金融高水平开放进展与成果 - 人民银行将持续深化金融开放合作，以金融高水平开放推动高质量发展，服务中国式现代化 [1] - 金融领域制度性开放稳步深化，有序推进金融服务业和金融市场高水平开放，拓展金融市场互联互通，优化沪深港通、债券通、互换通机制 [1] - 截至7月末，境外机构和个人持有中国境内股票、债券、存贷款总额超过10万亿元，其中股票3万多亿元，债券市场4万多亿元，存贷款约3万亿元，境外机构熊猫债券发行规模超过1万亿元 [1] 人民币国际化与市场发展 - 人民币国际地位稳步提升，已成为中国对外收支第一大结算货币、全球第三大贸易融资货币、第三大支付货币，在IMF特别提款权货币篮子中权重位列第三 [2] - 不断完善人民币跨境使用制度安排和金融基础设施建设，逐步扩大双边本币互换，中国央行与32个国家和地区的央行或货币当局签署双边本币互换协议 [2] - 人民币清算行覆盖范围不断扩大，推动离岸人民币市场发展，市场对人民币内生需求不断增强 [2] 国际金融中心建设与金融合作 - 国际金融中心建设稳步推进，支持上海打造人民币资产全球配置中心和风险管理中心，出台一系列政策措施 [2] - 在上海设立银行间债券市场交易报告库和数字人民币国际运营中心，丰富上海金融市场业态，提高国际投资者参与度 [2] - 推动国际货币基金组织设立上海区域中心，持续深化内地与香港金融合作，强化离岸人民币业务枢纽功能，巩固提升香港国际金融中心地位 [2] 营商环境与跨境金融便利化 - 营商环境更加友好包容，统筹推进跨境人民币和外汇管理改革，跨境贸易和投融资便利化水平大幅提升 [3] - 已基本建成多元化跨境支付系统，包括人民币跨境支付系统（CIPS）、商业银行行内跨境系统、中国银联、支付宝、微信支付等构建的跨境零售支付体系 [3] - 数字人民币在跨境支付中的作用正在发展，未来很有潜力，金融数据跨境流动管理得到优化，流动更加规范和便利 [3] 开放格局下的金融风险防控 - 开放格局下的金融风险防控能力不断增强，加强跨境金融风险的监测、评估和预警 [3] - 推动构建更加公正合理的全球金融治理格局，推进全球宏观经济政策协调、全球和区域金融安全网建设 [3]

项目总体成果 - 五年来全区累计纳入市级“两区”建设项目945个，总金额达7682.29亿元 [1] - 已形成以金融街为核心、多产业协同发展的开放格局 [1] 金融开放领域 - 金融领域累计纳入市级“两区”项目208个，总金额6209.63亿元，占全区项目总金额的80.83% [1] - 北京产权交易所、保德信保险资管公司、大和证券、高盛高华等一批标志性项目落地 [1] - 北京证券交易所、北京金融法院相继成立，全国首个经济金融领域国家级基层立法联系点进驻金融街 [1] 科技引领领域 - 以国家级金融科技示范区为核心载体，为金科新区核心区提供35万平方米优质配套产业空间 [3] - 全区拥有9个国家重点实验室、14个北京市重点实验室 [3] - 今年1-6月园区重点企业收入超2000亿元，人均、地均产出居全市示范区前列 [3] 数字赋能领域 - 5G基站平均站址密度位居全市首位，超前在金融街等重点区域布局5G-A网络 [3] - 2024年全区数字经济增加值超2400亿元，数字经济核心产业企业超2600家 [3] - 规模以上数据企业达718家、营收突破2000亿元 [3] 未来发展计划 - 深化金融开放，探索跨境投融资便利化政策举措，争取更多国际金融组织落户 [4] - 突出科技引领，加快建设金融科技国际标准策源地，推动“中国数据街”打造全球数据要素配置枢纽 [4] - 优化营商环境，升级“双管家”服务机制，构建企业全生命周期服务体系 [4]

