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【金牌纪要库】一季度全球铜矿产量增长不及预期,铜矿短缺问题再度凸显,但这两家上市企业上半年产量延续高增长,业绩有望深度受益
财联社· 2025-07-04 18:44
产品介绍 - 《金牌纪要库》是财联社VIP打造的高端会议纪要类产品 [1] - 产品结合财联社的媒体资源和行业圈层优势 [1] - 为投资者提供全面深入的市场及行业洞察 [1] - 提供专业分析和解读服务 [1]
印度政府文件显示,印度鼓励外国铜企在印度设立冶炼厂和精炼厂。
快讯· 2025-07-04 14:51
印度铜业政策 - 印度政府鼓励外国铜企业在印度设立冶炼厂和精炼厂 [1]
五矿期货早报有色金属-20250704
五矿期货· 2025-07-04 11:02
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对有色金属各品种进行分析,认为铜价支撑强但短期上方压力加大;铝价预计震荡运行;铅价偏强但沪铅跟涨有限;锌价受商品氛围和结构变化提振;锡价短期区间震荡;镍价或下跌,建议逢高沽空;碳酸锂震荡调整概率大;氧化铝建议逢高布局空单;不锈钢市场供大于求态势难改;铸造铝合金价格短期偏震荡 [1][3][4][5][6][7][9][11][13][15] 根据相关目录分别进行总结 铜 - 隔夜美股走强、美元指数回升致铜价震荡下滑,LME 库存增加、注册仓单低位、注销仓单比例下滑,国内电解铜社会和保税区库存增加,上期所铜仓单减少,下游采买情绪一般,进口亏损,精废价差缩小 [1] - 虽美国法案通过,但就业数据好于预期使降息预期下降,产业上原料供应紧张、库存结构性偏低支撑铜价,但消费韧性降低和出口增多使短期价格上方压力加大,今日沪铜主力运行区间 79800 - 81000 元/吨,伦铜 3M 运行区间 9850 - 10020 美元/吨 [1] 铝 - 国内商品情绪偏暖但铝锭累库致价格升势受阻,沪铝加权合约持仓增加,期货仓单微降,国内社会库存增加,铝棒加工费下滑,外盘 LME 铝库存增加、注销仓单比例降至 2.3%、Cash/3M 维持贴水 [3] - 国内“反内卷竞争”预期下商品情绪偏暖,海外降息预期减弱,产业上国内外库存处于低位支撑铝价,但库存边际增加和弱需求构成压力,预计铝价震荡运行,今日国内主力合约运行区间 20500 - 20800 元/吨,伦铝 3M 运行区间 2580 - 2620 美元/吨 [3] 铅 - 周四沪铅指数收涨,伦铅 3S 上涨,上期所铅锭期货库存、内盘原生基差等有相应数据,国内社会库存微增 [4] - 原生端供应维持高位,再生端供应紧缺,铅蓄电池价格止跌企稳,下游采买转好,冶炼企业成品库存去化,LME 铅 7 月到期合约多头持仓集中度高,Cash - 3S 结构走强,铅价偏强运行,但国内弱消费压制下沪铅跟涨幅度有限 [4] 锌 - 周四沪锌指数收涨,伦锌 3S 上涨,上期所锌锭期货库存、内盘基差等有相应数据,国内社会库存小幅累库 [5] - 锌矿供应维持高位,TC 上行,锌锭放量预期高,但部分冶炼厂转产锌合金锭及直发下游使社会库存累库不明显,近期商品氛围和 LME 市场锌 Cash - 3S 结构上行提振锌价 [5] 锡 - 周四锡价震荡运行,缅甸佤邦锡矿复产慢、南部运输受阻致 6 月国内锡矿进口量预计减少,冶炼端原料库存不足,部分企业检修或减产,精炼锡供应收紧;需求方面光伏订单下滑、消费电子等订单增长乏力,镀锡板等领域需求平稳,全国主要市场锡锭社会库存增加 [6] - 锡矿短期供应紧缺,上游惜售,但终端需求疲软,产业链上下游僵持,预计国内锡价短期在 250000 - 280000 元/吨区间震荡,LME 锡价在 31000 - 34000 美元/吨震荡 [6] 镍 - 周四镍价震荡运行,镍矿价格承压,虽菲律宾出货效率低但下游镍铁价格下跌使印尼部分冶炼厂减产,镍铁价格承压,铁厂减产止损,中间品偏紧格局或好转,硫酸镍价格持稳,精炼镍贸易商低价出货意愿高,现货升贴水持稳 [7] - 精炼镍供需过剩格局不改,菲律宾镍矿有转松预期,成本支撑走弱,或引发产业链负反馈下跌行情,建议逢高沽空,短期沪镍主力合约价格运行区间 115000 - 128000 元/吨,伦镍 3M 合约运行区间 14500 - 16500 美元/吨 [7] 碳酸锂 - 五矿钢联碳酸锂现货指数晚盘上涨,部分企业年中检修使本周产量环比减 3.4%,周度库存环比增 1.1%,旺季前国内或持续累库 [9] - 锂价波动与低位品种共振,与基本面关联度低,价格反弹使供给出清减缓,上方抛压大,震荡调整概率大,建议关注商品市场氛围,今日广期所碳酸锂 2509 合约参考运行区间 62800 - 65800 元/吨 [9] 氧化铝 - 2025 年 7 月 3 日氧化铝指数日内下跌,单边交易总持仓增加,新疆现货价格上涨,其余地区不变,基差方面山东现货升水 08 合约,海外澳洲 FOB 价格不变,进口窗口关闭,期货仓单不变,矿端几内亚和澳大利亚 CIF 价格维持 [11] - 预计几内亚铝土矿 CIF 在 70 - 85 美元/吨区间波动,对应山东和山西地区冶炼成本,建议结合商品市场情绪逢高布局空单,国内主力合约 AO2509 参考运行区间 2850 - 3300 元/吨 [11] 不锈钢 - 周四不锈钢主力合约收涨,现货价格持平,期货库存减少,社会库存下降但 300 系库存减少 [13] - 当前处于消费传统淡季,终端需求释放乏力,供应端虽有减产预期但库存去化慢,短期内供大于求格局难改,预计现货市场弱势运行 [13] 铸造铝合金 - 截至周四下午 3 点,AD2511 合约收涨,加权合约持仓增加,成交量收缩,与 AL2511 合约价差持平,现货价格持平,市场成交以交割品为主,佛山、宁波、无锡三地再生铝合金锭社会库存增加 [15] - 下游处于淡季,供需均偏弱,价格跟随成本端波动,铝价震荡偏强且 2511 合约是旺季合约支撑价格,但期现价差拉大限制升幅,短期价格偏震荡 [15]
金融工程日报:股震荡上行,科技股反弹、创新药题材反复活跃-20250704
国信证券· 2025-07-04 11:01
根据提供的金融工程日报内容,以下是量化模型与因子的总结: 量化因子与构建方式 1. **因子名称:封板率** - 构建思路:衡量涨停股票中能够维持涨停至收盘的比例,反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程: $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票,计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[17] - 因子评价:高频情绪指标,对短期市场动量有较强解释力 2. **因子名称:连板率** - 构建思路:捕捉连续涨停股票的比例,反映市场投机热度[17] - 具体构建过程: $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 筛选昨日涨停股票中今日继续涨停的比例[17] - 因子评价:极端市场环境下有效性显著 3. **因子名称:大宗交易折价率** - 构建思路:通过大宗交易价格与市价的偏离度反映机构交易意愿[26] - 具体构建过程: $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 计算当日所有大宗交易成交价相对于市价的加权平均折价幅度[26] - 因子评价:对大盘股未来走势有一定预测能力 4. **因子名称:股指期货年化贴水率** - 构建思路:量化期货市场对现货指数的预期偏差[28] - 具体构建过程: $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 对上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约分别计算[28] - 因子评价:反映市场风险偏好与对冲成本 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日值:74%(较前日提升5%)[17] - 近一月波动范围:未披露具体区间 2. **连板率因子** - 当日值:24%(较前日提升6%)[17] - 近一月波动范围:未披露具体区间 3. **大宗交易折价率因子** - 当日值:9.32%[26] - 近半年均值:5.78%[26] 4. **股指期货年化贴水率因子** - 上证50:3.73%(41%分位)[28] - 沪深300:5.63%(35%分位)[28] - 中证500:18.67%(13%分位)[28] - 中证1000:14.56%(40%分位)[28] 注:报告中未涉及量化模型的具体构建,仅包含市场监测类因子[17][26][28]
【期货热点追踪】LME铜库存连续回升,分析师却称“不足惧”,未来铜市场的关注点仍在....
