活动概述 - 不妥协斯基·2025济南精酿啤酒节将于7月11日至13日在济南恒隆广场中街举办 [1] - 活动由济南市商务局指导 山东省供应链管理协会酒饮食品产业分会和济南泉麦酒业有限公司联合主办 [1] - 活动免收门票 近50家国内外精酿品牌将展示400余款产品 [1][3] 参与品牌 - 包括成都道酿 天津楚门 西安勿幕 上海明日 河北鲁尔 青岛唯麦等近50个品牌 [5] - 香港火碳精酿等部分品牌首次进入山东市场 [5] - 鲁味斋 黄家烤肉等济南非遗美食将同期亮相 [3] 活动特色 - 设置大型音乐舞台 专业乐队现场演出 [6] - 近百位知名酒吧主理人将组成"天团"与观众互动 [1][5] - 采用完全开放式模式 不设门票和代金券 [6] 市场定位 - 精酿啤酒已成为济南夜经济新的消费增长点 [3] - 活动选址泉城路核心商圈 周边环绕趵突泉 大明湖等著名景点 [3] - 旨在打造集味蕾探索 潮流文化与夏夜狂欢于一体的体验 [6] 筹备情况 - 主办方自3月起开始联络国内外精酿品牌 [3] - 济南泉麦酒业董事长表示将融合泉水文化与啤酒文化 [3] - 活动策划人强调文化传播比产品本身更重要 [5]

行业概况 - 中国精酿啤酒渗透率预计2025年提升至6.3%，市场规模达1300亿元[1] - 精酿啤酒与工业啤酒在原料、发酵工艺和时间上存在本质差异，精酿发酵更充分且麦芽汁浓度高[3] - 精酿啤酒口味多元化，包括焦糖、烟熏、奶油、茶叶及水果等创新风味[3] 消费趋势 - 58.82%消费者饮用啤酒的主要目的是舒缓压力放松心情[7] - 90后仅13.66%会喝到半醉半醒状态，远低于60后(37.5%)和70后(30.37%)[9] - 95后及以下消费者仅23.53%单次饮用量为3-5瓶/听，显著低于60后(46.88%)和70后(40%)[9] - 90后/95后偏好每周2-3次饮酒频率，80后更倾向每日饮用[9] 产品特性 - 精酿啤酒适用场景广泛，覆盖高档餐厅、大排档及户外活动[5] - 价格定位介于工业啤酒与鸡尾酒之间，具有"口感独特+价格友好"双重优势[5] - 水果类酸啤和添加糖/奶的"小甜水"啤酒占据约50%精酿市场份额[16] 市场竞争 - 行业呈现头部大厂、腰部独立厂牌及低端品牌三层竞争格局[13] - 独立厂牌面临破圈压力，需拓展非爱好者客群[13] - IPA类精酿因苦度高导致大众接受度较低，品牌转向开发适口性更强的产品[15] 渠道与营销 - 线下酒吧仍是主要渠道，但品牌积极拓展线上/餐饮/便利店渠道[17] - 当前营销存在两种路径：模仿工业啤酒或参与啤酒节活动[17] - 用户粘性较低，行业可能长期维持多品牌共存状态[17]

行业发展阶段 - 国内精酿啤酒行业仍处于早期阶段，未来10-20年为黄金增长期 [4] - 北平机器作为头部企业，当前年产能约1000余吨，但相比工业啤酒体量仍微不足道 [4] 市场现状与挑战 - 行业快速发展导致市场良莠不齐，存在伪精酿产品扰乱市场的现象 [5] - 中国精酿啤酒品牌十年内已跻身国际一流行列，斩获多项国际大奖 [5] - 精酿啤酒并非短期风口，而是从原料种植到酿造技术的全产业链变革 [5] 工业啤酒与精酿啤酒差异 - 工业啤酒以销售驱动，精酿啤酒以产品力和市场力驱动，两者基因存在本质差异 [6] 未来竞争焦点 - 产品力核心在于创新速度、消费者记忆点及复购率，而非单纯国际奖项 [7] - 市场力取决于品牌故事完整性及情感共鸣能力 [7] 产品与渠道趋势 - 未来精酿啤酒品类将向浅色、低度畅饮类及酒花类转变，深色产品占比下降 [8] - 线上渠道重要性提升，包装设计、销售方式及性价比成为关键竞争维度 [8] - 北平机器当前以线下8家门店为主，经销商渠道覆盖酒吧/餐厅等场景 [8] 消费者行为 - 消费者愿为头部品牌支付溢价（如北平机器价格高出无名品牌50%） [9]

