会议核心观点 - 上海清算所与中信证券举行高层会议，双方将全方位加强业务创新联动，共同服务金融高水平对外开放和金融市场高质量发展 [1] 合作议题 - 双方围绕服务银行间市场建设、推动人民币国际化等议题开展深入探讨 [1] - 探讨持续丰富各类型集中清算参与者、综合运用利率衍生品管理市场风险、探索强化玉兰债机制功能等具体合作场景 [1] 合作目标 - 双方将锚定金融强国建设目标，全方位加强发行登记托管和集中清算等业务创新联动 [1] - 携手做好金融"五篇大文章"，共同服务金融高水平对外开放和金融市场高质量发展 [1]

行业综合实力与规模 - 银行业总资产从2020年底的312.67万亿元增长至2025年7月的459.04万亿元，稳居全球第一 [1] - 2025年上半年末银行业总资产规模为467.34万亿元，同比增速7.91% [5] - 国有大行市场份额持续提升，2025年上半年末总资产占比为43.7%，较2021年初上升3.53个百分点 [5] - 城商行、农村金融机构总资产占比维持在13%左右 [5] 业务结构转型与资产质量 - 行业告别单纯追求规模高速增长，转向注重资本回报、资产质量和经营效率，轻资本、弱周期的中间业务成为新增长点 [1] - 2025年上半年末，上市银行贷款在总资产中平均占比57%，较2021年初上升1.5个百分点 [5] - 商业银行不良贷款率1.49%，为近十年最低；拨备覆盖率211.97%，较2021年初上升27.5个百分点 [7] - 资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.58%、12.46%、10.93%，较2021年初分别上升0.87、0.43、0.21个百分点 [7] 信贷投向与“五篇大文章” - 信贷对科技、绿色、普惠、养老、数字等“五篇大文章”相关领域贷款增量占比约七成 [5] - 普惠金融方面创新特色化产品和服务，推动融资成本持续下降 [6] - 绿色金融聚焦绿色、低碳、循环经济、生物多样性保护等重点方向 [6] 负债成本与净息差 - 在多轮存款挂牌利率下调、“手工补息”集中治理等因素影响下，存款无序竞争行为得到整治，银行负债成本率明显改善，净息差降幅收窄 [6] 普惠金融发展 - 截至2025年6月末，全国普惠型小微企业贷款余额达36万亿元，是“十三五”末的2.36倍，年均增幅约20% [8] - 大型商业银行普惠型小微企业贷款余额16.23万亿元，是“十三五”末的3.36倍，年均增幅约30% [8] - 商业银行运用大数据、人工智能等技术，普惠贷款审批效率大幅提升，部分场景可实现“秒批秒贷” [8] - 截至2025年6月末，农业银行普惠型小微企业贷款余额3.82万亿元，有贷客户数521万户 [9] 中小金融机构改革化险 - “十四五”时期处置不良资产较“十三五”时期增加超过40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [10] - 高风险中小银行机构数量已较峰值大幅下降，部分省份实现了高风险中小机构“动态清零” [10] - 采用“一省一策”“一行一策”工作方法，形成兼并重组、增资扩股、引进战投、市场退出等多元化处置格局 [10] - 以江苏农信系统为例，其资产规模达5.04万亿元，实体贷款余额达3.25万亿元，不良贷款率从1.68%降至1.21%，拨备覆盖率从268.5%提升至327.4% [11] - 2024年一季度末城市商业银行不良贷款率为1.78%，较上年同期下降0.12个百分点 [12]

