报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年10月31日期货主力合约行情走势作出预测，股指期货震荡整理，黄金、白银、焦煤、玻璃、碳酸锂、十年期国债、三十年期国债、原油期货偏强震荡，铜、铁矿石、PVC期货偏弱震荡，铝、氧化铝、螺纹钢、热卷、PTA、豆粕、天然橡胶期货震荡整理，纯碱期货宽幅震荡 [2][3][4][5][7] 各部分总结 宏观资讯和交易提示 - 中美两国元首会晤，经贸团队就重要经贸问题交换意见形成共识，双方将落实后续工作，加强经贸、能源等领域合作 [8] - 中美吉隆坡经贸磋商成果公布，美方取消部分关税、暂停相关措施，中方相应调整反制措施，双方就多问题达成共识 [8] - 外交部回应七国集团成立“关键矿产生产联盟”，敦促其遵守规则，维护国际经贸秩序 [9] - 商务部发布意见促进绿色贸易，提出三方面16条措施 [9] - 五部门自11月1日起完善免税店政策，扩大经营品类 [9] - 5000亿元新型政策性金融工具完成投放，预计拉动项目总投资超7万亿元 [9] - 美国财长称美联储主席第二轮面试将开始，可能圣诞节前选出候选人，赞赏降息但不满措辞 [9] - 欧洲央行维持基准利率2%不变，认为通胀达标，不急于调整政策 [9][10] - 欧元区Q3 GDP同比增1.3%、环比增0.2%，成员国表现分化 [10] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，部分委员反对，将审视美国高关税政策影响 [10] 商品期货相关信息 - 世界银行报告显示2026年全球大宗商品价格或连续第四年下行，能源价2025、2026年分别降12%、10%，金价2025、2026年分别涨42%、5% [10] - 香港邀上金所参与建立黄金中央清算系统，目标三年超越2000吨，建造储备枢纽并丰富投资工具 [11] - 世界黄金协会报告显示Q3全球黄金需求、供应均创新高，投资需求同比增47%，央行净购金量环比增28%，供应同比增3% [11] - 10月30日国际贵金属期货普涨，COMEX黄金涨0.94%、白银涨1.71%，欧洲央行维持利率不变，美财长称或确定美联储主席候选人，俄央行储备减少 [12] - 10月30日美油、布油主力合约收跌，世行报告显示原油供应过剩加剧，预计2025、2026年大宗商品价降7%，2026年原油过剩规模达165% [12] - 10月30日伦敦基本金属全线下跌，各国央行高利率政策压制金属市场投资热情 [13] - 央行发布报告提出发展人民币外汇衍生品市场等多项举措 [13] - 10月30日在岸人民币对美元收盘跌116基点、夜盘跌1基点，中间价调贬21基点 [13] - 10月30日纽约尾盘美元指数涨0.39%，非美货币多数下跌，离岸人民币跌142基点 [14] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月30日IF2512、IH2512、IC2512、IM2512均小幅低开后震荡下行，各合约阻力位未突破，支撑位有不同表现，短线上行动能减弱、下行压力增大 [14][15][16] - 10月A股融资融券余额破2.5万亿，融资资金净买入半导体行业130.84亿元，中际旭创净买入额领跑 [18] - 预期10月31日期指震荡整理，给出各合约阻力位和支撑位；预期10月IF、IH主力合约偏强宽幅震荡，IC、IM主力合约宽幅震荡，给出相应阻力位和支撑位 [20] 国债期货 - 10月30日十年期国债期货主力合约T2512小幅高开后震荡上行，收盘涨0.05%，中短线、短线继续上行；30年期主力合约涨0.19%，10年期涨0.05%，5年期持平，2年期跌0.01% [36] - 10月30日央行开展3426亿元7天期逆回购操作，净投放1301亿元，Shibor短端品种集体下行 [36][37] - 10月30日进出口行、国开行金融债中标收益率公布 [37] - 预期10月31日T2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [38] - 10月30日三十年期国债期货主力合约TL2512平开后震荡上行，收盘涨0.19%，短线止跌上行走高；银行间债市情绪偏暖，现券收益率下行，美债收益率集体上涨 [41][42] - 预期10月31日TL2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [43] 黄金期货 - 10月30日黄金期货主力合约AU2512小幅高开后偏强震荡，收盘涨0.82%，短线反弹走高但乏力 [43] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，将创新高，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AU2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [43][44] 白银期货 - 10月29日白银期货主力合约AG2512小幅高开后震荡下行，报收涨0.54%，短线反弹动能减弱、下行压力增大 [51] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，将创新高，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AG2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [51] 铜期货 - 10月30日铜期货主力合约CU2512小幅高开后震荡下行，收盘跌0.10%，短线上行动能减弱、下行压力增大 [56] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，将创新高，给出阻力位和支撑位；预期10月31日CU2512大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [56] 铝期货 - 10月30日铝期货主力合约AL2512微幅低开后震荡下行，收盘跌0.05%，短线上行动能减弱、下行压力轻度增大 [61] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AL2512大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [61] 