期货市场开放政策 - 证监会新增确定镍、碳酸锂、对二甲苯等14个期货期权品种为境内特定品种，进一步扩大期市开放品种范围 [1] - 此次开放是期货市场渐进式、阶梯化开放的深度延续，遵循“先试点后推广、先期货后期权、先核心后延伸”的路径 [1] - 开放的14个品种覆盖有色金属、化工、新能源材料等多个关键领域 [1] 开放品种的产业背景 - 在有色金属领域，中国是全球最大的镍消费国和进口国、第二大生产国 [1] - 在化工领域，中国拥有全球最完整的聚酯产业链 [1] - 在绿色能源领域，中国是全球最大的碳酸锂加工国和消费国，也是全球最大的动力电池出口国 [1] 开放的意义与目标 - 镍、对二甲苯、瓶片、短纤、碳酸锂等品种的开放，有助于吸引更多境外交易者参与 [1] - 开放旨在提升“中国价格”的国际影响力，增强全球资源配置能力 [1] - 开放有助于提升整个产业链的韧性和竞争力 [1] 未来市场改革方向 - 市场期待研究延长核心品种交易时间，以覆盖欧美主要交易时段，提升价格连续性 [2] - 期待深化与共建“一带一路”国家交易所的合作，推动“中国价格”更深融入全球贸易体系 [2] - 期待完善跨境监管协同，构筑“开放与安全”并重的风险防控网 [2] 开放的战略意义 - 中国期货市场开放从单个品种“试水”发展到全产业链条系统开放，从商品层面联通到制度型开放深化 [2] - 开放的每一步都紧扣国家战略，服务实体经济 [2] - 开放是中国经济深度融入全球的“信号灯”，是提升重要大宗商品定价影响力、维护产业链供应链安全稳定的“助推器” [2] - 一个更加开放、透明、有活力的期货市场，将为高质量发展和现代化产业体系建设注入更坚实的金融力量 [2]

截至9：56，中证石化产业指数（H11057）涨0.23%，成分股中，万华化学涨2.05%，中国石油涨2.6%， 中国石化涨1.1%，盐湖股份跌2.37%，中国海油涨0.09%，藏格矿业跌3.06%，巨化股份涨2.43%，恒力 石化涨0.92%，华鲁恒升跌0.08%，宝丰能源涨1.76%。 中粮期货指出，此次开放的力度已经创下历史单次开放数量新高，体现了制度框架成熟后对外开放推进 的加速与确定性，未来品种开放步伐预计将更密集。而 对中国期货市场来说，此次扩容是开放进程的 又一重要里程碑。有助于吸引全球资本参与中国期货市场，服务实体经济，进一步提升"中国价格"的国 际影响力，推动我国向全球大宗商品定价枢纽稳步迈进。 相关产品： 易方达中证石化产业ETF联接A(020104.OF) 易方达中证石化产业ETF联接C(020105.OF) 消息面上，1月23日 ， 证监会发布公告，新确定14个期货期权品种为境内特定品种。目前交易所正稳步 有序推进镍期货和期权，以及20号胶、低硫燃料油、国际铜期权品种对外开放的各项准备工作。 此前 郑商所已逐步推进聚酯板块品种开放试点，其中PTA期货作为国内首个化工期货品种和全球首创品 ...

资本市场高水平双向开放政策部署 - 证监会系统工作会议明确部署推进资本市场高水平双向开放 具体举措包括优化合格境外投资者制度 推进期货市场开放 提升跨境投融资便利化 规范境外上市备案 [1] 开放举措与市场吸引力提升 - 通过优化外资准入条件和鼓励长期投资 A股市场对境外资本的吸引力不断增强 更高水平的双向开放持续提升市场活力和韧性 为服务实体经济转型升级和科技自立自强注入新动力 [1] - 2026年1月 首只互联互通中证A500ETF在新加坡交易所上市 为境外投资者提供直达A股核心资产的新渠道 [1] - 同期 沪深港ETF互联互通标的迎来大幅扩容 新增98只产品 总数增至364只 提升了外资参与便利度 [1] 制度优化以吸引中长期资金 - 制度优化的核心目标之一是吸引并留住中长期资金 合格境外投资者制度优化与期货市场开放成为吸引中长期外资 改善市场结构的关键举措 [1] - 近期证监会核准立桥银行 城堡顾问新加坡公司合格境外投资者资格 [2] - 新增确定14个期货期权品种为境内特定品种 并同意上海国际能源交易中心20号胶期权 低硫燃料油期权 国际铜期权注册 [2] 外资投资模式与市场结构变化 - 随着投资范围拓宽和交易便利性提升 外资正从以股票为主的配置 向涵盖股 债 期 衍的多元资产与风险管理模式转变 [2] - 合格境外投资者制度优化与期货市场特定品种开放范围扩大 将显著改变境外资金及投资者参与中国资本市场的结构与深度 境外投资者可能会从以股票 债券为主 逐步转向综合配置现货 期货及相关衍生品 [2] 境外上市备案规范化 - 在“引进来”的同时 “走出去”的通道也正在规范畅通 2026年1月 证监会先后对先导智能 极视角科技等企业境外发行上市予以备案 [3] - 监管部门对多家拟上市企业发出补充材料要求 问询焦点涉及数据安全 红筹架构合规等关键领域 [3] - 境外上市备案管理通过统一标准 透明流程 限时办结 可消除政策不确定性 降低企业境外上市合规成本 防范数据安全与技术外流风险 [3] 跨境监管合作与国际角色重塑 - 跨境监管合作应着力于“可交换 可协同 可处置” 在审计监管 执法协作 信息共享等方面形成闭环 有助于打击违法违规行为 维护市场公平 为企业境外上市提供稳定可预期的国际监管环境 [3] - 中国资本市场在双向开放中正逐渐重塑其国际角色 通过积极参与国际金融治理 在信息披露 审计监管 风险防控等领域推动规则对接 以更好地融入全球体系 并将自身市场发展实践经验转化为更具包容性的国际方案 [3]