支付便利化举措 - 万事达卡自2024年起升级"畅行中国，万事达"支付便利化项目，推进包容性支付和卡基市场建设[1] - 万事达卡在北京、上海、成都的地铁和公交系统开通外卡"拍卡过闸"服务，境外游客可直接使用万事达卡乘车[1] - 240小时过境免签政策扩大覆盖范围，推动境外旅客来华热情高涨，"中国游"和"中国购"需求升温[1] 服贸会科技展示 - 首钢园展区展示生物医药AI研发全流程、向导机器人、咖啡冰淇淋机器人和足球竞技机器人等智能化应用[2] - 金融服务展馆展出全球首款3D打印高分子抗疲劳可吸收血管支架、全球首个8K级超高清第二现场分发平台及国内首款千比特规模专业光量子计算机[2] - 工商银行通过咖啡机器人、"工小智"机器人店铺、透明翻译屏等互动展项展示科技赋能成果[2] - 华夏银行以智能机器人产业为重点，现场进行机器狗舞狮表演和机器人方阵巡回表演[2] 金融开放态势 - 本届服贸会吸引97家国内外金融机构参展，其中46家为外资金融机构，外资金融机构占比达47%[3] - 金融服务展区成为展现中国金融开放姿态的重要窗口，每两家参展金融机构中就有一家来自海外[3] - 中国市场凭借超大规模、完善产业配套、创新生态和人才资源持续吸引跨国企业投资[3]

支付便利化举措 - 万事达卡自2024年起升级"畅行中国，万事达"支付便利化项目 推进包容性支付和卡基市场建设[1] - 公司联合北京城市轨道交通开通"外卡过闸"服务 境外游客可直接使用万事达卡拍卡乘车[1] - 2024年6月底全面支持上海轨道交通拍卡过闸 7月底在成都地铁和公交开通外卡拍卡乘车服务[1] 服贸会科技展示 - 金融服务展馆展示咖啡机器人 透明翻译屏 全息投影等科技应用场景[2] - 工商银行通过工小智机器人店铺 盲盒机等互动展项展示数字化转型实践[2] - 华夏银行带来机器狗舞狮表演 吉祥物瑞麒携手机器人方阵巡回表演[2] 金融开放态势 - 2024年服贸会吸引97家国内外金融机构参展 其中46家为外资金融机构[3] - 外资金融机构占比达47% 每两家金融机构中就有一家来自海外[3] - 金融服务展区成为展现中国金融开放姿态的重要窗口[3]

数字人民币应用与推广 - 金融服务展区规划近1000平方米沉浸式数字人民币生态体验展区 多家金融机构联合打造创新展示矩阵[2] - 中国银行展区设置数字人民币钱包自助服务机和支付场景体验区 农业银行立体呈现产品应用与场景融合成果 工商银行开通钱包可领取机器人制作咖啡[2] - 交通银行硬件钱包专区推出"有朋""玉佩""景泰蓝"等传统文化与现代科技结合的设计 数字人民币IP周边盲盒满减活动赠送托特包、纸扇等周边产品[2] - 馆外数字人民币潮流集市吸引观众咨询业务、下载App及添加钱包 浦发银行北京分行与霸王茶姬等消费品牌联合推出体验活动 中国银行陈列多样硬件钱包和拍照打卡设备[3] - 工商银行展示数字人民币安心筑、中新双向进出口贸易跨境结算等落地案例 显示数字人民币加速拓展至跨境贸易领域[3] 金融机构跨境服务拓展 - 中国银联境外业务展示区覆盖183个国家和地区 合作机构超2600家 推出手机POS产品、跨境汇款、境外退税等创新工具[4] - 中国银行服务高水平对外开放专区覆盖全球64个国家和地区 提供国际贸易结算、跨境人民币结算、结售汇、银团贷款、离岸债券及熊猫债承销服务[4] - 中国银河证券通过收购银河海外将业务扩展至新加坡、马来西亚等10多个国家和地区 在东南亚市场发展投行、资管及衍生品业务 支持中资企业跨境并购、海外融资上市等需求[4] - 国际金融会客厅通过VR数字交互演示展示国际金融力量融入中国市场 体现中国金融开放与全球深度融合[4]

展会概况 - 金融服务专题成为2025年服贸会重要焦点板块 近百家国内外金融机构参与展示金融高水平开放成果与创新活力[1] - 展会全方位揭示中国金融业发展新方向：开放 智能 普惠[1] 参展机构数据 - 97家国内外金融机构线下参展 其中46家为外资机构 国际化率达47.4%[1] - 外资机构占比近半数 首钢园金融展厅每两家机构中就有一家来自海外[1]