氧化铝期货 - 10月30日氧化铝期货主力合约AO2601小幅低开后偏弱震荡下行，收盘跌0.98%，短线下行压力明显增大 [64] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日AO2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [64] 碳酸锂期货 - 10月30日碳酸锂期货主力合约LC2601小幅高开后震荡上行，收盘涨1.19%，中短线、短线继续上行 [69] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日LC2601大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [69] 螺纹钢期货 - 10月30日螺纹钢期货主力合约RB2601小幅高开后震荡下行，收盘跌0.38%，短线反弹动能减弱、下行压力增大 [74] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日RB2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [74] 热卷期货 - 10月30日热卷期货主力合约HC2601小幅高开后震荡下行，收盘跌0.33%，短线反弹动能减弱、下行压力增大 [79] - 预期10月31日HC2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [79] 铁矿石期货 - 10月30日铁矿石期货主力合约I2601平开后震荡下行，收盘涨0.38%，短线上行空间打开但动能减弱、下行压力轻度增大 [81] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日I2601大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [81] 焦煤期货 - 10月30日焦煤期货主力合约JM2601小幅高开后震荡下行，收盘涨1.62%，中短线、短线上行空间打开但动能减弱、下行压力增大 [85] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日JM2601大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [85] 玻璃期货 - 10月30日玻璃期货主力合约FG601小幅低开后偏弱震荡下行，收盘跌2.85%，短线下行压力明显增大 [89] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日FG601大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [89] 纯碱期货 - 10月30日纯碱期货主力合约SA601小幅低开后偏弱震荡下行，收盘跌1.12%，短线下行压力明显增大 [95] - 预期2025年10月主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；预期10月31日SA601大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [95] 原油期货 - 10月30日原油期货主力合约SC2512小幅低开后震荡下行，收盘跌0.07%，短线继续下行压力增大 [99] - 预期2025年10月主力连续合约大概率震荡偏弱，给出阻力位和支撑位；预期10月31日SC2512大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [99] PTA期货 - 10月30日PTA期货主力合约TA601小幅高开后震荡下行，收盘跌0.87%，短线上行动能减弱、下行压力增大 [104] - 预期10月31日TA601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [104] PVC期货 - 10月30日PVC期货主力合约V2601平开后震荡下行，收盘涨0.55%，短线反弹动能减弱、下行压力轻度增大 [105] - 预期10月31日V2601大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [105] 豆粕期货 - 10月30日豆粕期货主力合约M2601平开后震荡上行，收盘涨0.67%，短线止跌上行走高 [108] - 预期10月31日M2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [108] 天然橡胶期货 - 10月30日天然橡胶期货主力合约RU2601小幅低开后震荡下行，收盘跌0.29%，短线下行压力增大 [110] - 预期10月31日RU2601大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [110]

2025年10月31日 星期五 商品期货早班车 招商期货 黄金市场 黑色产业 | | 市场表现：螺纹主力 2601 合约收于 3108 元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌 30 | | | 元/吨 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 基本面：钢联口径建材表需环比增加 6 万吨至 213 万吨，产量环比上升 6 212 万吨。钢材供需总量矛 | | 万吨至 | | | 螺 | 盾有限，结构性分化持续显著。建材需求正值旺季，需求边际小幅改善但同比维持较弱，但供应亦同比显著 | | | | | | 下降，矛盾有限；板材需求稳定，直接、间接出口维持高位，库存天数维持较低水平。节后卷板垒库速度略 | | | | | 纹 | 快，市场情绪较弱。整体而言钢材供需矛盾有限，结构性分化明显。螺纹、热卷期货贴水边际变动较小，位 | | | | | 钢 | | | | | | | 于历史同期中等水平，估值中性。 | | | | | | 交易策略：多单持有。RB01 参考区间 3060-3130 | | | | | | 风险提示：微观需求，宏观预期 | | | | | | 市场表现：铁矿主力 2 ...