行业整体规模与全球地位 - 截至今年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [2] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [2] - 全球最大信贷市场和第二大保险市场地位更加稳固 [2] - 目前银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9% [4] - 信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元，规模较“十三五”末翻了一番 [4] 金融机构体系发展 - 银行业金融机构数量超4000家，保险业金融机构数量超230家 [4] - 证券公司数量约150家，公募基金管理机构超160家 [4] - 全球1000强银行中，143家中资银行上榜，前10位我国占据6席 [4] - 大型机构主力军和压舱石的地位与作用更加突出，中小机构服务当地、特色发展取得实效 [4] 金融服务覆盖与深化 - 金融机构网点进一步在全国铺开，东到抚远、南到三沙、西到喀什地区、北到漠河 [4] - “十四五”期间，金融服务的深度和广度持续提升 [4]

金融体系规模与地位 - 截至今年6月末中国银行业总资产近470万亿元位居世界第一[1] - 股票和债券市场规模位居世界第二外汇储备规模连续20年位居世界第一[1] - 全球1000强银行中143家中资银行上榜排名前10位的银行中我国占据6席[2] 金融服务实体经济 - 银行业保险业总资产超过500万亿元5年来年均增长9%全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固[2] - 科研技术贷款制造业中长期贷款基础设施贷款年均增长分别为27.2%21.7%10.1%[2] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元是"十三五"末的2.3倍贷款利率下降2个百分点[2] 资本市场与科技创新 - 新上市企业中九成以上为科技企业或科技含量较高企业[3] - A股科技板块市值占比超过四分之一市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家增至24家[3] - 资本市场服务科技创新跑出"加速度"资本市场含"科"量进一步提升[3] 融资成本与外汇服务 - 8月份企业新发放贷款加权平均利率约为3.1%比上年同期低约40个基点个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%比上年同期低约25个基点[4] - 凭指令即可办理外汇业务的企业数较2020年末增长5倍以上国家外汇局行政许可业务笔数下降超70%[4] - 企业外汇套期保值比率由2020年的17%上升到30%左右人民币在跨境贸易中占比由16%上升到近30%[13] 金融风险防范与化解 - "十四五"时期处置不良资产较"十三五"时期增加超过40%行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元[8] - 截至今年6月末融资平台数量较2023年初下降超过60%金融债务规模下降超过50%[9] - 降低存量房贷利率每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元[9] 金融市场平稳运行 - 人民币汇率双向浮动弹性增强发挥了宏观经济和国际收支自动稳定器的功能[13] - 债券违约率保持低位市场运行总体平稳[10] - 探索维护资本市场稳定的货币政策工具创设互换便利和股票回购增持再贷款两项工具[10] 金融业对外开放 - 全面取消行业机构外资持股比例限制"十四五"期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业全球前50大银行中有43家在华设立了机构[12] - 7月末境外机构和个人持有境内股票债券存贷款超过10万亿元境外机构熊猫债券发行规模超过1万亿元[12] - 截至9月外资持有A股市值3.4万亿元"十四五"期间269家企业境外上市[12] 人民币国际化 - 人民币已成为我国对外收支第一大结算货币全球第三大贸易融资货币和支付货币在SDR货币篮子中权重位列第三[13] - 中国人民银行已和32个国家和地区的中央银行或货币当局签订了双边本币互换协议[13] - 支持上海打造人民币资产全球配置中心风险管理中心设立数字人民币国际运营中心等[14]

