行业战略地位提升 - 稀土资源安全已上升至国家安全体系的核心维度 [1] - 稀土作为高端制造与战略性新兴产业的核心资源，产业链有望进入高质量发展新时代 [1] - 中国是全球唯一具备稀土全产业链生产能力的国家，稀土储量、产量和供应量均居全球首位，2024年中国稀土矿储量占全球比重近五成，产量占比近七成 [4] 出口管制政策升级 - 中国商务部加强稀土产品出口管制，将剩余5种中重稀土元素纳入管制范围，实现对所有12种中重稀土元素的全面覆盖 [2] - 管制范围从境内扩展至境外，并增加对稀土全产业链的设备、技术、原辅材料等的出口管制 [2] - 新规有望进一步加强中国对中重稀土战略资源的定价权 [4] 稀土价格走势 - 包钢股份与北方稀土将今年四季度稀土精矿关联价格调整为不含税26205元/吨，环比增长37%，较去年三季度价格16741元/吨上调约57% [6] - 稀土价格指数整体震荡上升，10月16日报202.5点，较2024年末的163.8点上涨近24% [6] - 出口管制措施可能推动稀土价格上涨，例如金属锑在管制后欧洲价格迅速上涨2.5%，并长期维持高位，与中国价格形成最高达一倍的价差 [4] 公司业绩表现 - 北方稀土预计前三季度实现归母净利润15.1亿至15.7亿元，同比增长272.54%到287.34% [7] - 金力永磁预计前三季度实现净利润5.05亿至5.5亿元，同比增长157%到179% [7] - 盛和资源预计前三季度实现净利润7.4亿至8.2亿元，同比增长696.8%到783% [7] - 广晟有色预计前三季度净利润扭亏为盈 [1] 市场供需与前景 - 稀土主要产品市场需求整体向好，产品价格同比上涨 [1][7] - 全球绿色转型持续推升稀土关键元素需求，带动永磁材料等新兴应用快速扩容 [7] - 海外稀土项目从立项到大规模投产往往需要5-10年及超过10亿美元投资，中国在全球稀土中的主导地位短期内难以撼动 [5] - 国内供给端预计将推行白名单制度，推动稀土价格新一轮上涨 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多个领域展开分析 ，涵盖经济指标变化、行业政策动态、市场行情走势等内容 ，为投资者提供多维度市场信息及潜在投资机会与风险参考 各部分内容总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP不变价当季同比5.2% ，较上期5.4%有所下降 ，高于去年同期4.7% [1] - 9月制造业PMI为49.8% ，较上期49.4%上升 ，与去年同期持平 [1] - 9月社会融资规模增量当月值较上期35337亿元减少 ，去年同期为37635亿元 [1] - 9月出口总值当月同比8.3% ，较上期4.4%大幅上升 ，去年同期为2.33% [1] 商品投资参考 综合 - 商务部称将优化稀土出口许可流程 ，适时推稳外贸政策 ，维护中企权益 [2] - 上期所调整天然橡胶等期权手续费 ，上期能源调整原油期权挂牌合约月份标的期货合约持仓量阈值 [2][3] - 9月中国电商物流指数环比升0.4点至112.7点 ，再创年内新高 [3] 金属 - 10月17日现货黄金涨超1% ，触及4380美元/盎司 ，白银触及54.4美元历史高位 [5] - 汇丰、招商证券认为黄金上涨动能有望持续至2026年 ，世界黄金协会称黄金总体持仓仍处低位 [5] - 10月15日镍库存创逾4年零4个月新高 ，部分金属库存减少 [6] 煤焦钢矿 - 中钢协明确2030年建成现代化钢铁强国目标 ，提出建立供需平衡等机制 [8] - 朝阳钢铁在精益数智化创新大赛获多项荣誉 [8] 能源化工 - 国家发改委发布油气管网设施公平开放监管办法 ，11月1日起施行 [9] - 俄罗斯今年石油产量降1% ，计划增天然气出口 ，沙特阿美警告石油供应短缺 [9] - 美国原油周产量升至1364万桶/日新纪录 [12] 农产品 - 夏粮收购结束 ，主产区小麦价格10月以来稳中有升 [13] - 美国与南美磋商大豆压榨加工 ，敦促韩国增加大豆进口 [13][14] 财经新闻汇编 公开市场 - 10月16日央行开展2360亿元7天期逆回购 ，单日净回笼3760亿元 [15] 要闻资讯 - 商务部回应经贸热点 ，外交部回应稀土、英制裁等问题 [16] - 证券时报调查显示多数受访者看好四季度股市 ，期待“十五五”财税等改革 [17] - 前三季度工业企业采购机械设备金额同比增9.4% ，新能源车销量增30.1% [18] 