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议， 出处为瑞 达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 研究员: 陈思嘉 期货从业资格号F03118799 期货投资咨询从业证书号Z0022803 | 项目类别 数据指标 | 环比 | 最新 | 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) | 主力-连二合约价差:沪铝(日,元/吨) | 21,245.00 -50.00 | -50.00↓ 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) +10.00↑ 主力-连二合约价差:氧化铝(日,元/吨) | 2,816.00 -45.00 | -63.00↓ +10.00↑ | | | 主力合约持仓量:沪铝(日,手) | 275,967.00 | -7311.00↓ 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) | 392,755.00 | +15281.00↑ | | | LME铝注销仓单( ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年10月30日期货主力合约行情走势作出预期，包括股指期货震荡整理、部分国债期货偏强或宽幅震荡、部分贵金属期货偏弱震荡、部分金属期货偏强震荡、部分化工品期货震荡整理或偏强震荡等[2][3] 分组1：期货行情前瞻要点 - 股指期货震荡整理，各合约给出阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约T2512大概率偏强震荡，三十年期国债期货主力合约TL2512大概率宽幅震荡，均给出阻力位和支撑位 [3] - 黄金、白银期货主力合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [3] - 铜、铝期货主力合约大概率偏强震荡，氧化铝期货主力合约大概率偏弱震荡，均给出阻力位和支撑位 [3] - 碳酸锂、螺纹钢、热卷期货主力合约大概率震荡整理，铁矿石、焦煤期货主力合约大概率宽幅震荡，玻璃、纯碱期货主力合约大概率偏弱震荡，均给出阻力位和支撑位 [4] - 原油、PVC、豆粕期货主力合约大概率偏强震荡，PTA期货主力合约大概率震荡整理，均给出阻力位和支撑位 [5] - 天然橡胶期货主力合约大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [7] 分组2：宏观资讯和交易提示 - 习近平将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤 [8] - 何立峰表示中国正深化资本市场改革，扩大金融领域开放 [8] - 有报道称中国自美采购大豆，外交部回应 [8] - 国家外汇局推出9项政策措施便利跨境贸易业务 [8] - 商务部等五部门发布《城市商业提质行动方案》 [8] - 财政部数据显示今年前9个月国有企业营收和利润情况 [9] - 人社部介绍截至9月底社保参保人数和基金结余情况 [9] - 美联储降息25个基点，宣布结束资产负债表缩减 [9] - 韩美经贸磋商达成协议，美国下调对韩汽车关税 [10] - 美国参议院通过法案终止对巴西商品关税，但众议院未表决 [10] - 美国对俄罗斯两大石油巨头实施制裁 [10] - 法国拟提高对科技企业数字收入征税税率 [10] - 加拿大央行降息25个基点并下调经济增长预期 [10] 分组3：商品期货相关信息 - 周三国际贵金属期货普遍收跌，因美联储降息及鲍威尔表态 [11] - 周三美油和布伦特原油主力合约收涨，因上周原油库存大幅下降 [11] - 周三伦敦基本金属涨跌参半 [12] - 过去四年黄金成俄罗斯民众主要储蓄方式，预计今年零售购买量达62.2吨 [13] - 周三在岸人民币对美元收盘上涨，夜盘微跌，中间价调升 [13] - 周三纽约尾盘美元指数上涨，非美货币多数下跌 [13] 分组4：期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月29日各股指期货主力合约表现及走势分析，当日A股表现抢眼 [13][14][15] - 预期10月30日期货合约震荡整理，给出各合约阻力位和支撑位 [19] 国债期货 - 10月29日十年期国债期货主力合约T2512走势及表现，当日国债期货收盘多数上涨 [37] - 10月29日央行开展逆回购操作，资金面短端品种下行，一级市场农发行金融债中标情况 [38] - 预期10月30日十年期国债期货主力合约T2512偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [39] - 10月29日三十年期国债期货主力合约TL2512走势及表现，当日国内债市情况 [41] - 