文章核心观点 - 文章系统阐述了习近平同志在福建工作期间关于金融工作的前瞻性、开创性理论与实践探索，这些探索是中国特色金融发展之路的理论源头和先期探索 [1][6] - 这些论述与实践对当前推进金融强国建设、深化金融改革、服务实体经济具有重要的现实指导意义 [1][6] - 福建省人民银行系统将持续深入学习领会相关启示，奋力谱写福建金融现代化新篇章 [14] 历史、文化和时代背景 - 福建拥有悠久的资金融通历史，是古代海上丝绸之路起点，唐代开启铸币先河，明清时期典当、钱庄、票号等成为金融业早期雏形 [2] - 福建具有独特的“三侨”资源，侨批、侨汇为近代银行业发展提供经验，侨汇资金为新中国成立后的福建经济发展注入动能 [2] - 福建红色金融历史积淀深厚，20世纪20至30年代，闽西苏区开创了中国革命金融事业的先河，创办了首家红色银行、首批红色信用合作社等 [3] - 改革开放初期，福建成为最早实施对外开放的省份之一，成立了全国首家中外合资银行（厦门国际银行）、首批证券公司之一（华福证券）和首批股份制银行之一（兴业银行） [4] 金融论述与实践的深刻启示 - 坚持党对金融工作的全面领导，强调各级党委、政府要加强对金融工作的领导，与新时代加强党中央对金融工作集中统一领导的要求一以贯之 [7] - 坚持金融服务实体经济的根本宗旨，提出建立股份制的福州市城市合作银行为个体工商户和小集体企业服务 [8] - 截至2024年末，福建省本外币各项存款余额为8.43万亿元，各项贷款余额为8.63万亿元，分别是2002年末的18.8倍和26倍 [8] - 2024年末，全省科技型中小企业贷款、制造业中长期贷款、绿色贷款、普惠小微贷款余额分别同比增长27.52%、7.57%、23.19%、10.84%，均明显高于各项贷款平均增速 [8] - 坚持防范化解金融风险，亲自推动处置宁德地区“标会”乱象、福州金融“三乱”等一系列金融风险，福建省连续6年保持无高风险金融机构，不良贷款率低于全国平均水平 [9] - 坚持推进区域金融改革开放，指出解决金融深层次问题根本出路在深化金融体制改革，推动成立全国首家中外合资银行，支持两岸金融合作 [10] - 坚持科学运用金融规律，强调要像尊重自然规律一样尊重金融规律，构建福建“金融安全区”，从市场化法治化角度推进信用福建建设 [12] - 坚持着眼长远统筹谋划金融工作，牵头制定厦门、福州金融发展战略规划，前瞻性提出实行“存款保险制度”、建设“自由港型经济特区”等理念 [13] 未来实践方向 - 支持保障国家发展战略，紧盯福建四大支持产业和“四大经济”，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [15] - 坚持金融为民，总结推广国家级普惠金融改革试验区建设经验，优化农村生产要素流转，创新“接地气”的金融产品和服务 [16] - 推进金融改革创新，全面落实金融支持福建探索海峡两岸融合发展新路的措施，深化福建自贸试验区建设，稳步扩大金融制度型开放 [17] - 统筹发展与安全，加强宏观审慎管理，稳妥化解房地产市场、地方政府债务等重点领域风险隐患，以科技赋能监管 [18] - 培育弘扬中国特色金融文化，结合福建地域文化特点，让“五要五不”要求内化为干部职工的行为准则，营造风清气正的政治生态 [19]

