市场表现与指数 - 沪指涨1.04%，深成指涨0.89%，创业板指数涨0.23%[1][3] - 两市上涨股票3556只，下跌1504只，总成交金额超2.4万亿元[1] - 上证主力资金净流入249.37亿元，深证净流入210.31亿元[4] 行业与板块动态 - 半导体、汽车零部件、光学光电子获主力资金流入前三，软件开发、化学制药、IT服务流出前三[4] - 汽车置换更新补贴政策在甘肃、广西等多省市调整重启，利好汽车整车销售[2] - 进口动力煤价格较内贸煤优势进一步扩大[9][10] 资金与产品趋势 - 全市场ETF总规模达4.8万亿元，股票ETF、跨境ETF等均显著增长[11] - 近一年137只基金回报率超100%，北交所主题基金近一年回报率超200%[12][13] 政策与宏观 - 8月LPR报价维持不变：5年期3.5%，1年期3%[5] - 证监会计划扩大合格境外投资者可参与的期货期权品种范围[7][8] - 7月国内客运航班正常率83.43%，同比上升8.77个百分点[9]

庄建球在致辞中表示，"郑州价格"正以强劲动能服务全球产业链、供应链稳定，郑州也逐步成为链接国 内外大宗商品市场的重要枢纽。郑州市始终坚持以建设金融强市和国家区域性现代金融中心为目标，努 力构建和完善适应新发展阶段的现代金融服务体系，为国家中心城市现代化建设提供强有力的金融服务 保障。未来，郑州将持续加强与郑商所合作，支持郑商所推动更多的期货、期权品种上市，进一步加快 国际化进程，提高"郑州价格"的国际影响力，让郑州平台更好服务全球资源配置。 熊军表示，在以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的时代征程上，郑商所将坚守监管主责主业， 持续优化市场供给，更好发挥期货市场功能，积极服务中国式现代化和金融强国建设。一是持续丰富品 种工具供给，夯实服务根基。紧扣国家战略和实体发展需要，稳步推进葵花籽油期货研发注册，有序推 动钢坯、水泥、鸡肉等品种研发，探索推广更多短期期权。结合自身在能化、盐化等领域的品种禀赋， 围绕已有优势产业链上下游、左右端扩展，持续丰富衍生工具类型。深化储备品种研究，持续推进符合 实体经济需求的衍生品研发。二是提升市场运行与服务质效，深化产业赋能。坚持"一品一策"优化已上 市品种合约及业务规则，" ...

热点资讯 - 中国期货业协会相关负责人建议持续扩容特定品种，稳步扩大开放“品种池”，以“成熟一个、纳入一个”节奏扩大特定品种范围，优先将运行成熟、风险可控的期货期权品种纳入对外开放清单，配套优化跨境资金结算、保税交割网络等降低交易者制度性成本 [2] - 郑州商品交易所相关负责人表示正稳步推进波罗的海巴拿马型干散货船运价指数期货（BPI指数期货）等创新型品种研发，持续探索与境外期货交易所的结算价授权合作 [2] - 印度媒体报道中国解除对印度稀土出口限制，中方表示不了解情况，愿同有关国家和地区加强对话合作维护全球产供链稳定 [2] 重点关注 - 重点关注焦煤、丁二烯橡胶、玻璃、纯碱、尿素 [3] 夜盘表现 板块涨跌幅 - 非金属建材涨2.95%，贵金属涨26.23%，油脂油料涨13.19%，有色涨21.11%，软商品涨2.63%，煤焦钢矿涨14.71%，能源涨3.27%，化工涨11.72%，谷物涨1.21%，农副产品涨2.99% [3] 商品各板块资金占比及期货主力合约夜盘涨跌幅 - 文档展示了商品各板块资金占比及商品期货主力合约夜盘涨跌幅与增仓比率相关数据，但未明确具体数值 [3] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动，涉及Wind农副产品、Wind谷物、Wind化工等多个板块 [4] 大类资产表现 权益类 - 上证指数日涨跌幅 -0.02%，月内涨跌幅4.31%，年内涨跌幅11.20%；上证50日涨跌幅 -0.93%，月内涨跌幅1.31%，年内涨跌幅4.75%；沪深300日涨跌幅 -0.38%，月内涨跌幅3.63%，年内涨跌幅7.33%；中证500日涨跌幅 -0.19%，月内涨跌幅6.89%，年内涨跌幅16.24%；标普500日涨跌幅 -0.59%，月内涨跌幅1.14%，年内涨跌幅9.01%；恒生指数日涨跌幅 -0.21%，月内涨跌幅1.41%，年内涨跌幅25.24%；德国DAX日涨跌幅0.45%，月内涨跌幅1.49%，年内涨跌幅22.67%；日经225日涨跌幅 -0.38%，月内涨跌幅6.03%，年内涨跌幅9.15%；英国富时100日涨跌幅0.34%，月内涨跌幅0.62%，年内涨跌幅12.43% [5] 固收类 - 10年期国债期货日涨跌幅0.03%，月内涨跌幅 -0.40%，年内涨跌幅 -0.80%；5年期国债期货日涨跌幅0.07%，月内涨跌幅 -0.17%，年内涨跌幅 -0.94%；2年期国债期货日涨跌幅0.03%，月内涨跌幅 -0.02%，年内涨跌幅 -0.62% [5] 商品类 - CRB商品指数日涨跌幅 -0.67%，月内涨跌幅 -1.91%，年内涨跌幅 -0.90%；WTI原油日涨跌幅 -1.73%，月内涨跌幅 -9.97%，年内涨跌幅 -13.35%；伦敦现货金日涨跌幅 -0.49%，月内涨跌幅0.78%，年内涨跌幅26.35%；LME铜日涨跌幅 -0.42%，月内涨跌幅0.88%，年内涨跌幅10.37%；Wind商品指数日涨跌幅 -0.94%，月内涨跌幅 -1.33%，年内涨跌幅14.07% [5] 其他 - 美元指数日涨跌幅0.13%，月内涨跌幅 -1.77%，年内涨跌幅 -9.40%；CBOE波动率日涨跌幅0.00%，月内涨跌幅 -10.35%，年内涨跌幅 -13.60% [5] 主要大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数（BDI）、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜、CBOT大豆、CBOT玉米等大宗商品走势，以及金油比、铜金比、风险溢价等相关数据 [6]

