市场表现 - 创业板指下跌超过1% [1] - 沪指下跌0.2% [1] - 深成指下跌0.59% [1] 行业板块表现 - CPO板块跌幅居前 [1] - 铜缆高速连接板块跌幅居前 [1] - 机器人板块跌幅居前 [1] - 消费电子板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 沪深京三市下跌个股数量超过2900只 [1]

基金发行与资本市场动态 - 信达澳亚基金将于7月1日发行新型浮动费率基金"信澳优势行业混合"，拟任基金经理为吴清宇 [1] - 禾元生物成为科创板第五套上市标准重启后首家过会企业 [1] - 河北资产管理股份有限公司递交港股上市申请，有望成为首家在港上市的地方AMC [4] 房地产行业融资与债务重组 - 碧桂园境外债重组获逾75%持有人支持，龙光优化21笔债券重组方案 [1] - 融创、富力、中梁等10多家房企债务重组获批，风险化解提速 [1] - 2024年房企债到期规模4828亿元，2025年到期5257亿元，海外债规模较高峰期明显下滑 [1] 行业数据与市场表现 - 6月重卡批发销量9.2万辆，同比上涨29%，国内终端销量同比涨幅超36% [2] - 新能源重卡和柴油重卡增速较高，天然气重卡同比连续下降 [2] - 创新药概念股走强，银行股反弹，芯片股冲高，沪指涨0.39% [9][10] 公司公告与业绩 - 太龙药业拟申请注册发行不超过8亿元超短期融资券，期限不超过270天 [5] - 常铝股份子公司签订1.65亿元疫苗车间建设项目合同 [6] - 国脉科技上半年净利润预增60.52%-100.33%至1.25亿-1.56亿元 [7] - 孩子王上半年净利润预增50%-100%至1.2亿-1.6亿元 [8] 消费与监管动态 - 广州离境退税"即买即退"集中退付点启动，退税商店总数突破500家，销售金额同比上升1.29倍 [3] - 华强北市场仍流通无3C认证充电宝，价差在个位数，3C认证产品将成主流 [2] - 完美世界查处诛仙项目组美术部负责人等多人贪腐行为，涉贿赂及违规奖金 [4] - 抖音电商否认存在"0粉带货权限"渠道，将严厉打击违规账号 [4] 金融机构动态 - 渣打银行面临1MDB丑闻27亿美元诉讼，被指控未履行反洗钱义务 [3]

市场表现 - 上证指数午间收盘上涨0.21% 深证成指下跌0.32% 创业板指下跌0.58% 北证50上涨0.21% [1] - 沪深两市成交额达9606.21亿元 较前一交易日增加463.26亿元 [1] 板块动态 - 银行板块集体反弹 建设银行股价创历史新高 [1] - 中船系 光刻机 创新药板块涨幅居前 [1] - 稳定币概念股持续走低 霍普股份跌幅超10% [1] - 固态电池概念调整 英联股份跌停 [1] - 多元金融 跨境支付 铜缆高速连接板块跌幅居前 [1]

报告核心观点 报告对国内金融市场进行了多方面分析，指出指数下方支撑强短期安全，资金进攻意愿强且存在权重与题材切换可能，可围绕稳定币、固态电池等题材低吸博弈轮动 [12][13] 国内金融市场 - 上证指数收盘3424.23，跌0.7%；深证成指收盘10378.55，涨0.34%；创业板指收盘2124.34，涨0.47%；上证当月连续收盘2684.4，跌1.13%；沪深当月连续收盘3892，跌0.79%；恒生期货指数收盘31262.45，跌0.43% [4] 宏观消息汇总 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布全面推进江河保护治理意见，提及发挥水资源综合利用功能 [6] - 国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》 [6] - 国家医疗保障局印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》 [6] 行业最新动态 - 香港发布数字资产政策2.0稳定币应用生态加速成型，相关个股有京北方、四方精创等 [8] - 海工装备产业链政策催化上海深海经济新引擎加速成型，相关个股有海兰信、亚星锚连等 [8] - 铂金价格升至10年新高远超黄金涨幅，相关个股有戈碧迦、贵研铂业等 [8] 上市公司聚焦 - 五矿新能聚焦研发全固态电池材料，部分产品已累计百公斤级发货 [10] - 中机认检新能源三电及零部件实验室可检测多种电池，能满足固态电池检测需求 [10] - 长亮科技着手稳定币相关数字化解决方案建设研究 [10] 市场回顾及展望 - 6月27日两市成交额15411亿元，较前一日缩减421亿元，涨多跌少呈小幅缩量修复态势 [12] - 三大指数高开后冲高回落，上证指数调整幅度大，深成指和创业板指抗跌，权重股拖累市场 [12] - 工业金属、铜缆高速连接概念涨幅大，CPO、通信设备板块资金净流入多；银行、油气等概念跌幅大，AI、跨境支付板块资金净流出多 [12] - 两市54家涨停、3家跌停，涨停集中在芯片、锂电池等板块 [12] - 上证指数回落至5日线支撑，分时量能萎缩，资金锁筹，中小盘股强于权重股，短期指数安全 [12] - 周五芯片、锂电池等科技板块强，银行和石油为避险方向，后续权重和题材或切换，可围绕稳定币、固态电池题材低吸 [13]