热点资讯 - 美国总统特朗普表示美国正调集重兵前往伊朗，许多舰艇正在行进，对与伊朗贸易往来国家加征25%关税很快生效，还对与伊朗能源和航运体系相关多家实体及船只实施新一轮制裁 [2] - 欧元区1月制造业PMI初值小幅回升至49.4仍处收缩区间，服务业PMI初值降至51.9低于预期；德国制造业、服务业PMI均超预期回升，法国制造业PMI升至近四年新高51，但服务业PMI急剧放缓至47.9 [2] - 证监会同意20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权注册，并将包括上述三个期权在内的14个期货期权品种纳入扩大期货市场开放范围 [2] - 上期所自1月27日收盘结算时起调整镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢期货已上市合约涨跌停板幅度及套保和一般持仓交易保证金比例 [2] - 2025年中国规上煤炭产量完成48.3亿吨，同比增长1.2%再创历史新高 [3] 板块表现 - 重点关注尿素、碳酸锂、铂、原油、沥青 [4] - 夜盘各板块涨跌幅分别为非金属建材1.87%、贵金属37.78%、油脂油料7.55%、软商品2.51%、有色26.15%、煤焦钢矿8.66%、能源2.05%、化工9.75%、谷物1.09%、农副产品2.59% [4] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况，涉及农副产品、谷物、化工、能源、煤焦钢矿、有色、商品综合、软商品、油脂油料、贵金属、非金属建材等板块 [5] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|年内涨跌幅%| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|0.33|4.22|4.22| |权益|上证50| -0.69|0.04|0.04| |权益|沪深300| -0.45|1.57|1.57| |权益|中证500|2.42|15.06|15.06| |权益|标普500|0.03|1.02|1.02| |权益|恒生指数|0.45|4.37|4.37| |权益|德国DAX|0.18|1.68|1.68| |权益|日经225|0.29|6.97|6.97| |权益|英国富时100| -0.07|2.14|2.14| |固收类|10年期国债期货|0.03|0.31|0.31| |固收类|5年期国债期货|0.04|0.11|0.11| |固收类|2年期国债期货|0.01| -0.04| -0.04| |商品类|CRB商品指数|1.24|4.50|4.50| |商品类|WTI原油|3.25|6.59|6.59| |商品类|伦敦现货金|0.87|15.35|15.35| |商品类|LME铜|2.92|5.06|5.06| |商品类|Wind商品指数|6.54|30.84|30.84| |其他|美元指数| -0.79| -0.78| -0.78| |其他|CBOE波动率|2.88|7.63|7.63| [6] 主要大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜、CBOT大豆、CBOT玉米等主要大宗商品走势及金油比、铜金比、股市风险溢价情况 [7]

期货市场开放政策 - 一次性新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，期货市场引入境外交易者按下“加速键” [1] - 此举是推动资本市场双向开放迈向更深层次、更高水平的重要举措，彰显了扩大开放、主动对接全球大宗商品市场、服务实体经济高质量发展的决心 [1] - 此次大幅扩大开放品种范围是我国期货市场多年对外开放经验积累到一定阶段的必然结果，有着坚实的实践基础 [1] 开放历程与现状 - 2018年，原油、铁矿石、PTA期货以境内特定品种模式引入境外交易者，正式开启期货市场国际化进程 [1] - 截至目前，境内已有24个期货和期权品种以特定品种模式实现对外开放，吸引了全球多个国家和地区的客户参与 [1] - 市场已初步形成了以“中国价格”为代表的定价生态，为新增品种引入境外交易者积累了成熟的规则设计、风险防控和市场运营经验 [1] 开放的核心目标与功能 - 深化期货市场开放，核心是发挥其管理风险、配置资源的功能，落脚点是“赋能实体、链接全球” [2] - 中国是全球大宗商品主要消费国和生产国，新能源、化工等重点产业规模位居世界前列，但相关期货品种的国际定价影响力不够强 [2] - 扩大开放可以吸引更多全球相关市场主体参与，推动形成更加合理的全球定价体系，在服务全球产业链的同时，助力国内相关产业转型升级和高质量发展 [2] 风险防控与监管保障 - 高水平开放必须坚守风险防控底线，这是开放之路行稳致远的保障 [2] - 证监会将督促相关期货交易场所做好准备工作，平稳有序落地上述14个品种引入境外交易者 [2] - 期货市场已构建起全流程风险防控体系，从保证金等基础交易制度到期货和衍生品法施行，从“五位一体”监管机制到跨境监管执法协作，守住了系统性风险底线 [2] 此次开放的特点与意义 - 此次新增确定的开放品种涵盖多个产业链、期货与期权并行，并实现了聚酯板块全覆盖 [2] - 这使得期货市场“全链开放”进一步扩大并深化，彰显了高水平开放的深度与广度 [2] - 从原油期货的“单点突破”到多品种、全链条开放，期货市场开放的大门越开越大 [3] - 未来随着更多品种纳入开放范围，期货市场将更好地链接全球资源、赋能实体产业，在高水平开放道路上稳步前行 [3]