中国期货市场对外开放进展 - 中国期货业协会提出要持续扩容特定品种 稳步扩大开放"品种池" [1] - 商品期货市场成交量占全球总量超60% 交易量连续多年居世界前列 [1] - 2018年以来已形成覆盖能源、金属、农产品、航运等多领域的开放产品体系 [1] 对外开放品种与外资参与情况 - 截至2025年7月底 特定开放品种达24个 [1] - 全面取消外资股比限制后 摩根大通、瑞银期货、摩根士丹利等已实现100%外资持股 [1] - 建议优先将运行成熟、风险可控的期货期权品种纳入对外开放清单 [2] 期货公司国际化布局 - 截至2025年6月 中国期货公司设立境外一级子公司22家 二级子公司39家 三级子公司6家 [2] - 境外子公司注册地覆盖中国香港、新加坡、英国、美国等主要金融中心 [2] - 已获得香港期货交易所、新加坡交易所、芝加哥商业交易所等主流交易所的交易清算会员资质 [2] 配套制度优化方向 - 需优化跨境资金结算和保税交割网络 降低交易者制度性成本 [2] - 允许境外投资者沿用现有完备制度规则直接参与交易、交割和套保 [2] - 中国作为全球最重要大宗商品消费国 原油、铁矿石、大豆等品种对外依存度高 [1]

期货市场整体表现 - 2024年上半年全国期货市场累计成交量40.76亿手，累计成交额339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68% [1] - 商品期货市场沉淀资金4340.83亿元，同比增长15% [3] - 贵金属期货期权成交额占全国市场17.61%，受美债风险上升及地缘政治冲突推动 [2] 品种成交排名 - 按成交额统计：上期所黄金/原油/白银、郑商所菜籽油/PTA/甲醇、大商所棕榈油/焦煤/豆粕、广期所工业硅/碳酸锂/多晶硅期货 [2] - 按成交量统计：上期所螺纹钢/燃料油/白银、郑商所PTA/玻璃/甲醇、大商所豆粕/焦煤/聚氯乙烯、广期所工业硅期货/碳酸锂期货/工业硅期权 [2] - 金融期货期权成交量1837.9万手（占2.49%），成交额14.94万亿元（占28.29%），中证1000/沪深300/中证500股指期货领跑 [2] 市场结构特征 - 机构投资者与产业客户双轮驱动：期货公司资管规模同比增15%，企业套保需求显著提升 [3] - 产业客户持仓占比持续增长，商品期货沉淀资金4340.83亿元反映实体企业参与度加深 [3] 国际化进展 - 合格境外投资者可交易品种扩容至91个，新增开放16个品种 [4] - 2024年末境外客户数同比增17%，持仓量增28%，上海期交所发布国际化业务规则 [4] - 中日合作里程碑：大阪交易所挂牌上海天然橡胶期货合约 [4] 服务实体经济案例 - 铸造铝合金期货解决再生铝行业定价不透明问题，大正金属集团采用复合型套保策略 [7] - 菜油期货60%以上现货贸易采用基差点价模式，纯碱交割库覆盖74%光伏玻璃产能 [7] - 2024年参与套保A股上市公司达1503家，参与率28.6% [7] 创新方向 - 酝酿推出人民币外汇期货、液化天然气期货期权等新品种 [5] - 期货市场功能扩展至风险管控与盈利提升双重目标，如南通众福新材料案例 [7]