债市综述 - 中国债市偏强 ，现券收益率多数下行 ，国债期货部分合约有涨跌 [22][23] - 货币市场利率多数上行 ，欧债、美债收益率多数下跌 [24][26] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘跌11基点 ，中间价涨27基点 ，美元指数跌0.31% [27] 研报精粹 - 国盛固收预计四季度银行有抛券压力 ，规模低于上半年高于去年同期 [28] - 中金固收认为四季度实体融资延续弱势 ，社融余额同比增速或下行 [29] - 中信证券称债券ETF发展快 ，但与欧美比仍有增长空间 [29] 股票市场要闻 - 周四A股缩量震荡 ，沪指涨0.1% ，深成指跌0.25% ，创业板指涨0.38% [33] - 香港恒生指数跌0.09% ，南向资金净买入超158亿港元 [33] - 上交所支持绿色融资 ，加强ESG披露监管 [34]

核心观点 - 2025年10月16日，国内市场呈现缩量整理、走势分化的格局，主要股指涨跌不一，万得全A成交额为19,487亿元，较前一日继续下降[1][8] - 行业表现分化显著，30个中信一级行业中仅有8个行业上涨，煤炭、银行及食品饮料领涨，而钢铁、有色金属及综合则跌幅较大[1][8] - 海外市场方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.65%，标普500指数跌0.63%，纳指跌0.47%，大型科技股多数下跌[2] 国内市场表现 - 上证综指收于3916.23点，上涨0.10%或4.02点[4][8] - 深证成指收于13086.41点，下跌0.25%或32.34点[4][8] - 创业板指收于3037.44点，上涨0.38%或11.58点[4][8] - 科创50指数收于1416.58点，下跌0.94%或13.42点[4][8] - 市场个股表现疲软，共1177只个股上涨，4171只下跌，55只个股涨停，9只个股跌停[9] 行业与概念板块 - 涨幅居前的行业为煤炭、银行及食品饮料[1][8] - 跌幅较大的行业为钢铁、有色金属及综合[1][8] - 表现活跃的概念指数包括央企煤炭、保险精选及海南自贸港等[1][8] 海外市场动态 - 道琼斯工业平均指数收于45952.24点，下跌301.07点，跌幅0.65%[4] - 纳斯达克指数收于22562.54点，下跌107.54点，跌幅0.47%[4] - 标普500指数下跌0.63%[2] - 万得美国科技七巨头指数下跌0.19%，特斯拉跌超1%，苹果跌0.76%[2] - 中概股多数下跌，陆控跌近9%，世纪互联跌超5%[2] 全球大宗商品与外汇 - 黄金价格收于4344.30美元/盎司，大幅上涨142.70美元，涨幅达3.40%[4] - 布伦特原油价格收于61.02美元/桶，下跌0.89美元，跌幅1.44%[4] - LME铜价收于10620.00美元/吨，下跌21.00美元，跌幅0.20%[4] - LME铝价收于2796.00美元/吨，上涨50.00美元，涨幅1.82%[4] - 美元指数收于98.3526，下跌0.3133，跌幅0.32%[4] 重要产业新闻与数据 - 2025世界智能网联汽车大会在北京开幕，大会以“汇智聚能 网联无限”为主题，设有3场全体会议和3场特色会议，约1000名海内外人士与会[12][13] - 根据《中国冰雪产业发展研究报告（2025）》，2025年中国冰雪产业规模将突破1万亿元大关，达到10,053亿元[14][15] - “玲龙一号”全球首堆冷态性能试验成功，预计投运后年发电量可达10亿度，满足海南52.6万户家庭用电需求，减少二氧化碳排放量约88万吨[16][17] - 9月份中国电商物流指数为112.7点，较上月上升0.4点，再创年内新高；电商物流总业务量指数为132.5点，较上月上升1.1点[19][20] - 2025财年美国财政赤字为1.78万亿美元，较2024财年的1.82万亿美元下降2%；净关税收入达到1950亿美元[20] 政策与外交动态 - 外交部回应美方所谓“去中国化”，重申稀土出口管制措施符合国际通行做法，旨在维护世界和平与地区稳定[10][11] - 商务部表示对基于相互尊重的平等磋商持开放态度，将优化稀土出口许可流程，并适时推出新的稳外贸政策[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 10 月 17 