最近，不少企业老板来咨询企业该如何躲避风险？如何做好家企资产的风险隔离？的确，做好个人和家庭的资产保全，不但可以为企业家家庭提供品质生活 保障，还可以提升资产的抗风险能力，为企业家进一步拓展事业排除后顾之忧。 本文通过梳理家企之间常见风险，以及彼此之间的相互影响，给予企业家一定的思考，为接下来的风险隔离和资产保全的筹划安排做好前期准备。 一、企业经营波及企业家个人及家庭的几种常见情形 1、企业融资，股东个人担保或抵押：企业对外融资，一般需要作为企业股东的企业家或实际控制人甚至企业家配偶提供连带或最高限额的保证担保责任， 如企业本身资信不强或是融资金额较大，甚至存在要求提供不动产的抵押担保。一旦企业经营存在问题无法按期偿还借款，企业家夫妻以及个人名下的不动 产都将面临为企业偿还债务的风险。 2、企业治理不规范，股东承担无限责任：公司具有拟制的独立法人地位，原则上股东对公司的债务承担的是有限责任（以认缴的注册资本额为限），但如 果股东滥用"有限责任"，例如股东财产与公司财产混同、个人账户收支公司款项、个人或关联企业与公司之间存在大量资金往来等，损害公司利益的，逃避 债务，公司的独立性将被否认，股东需对公司的债务承 ...

新华财经北京6月23日电（记者闫鹏）近日，中国证监会发布修订后的《证券公司分类评价规定（修订 草案征求意见稿）》。其中重要内容之一是，增设证券公司自营投资权益类资产、基金投顾发展等专项 指标，引导证券公司在引入中长期资金、财富管理等领域加力发展。 比如，证券公司上一年度代理销售权益类基金保有规模增量位于行业前10名、前20名的，分别加1分、 0.5分，或者基金投资顾问服务资产规模位于行业前10%、20%的，分别加1分、0.5分，前述两项按孰高 分值加分。 据悉，自2009年5月证监会出台《证券公司分类监管规定》后，2010年5月、2017年7月、2020年5月该规 定经历了多次修订。现行规定为2020年修订发布，评价体系总体较为稳定成熟，在引导证券公司强化合 规风控、服务实体经济和资本市场高质量发展方面发挥了重要作用。 证券公司上一年度代理机构客户买卖证券交易额位于行业中位数以上，且代理机构客户买卖证券交易额 占代理全部客户买卖证券交易额的比例位于行业前10名、前20名的，分别加1分、0.5分，或者基于柜台 与机构客户对手方交易业务收入位于行业前5名、前10名的，分别加1分、0.5分，前述两项按孰高分值 加分 ...

本文字数：1958，阅读时长大约3分钟 2025.06. 23 作者 | 第一财经 王方然 在六大行一年期定存利率跌破1%、存款定期化趋势加剧的当下，银行的揽储焦虑催生了新一轮"创 新"。 第一财经记者实测发现，部分银行基层人员正以满减券、拼团、额外贴息等隐蔽手段变相实物揽储。 例如，深圳等地银行仍借道第三方平台擦边 操作 ，存5万元送山地自行车需凑5单满减券，借此绕开 实物揽储的合规限制。粗略统计，这些"暗补"行为使储户年实际收益上浮0.3%～0.5%，进一步加剧 银行业负债成本压力。 专家认为，单纯依赖礼品刺激难以维系客户忠诚度，未来银行或需通过场景金融、财富管理等综合服 务重构竞争力。 部分银行擦边实物揽储 近期，"定存5万元即赠LABUBU"的揽储活动引发关注后，监管迅速出手叫停。长三角某地金融监管 部门已向银行下发通知，明确禁止通过赠送实物、与互联网平台合作发放福利等方式无序揽储。然 而，第一财经记者调查发现，部分银行仍在变相提供存款福利，只是手法更加隐蔽。 上周，记者走访了深圳多家银行。一家股份制银行推出新户定存5万元（期限3个月）送山地自行车 的活动，但赠送方式并非直接发放，而是通过复杂的满减券 ...

