外汇套期保值业务 - 公司全资子公司华东电子拟与银行等金融机构开展外汇掉期业务 以规避和防范汇率风险 [1] - 业务以正常生产经营为基础 以稳健为原则 不影响公司生产经营 [1] - 任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币3600万元或等值外币 授权期限内可循环使用 [1] 公司治理程序 - 该事项经第六届董事会第三十六次会议审议通过 无需提交公司股东会审议 [1] - 决议时间为2025年8月18日 [1]

董事会决议 - 第六届董事会第二次会议于2025年8月19日以现场结合通讯方式召开 应到董事9人 实到9人 所有议案均获全票通过 [1] 半年度报告 - 董事会审议通过《2025年半年度报告及其摘要》 认为报告内容真实准确完整 符合监管规定 [1] 外汇套期保值 - 公司及子公司因外销业务采用美元结算 为规避汇率波动风险 将开展外汇套期保值业务 以固定换汇成本为目的 不与投机套利 [2] 自有资金理财 - 公司拟使用不超过5亿元人民币闲置自有资金进行投资理财 资金可滚动使用 旨在提高资金使用效率和收益水平 [3] 半年度利润分配 - 拟以403,526,350股为基数 向全体股东每10股派发现金红利1元（含税） 合计派发现金股利40,352,635元 不送红股不转增股本 [3][4] - 利润分配预案需提交2025年第二次临时股东会审议 若股本变动将按"分配比例不变"原则调整总额 [4] 注册地址变更 - 公司注册地址变更为江苏省常州市武进区遥观镇长虹东路308号 实际住所未变 同步修订《公司章程》相应条款 [4][5] 临时股东会安排 - 定于2025年9月12日召开第二次临时股东会 采用现场与网络投票结合方式 会议地点为公司办公楼二楼会议室 [5]

董事会会议召开情况 - 第六届董事会第三十六次会议于2025年8月18日以现场和通讯相结合方式召开 会议通知及资料已于2025年8月8日送达 应到董事9人实到9人 由董事长陈翔炜主持 [1] 半年度报告审议 - 董事会审计委员会全票通过2025年半年度报告及摘要议案 对财务会计报告及财务信息无异议 [1] - 半年度报告摘要及全文于2025年8月20日刊登于巨潮资讯网 [2] 外汇套期保值业务 - 全资子公司获批准开展外汇套期保值暨外汇掉期业务 审计委员会全票通过议案 认为业务有必要性及可行性 [2] - 公司同步制定《外汇套期保值业务管理制度》以规范操作并控制汇率波动风险 [2] - 相关公告于2025年8月20日刊登于《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网 [2] 治理制度更新 - 新制定《董事和高级管理人员离职管理制度》以保障公司治理结构连续性和稳定性 [3] - 根据最新法律法规修订8项核心制度 包括信息披露、董事会提名委员会、审计委员会、对外财务资助、关联交易决策、董事及高管持股变动管理、内幕信息知情人登记等制度 [4] - 所有修订制度均于2025年8月20日在巨潮资讯网披露 且所有议案均获董事会9票同意全票通过 [4]

公司股价表现 - 截至2025年8月15日收盘，珠免集团报收于5.73元，较上周的5.83元下跌1.72% [1] - 本周最高价为5.87元（8月11日），最低价为5.66元（8月15日） [1] - 当前总市值为108.01亿元，在房地产开发板块市值排名28/89，两市A股市值排名1703/5152 [1] 董事会决议 - 第八届董事会第三十七次会议审议通过《关于开展外汇套期保值业务的议案》，额度不超过3亿元人民币或等值外币，有效期12个月且可循环使用 [1] - 授权经营班子具体办理套期保值业务，授权期限12个月 [1] - 审议通过《外汇套期保值业务管理办法》以规范操作并管控汇率风险 [1] 外汇套期保值业务细节 - 业务规模上限为3亿元人民币或等值外币，涵盖远期结售汇、货币掉期、外汇期权和利率掉期等产品 [2] - 交易币种包括日元、美元等实际业务相关币种 [2] - 交易对象为大型国有银行、股份制商业银行及外资银行，交易场所为外汇交易中心系统或商业银行柜台市场 [2] - 资金来源为公司自有资金或银行授信额度 [2] 业务风控措施 - 已制定《外汇套期保值业务管理办法》确保业务规范性 [1][2] - 采取加强汇率研究、选择合适外汇工具、控制交易对手风险等措施 [2] - 仅与具备资质的金融机构合作以降低违约风险 [2] 业务目标 - 旨在规避汇率波动风险，提高外汇资金使用效率并降低财务费用 [2] - 保障公司经营稳定性和财务稳健性 [2]