精酿啤酒市场热度回升 - 沉寂数年后精酿啤酒赛道再次转热 中式精酿带动市场升温 茶啤 见手青 辣椒等小众口味成为新宠 [1] - 精酿啤酒在便利店和电商渠道占比显著提升 北京7-11便利店中原百威陈列位被金星茶叶精酿取代 抖音平台茶叶精酿单品销量超57万件 见手青口味单品销量超2万件 [2] - 精酿啤酒概念源自美国 2023年美国市场精酿啤酒占销售量13.5%和销售额24.7% 2015-2017年国内熊猫精酿 高大师等品牌曾获融资但随后沉寂 [2] 中式精酿崛起与行业数据 - 2024年国内精酿概念重新火热 优布劳等头部品牌销售增长明显 行业处于红利期 [3] - 企查查数据显示国内现存7267家精酿啤酒相关企业 2024年新注册1749家 2025年前5月注册1009家 同比增长20.6% [3] - 渠道商和跨界企业加速布局 歪马送酒 盒马等渠道商及餐饮 茶饮企业推出大众价位精酿产品 [3] 消费趋势与市场变化 - 北京酒商反馈2024年末精酿啤酒销售明显好转 从白酒赠品转为独立销售品类 [7] - Z世代消费者占比超60% 消费场景从餐桌转向夜经济 露营 社交娱乐 推动精酿需求 [7] - 中国酒业协会指出酒类行业面临高端化 个性化 性价比 年轻化挑战 悦己逻辑和情绪价值成为新消费诉求 [7] 产品创新与品类争议 - 市面部分产品与传统精酿标准不符 更贴近年轻消费者猎奇需求 被归类为新酒饮 [8] - 啤酒专家认为国内进入消费新阶段 消费者将非传统啤酒均视为精酿 推动个性化产品涌现 [8] 啤酒行业高端化转型 - 2024年啤酒巨头业绩出现三年来首次负增长 高端化升级整体放缓 [9] - 华润啤酒总裁指出参考日本经验 市场总量萎缩后转向多元化 个性化 2024年国内年产10万吨以下工坊类啤酒厂超1万家 占总产量比例从1%升至8% [9] - 头部企业加速精酿布局 燕京啤酒投建5000吨精酿工厂 百威亚太建成1万吨精酿工厂 青岛啤酒五厂年产100万千升高端啤酒项目动工 [10] 企业合作与资本表现 - 优布劳与喜力合作推出皮尔森精酿啤酒 此类合作在国内较为罕见 [11] - 乐惠国际2024年总收入14.9亿元(同比-9.8%) 归母净利润0.2亿元(同比+7.2%) 鲜啤30公里板块收入1.4亿元(同比+33.4%) 股价从4月18.54元涨至6月39.74元 [11] - 行业高端化逻辑从品质价格升级转向品质多元化 精酿或成下一阶段升级路径 [11]

行业趋势 - 精酿啤酒作为高端啤酒品类，近年来逐步走近百姓生活，口味和销售方式多样化，从鲜啤到熟啤，从经典纯麦拉格到果味、蜂蜜龙井等创新口味，销售方式包括杯装、瓶装、袋装、窗口式门店、品鉴中心及配送服务 [1] - 精酿啤酒区别于工业啤酒，采用麦芽、啤酒花、酵母和水等材料，不添加人工添加剂，通过手工酿造，制作工艺、原料选择、口味风格是判断标准 [4] 公司概况 - 泉麦酒业成立于两年前，以绿色低碳高质量发展为目标，布局精酿啤酒生产及销售全链条产业，推出"泉澄精酿"品牌，在快消品市场竞争中走出特色之路 [3] - 公司在济阳区投资建设精酿啤酒厂，占地191亩，一期产能3万千升，全面投产后年产精酿啤酒可达20万千升，全部建成将成为全国最大的精酿啤酒厂之一 [4] - 