快讯· 2025-07-04 10:43
LME铜库存变化 - LME铜库存连续回升 [1] 分析师观点 - 分析师认为库存回升"不足惧" [1] 未来市场关注点 - 铜市场未来关注点仍在其他未明确因素 [1]
铜缆高速连接概念股走高,沃尔核材触及涨停
快讯· 2025-07-04 10:38
铜缆高速连接概念股市场表现 - 沃尔核材(002130)触及涨停 [1] - 神宇股份(300563)涨幅超过8% [1] - 兆龙互连(300913)、鼎通科技、胜蓝股份(300843)跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正涌入铜缆高速连接概念股 [1]
铜期货:主力合约上涨,未来或高位震荡
搜狐财经· 2025-07-04 09:13
铜期货市场表现 - SHFE铜主力合约收于80610元/吨,较前一日涨0.57%,连续三日强势 [1] - LME铜价升至9943美元/吨,逼近年内高位 [1] - 现货升贴水走弱,平水铜升水从165元/吨跌至90元/吨,湿法铜升水从75元/吨骤降至20元/吨 [1] - LME 0-3升水自6月26日的181.69美元/吨下滑至116.3美元/吨 [1] 持仓与成交情况 - LME铜持仓量持续收缩,7月1日减少4166手至283945手 [1] - SHFE库存环比降625吨,华北地区现货成交均价80730元/吨,当日仅微涨1.06% [1] 供给端动态 - LME库存连续两日回升,COMEX库存增至212139短吨 [1] - 隐性库存释放或缓解交割压力 [1] 需求端表现 - 精铜杆行业进入淡季,企业成品库存高、加工费承压 [1] - 开工率环比下滑,电力和建筑需求转弱 [1] - 下游畏高抑制刚需采购 [1] 库存状况 - 全球显性库存分化,LME累库,SHFE小幅去库 [1] - 两地绝对库存仍处历史中低位 [1] 未来市场展望 - 铜市场或维持高位震荡 [1] - 供给端矿山扰动与库存回升制衡 [1] - 需求端高价抑制效应明显 [1] - 宏观层面美联储政策分歧及地缘关税风险影响美元 [1] - 市场驱动转向强预期与弱现实博弈,短期上行动能受限但下方支撑强 [1]
金属涨跌参半 期铜下滑,美国就业数据强于预期带动美元上涨【7月3日LME收盘】
文华财经· 2025-07-04 09:07
铜价走势 - LME三个月期铜下跌58.5美元或0.58%至每吨9,954.5美元 [1][2] - 美元上涨导致以美元计价的金属对其他货币买家更昂贵 [4] - COMEX期铜较LME期铜溢价约1,300美元/吨 [4] 美国就业与货币政策 - 美国6月非农就业增加14.7万个,失业率降至4.1% [3] - 数据强化美联储维持利率的立场,7月降息预期消失 [3] 铜市场供需动态 - 美国可能对铜进口加征关税,或导致短期供应短缺 [4] - LME铜库存自2月峰值下降65%至94,325吨 [4] - 瑞银上调2025/2026年铜价预估至4.24美元/磅和4.68美元/磅 [4] 其他基本金属表现 - 三个月期铝跌15美元或0.57%至2,605美元/吨 [2][5] - 三个月期锌跌7美元或0.25%至2,750.5美元/吨 [2][6] - 三个月期铅涨4.5美元或0.22%至2,064美元/吨 [2][7] - 三个月期镍涨149美元或0.97%至15,451美元/吨 [2][8] - 三个月期锡涨134美元或0.4%至33,848美元/吨 [2][9]
浙江杭州冲出一家文创IPO,顺为、小米押注,面临铜价波动风险
格隆汇APP· 2025-07-03 19:55
公司概况 - 公司位于浙江杭州 专注于文创领域 [1] - 获得顺为资本和小米集团的战略投资 [1] 行业背景 - 属于文创行业 具体细分领域未明确提及 [1] 风险因素 - 业务面临铜价波动的原材料成本风险 [1] 资本市场动态 - 公司正在推进IPO进程 [1]
50.54亿主力资金净流入,同花顺果指数概念涨4.73%
证券时报网· 2025-07-03 17:18
同花顺果指数概念板块表现 - 同花顺果指数概念上涨4.73%,位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内20股上涨,工业富联、鹏鼎控股涨停,蓝思科技、东山精密、领益智造涨幅居前,分别上涨11.40%、9.34%、6.75% [1] 概念板块涨跌幅对比 - PCB概念上涨3.27%,PET铜箔上涨3.01%,AI手机上涨2.92%,AI PC上涨2.85%,苹果概念上涨2.38% [1] - 兵装重组概念下跌1.49%,可燃冰下跌1.21%,国产航母下跌0.79%,可控核聚变下跌0.77% [1] 主力资金流向 - 同花顺果指数概念板块获主力资金净流入50.54亿元 [1] - 18股获主力资金净流入,9股净流入超亿元 [1] - 工业富联主力资金净流入20.23亿元,立讯精密、东山精密、蓝思科技分别净流入5.97亿元、5.60亿元、4.27亿元 [1] 个股资金流入比率 - 工业富联主力资金净流入率25.90%,领益智造13.19%,中石科技12.54% [2] - 立讯精密主力资金净流入率8.81%,东山精密9.67%,蓝思科技10.03% [2][3] 个股资金流量数据 - 歌尔股份主力资金净流入2.61亿元,长盈精密2.18亿元,水晶光电1.29亿元 [3] - 闻泰科技主力资金净流入3228.11万元,京东方A 3066.89万元,环旭电子2403.89万元 [3]