日期货主力合约行情走势进行预测，如股指期货震荡整理，黄金、白银期货震荡偏强且创新高，多晶硅期货偏强震荡，燃料油、玻璃等期货震荡偏弱等[2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货震荡整理，给出 IF2512、IH2512、IC2512、IM2512 阻力位和支撑位[2] - 十年期和三十年期国债期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[2] - 黄金、白银期货主力合约大概率震荡偏强，将再创上市以来新高，给出阻力位和支撑位[2][3] - 铜期货主力合约大概率宽幅震荡，铝、氧化铝、多晶硅、焦煤、PVC、棕榈油期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[3][6] - 螺纹钢、热卷期货主力合约大概率震荡整理，铁矿石期货主力合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[4] - 玻璃、纯碱、燃料油、PTA、甲醇、豆粕期货主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[4][6] 宏观资讯和交易提示 - 商务部回应热点问题，适时推出新稳外贸政策，中方维护企业合法权益，优化稀土出口许可流程[7] - 美国财长就稀土出口管制和关税豁免表态，外交部回应[7] - 商务部部长会见苹果公司 CEO，欢迎其深化对华合作[7] - 前三季度企业设备更新加快，新能源汽车销量同比增长 30.1%[7] - 特朗普与普京通话讨论乌克兰冲突及贸易问题，将在布达佩斯会面[8] - 印度外交部回应特朗普言论，称优先考虑本国消费者利益[8] - 2025 财年美国赤字下降 2%，净关税收入达 1950 亿美元[8] - 美联储官员就降息节奏出现分歧[8] 商品期货相关信息 - 上期所和上期能源调整部分期权手续费和持仓量阈值[9] - 10 月 16 日国际贵金属期货收涨，原油期货收跌，基本金属多数上涨[9][10] - 普京预计 2025 年俄罗斯石油产量减少约 1%，全球石油需求增加[10] - 沙特阿美 CEO 警告石油供应短缺风险[11] - 10 月 16 日人民币和美元汇率有变动[11] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10 月 16 日沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约表现不同，大盘缩量震荡，多市场指数有涨跌[11][13][14] - 预期 2025 年 10 月股指期货 IF、IH、IC、IM 主力合约大概率偏弱宽幅震荡，10 月 17 日震荡整理，给出阻力位和支撑位[15][16] 国债期货 - 10 月 16 日十年期国债期货主力合约 T2512 止跌小幅反弹，30 年期主力合约涨 0.42%，央行开展逆回购操作，资金面有变化[35] - 预期 10 月 17 日十年期和三十年期国债期货主力合约大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[36][39] 黄金期货 - 10 月 16 日和夜盘黄金期货主力合约 AU2512 上涨创新高，技术分析显示上涨趋势明显[41][42] - 预期 2025 年 10 月黄金期货主力连续合约震荡偏强，10 月 17 日震荡偏强并创新高，给出阻力位和支撑位[43] 白银期货 - 10 月 16 日和夜盘白银期货主力合约 AG2512 上涨创新高，技术分析显示上涨趋势明显[49][50] - 预期 2025 年 10 月白银期货主力连续合约震荡偏强，10 月 17 日震荡偏强并创新高，给出阻力位和支撑位[51] 铜期货 - 10 月 16 日铜期货主力合约 CU2512 震荡下行，短线下行压力增大[54] - 预期 2025 年 10 月铜期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10 月 17 日宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[54] 铝期货 - 10 月 16 日铝期货主力合约 AL2512 小幅反弹走高[61] - 预期 2025 年 10 月铝期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10 月 17 