济阳工厂总投资10亿元，以"低碳、绿色、智能"为核心定位，采用德国进口GEA离心机、荷兰进口滨特尔无土过滤机等尖端设备，打造自动化智能化二氧化碳回收系统，减少碳排放 [6] 产品与技术 - 公司产品线丰富，涵盖德式小麦、比利时小麦、经典IPA、燕麦牛奶世涛、低度果味鲜啤、季节限定红枣姜啤、蜂蜜龙井等，构建了覆盖原料采购、生产加工、成品检验全流程的"超300道工艺全链条质量监测工序" [8][9] - 公司与齐鲁工业大学合作，获批"济南市重点实验室"和"济南市专家工作站"，形成"高校+企业+市场"协同创新模式，首创制定1项企业标准，取得3项发明专利、2项实用新型专利及20余项外观专利 [9] - 公司严格遵循ISO9001质量管理体系标准和ISO22000食品安全体系标准，产品在第13届布鲁塞尔世界啤酒挑战赛、中国精酿之光大奖赛等国际赛事中多次斩获大奖 [10] 市场与品牌 - 公司市场已由济南扩展至京津冀、东北及西南地区，旗下高端产品在国际重量级赛事中获奖，获得创新型中小企业、科技型中小企业、高新技术企业等荣誉 [10] - 公司精准把握"工业强市"建设方向，将泉水文化与现代精酿工艺相结合，打造独具济南特色的精酿品牌，产品包装融入济南历史文化元素 [16] - 公司参加第112届全国糖酒商品交易会，以优良出品和全链条营销模式惊艳全场 [16] 工业与文旅融合 - 公司济阳精酿工厂推动"工业+文旅"模式，建设集生产、交易、会展、体验、旅游、研学为一体的精酿啤酒生产基地，厂区融合欧洲小镇建筑风格，获批国家3A级旅游景区 [18] - 工厂设置开放式啤酒博物馆、全封闭透明式生产线参观走廊、多功能品鉴中心等，年接待游客超10万人次，主办"泉澄精酿泉城啤酒节"等活动，累计吸引客流超6万人次，带动周边消费增长30%以上 [18] 战略与社会责任 - 公司秉承"振兴济南轻工制造业"使命，重塑泉城啤酒文化，拉动居民消费生活品质提升，以实际行动践行国企社会责任 [19] - 公司在工业强市发展战略背景下，以匠心工艺、多元风味和文化内涵，成为酒类消费市场的黑马，为城市注入新活力 [19]

行业趋势 - 国内精酿啤酒市场呈现爆发式增长，逐渐替代传统啤酒 [1] - 精酿啤酒的崛起反映消费者对品质和个性化的追求，成为新消费浪潮的代表 [38] 公司背景 - 劳德巴赫精酿啤酒由山东省国资委下属水发集团投资建设 [3] - 拥有山东菏泽、四川广元、吉林长白山三大生产基地 [3] - 与德国近700年历史的力格勒公司进行技术合作 [3] - 四川广元生产基地占地150亩，按4A级工业旅游景区标准建设，是西南地区最大专业精酿啤酒公司 [5][7] 产品与技术 - 核心设备来自德国等世界一流啤酒设备商 [7] - 采用德国纯净法工艺，不添加辅料和添加剂 [26] - 双酵母两罐法发酵工艺获省级科技成果鉴定和政府科技进步奖 [36] - 已取得几十项国家专利 [36] 产品系列 - **12度德式精酿小麦白啤酒**：原麦汁浓度12度，酒精度≥4.7%，获国际国内多项大奖 [26] - **13.5度IPA**：使用5种顶级啤酒花，酒液琥珀色，苦度适中，花香果香浓郁 [28] - **14度牛奶世涛系列**：含生牛乳，口感类似加奶油咖啡，酒精度≥4.7% [31][32] - **11度黄金酵母系列**：酵母浓度600万/毫升，酒体金黄，果香麦香浓郁 [34] - **12度桂花精酿系列**：桂花冷萃20天，香气持久，主打女性市场 [36] 产品特点 - 精酿啤酒使用100%麦芽（50%大麦+50%小麦）、啤酒花、酵母水，零添加剂 [8] - 麦芽浓度高，风味浓郁，果香明显 [8] - 设计年产能20万KL [7] 健康功效 - 富含维生素、18种氨基酸（每升2.03克），含7种人体必需氨基酸 [9] - 每升12°P啤酒热量相当于500克马铃薯或0.75升牛奶 [9] - 含黄腐酚，具有抗氧化性，可预防多种癌症 [14] - 适量饮用可降低肾结石发病率41% [17] - 深色啤酒含丰富维生素B1/B2，保护视力 [18] - 硅元素促进骨骼生长和强度 [19] - 适量饮酒者死亡率比不饮酒者低19% [21]

乐惠国际 20250605 摘要 乐惠国际通过加盟模式提升经营积极性，并有限度开放 ODM 业务，如 与海底捞合作推出"超活"产品，以消化产能并增加收入，同时在京东 一号店上架代工产品。 公司重视终端扎啤机投放，一季度已投放约 2000 台，旨在占领餐饮终 端市场，并计划利用设备优势扩大市场份额，因国内扎啤机渗透率远低 于欧美国家，市场潜力巨大。 2024 年鲜啤业务收入达 1.4 亿元，同比增长 33%，但仍处于亏损状态。 公司期望 2025 年实现盈亏平衡或扭亏为盈，并计划推出新产品以实现 更大增长。 经销商数量较前几年有所增加，预计将推动公司整体销售规模的提升。 目前有效经销商数量已超过 300 个，并涌现出年销售额达 300 万至 500 万规模的经销商。 经销渠道销量增速显著，一季度同比增长约 30%至 50%。五月份销量 已达去年旺季最高水平，预计六七月份整体销量将进一步上升，主要市 场集中在华东地区。 Q&A 乐惠国际在新消费领域的最新进展和策略是什么？ 乐惠国际在新消费领域采取了多项策略。首先，公司将小酒馆业务从原本的直 营重资产模式转变为加盟轻资产模式。这一调整不仅减少了资本开支压力，还 提 ...

行业季节性特征 - 啤酒生产旺季通常集中在每年6月至9月 因夏季高温促进冰镇啤酒消费 [1] - 二三季度为传统销售旺季 啤酒企业集中推出新品 [3] 2024年行业现状 - 行业高端化升级始于2018年 关键词从"抢占份额"转向"提升盈利" 华润收购喜力中国区业务 青啤聚焦主品牌 [4] - 2024年消费疲软背景下 大众消费韧性支撑啤酒需求 但盈利增速边际收窄 量价阶段性承压 [4] - 2018-2024年高端化阶段 龙头吨价增长节奏一致 但2024年销量和吨价增速均边际放缓 [5] 龙头企业表现 - 青啤2024年销量下滑5.83%至754万吨 主因换届延期导致营销保守叠加主动去库存 [6] - 珠啤销量增长2.62%至143.96万吨 燕啤增长1.57%至400.44万吨 受益于97纯生、U8等大单品高增长 [6] - 燕京U8 2024年销量同比大增31.40%至69.6万吨 2025Q1继续增长超30% [7] 2025年行业展望 - 政策支持餐饮渠道修复 收入预期企稳 流通渠道恢复 叠加成本温和下降（大麦、玻璃成本降 铝罐平稳） 业绩弹性可期 [6] - 2025年3月啤酒产量恢复性增长 库存低位 旺季销量预计显著改善 [7] - 中高端单品持续增长 预计2025年吨价维持提升态势 [7] 消费趋势变化 - 精酿啤酒赛道井喷式发展 2023年市场规模达68亿元 预计2028年渗透率提升至6.3% 规模达110亿元 [8] - 年轻消费群体推动酒类定位转变 从社交属性转向个性化生活态度表达 [8] 区域与宏观特征 - 中等收入人群可支配收入增速更快 核心省区社零及餐饮表现优于高线城市 支撑大众价位啤酒需求 [7]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：啤酒、饮料行业 - 公司：重庆啤酒、广生堂、飞利信、力宝 纪要提到的核心观点和论据 市场环境与政策影响 - 2025 年消费延续 2024 年稳定状态，非现饮渠道活跃，现饮渠道一季度餐饮略有修复但未现明显拐点；美国关税增加或影响国内经济及啤酒消费旺季，国内积极财政政策对冲影响[2][3] 公司业务表现 - 一季度嘉士伯、乐堡、大理风花雪月品牌销量增长，乌苏、重庆及 1,664 略有下降但幅度有限[2][5] - 2025 年推出一升罐装精酿产品，满足市场对醇厚感啤酒需求，重点发展专门店配送高端罐装产品[2][5] - 2025 年 4 月广生堂产品投放市场，一升装乌苏力量投放在江浙沪非现饮渠道，各品牌一升装产品集中在基地市场销售，通过线上渠道触达消费者[2][7] 新饮料产品情况 - 2025 年在云南、重庆、新疆、宁夏等地推出橙味汽水、橙汁味汽水及功能性饮料，销售数据待分析；计划探索多种非啤酒业务应对啤酒销量缓慢下降趋势[2][6] 产品价格带 - 一升装罐装产品终端零售价在核心市场约 15 元，飞利信渠道乌苏密酿等 18 - 20 元；乐堡等品牌拉动 8 - 10 元价格带增长[2][8] 公司策略与规划 - 2025 年采取均衡策略，通过新兴渠道推动、多样化产品组合及深耕大城市计划，实现销量、毛利和利润均衡发展[4][9] - 顺应消费趋势不断推出新产品，增强品牌竞争力；持续优化产品结构，利用新兴渠道扩大市场覆盖面[13][18] 行业竞争格局 - 啤酒行业集中度高，前五家企业占 93%市场份额，面临超市、电商平台等跨界竞争[4][9] - 行业格局受多元化和碎片化趋势影响，精酿概念不明确，小型啤酒厂通过柔性供应链参与竞争，大型啤酒厂在多方面有优势[4][12][13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 去年第三季度未达消费旺季，第四季度行业去库存，今年整体库存趋势健康[10] - 去年开始对已投放大城市分级管理，提升费用投放有效性和效率[11] - 即时零售发展迅速，公司与平台合作拓展三线四线市场，预计未来几年继续增长[14][15] - 2024 年乌苏整体销量下降，2025 年一季度疆内市场低个位数下降，部分绿乌苏销量转向 1986 款，超级大乌苏红乌苏销量持续提升[16] - 自 2024 年下半年高端价格带啤酒销量下滑，8 - 10 元成主流消费区间，今年新产品集中在此区间[17]

行业趋势 - 北京精酿啤酒消费市场近年来发生显著变化 行业呈现本土化、在地化特征 与上世纪90年代中国摇滚乐发展路径相似 [1][3] - 全球精酿啤酒市场已进入成熟期 未来难现单一风格主导市场的情况 产品结构将向浅色类、低度数酒款转型 [4] - 深色精酿啤酒市场份额将缩减 浅色低度酒和酒花类啤酒成为新增长点 从业者需调整产品组合适应趋势 [4] 渠道变革 - 北京精酿啤酒销售渠道正经历结构性转变 线下实体店仍为主流但线上渠道重要性显著提升 [6] - 线上渠道的包装设计、销售模式及性价比成为未来竞争核心 忽视线上布局将导致市场份额流失 [6] - 传统经销商渠道依赖度需降低 线上线下协同成为渠道策略关键 [6] 品牌发展 - 产品力构建需聚焦创新速度与消费者认可度 记忆点塑造和复购率提升是核心指标 [7] - 市场力取决于品牌故事传播效果 需强化消费者认知与情感联结 [7] - 北平机器等品牌通过工业风空间打造差异化消费场景 成为都市人群社交聚集地 [1]