核心观点 - 渣打银行作为在华连续经营167年的外资银行 深度参与中国金融市场开放 以超级连接器定位持续加码中国市场 并系统性支持中企出海[1][3][5] - 渣打银行对中国资产持超配观点 主要看好科技 通信服务和可选消费三大行业方向[9][10] 战略定位与业务布局 - 渣打银行全球网络与一带一路共建市场75%重合度 在40多个一带一路市场设立网点 超20个市场专门派驻中国企业团队提供本土化语言服务[3][5] - 过去五年累计支持超720个一带一路相关项目 总金额达1300亿美元[5] - 通过上海自贸区账户允许企业在不出海情况下参与离岸人民币外汇交易 对冲汇率波动风险[5] - 已成为内地市场牌照最全 业务范围最广的国际性银行之一 唯一获得国债期货交易资格的外资银行 首家在上海自贸区推出挂钩LME以人民币计价的大宗商品套保业务的外资行[7] - 将服务全球的量化分析团队首次落户上海 通过数学模型与人工智能技术提升交易效率与风险管理能力[7] 投资与业务拓展 - 2022年宣布计划至2024年底向中国相关业务投资3亿美元 目前该投资已顺利完成[8] - 广州大湾区中心全面运营 渣打证券在北京正式展业 合肥分行开业 在北京 上海 杭州等地增设优先私人理财中心[8] - 宣布至2030年前调动3000亿美元用于可持续融资 助力中国企业绿色转型[8] - 连续第八次参加进博会 全面展示跨境金融服务能力[8] 中国市场地位 - 中国是渣打集团网络收入的最大贡献者 最重要的战略性市场[7] - 外资持有A股总市值达2.57万亿元 占比达2% 5-6月北向资金单月净增持规模跃升至188亿美元[9] 行业观点与配置策略 - 自4月份起持续维持超配中国资产观点 基于政策落地推动投资者信心转变和宏观数据体现[9] - 股市成交量出现明显回升 成交金额上升意味着投资者实际投入增加[9] - 主要看好科技 通信服务以及可选消费三大行业方向[9] - 可选消费逻辑包括下半年出口效应递减使消费成为经济增长重要推动力 政策层面给予支撑 以及相较于必要消费弹性更大[9][10]

开放政策与市场环境 - 中国资本市场持续推进高水平制度型开放，证券行业引进外资机构的步伐加快，目前已有16家外资券商 [1] - 自2020年取消外资对券商持股比例限制以来，政策红利不断释放，外资券商准入从合资、控股到独资，门槛逐步降低 [2] - 中央金融工作会议明确坚持"引进来"和"走出去"并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，为外资券商创造公平、透明、可预期的市场环境 [2] - 摩根大通、高盛、渣打等国际金融巨头纷纷在中国市场设立全资或控股子公司，目前全行业共有11家外资控股券商和5家外资独资券商 [2] 外资券商业绩表现 - 外资券商总资产合计532.8亿元，净资产合计296.3亿元，分别同比增长10%和6.96%，资本实力稳步夯实 [3] - 外资券商合计实现营业收入43.6亿元，净利润7.1亿元，分别同比增长19.88%和580%，盈利能力实现跨越式增长 [3] - 业绩的显著提升是中国金融市场国际化进程提速、市场活力持续释放的直接体现 [3] 业务优势与发展机遇 - 外资券商在跨境业务领域凭借成熟的全球网络和估值定价能力，可助力中资企业"出海"实现价值发现 [4] - 在财富管理与衍生品领域，外资券商精细化的资产配置方案和风险管理工具能满足高净值客户与机构客户的复杂需求 [4] - 在绿色金融与数字化转型赛道，外资机构在ESG投资、金融科技应用等方面经验丰富，能在新兴领域发挥引领作用 [4] - 中国资本市场投资者结构持续优化，机构投资者占比提升，市场对多元化、专业化、全球化金融服务的需求日益增长，与外资券商优势高度契合 [4] 行业竞争与影响 - 外资券商为行业带来可借鉴的管理经验、技术系统和创新业务模式，有助于中资机构加快转型步伐，提升服务水平 [5] - 面对竞争，中资券商积极在跨境一体化管理上补短板，在专业化服务能力上对标国际，良性竞争推动整个行业服务实体经济的效率与水平提升 [5] - 外资券商的蓬勃发展展现了中国金融对外开放的坚定决心和实际成果，有望在服务实体经济、促进资本市场发展、推动中外资本市场互联互通方面发挥更大作用 [6]

