低于3% 近日,南都湾财社记者采访了多家国有银行、股份行和城农商行经营贷利率情况。 一国有行支行客户经理发给南都湾财社记者的经营贷产品资料显示,该行目前有多款经营贷产品,其 中"抵押快贷"产品主要面向有抵押物的小微企业(含个体户)等,额度最高可至3000万元,期限最长10 年,利率优惠至2.60%。纯信用类经营贷利率最低则为2.98%。 南都湾财社记者查询上市银行年报发现,去年普惠型小微企业贷款利率普遍下降,且不少银行下降幅度 超过20个基点。比如, ...
电力负荷创新高 迎峰度夏如何平稳有序
中国青年报· 2025-07-08 14:08
电力需求与供应 - 全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦,较6月底上升约2亿千瓦,较去年同期增长近1.5亿千瓦,创历史新高 [1] - 电力供应总体平稳有序,迎峰度夏电力供需形势好于去年,全国电力供需平衡总体有保障 [1] - 燃煤电厂煤炭库存超过1.2亿吨,较去年同期增加181万吨,库存可用天数较上年同期提高1.7天 [1] 发电装机与投资 - 全国累计发电装机容量达36.1亿千瓦,同比增长18.8% [2] - 前5个月全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元,呈增长态势 [2] - 全国电网工程完成投资2040亿元,同比增长19.8% [2] 电力传输与优化 - 国家电网140项迎峰度夏电力保供重点工程已全部按期建成 [2] - 推动内蒙古"沙戈荒"大基地外送支撑工程、藏东南至粤港澳大湾区等跨网输电工程建设 [2] - 甘肃送山东、新疆送重庆等特高压直流输电通道建成投运 [2] 新型储能与虚拟电厂 - 新型储能累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时,约为"十三五"末的20倍 [3] - 2024年新型储能等效利用小时数约为1000小时 [3] - 我国首个百万千瓦级居民虚拟电厂在江苏开建,可聚合家用电器参与错峰用电 [4] - 目标到2027年和2030年,全国虚拟电厂调节能力分别达到2000万千瓦以上和5000万千瓦以上 [4] 电力市场改革 - 加快全国统一电力市场建设,常态化开展跨省跨区绿电交易 [5] - 未来需在电力市场价格机制、交易体系上做文章,充分体现电能的时间、空间、属性价值 [5]
电力ETF领涨,机构建议重视电力板块配置丨ETF基金日报
搜狐财经· 2025-07-08 11:39
证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.02%,收于3473.13点,最高3474.8点 [1] - 深证成指日内下跌0.7%,收于10435.51点,最高10501.31点 [1] - 创业板指日内下跌1.21%,收于2130.19点,最高2155.69点 [1] 股票型ETF市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为-0.4% [2] - 规模指数ETF中收益率最高为海富通中证2000增强策略ETF(1.16%) [2] - 行业指数ETF中收益率最高为广发中证全指电力公用事业ETF(2.02%) [2] - 策略指数ETF中收益率最高为博时中证红利低波动100ETF(0.66%) [2] - 风格指数ETF中收益率最高为博时国证大盘价值ETF(0.63%) [2] - 主题指数ETF中收益率最高为华夏中证金融科技主题ETF(1.5%) [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高3只ETF:广发中证全指电力公用事业ETF(2.02%)、华泰柏瑞中证全指电力公用事业ETF(1.92%)、南方中证全指电力公用事业ETF(1.92%) [5] - 跌幅最大3只ETF:华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF(-2.21%)、摩根中证创新药产业ETF(-2.15%)、工银瑞信中证创新药产业ETF(-2.13%) [6] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多3只ETF:易方达创业板ETF(流入2.56亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(流入1.9亿元)、华宝中证银行ETF(流入1.58亿元) [8] - 资金流出最多3只ETF:华夏上证50ETF(流出2.6亿元)、华宝中证金融科技主题ETF(流出2.43亿元)、富国中证A500ETF(流出2.15亿元) [9] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额最高3只ETF:华夏上证科创板50成份ETF(3.71亿元)、易方达创业板ETF(1.72亿元)、华宝中证医疗ETF(1.63亿元) [11] - 融资卖出额最高3只ETF:南方中证500ETF(5334.09万元)、华泰柏瑞沪深300ETF(1062.71万元)、华夏上证50ETF(900.6万元) [12] 机构观点 - 信达证券:电力市场化改革持续推进下电价有望稳中上涨,煤电企业成本端可控,电力运营商业绩有望大幅改善 [13] - 国盛证券:迎峰度夏最大负荷创新高,建议重视电力板块配置,关注火电板块及绿电运营商 [14]
港股概念追踪|持续高温影响下 用电负荷迎来高峰(附概念股)