中国期货市场国际化进展 - 合格境外投资者可交易品种新增16个 自2025年6月20日起开放 涵盖天然橡胶 铅 锡 玻璃 纯碱 硅铁 乙二醇 液化石油气等商品期货及期权合约 [2][3][4][5] - 可交易品种总数增至91个 其中商品类83个(期货45个 期权38个) 金融类7个 指数类1个 覆盖农产品 金属 能源 化工 建材 航运 金融等领域 [6] - 证监会计划进一步扩大开放 目标将合格境外投资者可交易品种总数拓展至100个 [3] 交易所具体扩容措施 - 上期所新增开放天然橡胶 铅 锡期货及期权合约 [4] - 郑商所新增开放玻璃 纯碱 硅铁期货及期权合约 [4] - 大商所新增开放乙二醇 液化石油气期货合约 [5] 国际化双向推进 - 结算价授权模式取得突破 马来西亚衍生产品交易所挂牌豆油期货合约(2024年3月) 日本大阪交易所挂牌上海天然橡胶期货合约(2025年5月) 均以中国期货价格为基准 [7] - 自由贸易试验区政策明确推进期货市场开放 扩大特定品种范围 探索结算价授权等多元化路径 [7] - 境外交易者参与度提升 "中国价格"在国际贸易中的定价影响力增强 [6][7]

期货市场定位与使命 - 服务实体经济的使命不变 要求期货市场更好发挥功能 与产业形成良性循环机制 提升服务实体经济的力度 广度和精确度 [3] - 深化期现联动 引导资金 货物等要素向高效益领域流动 推动行业集约化 高质量发展 有效破解资源错配困局 [3] - 高水平开放的政策不变 持续推进市场 机构 产品全方位制度型开放 支持企业走出去发展壮大 吸引优质境外交易者参与市场建设 [3] 期货市场未来发展重点 - 强化政治引领 筑牢安全底线 将监管的人民性 政治性与专业性有机结合 强化风险预防 预警 应对 处置能力 [4] - 丰富产品矩阵 彰显市场效能 加快研发向新 向绿品种 形成贯穿产业链上下游的产品序列 为产业企业提供齐全 专业 有效的风险管理工具 [4] - 优化服务质量 践行使命担当 持续贴合现货市场实际和产业发展需要 一品一策优化品种合约和业务规则 [4] 期货市场开放与合作 - 坚定扩大开放 深化合作共赢 稳步扩大特定品种开放范围 拓宽对外合作开放渠道 推动更多结算价境外授权 [5] - 提升跨境交割服务能力 推动中国期货价格成为全球贸易的锚 引导全球各类先进优质资源要素聚集 培育国际竞争新优势 [5] 上海期货市场发展案例 - 集运指数（欧线）期货上市 为众多航运物流企业提供运价风险管理工具 赋能国际航运中心建设 [6] - 科创50股指期货和期权的研发工作积极推进 服务科技企业高水平发展 强化国际科创中心创新策源功能 [6]

文章核心观点 - 《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》推进期货市场开放，业内人士认为这有助于促进期货市场发展，吸引更多国内外投资者参与[1] 提升定价话语权 - 全球主要大宗商品定价权由欧美市场主导，我国作为进口和消费大国缺乏定价权，提升大宗商品期货市场国际影响力、构建自主可控价格形成机制是保障产业链供应链稳定、推动经济高质量发展的迫切需求[2] - 我国期货产品结算价授权给境外交易所有助于提升我国期货价格国际传播力和影响力，使“中国价格”成全球大宗商品贸易重要参考，也促使我国期货市场与国际市场融合，加快国际化和规范化发展进程[2] - 随着我国期货市场开放和国际化，期货价格将更真实反映全球市场供求关系，在国际大宗商品定价中发挥更重要作用，有利于我国企业争取有利价格条件，提升我国在全球经济治理中的地位和影响力[2] - 期货市场多元化开放有助于提高竞争性、透明度和稳定性，探索境内期货产品结算价授权等多元化开放路径有必要，将对期货市场发展起积极推动作用[3] 提升市场国际化水平 - 我国稳步推进扩大期货市场开放，2024年11月7日中国证监会副主席李明表示推进市场、机构、产品全方位制度型开放，扩大沪深港通投资标的范围等；2025年3月4日起扩大合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者可交易品种范围，扩容后可参与境内期货、期权品种增至75个[4] - 近年来我国期货市场对外开放稳步推进，开放路径不断丰富，截至2024年年末境外有效客户数同比增长17%，境外客户持仓量同比增长28%[4] - 推进期货市场开放可吸引国际资本流入，促进国内金融市场繁荣发展，推动经济高质量发展，期货市场开放路径多元，服务国民经济范围更广，助力“中国价格”更有影响力，国内期货市场未来更开放、机遇更多[5]