开放政策与市场环境 - 中国资本市场持续对外开放 自2020年取消外资对券商持股比例限制后政策红利不断释放 外资券商准入从合资到控股再到独资门槛逐步降低[3] - 中央金融工作会议明确提出坚持引进来和走出去并重 稳步扩大金融领域制度型开放 提升跨境投融资便利化 吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业[3] - 国际金融巨头摩根大通 高盛 渣打等纷纷抢滩中国市场设立全资或控股子公司 目前全行业共有16家外资参控股券商 其中11家为外资控股 5家为外资独资[3] 外资券商业绩表现 - 16家外资券商总资产合计532.8亿元 净资产合计296.3亿元 分别同比增长10%和6.96% 资本实力稳步夯实[4] - 外资券商营收与盈利实现跨越式增长 上半年合计实现营业收入43.6亿元 净利润7.1亿元 分别同比增长19.88%和580%[4] - 业绩增长体现外资券商在中国市场的服务能力与盈利模式持续优化 业务扩张成效显著[5] 业务优势与发展机遇 - 外资券商在跨境业务领域凭借成熟全球网络和估值定价能力 助力中资企业出海实现价值发现[5] - 在财富管理与衍生品领域提供精细化资产配置方案和风险管理工具 满足高净值客户与机构客户的复杂需求[5] - 在绿色金融与数字化转型赛道 ESG投资和金融科技应用经验丰富 能够在新兴领域发挥引领作用[5] 行业竞争与生态影响 - 外资机构为行业带来可借鉴的管理经验 技术系统和创新业务模式 有助于中资机构加快转型提升服务水平[6] - 中资券商积极应对竞争 在跨境一体化管理上补短板 在专业化服务能力上对标国际[6] - 良性竞争推动整个行业服务实体经济的效率与水平不断提升 外资券商成为证券行业不可或缺的重要组成部分[3][6]

启明创投QFLP基金落地昆山 - 启明创投在2011年上海首只QFLP基金后 2025年于江苏昆山落地第二只QFLP基金 [1] - 昆山启舜QFLP基金认缴规模2亿美元 首批2500万美元资金锁定创新医疗器械和科技设备服务与制造等前沿项目 [7] - 基金重点投向科技和医疗创新行业的早期及成长期优秀企业 促进国际资本与昆山产业深度合作 [7][9] QFLP政策与机制优势 - QFLP是合格境外有限合伙人机制 允许境外资本兑换人民币投资境内股权投资基金 具有灵活结汇和投资便利优势 [4] - 昆山作为金融改革试验区 2021年开展QFLP试点 允许外资管外资、外资管内资和内资管外资三类业务模式 [11] - 政策突破传统备案限制 为QFLP基金设立开辟绿色通道 拓宽外资参与境内股权投资渠道 [11] 昆山产业基础与战略布局 - 昆山经济总量突破5000亿元 构建2+3+3新兴产业体系 聚焦核心产业、人工智能和绿色低碳领域 [8] - 2021年昆山联合启明创投设立基金投资智谱AI和银河通用等科技企业 并引进此芯科技和昆高新芯 [12] - 2020年联合古玉资本发起30亿元供应链产业基金 引进航天时代飞鹏 带动30余家低空经济上下游企业落户 [18] 昆山营商环境与服务效率 - 昆山高效的政务服务使QFLP基金在不到2个月内完成工商设立、外汇登记和银行开户等全部手续 [15] - 昆山以敢为人先的改革创新精神著称 从1984年自费创办全国首个县级经济技术开发区起步 [16] - 城市注重构建研发-制造-应用闭环生态 实现从产业聚拢资本到资本助推产业的转型 [19][20] 行业趋势与政策支持 - 2025年QFLP热度持续攀升 商务部及国家外汇管理局重点提及QFLP作为深化跨境投融资开放的关键工具 [5] - QFLP机制被喻为国际资本特快专列 帮助境外资本投资中国新能源和AI等朝阳产业 [4] - 昆山通过金融开放与产业升级双轮驱动 为其他城市提供可借鉴的样本 [20]