市场整体表现 - 2025年6月27日沪指震荡调整，有色板块拉升，上证指数跌0.70%，深证成指涨0.34%，创业板指涨0.47%，市场成交额15409.36亿元，较上一交易日减少420.19亿元，3429只个股上涨，1791只个股下跌[3][14] 市场风格与行业表现 - 风格上各指数涨跌幅排序为周期>成长>0>消费>稳定>金融，小盘成长>中盘成长>小盘价值>中盘价值>大盘成长>大盘价值，基金重仓表现优于中证全指[20] - 30个中信一级行业涨跌互现，靠前的是有色金属（2.21%）、通信（1.68%）、纺织服装（1.14%），靠后的是银行（-2.85%）、电力及公用事业（-0.99%）、商贸零售（-0.73%）[3][20] 资金流表现 - 主力资金6月27日净流出269.48亿元，超大单净流出105.77亿元，大单净流出163.72亿元，中单资金净流出21.99亿元，小单持续净流入282.90亿元[4] - 南向资金6月27日净流入30.37亿港元，沪市港股通净流入2.93亿港元，深市港股通净流入27.44亿港元[5] ETF资金流向表现 - 6月27日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日减少，6月26日资金主要流入创业板指ETF，流入金额为2.46亿元[4][29] 全球市场表现 - 6月27日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数跌0.17%，报24284.15点，恒生科技指数跌0.07%，报5341.43点，日经225指数涨1.43%，报40150.79点，澳洲标普200指数跌0.43%，报8514.20点[5] - 6月26日，欧洲三大股指涨跌互现，德国DAX指数涨0.64%，报23649.30点，英国富时100指数涨0.19%，报8735.60点，法国CAC40指数跌0.01%，报7557.31点，美股三大指数普遍上涨[5] 风险提示 - 本文基于客观数据进行分析，数据仅供参考，不构成投资建议[6][37]

A股市场表现 - A股市场整体涨跌互现 上证指数跌0.21% 深证成指涨0.85% 创业板指涨1.16% 北证50指数涨1.7% 科创50指数涨0.65% [3][4] - 富时中国A50指数期货盘中跳水 跌超1% 最低价13459 跌幅1.07% [1][5] - 个股涨多跌少 万得全A指数涨0.47% 超3600股上涨 [5] 行业板块表现 - 有色金属板块领涨 盘中涨幅超2% 电工合金"20cm"涨停 株冶集团、北方铜业、中孚实业等多股涨停 [8] - TMT赛道活跃 通信设备、元器件、半导体板块表现较好 [8] - 银行、电力、保险、旅游酒店、石油、酒店餐饮等板块跌幅居前 [8] - 券商板块表现较好 天风证券涨停 多只券商股跟涨 [8] - 概念板块中 铜缆高速连接、CPO、华为海思等涨幅居前 [8] 港股市场表现 - 恒生指数微跌0.06% 恒生科技指数微涨0.14% [9][10] - 阿里健康领涨 盘中涨幅超12% 因与诺和诺德达成战略合作 共同打造体重管理服务专区 [10] - 小米集团-W盘中一度大涨8% 后涨幅收窄 因小米首款SUV车型YU7发布 起售价25.35万元 3分钟大定突破200000台 [11][12] - 多只汽车股走低 小鹏汽车-W、蔚来-SW、比亚迪股份等不同程度下跌 [13] - 冠城钟表珠宝盘中一度涨近120% 午间收盘涨幅仍超90% [14][15] - 国泰君安国际近期剧烈波动 6月25日暴涨198.39% 6月26日振幅超100% 因获准提供虚拟资产交易服务 [17]