预期10月30日三十年期国债期货主力合约TL2512宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [42] 黄金期货 - 10月29日黄金期货主力合约AU2512走势及表现 [43] - 预期2025年10月黄金期货主力连续合约偏强宽幅震荡并创新高，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [43] 白银期货 - 10月29日白银期货主力合约AG2512走势及表现 [50] - 预期2025年10月白银期货主力连续合约偏强宽幅震荡并创新高，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [50][51] 铜期货 - 10月29日铜期货主力合约CU2512走势及表现 [54] - 预期2025年10月铜期货主力连续合约偏强宽幅震荡并创新高，10月30日主力合约偏强震荡并创新高，给出阻力位和支撑位 [54] 铝期货 - 10月29日铝期货主力合约AL2512走势及表现 [59] - 预期2025年10月铝期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [59] 氧化铝期货 - 10月29日氧化铝期货主力合约AO2601走势及表现 [64] - 预期2025年10月氧化铝期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [64] 碳酸锂期货 - 10月29日碳酸锂期货主力合约LC2601走势及表现 [68] - 预期2025年10月碳酸锂期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约震荡整理，给出阻力位和支撑位 [68] 螺纹钢期货 - 10月29日螺纹钢期货主力合约RB2601走势及表现 [72] - 预期2025年10月螺纹钢期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约震荡整理，给出阻力位和支撑位 [72] 热卷期货 - 10月29日热卷期货主力合约HC2601走势及表现 [77] - 预期10月30日热卷期货主力合约HC2601震荡整理，给出阻力位和支撑位 [77] 铁矿石期货 - 10月29日铁矿石期货主力合约I2601走势及表现 [79] - 预期2025年10月铁矿石期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [79] 焦煤期货 - 10月29日焦煤期货主力合约JM2601走势及表现 [85] - 预期2025年10月焦煤期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10月30日主力合约宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [86] 玻璃期货 - 10月29日玻璃期货主力合约FG601走势及表现 [91] - 预期2025年10月玻璃期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [91] 纯碱期货 - 10月29日纯碱期货主力合约SA601走势及表现 [95] - 预期2025年10月纯碱期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10月30日主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [95] 原油期货 - 10月29日原油期货主力合约SC2512走势及表现 [99] - 预期2025年10月原油期货主力连续合约震荡偏弱，10月30日主力合约偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [99] PTA期货 - 10月29日PTA期货主力合约TA601走势及表现 [104] - 预期10月30日PTA期货主力合约TA601震荡整理，给出阻力位和支撑位 [105] PVC期货 - 10月29日PVC期货主力合约V2601走势及表现 [105] - 预期10月30日PVC期货主力合约V2601偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [105] 豆粕期货 - 10月29日豆粕期货主力合约M2601走势及表现 [108] - 预期10月30日豆粕期货主力合约M2601偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [108] 天然橡胶期货 - 10月29日天然橡胶期货主力合约RU2601走势及表现 [110] - 预期10月30日天然橡胶期货主力合约RU2601偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [110]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多种商品期货进行分析 给出市场表现、基本面情况及交易策略建议 