政策与监管动态 - 中国证监会根据《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》新增确定14个期货期权品种为境内特定品种 [1] - 新增品种涵盖多个交易所，包括上海期货交易所的镍期货和镍期权 [1] - 新增品种涵盖郑州商品交易所的对二甲苯期货、瓶片期货、短纤期货、精对苯二甲酸期权、对二甲苯期权、瓶片期权、短纤期权 [1] - 新增品种涵盖广州期货交易所的碳酸锂期货和碳酸锂期权 [1] - 新增品种涵盖上海国际能源交易中心的20号胶期权、低硫燃料油期权和国际铜期权 [1] 市场与产品发展 - 中国证监会将督促相关期货交易场所做好各项准备工作，以平稳有序落地上述品种引入境外交易者参与交易 [1] - 此次品种扩容涉及多个关键工业原材料和能源化工品，如镍、碳酸锂、对二甲苯、短纤、20号胶等 [1] - 政策旨在进一步开放中国期货市场，吸引境外交易者参与境内特定品种的交易 [1]

新增境内特定期货期权品种 - 中国证监会于1月23日宣布，新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，允许境外交易者参与交易 [1] - 新增品种涵盖上海期货交易所的镍期货和镍期权 [1] - 新增品种涵盖郑州商品交易所的对二甲苯期货、瓶片期货、短纤期货、精对苯二甲酸期权、对二甲苯期权、瓶片期权和短纤期权 [1] - 新增品种涵盖广州期货交易所的碳酸锂期货和碳酸锂期权 [1] - 新增品种涵盖上海国际能源交易中心的20号胶期权、低硫燃料油期权和国际铜期权 [1] 政策实施与监管 - 证监会表示将督促相关期货交易场所做好各项准备工作，以确保上述品种引入境外交易者参与交易的工作平稳有序落地 [1]

新增境内特定期货期权品种 - 中国证监会于1月23日宣布，新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，允许境外交易者参与交易 [1] - 新增品种涵盖上海期货交易所的镍期货和镍期权 [1] - 新增品种涵盖郑州商品交易所的对二甲苯期货、瓶片期货、短纤期货、精对苯二甲酸期权、对二甲苯期权、瓶片期权和短纤期权 [1] - 新增品种涵盖广州期货交易所的碳酸锂期货和碳酸锂期权 [1] - 新增品种涵盖上海国际能源交易中心的20号胶期权、低硫燃料油期权和国际铜期权 [1] 政策实施与监管 - 证监会表示将督促相关期货交易场所做好各项准备工作，确保上述品种引入境外交易者参与交易的工作平稳有序落地 [1]

政策动态 - 中国证监会于1月23日宣布新增确定14个期货期权品种为境内特定品种 [1] - 新增品种涵盖上海期货交易所的镍期货和镍期权 [1] - 新增品种涵盖郑州商品交易所的对二甲苯期货、瓶片期货、短纤期货、精对苯二甲酸期权、对二甲苯期权、瓶片期权、短纤期权 [1] - 新增品种涵盖广州期货交易所的碳酸锂期货和碳酸锂期权 [1] - 新增品种涵盖上海国际能源交易中心的20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权 [1] 市场影响 - 此举旨在引入境外交易者参与上述新增期货期权品种的交易 [1] - 证监会将督促相关期货交易场所做好准备工作，以确保新品种引入境外交易者的工作平稳有序落地 [1]

监管政策动态 - 中国证监会于1月23日宣布新增确定14个期货期权品种为境内特定品种 [1] - 新增品种涵盖上海期货交易所、郑州商品交易所、广州期货交易所及上海国际能源交易中心 [1] - 具体品种包括：镍期货、镍期权、对二甲苯期货、瓶片期货、短纤期货、精对苯二甲酸期权、对二甲苯期权、瓶片期权、短纤期权、碳酸锂期货、碳酸锂期权、20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权 [1] 市场开放与准备 - 证监会将督促相关期货交易场所做好各项准备工作 [1] - 目标是平稳有序落地上述品种引入境外交易者参与交易 [1]