环境好了，最敏感的"客人"也回来了。内蒙古乌梁素海实业发展有限公司海区管理大队队长刘文斌对此 深有感触："乌梁素海是世界候鸟迁徙的重要通道。以前鸟儿是匆匆过客，现在越来越多的候鸟选择在 这里繁衍生息，或者在长途跋涉中停下补充体力。湖里鱼虾丰富，这里成为它们越冬时温馨的'家'。" 记者看到，在生产线上，来自乌梁素海的芦苇经历着蝶变。经过一道道工序，它们变成了一张张无醛环 保的"芦芯板"，正源源不断地运往新疆、辽宁等地。张春光说："仅今年前5个月，公司就生产了4.7万 立方米的芦芯板，消耗了5.6万吨芦苇，实现了6000多万元的销售收入。" "芦苇的用处不止于此，除了做环保板材，心灵手巧的人们把芦苇编织成精美的苇席、苇帘等工艺品， 还尝试种植芦耳，这些产品都卖到了全国各地。"内蒙古乌梁素海实业发展有限公司工会主席马海明 说。 这一系列实实在在的措施，不仅让绿水青山重现光彩，也让当地百姓的钱袋子鼓了起来。张春光 说："板材生产需要人手，我们提供了150多个就业岗位。发展芦苇板材产业这条路子，实现了生态效益 和经济效益的双丰收。"治理的成效清晰地反映在水质上，高占飞说："目前整个湖区的水质稳定达到了 地表水Ⅴ类标准， ...

全球财富增长趋势 - 去年全球个人净资产整体增长百分之四点六，美洲地区增长率高达百分之十一，远超其他地区 [3] - 美国财富增长速度全球领先，全年新增百万富翁人数达到三十七点九万人，相当于每天有超过一千人跻身百万富翁行列 [1] - 美国百万富翁人数占全球总数的近百分之四十，巩固其全球财富中心地位 [3] 区域财富表现 - 欧洲、中东和非洲地区在经历二零二二年的下滑后，去年引领全球财富复苏浪潮 [3] - 旧金山湾区与纽约展开财富竞赛，纽约目前以三十八点四五万名百万富翁领先，但湾区过去十年增长率达百分之九十八，远高于纽约的百分之四十五 [5] - 二零二三年约有三千八百名外国百万富翁选择移居美国，加州、佛罗里达州和得克萨斯州成为最受欢迎目的地 [5] 财富分配格局 - 全球超过百分之八十的成年人净资产不足十万美元，仅百分之一点六的人群拥有一百万美元或以上净资产 [3] - 美国拥有八百六十七位亿万富翁，占全球总数的三分之一 [3] 未来展望 - 瑞银预计未来五年全球人均财富将持续增长，美国仍将领跑这一趋势 [6] - 美国成熟的金融市场、创新科技产业及持续吸引全球资本的能力是增长主要驱动力 [6]

报告概述 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》,主题为"生态跃迁"[1][2] - 2024年行业已验证去年提出的"财富与资管服务化转型"方向,今年聚焦生态协同进化[2] - 研究定位为买方视角,强调通过深度洞察搭建认知阶梯,引导行业转型[2][3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - **存款替代产品**: 探讨收益率下行趋势及净值型固收产品的客户接受度障碍[3] - **投资者行为**: 分析基金与理财选择背后的驱动因素及指数化投资的竞争格局重塑[3] - **养老规划**: 研究不同人群的养老金配置策略[3] - **私募行业**: 新规下传统策略遇挫,需探索新出路[3] - **结构化产品**: 从标准化设计转向个性化定制[3] - **利率环境**: 挖掘低利率时代潜力金融产品[3] 第二部分：金融产品跨市场分析 银行理财 - 净值化转型20年回顾,超低波动产品占据主导地位[4] - 2025年策略建议"固守稳健+开拓创新"[4] 公募基金 - 市场呈现"薄利时代规模围城"特征,需强化策略协同[4] - 未来以稳定资产防御+战略导向进攻优化配置[4] ETF - 规模与份额双创新高,政策推动产品创新深化[4] - 高效透明特性奠定爆款基础,预计持续高增长[4] 信托与保险 - 信托新分类强化财富管理功能,标品需平衡规模与业绩[4] - 投连险小众市场初现,组合类保险资管产品收益结构受关注[4] 私募与结构化产品 - 私募头部效应加剧,策略表现高度依赖市场环境[5] - 结构化产品需从标准化向自主设计转型[5] 第三部分：生态跃迁路径 - **买方思维跃迁**: 通过跨市场产品对比构建风险收益图谱[6] - **基金策略指数**: 借鉴海外经验推动投资科学化,国内机构已展开矩阵化探索[6] - **技术赋能**: 大模型将重构理财服务范式,拓展家户服务能力[6] - **行业重构**: "五篇大文章"催生质变,从业者需重新定位生态坐标[6] 报告发布形式 - 仅提供实体版,无电子版本[7]