市场表现 - 沪深两市半日成交额达9913亿元，较前一交易日增加138亿元 [1] - 全市场超3600只股票实现上涨 [1] - 上证指数下跌0.21%，深证成指上涨0.85%，创业板指数上涨1.16% [2] 算力硬件板块 - 算力硬件板块成为市场焦点，相关概念股集体走强 [1] - 中京电子封涨停板，胜宏科技、新易盛续创历史新高 [1] - CPO、铜缆高速连接细分领域表现突出，联特科技涨幅超10%，光库科技、源杰科技、兆龙互连等多只个股涨幅超5% [1] - 英伟达股价创新高，总市值达3.77万亿美元，带动国内算力产业链相关公司 [2] 有色金属板块 - 有色金属概念股展开反弹，电工合金触及20CM涨停，北方铜业等多只个股涨停 [1] - 中孚实业、金诚信涨幅超5%，株冶集团、洛阳钼业、江西铜业等传统龙头跟涨 [1] 大金融板块 - 大金融板块一度冲高，天风证券涨停 [1] - 证券、多元金融子板块表现活跃，为市场提供支撑 [1] 调整板块 - 银行股明显回调，中国银行等多只银行股跌幅超2% [1] - 油气、港口等板块承压下行 [1] 板块轮动 - 有色金属、铜缆高速连接、CPO、多元金融等板块涨幅居前 [1] - 油气、银行、保险、港口等传统板块位列跌幅榜前列 [1]

市场表现 - 创业板指半日涨1 16% 深成指涨0 85% 沪指跌0 21% [1][2] - 沪深两市半日成交额9913亿 较上个交易日放量138亿 [1] - 全市场超3600只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块动态 - 有色金属概念股反弹 北方铜业等涨停 [1] - 算力硬件股走强 中京电子涨停 [1] - 铜缆高速连接 CPO 多元金融等板块涨幅居前 [1] - 银行股调整 中国银行等多股跌超2% [1] - 油气 保险 港口等板块跌幅居前 [1] 资金与情绪 - 封板率63% 封板39家 触及23家 [5] - 昨涨停今表现1 04% 高开率57% 获利率51% [5]

市场表现 - A股三大股指早盘走势分化 沪指跌0.21% 深证成指涨0.85% 创业板指涨1.16% [1] - 沪深两市半日成交额超9900亿 超3500只个股飘红 [1] 行业板块 - 工业金属板块领涨大盘 [1] - CPO 铜缆高速连接等算力基建板块涨幅居前 [1] - 半导体板块表现亮眼 [1] - 油气板块早盘再度回调 准油股份一度跌停 [1] - 银行 保险等大金融板块冲高回落 午盘跌幅居前 [1]