涉及基本金属、黑色产业、农产品、能源化工等多个领域 根据相关目录分别进行总结 基本金属 - 电解铝：昨日主力合约收盘价较前一交易日+0.73% 收于21295元/吨 供应上运行产能小幅增加 需求上周度铝材开工率稳定 预计价格震荡偏强 建议逢低做多[2] - 氧化铝：昨日主力合约收盘价较前一交易日+2.20% 供应上部分检修压产厂复产 运行产能增加 需求上电解铝厂维持高负荷生产 盘面价格反弹 建议逢低买入看涨期权[2] - 工业硅：周三主力01合约收于9170元/吨 较上个交易日上涨2.40% 供给上周开炉数量减少1台 预计10月底西南或减产 需求端多晶硅开工率高支撑需求 库存从累库转去库 但高库存压力仍在 盘面预计在8600 - 9400区间内运行 建议观望[2] - 碳酸锂：LC2601收于82900元/吨（+1.5%） 上周产量新高 预计10月产量环比+3.09% 需求端10月磷酸铁锂、三元材料排产增加 预计10月维持去库 短期交易当下强现实价格震荡偏强 建议高频关注仓单去化情况 谨慎追多[2] 多晶硅 - 周三主力01合约收于54990元/吨 较上一交易日上涨1.17% 周度产量小幅下滑 预计10月产量环比+6% 临近11月西南头部企业计划逐步停产 行业库存、仓单库存本周累库 11合约下游在4.8万具备接单能力形成价格底部支撑 11合约上限预计在5.2万附近 12月及之后合约震荡区间预计为5w - 5.8w 可考虑逢低轻仓试多[3] 黑色产业 - 螺纹钢：主力2601合约收于3138元/吨 找钢口径建材表需环比增加 钢谷口径建材表需环比增、产量环比降 钢材供需矛盾有限 结构性分化明显 估值中性 建议多单持有 RB01参考区间3090 - 3160[4] - 铁矿石：主力2601合约收于807.5元/吨 澳巴发运环比增 港存环比降 铁矿供需维持中性偏强 预计后续铁矿垒库或略慢于历史同期均值 估值中性 建议多单持有 I01参考区间790 - 820[4] - 焦煤：主力2601合约收于1303.5元/吨 钢联口径铁水产量环比小幅下降 钢厂利润恶化 后续高炉产量或稳中有降 第二轮提涨落地 部分焦化厂提出第三轮 供应端各环节库存分化 期货估值偏高 建议观望为主 JM01参考区间1270 - 1320[4] 农产品 - 豆粕：美豆短期偏强 交易贸易乐观预期 供应端美豆小幅减产、南美维持增产预期 需求端美豆结构分化 全球暂维持高库存预期不变 国内单边跟随成本端偏震荡 关注关税政策进展[5] - 玉米：期货价格偏弱运行 华北地区玉米粮质受损 卖粮压力大 新作预期增产且成本下降压制远期价格 现货价格预计偏弱运行 期价预计震荡偏弱[5] - 油脂：短期马盘延续下跌 供应端马来产量不错 需求端马棕出口环比降 近端马棕延续累库 远端季节性减产 油脂偏弱 且品种分化 P结构上偏反套[5] - 白糖：郑糖01合约收5496元/吨 涨幅0.13% 巴西产区降雨利好下榨季甘蔗 国内新季预计增产 后市若北半球增产兑现 国内糖价向下压力较大 建议期货市场逢高空 期权卖看涨[5] - 棉花：隔夜美棉期价继续上涨 国际方面印度服装出口额下降、孟加拉棉花进口增加 国内郑棉期价跳高上涨 新疆地区籽棉收购接近尾声 建议逢低买入做多 以13400 - 13700元/吨区间策略为主[5][6] - 鸡蛋：期货价格涨势延续 现货价格稳定 蛋价跌至低位 下游采购积极性提升 库存下降 但供应充足 蛋价预计低位运行 期价预计区间震荡[6] - 生猪：期货价格窄幅震荡 现货价格部分上涨 供应端生猪出栏量持续增加 屠宰量回升 猪价偏强运行 期价预计震荡修复[6] 能源化工 - LLDPE：昨天主力合约小幅震荡 供给端国产供应力度放缓 预计后期进口量小幅减少 需求端下游处于农地膜旺季 需求环比好转 短期震荡为主 中长期四季度供需格局将趋于宽松 建议逢高布局空单或者月差反套[7] - PVC：V01收4775 涨1% 基本面并无好转 供应增加 需求端下游工厂开工率环比+1.5% 出口大增 但11月印度或将执行反倾销税 社会库存高位 建议空配[7] - PTA：PXCFR中国价格818美元/吨 PTA华东现货价格4535元/吨 PX国产供应维持高位 海外进口供应回升 PTA装置重启产量增加 下游投产支撑PX需求 中期供需格局改善 建议多配为主 PTA中长期供应压力依旧较大 维持逢高沽空加工费不变[7][8] - 橡胶：周三RU2601收于15625元/吨 +1.56% 10月29日泰国合艾胶水、杯胶价格有变动 现货市场价格重心上调 库存下降 宏观偏暖 关注中美元首会谈情况[8] - 玻璃：FG01收1128 涨1.6% 供应端将复产一条产线 库存累积 下游深加工企业订单天数和开工率情况一般 供需弱平衡 建议反套[8] - PP：昨天主力合约小幅震荡 供给端国产供应逐步增加 需求端下游处于旺季 开工率环比回升 短期盘面震荡为主 中长期四季度供需格局将趋于宽松 建议逢高布局空单或者月差反套[8] - MEG：华东现货价格4152元/吨 供应端多套油制装置检修 负荷仍处历史高位 后续仍有多套装置重启及投产 库存处于历史低位水平 中长期累库压力较大 维持逢高沽空观点不变[8] - 苯乙烯：昨天EB主力合约小幅震荡 供给端纯苯、苯乙烯库存情况及供需矛盾仍大 需求端下游企业成品库存高位 短期预计盘面震荡偏弱 中长期市场供需格局将趋于宽松 建议逢高做空或者逢高月差反套[9] - 纯碱：SA01收1260 涨1.1% 纯碱供需平衡 供应端开工率86% 四季度进入高产季节 库存小幅度累积 建议观望[9]