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位[61] 氧化铝期货 - 10 月 16 日氧化铝期货主力合约 AO2601 小幅震荡下行，中短线、短线下行压力增大[65] - 预期 2025 年 10 月氧化铝期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10 月 17 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位[65] 多晶硅期货 - 10 月 16 日多晶硅期货主力合约 PS2511 偏强震荡上行，短线反弹走强[68] - 预期 10 月 17 日多晶硅期货主力合约偏强震荡，给出阻力位和支撑位[69] 螺纹钢期货 - 10 月 16 日螺纹钢期货主力合约 RB2601 小幅震荡上行，短线初步止跌企稳反弹[69] - 预期 2025 年 10 月螺纹钢期货主力连续合约宽幅震荡，10 月 17 日震荡整理，给出阻力位和支撑位[69][70] 热卷期货 - 10 月 16 日热卷期货主力合约 HC2601 小幅偏强震荡，短线初步止跌企稳反弹[76] - 预期 10 月 17 日热卷期货主力合约震荡整理，给出阻力位和支撑位[76] 铁矿石期货 - 10 月 16 日铁矿石期货主力合约 I2601 小幅震荡下行，短线下行压力增大[78] - 预期 2025 年 10 月铁矿石期货主力连续合约宽幅震荡，10 月 17 日宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[78] 焦煤期货 - 10 月 16 日焦煤期货主力合约 JM2601 偏强震荡上行，短线止跌反弹[82] - 预期 2025 年 10 月焦煤期货主力连续合约偏强宽幅震荡，10 月 17 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位[83] 玻璃期货 - 10 月 16 日玻璃期货主力合约 FG601 震荡上行，短线初步止跌企稳反弹[86] - 预期 2025 年 10 月玻璃期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10 月 17 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[86] 纯碱期货 - 10 月 16 日纯碱期货主力合约 SA601 小幅偏强震荡，短线初步止跌企稳反弹[90] - 预期 2025 年 10 月纯碱期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，10 月 17 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[90][91] 燃料油期货 - 10 月 16 日燃料油期货主力合约 FU2601 小幅偏强震荡，短线初步止跌小幅反弹[94] - 预期 10 月 17 日燃料油期货主力合约震荡偏弱，给出阻力位和支撑位[94] PTA 期货 - 10 月 16 日 PTA 期货主力合约 TA601 震荡上行，短线初步止跌企稳反弹[97] - 预期 10 月 17 日 PTA 期货主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[97] PVC 期货 - 10 月 16 日 PVC 期货主力合约 V2601 小幅震荡上行，短线初步止跌小幅反弹[100] - 预期 10 月 17 日 PVC 期货主力合约偏强震荡，给出阻力位和支撑位[100] 甲醇期货 - 10 月 16 日甲醇期货主力合约 MA601 震荡上行，短线继续反弹走高[102] - 预期 10 月 17 日甲醇期货主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[102] 豆粕期货 - 10 月 16 日豆粕期货主力合约 M2601 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大[103] - 预期 10 月 17 日豆粕期货主力合约偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[103] 棕榈油期货 - 10 月 16 日棕榈油期货主力合约 P2601 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大[106] - 预期 10 月 17 日棕榈油期货主力合约偏强震荡，给出阻力位和支撑位[106]