智通财经网· 2025-07-08 08:01
电力供需与系统建设 - 2025年7月4日全国最大电力负荷达14 65亿千瓦创历史新高推动需求侧加快构建新型电力系统提高响应能力 [1] - 国家发改委表示2025年迎峰度夏电力供需形势好于去年全国电力供需平衡总体有保障 [1] - 国家电网深化"AI+抢修"应用国家能源集团山东蓬莱205兆瓦时复合储能电站通过AI模型监测电池状态和能源调度促进风能高效接入 [1] - 南方电网"小慧"AI调度员自动处理电网告警信号优化事故复电方案基于拓扑分析提升决策效率 [1] 电网投资与改革 - 2025年两网电网投资达8250亿元创历史性新高 [2] - 国网发文支持增量配电改革试点研究虚拟电厂新型储能源网荷储一体化等有望带动配电侧投资增长 [2] 电力市场化改革 - 南方区域电力市场转入连续结算试运行实现广东广西云南贵州海南五省区电力现货市场全覆盖 [3] - 22万市场主体同台竞价日交易量达38亿度市场释放更真实稳定的价格信号 [3] - 电力市场化改革迈入"自由交易"新纪元机构建议重视水电火电绿电制冷剂煤炭等板块配置 [3] 电力板块相关公司 - 港股电力公司包括华电国际电力股份(01071)华能国际电力股份(00902)中国电力国际发展有限公司(02380)华润电力(00836)大唐发电(00991)中广核电力(01816) [4] - 电力设备公司包括东方电气(01072)上海电气(02727)哈尔滨电气(01133) [5]
第三家股份行AIC来了 招银金投获监管批复筹建
每日经济新闻· 2025-07-07 21:14
近日,招商银行发布公告称,已收到《国家金融监督管理总局关于筹建招银金融资产投资有限公司的批 复》,获准筹建招银金融资产投资有限公司(以下简称招银金投),筹建工作完成后,招行将按照有关 规定和程序向国家金融监督管理总局提出开业申请。 记者注意到,目前已有多家金融资产投资公司(AIC)股权投资试点落地。4月,深圳金融监管局发布 消息称,深圳推动AIC股权投资试点落地,已签署11只股权投资基金合作意向协议。 注册资本为150亿元 招商银行发布公告称,招银金投注册资本为150亿元,为招商银行全资子公司。 招商银行表示,设立招银金投系招行积极响应国家号召,主动融入国家发展大局的重要举措。此举有助 于该行专业化开展市场化债转股及股权投资试点业务,为企业提供全方位、多层次的融资支持,进一步 提升该行综合化经营能力,全面推动高质量发展。 招商银行行长王良曾在业绩发布会上表示,对招行而言,设立AIC公司是非常有意义的。"招商银行得 悉政策以后进行了认真的研究和论证。第一,我们的资本有这个实力;第二,我们也有这个基础,招银 国际过去在股权投资方面积累了丰富的经验,取得了很好的投资成效;第三,在服务方面,除了贷款融 资需求以外,我 ...
数据作为独立标的物如何交易?官方推出四类场景合同示范文本
南方都市报· 2025-07-07 21:13
数据流通交易合同示范文本发布 - 国家数据局与市场监管总局联合印发数据流通交易合同示范文本 聚焦数据提供 数据委托处理 数据融合开发和数据中介4类典型场景 [3] - 示范文本包含数据产权安排 安全保密要求 违约责任等通用条款 并对各方权利义务 数据交付标准等做出针对性安排 [4] - 数据提供合同适用于API 数据集等多种提供方式 涵盖有偿交易 无偿共享等场景 [3] - 数据委托处理合同规范受托方按指示进行数据处理的活动 [3] - 数据融合开发合同适用于共建AI训练专区 行业数据平台等场景 [3] - 数据中介服务合同规范交易撮合 市场推广等媒介服务 [3] 行业现状与问题 - 数据流通交易缺乏标准合同范本 导致协商成本高 合同条款不完备 易引发纠纷 [4] - 企业合同谈判成本居高不下 存在"千奇百怪"的合同形式 不利于稳定交易预期 [5] - 上市公司财报显示数据采买支出普遍存在 行业关注点从"能否交易"转向"如何合规交易" [5] 政策影响与预期效果 - 示范文本预计可降低协商成本 提升30%交易效率 [4] - 将优先在北京 浙江 安徽等数据要素综合试验区落地应用 [4] - 有助于风险厌恶型机构(如国企 金融机构)更积极参与数据要素市场化 [6] - 企业可基于示范文本快速完成常见交易 复杂交易也可在其基础上调整 [5]
进入“2时代”,经营贷打响价格战!中小银行:跟不起
21世纪经济报道· 2025-07-07 20:43
作 者丨郭聪聪 编 辑丨周炎炎 在消费贷监管收紧后,一场围绕小微企业主的经营贷价格战正悄然打响。 21世纪经济报道记者调查发现, 多家银行,其中不乏国有大行与股份制银行,纷纷将经营贷 利率拉至3%以下,而部分中小银行却陷入"跟不起"的窘境 。 多名业内人士告诉21世纪经济报道记者,这场看似让利的利率竞赛背后,既是银行对优质小微 客户的激烈争夺,更是利率市场化改革下的生存之战。 经营贷利率进入" 2时代" 近期,多名小微企业主收到了招商银行推送的"年化 2.68% 指定利率券(生意贷客户)"。 尽 管该利率券标注的有效期截至2025年6月30日,但本报记者在7月7日查询招行APP发现,生意 贷(抵押)年利率仍显示为 2.7%,与此前促销利率基本持平。 招行"生意贷"指定利率券截图 图示来源:小微企业主 图示来源:招行APP"生意贷"产品截图 记者查阅招行产品细则发现,招行"生意贷"产品专门面向小微企业主和个体工商户群体。该产 品分为两种类型:信用贷最高可申请50万元,年利率(单利)从3%起,申请人只需提供税务 记录、个人征信报告、公积金或社保缴纳证明等材料,并在申请时填写企业注册地、名称及统 一社会信用代码等基 ...