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，10月30日，上期所基本金属期货夜盘收盘涨跌不一。沪铜涨1.23%，氧化铝涨0.70%，沪 镍涨0.36%，沪铝涨0.28%，不锈钢涨0.27%，沪锌涨0.27%，沪铅持平，沪锡跌0.29%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期2025年10月29日期货主力合约行情走势，股指期货、黄金、白银、铜等期货将偏强震荡，原油、豆油、棕榈油期货将偏弱震荡[1][2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货偏强震荡，各合约给出阻力位和支撑位[2] - 十年期和三十年期国债期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[2] - 黄金、白银、铜等多种期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位；原油、PTA、豆油、棕榈油期货主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[2][3][6] 宏观资讯和交易提示 - “十五五”规划建议发布，明确经济社会发展目标，推动新兴产业发展等[7] - 中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书[7] - 中欧将就稀土问题会谈，外交部发言希望欧方妥善解决分歧[8] - 国务院副总理表示中国扩大金融开放，欢迎外资[8] - 央行行长表示落实宽松货币政策，巩固资本市场[8] - 网络安全法、环境保护税法修改获通过[8] - 我国离境退税人数和金额显著增长[9] - 美国参议院未通过法案，政府停摆继续[9] - 日本将对美国5500亿美元投资，涵盖多领域[9] - 美国与韩国将加强AI等领域合作[9] - “小非农”将推周度就业数据，首份报告显示就业岗位增加[10] 商品期货相关信息 - 10月28日国际贵金属期货收盘涨跌不一，花旗预计金价下跌[12] - 10月28日美油和布伦特原油主力合约收跌，因库存增加和产能过剩[12] - 10月28日伦敦基本金属多数上涨[13] - 特朗普提名迈克尔·塞利格担任CFTC主席[13] - 韩国央行考虑增持黄金[13] - 10月28日在岸人民币对美元升值，中间价调升[13] - 10月28日纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[14] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月28日各股指期货主力合约表现不一，短线上行动能和下行压力有变化[14][15][16] - 大盘冲高回落，三大指数收跌，板块涨跌不一[16] - 预期10月股指期货各主力合约走势及阻力位、支撑位[19][20] 国债期货 - 10月28日十年期国债期货主力合约偏强震荡上行，央行开展逆回购操作[36] - 资金面Shibor短端品种多数上行，一级市场金融债中标情况[37] - 央行行长表示坚持宽松货币政策，预期10月29日十年期国债期货走势及阻力位、支撑位[38] - 10月28日三十年期国债期货主力合约偏强震荡上行，国内债市情况[40] - 10月28日美债收益率涨跌不一，预期10月29日三十年期国债期货走势及阻力位、支撑位[41] 黄金期货 - 10月28日黄金期货主力合约偏弱震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[44] 白银期货 - 10月28日白银期货主力合约偏弱震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[50][51] 铜期货 - 10月28日铜期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[54] 铝期货 - 10月28日铝期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[58][59] 氧化铝期货 - 10月28日氧化铝期货主力合约小幅震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[63] 碳酸锂期货 - 10月28日碳酸锂期货主力合约偏弱震荡，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[68] 螺纹钢期货 - 10月28日螺纹钢期货主力合约小幅震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[72] 