澳大利亚的稀土供应角色 - 澳大利亚国库部长表示该国完全有能力满足稀土需求，并致力于成为美国及全球市场的可靠关键矿产供应商 [1] - 澳大利亚拥有世界第四大稀土矿床和悠久的采矿历史，被视为中国稀土供应的可行替代方案 [1] - 澳大利亚莱纳斯稀土公司位于马来西亚的工厂是中国以外唯一的重稀土生产基地 [1] 美国的战略投资行动 - 特朗普政府正考虑通过多个政府机构收购澳大利亚稀土项目的部分股权，作为更广泛供应链发展战略的一部分 [3] - 美国已对稀土行业主要公司进行类似股权收购，包括MP Materials公司和Lithium Americas公司 [3] - 此消息带动澳大利亚关键矿产项目企业股价大幅上涨，如Nova Minerals公司和Resolution Minerals公司 [3] 美澳高层协调与立场 - 关键矿产市场的可靠性和稳健性担忧将成为澳大利亚总理与美国总统会谈的重要内容 [5] - 澳大利亚前总理表示该国与美国致力于减少对中国关键矿产的依赖，并随时准备提供帮助 [5] - 澳大利亚声称凭借其地质条件、先进矿业公司和深厚资本市场，能协助美国实现供应链多元化 [5] 中国的出口管制措施 - 中国商务部发布公告加强对稀土相关物项、几种新稀土元素和数十件稀土加工设备的出口管制 [5] - 中方措施被视为史无前例的出口管制，加剧了美国和欧洲对获取稀土金属的担忧 [6] - 中国外交部表示实施出口管制是为了维护世界和平与地区稳定，并符合国际惯例 [7] 美国的应对举措 - 美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键矿产，以对抗中国在国防关键金属领域的主导地位 [6] - 美国国防后勤局披露了加速扩充国家储备的计划，并以有计划且广泛的方式寻找新矿产来源 [6] - 美国此举相较此前的储备力度有明显加速 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 沪锌主力收盘价 21940 元/吨，较前日变动 -0.34%；伦锌 3M 电子盘收盘价 2940.5 美元/吨，较前日变动 -0.29% [1] - 沪锌主力成交量 91938 手，较前日减少 32328 手；伦锌成交量 12267 手，较前日减少 7005 手 [1] - 沪锌主力持仓量 87075 手，较前日减少 2837 手；伦锌持仓量 224550 手，较前日增加 749 手 [1] - 上海 0锌升贴水 -40 元/吨，较前日变动 10 元/吨；LME CASH - 3M 升贴水 129.5 美元/吨，较前日变动 14.5 美元/吨 [1] - 广东 0锌升贴水 -100 元/吨，较前日变动 -40 元/吨；进口提单溢价 135 美元/吨，较前日无变动 [1] - 天津 0锌升贴水 -30 元/吨，较前日变动 -10 元/吨；锌锭现货进口盈亏 -3955.04 元/吨，较前日变动 -489.14 元/吨 [1] - ZN00 - ZN01 为 -25 元/吨，较前日变动 45 元/吨；沪锌连三进口盈亏 -2676.89 元/吨，较前日变动 -13.74 元/吨 [1] - 沪锌期货库存 67466 吨，较前日增加 1800 吨；LME 锌库存 38300 吨，较前日减少 50 吨 [1] - 1.0mm 热镀锌卷含税 4200 元/吨，较前日变动 -13 元/吨；LME 锌注销仓单 13900 吨，较前日减少 50 吨 [1] - 上海 Zamak - 5 锌合金 23095 元/吨，较前日变动 -90 元/吨；LME off warrant（T + 3）10359 吨，较前日增加 1135 吨 [1] - 上海 Zamak - 3 锌合金 22545 元/吨，较前日变动 -90 元/吨；氧化锌 ≥99.7%为 21100 元/吨，较前日无变动 [1] 新闻 - 美方有意延长对华关税暂停期换取中方推迟实行稀土出口管制，中国外交部回应已多次阐明在稀土出口管制和中美经贸问题上的立场 [1] 趋势强度 - 锌趋势强度为 0，取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分类为中性，-2 表示最看空，2 表示最看多 [1][3]