银行揽储现状与挑战 - 银行基层人员采用满减券、拼团、额外贴息等隐蔽手段变相实物揽储，例如存5万元送山地自行车需凑5单满减券，使储户年实际收益上浮0.3%～0.5% [2][3] - 部分银行通过积分兑换、第三方平台合作、发放立减金等方式规避监管限制，甚至以免费旅游等虚拟权益替代实物礼品 [4] - 存款利率表面下行但实际暗升，2025年5月各期限存款利率较上月普遍下降20～30个基点，1年期平均利率为1.339%，2年期为1.428%，3年期为1.711%，5年期为1.573% [5] 银行负债成本与息差压力 - 实物揽储模式加剧银行负债成本压力，例如5万元定存实际补贴280元（年收益率抬升0.5%），50万元大额存单综合补贴可达1698元（年收益率抬升0.3%） [7] - 2025年一季度商业银行整体净息差为1.43%，较上年四季度收窄9BP [6] - 花样揽储会抬高银行负债成本，变相突破存款利率上限，扰乱市场竞争秩序，迫使其他银行跟进 [7] 行业未来发展方向 - 单纯依赖礼品刺激难以维系客户忠诚度，未来银行需通过场景金融、财富管理等综合服务重构竞争力 [1][2] - 专家建议银行打造全渠道零售模式，通过场景化金融服务增强客户黏性，构建特色化、差异化的场景金融生态 [7] - 在低利率环境下，银行可大力发展财富管理业务，为客户提供全周期资产配置服务以创造稳定收入 [7]

200万存款的社会经济意义 - 200万存款在一线城市仅能购买不足40平米的老旧住宅，与安家期望差距显著[1] - 网络营造的年薪50万普遍印象形成误导，实际高收入人群占比极低[1] - 存款流动性显著优于房产，当前房价下行环境中存款贬值风险更低[1] 200万存款的财富分布现状 - 全国仅0.1%家庭存款超200万，对应约140万户[3] - 全国居民人均存款超10万元，三口之家平均存款30万元[3] - 超60%家庭存款低于全国平均水平，200万存款属金字塔顶端[3] 积累200万存款的障碍因素 - 夫妻月存5000元需33年才能积累200万，持续稳定收入是前提[5] - 2023年城镇私营单位平均工资5833元，双职工月收入仅1万元左右[5] - 盲目投资P2P、股市等导致中产家庭资产大幅缩水案例频发[5] 财富积累的核心原则 - 节流比开源更重要，减少高消费场所支出可显著提升储蓄率[6] - 避免追逐股票基金等高收益产品，银行存款本金安全性更优[6]