热卷期货 - 10月28日热卷期货主力合约小幅震荡上行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[78][79] 铁矿石期货 - 10月28日铁矿石期货主力合约震荡上行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[81] 焦煤期货 - 10月28日焦煤期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[85][86] 玻璃期货 - 10月28日玻璃期货主力合约震荡上行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[89] 纯碱期货 - 10月28日纯碱期货主力合约小幅震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[93] 原油期货 - 10月28日原油期货主力合约震荡下行，预期10月走势及10月29日走势和阻力位、支撑位[97] PTA期货 - 10月28日PTA期货主力合约小幅偏弱震荡，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[101] PVC期货 - 10月28日PVC期货主力合约震荡下行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[103] 豆粕期货 - 10月28日豆粕期货主力合约震荡上行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[106] 豆油期货 - 10月28日豆油期货主力合约震荡下行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[108] 棕榈油期货 - 10月28日棕榈油期货主力合约震荡下行，预期10月29日走势和阻力位、支撑位[110]

招商评论 贵 金 属 市场表现：以伦敦金计价的国际金周二进一步下行，盘中跌破 3900 美元支撑。 基本面：特朗普访问日本，与高市早苗确实稀土保障协议以及投资协议；ADP 发布预估每周就业数据，预计 新增就业 14250 个；伦敦白银市场流动性缓解，实物租赁利率大幅回落。铜价逼近历史高点，贸易缓和叠加 供应受阻推升行情。 交易策略：去美元化逻辑未变，美联储 10 月议息会议降息概率接近 100%，但对于未来经济展望存在矛盾。 金价大跌后再次颇为下跌，海外 etf 减仓，国内持仓维持高位。操作上预计短期依旧存在大幅震荡可能，建议 黄金下方支撑买入，白银多单减持。 风险提示：贸易战反复，美国经济恢复超预期；伦敦白银挤仓结束。 基本金属 2025年10月29日 星期三 商品期货早班车 招商期货 黄金市场 招商评论 铝 市场表现：昨日电解铝主力合约收盘价较前一交易日-1.03%，收于 21140 元/吨，国内 0-3 月差-100 元/吨， LME 价格 2854 美元/吨。 基本面：供应方面，电解铝厂维持高负荷生产，运行产能小幅增加。需求方面，周度铝材开工率维持稳定。 交易策略：国内宏观环境偏暖，中美贸易摩擦缓和， ...

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，10月29日，上期所基本金属期货夜盘收盘涨跌不一，沪锡涨0.56%，沪铜涨0.25%，沪锌 涨0.18%，不锈钢涨0.16%，沪铝涨0.12%，沪镍跌0.20%，氧化铝跌0.21%，沪铅跌0.32%。 ...

| 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | 数据指标 | 最新 | 环比 | 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) | 21,140.00 | -220.00↓ 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) | 2,817.00 | -12.00↓ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力-连二合约价差:沪铝(日,元/吨) | -60.00 | +15.00↑ 主力-连二合约价差:氧化铝(日,元/吨) | -42.00 | -2.00↓ | 主力合约持仓量:沪铝(日,手) | 285,793.00 | -25476.00↓ 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) | 389,764.00 | +17280.00↑ | | | | LME铝注销仓单(日,吨) | 64,600.00 | 0.00 库存:氧化铝:合计(周,万吨) | 239,607.00 | 0.00 | LME电解铝三个月报价（日，美元/吨） | 2,878.50 | +22.00↑ LME铝库存（日，吨） | 469,275.00 ...