汇率波动风险加剧 - 外汇市场波动风险显著增加 外贸从业者5万美元预付款因汇率波动单日缩水3000元人民币 [1] - 美元指数大幅震荡 人民币兑美元汇率年初触及7.35低位 近期波动区间收窄但影响依然明显 [1] - 2023年中国对外直接投资流量达1772.9亿美元同比增长8.7% 存量金额达29554亿美元 庞大海外资产规模加剧汇率风险敞口 [2] 企业避险需求激增 - 参与外汇套期保值上市公司数量从2015年143家激增至2024年1241家 增长约八倍 年复合增长率超25% [1][4] - 外汇套保参与率从5%提升至23.6% 对比美国上市公司48%的参与率仍有较大提升空间 [4][7] - 比亚迪2024年三次上调外汇衍生品交易额度 从50亿美元增至120亿美元 反映海外业务扩张带来的对冲需求上升 [2] QDII基金策略转型 - 利差交易策略面临挑战 中美利差可能压缩至100个基点以内 美元贬值可能吞噬全部利差收益 [3] - 部分QDII产品长期维持90%外汇对冲比例 通过一年期远期外汇合约按季度滚动操作锁定汇率 [2][3] - 固收类QDII产品对汇率波动敏感 权益类组合因年化收益率超10%通常不进行锁汇 [4] 外汇期货工具优势 - 外汇期货提供标准化高流动性交易方式 芝加哥商业交易所日均交易量超1000亿美元 [5] - 相比外汇远期 期货交易无需银行授信及ISDA协议 买卖价差小且价格公开透明 [5][7] - 保证金机制需优化 初始保证金比例和追加机制应可控 现金与保证金账户需快速转换 [7] 政策推进与市场预期 - 央行与证监会共同推进人民币外汇期货研究 完善外汇市场产品序列 [6] - 人民币国际化提升跨境资本流动 汇率双向波动特征明显 避险需求呈指数级增长 [6] - 外汇期货推出预计提升机构参与覆盖面 降低避险成本 并可能通过对冲获得额外收益 [7]

公司业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入249.45亿元，归母净利润亏损4.92亿元，综合毛利率为10.02% [5] - 显示器业务销量同比增长2.04%至1,951万台，营收同比下降0.74%至156.99亿元，市占率保持30%左右 [5] - 电视业务销量同比下降2.66%至476万台，营收同比下降21.62%至71.54亿元 [6] 行业竞争与经营压力 - 全球显示行业竞争加剧，终端产品售价持续下降，面板等核心原材料成本保持稳定 [5] - 公司为应对市场竞争加大营销投入，优化海外渠道并动态调配全球产能布局 [5] - 汇率波动导致外汇避险成本上升，汇兑净损失对业绩产生不利影响 [5] 业务战略与措施 - 显示器业务以出货量增长为目标，致力于巩固市场占有率和行业龙头地位 [5] - 电视业务聚焦大尺寸和新型显示技术，提供高性价比产品并强化捆绑营销及产能多元化布局 [6][7] - 公司坚持"ITQCS"原则（创新、速度、品质、成本、服务），通过研发投入和市场响应提升竞争优势 [7] 财务与资产状况 - 计提资产减值准备合计18,399.49万元，其中存货跌价准备18,500.58万元，信用减值准备-101.09万元 [41][42][43] - 外汇套期保值业务累计亏损约18,794万元，覆盖对冲的汇兑收益约22,540万元 [38] - 公司开展外汇衍生品交易额度为32亿美元或等值外币，用于对冲汇率风险 [36] 关联交易情况 - 新增向深科技采购类交易金额7,386万元，2025年全年不超过21,210万元 [23][24] - 新增向华冠光电出租房产类交易金额334万元，2025年全年不超过445万元 [23][24] - 关联交易参照市场价格制定，旨在整合供应链优势资源和降本增效 [32][34] 审计与治理 - 续聘中审众环会计师事务所为2025年度审计单位，审计费用350万元（含内部控制审计费用80万元） [9][20] - 中审众环2024年经审计总收入217,185.57万元，证券业务收入58,365.07万元，上市公司审计客户244家 [13] - 董事会审议通过半年度报告、新增关联交易及续聘会计师事务所等议案 [47][52][55]