板块表现与资金流向 - 中证稀有金属主题指数强势上涨1.30% [1] - 成分股盛新锂能涨停，融捷股份上涨4.04%，西藏矿业上涨3.74% [1] - 稀有金属ETF基金早盘上涨1.81% [1] - 稀有金属ETF基金近5个交易日有3日资金净流入，合计流入1963.53万元 [1] - 该ETF自成立以来最高单月回报为24.02%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为65.75%，上涨月份平均收益率为8.58% [1] 核心驱动因素 - 稀土出口管制全面细化，有望巩固中国稀土优势并控制全球市场定价权 [1] - 有色金属作为全球美元定价资产，系统性受益于美联储降息背景 [2] - 国际区域政治局势升温，凸显稀土及黄金等资源品的战略属性 [2] - 全球新能源转型背景下，传统工业金属供给面临缺口，能源金属受益于需求景气及供给出清 [2] 细分品种基本面 - 稀土和钨作为中国优势战略资源，价格如氧化镨钕及黑钨精矿不断抬升，上市公司基本面逐季改善 [3] - 碳酸锂价格处于低位，但供需两侧暗流涌动，需求端锂电及储能保持高景气度，供给端受政策趋严及低效产能退出制约，下行空间有限 [3] - 钴价受刚果金限制出口政策影响出现跳涨 [3] 指数与ETF构成 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比59.91% [4] - 前三大权重股为盐湖股份（权重8.52%）、北方稀土（权重8.49%）、洛阳钼业（权重7.98%）[4][6] - 稀有金属ETF基金是场内投资者一键配置稀有金属行业的工具 [6]

全球稀土勘探与开发进展 - 巴西圣保罗州技术研究所启动其首家稀土和关键矿物加工厂的第一台设备，旨在利用价值数十亿美元的业务并加强国家技术自主权[1] - 伦敦上市矿企彭萨纳完成安哥拉库拉碳酸岩体的初步钻探计划，该矿体位于其旗舰项目隆贡若（世界最大未开发稀土矿床之一）以北30公里，是扩大开采年限战略的一部分[2][3][4] - 西澳WA1资源公司在鲁尼项目东部钻探见富矿，在35.5米深处见矿20.3米，铌品位达2.5%，其中在36米深处见矿11.7米，铌品位高达6%[13][14] - 澳交所上市企业Aldoro Resources开始在纳米比亚Omuronga项目进行首次钻探，瞄准重稀土元素，可能确认新的REE-Nb发现[34][35] - 中国山东省微山县微山湖东南段稀土矿勘查项目取得进展，通过机械岩心钻探对矿体进行追索控制和加密控制，为探转采提供资源量依据[55] 稀土产业链中下游投资与产能扩张 - 澳大利亚莱纳斯与美国Noveon Magnets签署不具约束力协议，将在美国合作开发永磁体供应链，涵盖轻、重稀土供应、生产工厂开发及磁体销售[22][23] - 莱纳斯在得克萨斯州建设的稀土加工厂年产目标为2500-3000吨重稀土及5000吨轻稀土[25] - 美国稀土公司于9月30日同意收购英国稀土生产商Less Common Metals，以支持其在俄克拉荷马州拟议的年产5000吨的磁体工厂[27] - 中国北方中鑫安泰8000吨稀土金属扩建项目已完成总工程量的60%，采用交叉作业模式全速推进[56] - 内蒙古华烁稀土公司投资2.8亿元建设年产10000吨稀土金属电解质及再生资源综合利用项目，预计10月竣工、12月投产，投产后年产值可达23亿元[57][59][60] 主要稀土生产商业绩与价格动态 - 北方稀土拟将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税2.62万元/吨，较第三季度价格环比上涨约37%，创下自2023年第二季度以来的最高值[65] - 金力永磁2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为5.05-5.5亿元，同比增长157%-179%[66] - 北方稀土2025年前三季度归属于母公司所有者的净利润预计为15.1-15.7亿元，同比增加272.54%到287.34%[67] 主要国家稀土产业政策与战略动向 - 中国商务部、海关总署于10月9日公布对部分中重稀土相关物项、稀土设备和原辅料相关物项、以及稀土相关技术实施出口管制[36][37][38] - 管制范围包括稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用相关技术及其载体，以及生产线装配、调试、维护等技术[38][39] - 