核心观点 - 上证指数未有效突破 3418 点压力位与 3174 点支撑位区间，若有效上破 3418 点压力位，上行空间或打开；端午旅游增速放缓，后续旅游市场有望在利好政策推动下持续复苏；财经新闻涉及中美通话、央行操作、民营经济活力、科技金融体制及欧洲央行降息等；A股市场短线或延续震荡盘升；给出市场数据情况 [5][9][14][22][28] 重点推荐 技术分析上证指数简评 - 上证指数上有 3418 点压力，下有 3174 点支撑，未有效突破，逼近 3418 点压力位或震荡，若未突破回落，3174 点支撑强，若有效上破 3418 点，压力位转支撑，上行空间打开 [5] - 3418 点是近 5 年震荡形成的平衡线压力、套牢盘密集区，多空分歧大，此前多次上破未成功，现再次逼近仍或震荡；3174 点是多重前期低点、高点汇聚的平衡线支撑位，支撑有力，指数多次获支撑，大单资金介入形成看涨 K 线组合 [6] - 指数目前在震荡区间，趋近 3418 点或震荡，但中期均线多头排列向好，若有效上破 3418 点，新压力位上移到 3674 点附近，可能走旗形形态，上行空间或打开 [6] 端午消费数据点评 - 端午假期国内旅游出游 1.19 亿人次，同比增 5.7%，旅游收入 427.30 亿元，同比增 5.9%，增速较去年端午和今年五一放缓，人均消费较 2024 年同期下滑 2.11% [9] - 游客偏向中短途及周边游，周边游出游人次占比高，热门周边目的地有杭州、南京、上海等；端午适逢儿童节，亲子家庭成出游主力军，亲子类景区和订单占比高；民俗活动热度高，部分目的地旅游数据增长 [10] - 端午假期全国边检保障 590.7 万人次中外人员出入境，日均 196.9 万人次，较去年同期增 2.7%，适用免签政策入境外国人 23.1 万人次，较去年同期增 59.4%，出境游热门目的地集中在 3 小时飞行圈内，入境游订单同比增近 90% [11] - 长白山景区接待游客与去年持平，旅游收入同比增 23.94%；祥源文旅旗下目的地接待游客 13.59 万人次，营收 867.95 万元，接待人次同比增 29.96%，营收同比增 25.27%，部分景区营收增长超 30% [11] - 端午假期全社会跨区域人员流动量超 6.53 亿人次，日均 2.18 亿人次，比去年同期增 2.5%，低于预期，铁路、公路增速较高，水路同比下降 6.8% [11] - 端午旅游消费数据平淡，后续新消费崛起和利好政策有望推动旅游市场复苏，建议关注 OTA 平台及景区、酒店等受益板块 [12] 财经新闻 中美通话 - 6 月 5 日晚习近平应约同特朗普通话，习近平指出要校正中美关系航向，排除干扰，用好经贸磋商机制，争取双赢，中方严肃执行协议，美方应撤销消极举措，双方增进各领域交流，美应慎重处理台湾问题 [14] - 特朗普表示尊重习近平，美中关系重要，乐见中国经济增长，将奉行一个中国政策，愿落实协议，欢迎中国留学生，两国元首同意落实日内瓦共识，尽快举行新一轮会谈 [15] 央行操作 - 6 月 5 日央行预告次日 1 万亿规模 3 个月期买断式逆回购操作，6 月有 5000 亿 3 个月期和 7000 亿 6 个月期买断式逆回购到期 [16] 民营经济活力 - 2025 年前四个月民营经济纳税人享受减税降费及退税 3518.8 亿元，占比 64.6%，是税费优惠主要受益对象 [17] - 前 4 个月民营经济销售收入同比增 3.6%，比全国企业高 0.9 个百分点，占全国企业销售收入比重 71.3%，制造业、高技术产业民营经济销售收入同比分别增 6.5%、15.5%，比全国同行业企业快 [17] - 截至 4 月底，民营经济缴纳养老保险费人数占全部企业职工缴费人数的 79.4%，较去年同期提高 0.2 个百分点，缴费人数同比增 0.9%，较全部企业平均增幅高 0.2 个百分点 [18] - 截至 4 月底，全国民营经济涉税经营主体户数同比增 7.6%，占全国涉税经营主体比重达 97.6% [20] 科技金融体制 - 6 月 5 日央行副行长陶玲表示科技与金融良性互动存在挑战，需构建适应科技创新的科技金融体制，包括加强银行信贷服务能力建设等 [20] 欧洲央行降息 - 6 月 5 日欧洲央行将存款机制利率下调 25 个基点至 2%，为连续第 7 次会议降息，主要再融资利率和边际贷款利率分别下调至 2.15%和 2.4%，下调 2025 年和 2026 年通胀预测值 0.3 个百分点 [21] A股市场评述 指数表现 - 上交易日上证指数延续收红，5 日均线金叉 20 日均线，量能放大，大单资金净流入，中期均线多头排列未走弱，短线或延续小幅震荡盘升，趋近 3418 点压力位需量能和资金流支持，若 MACD 金叉共振，上行动能或增强 [22] - 深成指、创业板均收阳 K 线，上破各自 20 日均线压力位，创业板上破 60 日均线，两指数量能放大，日线指标修复，或延续震荡盘升，有效上破 60 日均线或有进一步动能 [23] 板块表现 - IT 服务板块昨日收盘涨 2.63%，涨幅居前，上破近期高点压力位，量能放大，大单资金净流入 15.6 亿元，日线 KDJ、MACD 金叉共振，均线多头排列，短线或震荡盘升 [23] - 元件、通信服务等板块昨日放量，做多力量活跃，相关概念板块技术条件修复，量能放大或产生轮动需求，可短线观察 [23] 行业涨跌幅 - 行业涨幅前五为元件（5.15%）、消费电子（3.22%）、通信设备（3.14%）、电视广播Ⅱ（2.69%）、摩托车及其他（2.59%）；跌幅前五为饰品（-5.72%）、个护用品（-4.50%）、动物保健Ⅱ（-3.70%）、休闲食品（-3.16%）、农商行Ⅱ（-3.03%） [24] 市场数据 - 给出 2025 年 6 月 5 日融资余额、逆回购到期量、利率、指数、外汇、商品等市场数据及变化情况 [28]