外汇套期保值业务 - 珠免集团董事会审议通过开展外汇套期保值业务 表决结果为7票同意 0票反对 0票弃权 [2] - 外汇套期保值业务额度不超过3亿元人民币或等值外币 期限为董事会审议通过之日起12个月内有效 额度可循环使用 [2] - 董事会授权公司经营班子具体办理相关事宜 包括保证金缴纳和签署法律文件等 授权期限为12个月 [2]

外汇套期保值业务适用范围 - 制度适用于公司及控股子公司 控股子公司外汇套期保值业务由公司统一管理操作[1] - 外汇套期保值业务需以正常生产经营为基础 以规避汇率风险为目的 不得进行投机性交易[1] 业务操作规范 - 必须使用公司账户进行交易 不得使用他人账户[2] - 仅允许与经国家外汇管理局和中国人民银行批准具有业务资格的金融机构交易[2] - 需备有与交割相匹配的自有资金 不得使用境内募集资金进行相关业务[2] - 需严格按董事会或股东会批准的交易额度控制资金规模[2] 业务品种与审批权限 - 外汇套期保值品种包括即期/远期结售汇 外汇互换掉期 外汇期权 利率互换掉期业务[2] - 业务额度由董事会或股东会决定 超额度需重新提交审议[2] - 新增业务品种需重新提交董事会审议批准[2] 内部管理流程 - 需加强对人民币汇率变动趋势的研究判断 提出业务开展或中止建议[3] - 根据外汇套期保值需求及金融机构报价提出申请 按审批权限实施[3] - 需监控交易变动状态 妥善安排交割资金 控制交割违约风险[3] - 外汇套期保值报表需包含交易时间 外汇币种 金额 交割日期 盈亏情况[3] 信息隔离与风险控制 - 相关人员需遵守保密制度 不得泄露业务方案 交易情况 资金状况等信息[4] - 业务操作环节相互独立 由内审部负责监督[4] - 资金管理部需根据合约约定及时与金融机构结算[4] - 汇率剧烈波动时需及时分析并上报应对方案[4] - 当业务亏损或潜亏金额达到最近一年经审计归母净利润10%且绝对金额超过1000万元人民币时需立即向董事长和董事会报告[4] 制度效力与修订 - 制度解释权属于公司董事会[5] - 制度自董事会审议通过后生效实施[5] - 制度如与国家法律法规或公司章程相抵触 按后者规定执行并由董事会及时修订[4]

外汇套期保值业务授权 - 公司董事会全票通过开展外汇套期保值业务 总额不超过3亿元人民币或等值外币 [1][2] - 业务期限为董事会审议通过后12个月内 额度可循环使用 [2] - 授权经营班子办理具体业务 包括保证金缴纳及签署法律文件 授权期限12个月 [2] 外汇风险管理规范 - 董事会全票通过制定《外汇套期保值业务管理办法》以规范操作并管控汇率风险 [2] - 办法依据《期货和衍生品法》及上市公司监管指引 结合公司外汇结算与利率管理需求制定 [2] - 审计委员会已预先审议通过该管理办法及套期保值业务议案 [2] 董事会会议程序 - 第八届董事会第三十七次会议于2025年8月14日以通讯表决方式召开 7名董事全部参与表决 [1] - 会议通知于2025年8月8日通过电子邮件发出 由董事长李向东主持 [1] - 会议召集及召开程序符合《公司法》和公司章程规定 [1]

交易概述 - 公司及下属子公司拟开展外汇套期保值业务 额度不超过3亿元人民币或等值外币 [2] - 交易目的为规避外汇市场风险 防范汇率波动不利影响 提高外汇资金使用效率 降低财务费用 [2] - 交易品种包括远期结售汇 货币掉期 外汇期权和利率掉期等组合 以对冲实际外汇风险为核心 [1][2] 交易细节 - 交易币种限于生产经营及融资使用币种 包括日元 美元等与实际业务相关币种 [3] - 额度有效期为董事会审议通过后12个月内 可循环使用 [3] - 交易对手为具备资质的金融机构 包括大型国有银行 股份制商业银行及外资银行 [3] - 资金来源于自有资金或银行授信额度 不涉及募集资金 [3] 审议程序 - 第八届董事会审计委员会第十四次会议全票通过议案 [4] - 第八届董事会第三十七次会议于2025年8月14日全票通过议案 [4] - 授权经营班子办理保证金缴纳 签署法律文件等具体事宜 [4] 会计处理 - 严格按照《企业会计准则》第22号 第24号 第37号和第39号进行会计核算 [6] 交易影响 - 业务以规避汇率风险为目的 保障经营稳定 增强财务稳健性 [5] - 预计不会对公司经营产生重大不利影响 [5]