金融开放政策与外资机构准入 - 金融监管总局批准友邦人寿、荷兰全球人寿在沪筹建保险资管公司，外资独资机构数量将增至36家 [1] - 过去5年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速8%，成为全球第二大财富管理市场 [1][6] - 外资银行和保险机构总资产超7万亿元，外资保险公司保费市场份额从2013年4%提升至9% [1] 外资机构在华布局动态 - 友邦人寿完成"分改子"成为首家外资独资人身险公司，安联（中国）为首家外资独资保险控股公司 [2] - 2021年安联资管开业为首家外资独资保险资管公司，安联人寿合资转外资独资 [2] - 2024年保德信、法巴天星财险等外资机构获批筹建，国民养老引入首家外资股东安联投资（持股2%） [2] 外资机构战略与业务规划 - 友邦保险资管将构建多行业泛资产覆盖的产品体系，强化资产负债匹配与长期收益 [3] - 荷兰全球人寿通过设立资管公司扩展资产类别服务，与现有合资业务形成互补 [5] - 荷兰全球人寿在华布局包括同方全球人寿、兴证全球基金及全资私募子公司 [3] 保险资管市场表现 - 2025年一季度保险资管产品登记量156只，同比增幅108%，91%产品年内收益为正 [7] - 国寿资产一季度营收17.18亿元（+27%）、净利润9.46亿元（+27%），泰康、太保、人保净利润增速均超20% [8] - 外资背景的安联资产营收0.67亿元（+37%），中意资产营收1.01亿元（-16%） [8] 市场潜力与政策方向 - 中国中等收入群体扩大，家庭金融资产中现金储蓄占比超50%，高于OECD国家33%水平 [8] - 金融监管总局拟推广自贸区开放经验，支持外资参与更多金融试点，对标国际规则 [9]

论坛概况 - 2025年财联社第四届财富管理论坛在珠海举办 主题为"望海笃行 财富致远" 汇聚70多位券商高管及200多位业务骨干 [1][2] - 论坛已连续举办四届 成为推动财富管理行业发展的重要平台 本届聚焦行业变革趋势与高质量发展 [2][3] - 与会嘉宾对知识分享表现出极高热情 反映出行业对专业价值的追求 [5] 行业趋势与挑战 - 中国财富管理行业正经历结构性变革 从粗放增长转向以"专业深耕"和"价值创造"为核心的新阶段 [6][8] - 居民财富配置重构与全球化配置需求带来新机遇 需在不确定性中寻找确定性 [2][10] - 行业面临费率改革、佣金新规等政策调整 推动传统合作模式向专业化服务转型 [8] 公募基金与券商合作 - 公募基金与券商可在四大方向深化合作：产品创新、客户价值、数智化升级、生态融合 [8] - 券结基金发展增强双方风险共担与利益协同 REITs和ETF成为合作新领域 [8] - 华夏基金总经理李一梅强调需全行业协同发力 在创新中突破进取 [8] 数字化转型与AI应用 - 2025年可能成为金融业AI升级年 重点建设数字端、客户端、服务端三大方向 [16][17] - AI大模型本地化部署成为券商转型核心驱动力 数智化重构业务生态 [12] - 中小券商需根据自身情况选择AI应用路径 如大模型满学版、本地化部署或API接口 [40][41] - 湘财证券通过AI实现"千人千面"服务 单个投顾服务客户数从200人提升至千人 [43] 买方投顾发展 - 买方投顾是行业转型关键 需从卖方销售转向真正以客户为中心的服务模式 [33][35] - 中金财富构建"中国50"服务矩阵 客户平均持有期达2.5年 破解"基金赚钱基民不赚"痛点 [35][36] - 国联民生证券强调买方投顾需平衡收益与风险 通过配置和服务战胜产品不完美 [31] ETF与指数投资 - 中国ETF行业实现三个万亿规模跨越 第三个万亿仅用半年时间 [49] - 股票型ETF平均管理费率从2024年初0.46%降至2025年6月0.25% 行业竞争加剧 [51] - 指数基金从工具属性升级为财富管理基础设施 仍有较大发展空间 [48][49] 服务升级与生态建设 - 平安证券提出"有温度的证券平台服务商"定位 为2500万客户构建立体画像 [47] - 银河证券推动从"卷价格"向"卷价值"转变 通过四大工程+四项计划提升服务能力 [23] - 中信建投提出从"存量零和博弈"迈向"增量价值共生" 需汲取私人银行、外资投行等生态智慧 [27] 圆桌论坛与奖项 - 两场圆桌论坛分别探讨"新形势下财富管理创新发展"和"转型与升级下的新课题" [53][55][56] - 第二届"华尊奖"评选揭晓14大奖项 参与券商数量远超首届 [59] 研究机构成立 - 财联社启动私募基金大数据研究中心 将聚焦私募业绩归因与画像 完善私募基金生态 [60][61][63]