美国政府考虑购买Critical金属公司股权，从而控制其持有的格陵兰坦布里兹项目（世界最大稀土矿床之一）92.5%的股权，谈判已进行6周[28][30] - 此前美国国防部以4亿美元购买了MP材料公司15%的股份，该公司为美国唯一稀土生产商[29] - 中国和马来西亚正进行关于加工稀土元素的联合项目的初步谈判，中方可能以其先进加工技术换取马来西亚未开发的稀土储备使用权[53] 稀土科技创新与产业协同发展 - 美国Momentum技术公司在得克萨斯州的示范工厂采用专有膜溶剂萃取技术，启动对磁屑及尾矿中稀土元素的商业化回收，旨在扩大美国高价值稀土供应[33] - 包头稀土高新区与卧龙电气合作共建的"科创飞地"在上海正式揭牌，标志着"研发在上海、转化在包头"创新模式进入实体化运营新阶段[63][64] - 国家高新区稀土产业协同创新网络在包头启动，由包头稀土高新区牵头，联合中关村科技园、深圳高新区等7家国家高新区共同成立[74] - 江西理工大学成立稀土技术、先进材料、关键矿产三大卓越创新中心，聚焦打造特色优势学科集群[75] - 中国稀土学会和包钢集团举办"稀土绿色设计与制造"专题培训，推进稀土EPD平台应用，助力企业绿色转型[68][69] 稀土前沿技术研发突破 - 中国科学院合肥物质科学研究院研究团队开发出新型三明治结构上转换纳米粒子，其540nm和655nm处的发光强度较传统结构分别提高56倍和117倍[76][79] - 该技术实现了对抗坏血酸的高灵敏检测，检测限达38nM，并为全血中药浓度实时监测提供了智能传感平台[79][80] - 相关研究成果发表在《先进功能材料》和《分析化学》期刊上[82]

姚成章表示，稀土管制政策加码：根据商务部发布的2025年第61号公告，公布对境外相关稀土物项实施 出口管制的决定；发布的2025年第62号公告，公布对稀土相关技术实施出口管制的决定，其核心内容为 对含中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制。新规明确军事用途出口原则上不予许可，而用于 14纳米及以下逻辑芯片、256层及以上存储芯片研发生产，以及潜在军事用途人工智能研发的相关出口 申请，需逐案审批。相关条款中，原产于中国的物项即日起执行，其余部分自12月1日起实施。与此同 时，商务部发布的第61号公告创新性地引入了"长臂管辖"机制。境外组织和个人在向中国以外的其他国 家和地区出口含中国稀土成分的物项或使用中国稀土技术前，需获得中国商务部颁发的两用物项出口许 可证件。目前我国对稀土行业出口管制不断加码，稀土战略矿产地位不断凸显。 稀土板块供给刚性：供给端来看，我国稀土储量占全球超过50%，产量占全球70%以上。国内稀土供给 端主要依赖工信部下发的分离冶炼指标，2021年开始，新能源车等领域需求快速增长，稀土指标整体增 幅较大，2021、2022、2023年增速均在20%以上。尤其在2023年，首次发布第三批指标 ...

G7对华稀土出口管制的反应 - G7财长表示将考虑采取联合措施应对中国计划实施的稀土出口管制[1] - 美国财长贝森特称将在G7之外寻求更广泛支持，包括与欧洲盟友、澳大利亚、加拿大、印度及亚洲"民主国家"沟通[1] - 德国财政部长克林拜尔表示G7会议将讨论共同应对方案，同时警示需避免对本国经济产生反噬作用[1] - 加拿大国际贸易部长西杜称G7正展开合作确保供应链不会被用作针对G7的武器[1] - 英国政府发言人表示G7已达成共识将采取行动保护共同的国家与经济安全利益[1] 美方对影响的评估 - 美国贸易代表格里尔宣称中国措施将对全球半导体、人工智能、智能手机、汽车、家用电器、国防等多个行业造成广泛影响[1] 中方对稀土出口管制的立场 - 商务部新闻发言人何咏前重申稀土出口管制是依法依规完善出口管制体系的正常行为，并非针对特定国家和地区[2] - 中方表示民用用途的合规出口申请均可获得批准，并在措施发布前向美、欧、日等作了通报[2] - 中方正在就出口管制措施与相关国家和地区继续就便利化开展友好沟通[2] - 中方认为美方解读严重曲解并渲染夸大中方措施，故意引发不必要的误解和恐慌[2] 专家对全球稀土供应链的分析 - 复旦大学美国研究中心副主任信强表示中国在稀土供应链的产品、技术、成本及行业标准等方面均占据主导地位[2] - 专家认为出于政治目的以集团对抗挑战现有市场格局不太可能成功[2] - 中国国际问题研究院欧洲研究所所长崔洪建指出欧洲是美国错误做法的受害者，希望欧洲不要卷入其中[2] - 专家认为部分G7国家在美国挑动下向中国施压不理性，应通过平等磋商妥善解决各自关切[2]