文章核心观点 - 中央金融工作会议提出建设金融强国目标，资产托管作为重要金融基础设施是建设强大金融机构的关键组成部分 [1] - 中国银行已建成首家中资全球托管银行，全球托管规模达4.7万亿元，服务覆盖100余个国家和地区，综合实力领跑中资银行 [1] - 全球托管服务为资产全球化布局和资本跨境流动提供保障，是连接境内外市场的重要纽带，对金融强国建设具有积极意义 [1][8] 全球自有托管网络建设 - 公司以自主建设为主建立托管网络，形成“主托管+次托管”协同联动的全球服务体系 [2] - 截至2025年6月末，公司境外机构覆盖全球64个国家和地区，在全球重要金融中心布局完整 [2] - 中银香港作为全球化发展桥头堡，是香港最大银行集团之一、三家发钞银行之一，连续十年被香港金管局指定为本地系统重要性银行 [3] - 中银香港近两年服务上千家境内外机构投资者，为全球托管体系提供关键支撑 [3] 综合金融服务优势 - 公司建立全链条证券服务体系，覆盖资产保管等基础服务、证券借贷等增值服务及个性化报表等定制服务 [4] - 实现亚洲、北美等时区无缝衔接，覆盖股票、债券、衍生品等全品类资产和全球市场主流币种 [4] - 坚持科技赋能，自主研发全球托管系统，运用人工智能和大数据技术推动服务数字化、智能化升级 [4] - 外币清算规模居中资银行首位，人民币清算行数量、人民币跨境支付系统参与者数量、跨境人民币清算量均保持全球首位 [4] - 连续18年获得国际知名会计师事务所基于ISAE3402等主流准则的无保留意见内控鉴证报告 [5] 全球托管服务生态构建 - 公司持有的不同国别托管业务牌照数量遥遥领先，全面融入属地投资市场 [7] - 与多家全球顶尖资管伙伴建立长期合作，掌握国际资管全流程需求 [7] - 客户覆盖面广泛，涵盖境内外证券市场机构投资者、主权基金、全球产业投资人等 [7] - 连续5年荣获《财资》“最佳QDII托管银行”荣誉，中银香港连续6年蝉联债券通“债券通优秀托管行” [8] - 2025年中银香港荣获《亚洲金融》“中国香港最佳托管银行大奖（本地组别）” [8] - 2024年包揽《财资》“QDII（在岸）最佳托管行”、“最佳保险托管行（大中华区）”等国际权威奖项 [8]

资产托管行业定位与作用 - 资产托管是建设强大金融机构的重要组成部分，作为重要金融基础设施，通过第三方独立架构在保障资产安全、规范投资运作、促进市场繁荣等方面发挥重要作用 [1] - 全球托管服务为资产全球化布局和资本跨境流动提供有力保障，成为连接境内外市场的重要纽带，对于助力金融强国建设、推进金融高水平开放具有积极意义 [1][6] 中国银行全球托管业务概览 - 公司是全球托管规模领跑中资银行的金融机构，全球托管规模达4.7万亿元，服务覆盖100余个国家和地区 [1] - 公司已建成首家中资全球托管银行，为境内外机构投资者的全球资产配置提供专业、高效、安全的托管服务 [1][6] 全球自有托管网络建设 - 公司以自主可控、安全高效为原则，确立了以自主建设为主的托管网布局模式，快速筑牢自主托管服务网络根基 [2] - 公司形成了"主托管+次托管"协同联动的全球服务体系，境外机构覆盖全球64个国家和地区，在全球重要金融中心布局完整 [2] - 中银香港作为全球化发展的枢纽，是香港最大银行集团之一、三家发钞银行之一、唯一人民币业务清算行，连续十年被香港金管局指定为本地系统重要性银行，已服务上千家境内外机构投资者 [3] 综合金融服务优势 - 在服务广度上，公司建立了全链条证券服务体系，覆盖基础服务、增值服务及定制服务，实现了亚洲、北美等时区无缝衔接，覆盖全品类资产和全球市场主流币种 [3] - 在服务效能上，公司坚持科技赋能，自主研发全球托管系统，积极运用人工智能和大数据等技术推动服务数字化、智能化升级，其外币清算规模居中资银行首位，人民币清算相关指标均保持全球首位 [4] - 在服务安全上，公司已将覆盖全产品、全流程的风险管理和内部控制体系深度嵌入全球托管体系，连续18年获得国际知名会计师事务所出具的无保留意见内控鉴证报告 [4] 全球托管服务生态构建 - 公司持有的不同国别托管业务牌照数量遥遥领先，以中资大行身份获得多国监管许可，并积极向监管部门提供政策性建议 [5] - 公司与多家全球顶尖资管伙伴建立长期合作，深度掌握国际资管全流程需求，客户覆盖面广泛涵盖境内外证券市场机构投资者、主权基金、全球产业投资人等 [5] - 公司的全球托管品牌影响力持续提升，连续5年荣获《财资》"最佳QDII托管银行"荣誉，中银香港连续6年蝉联债券通"优秀托管行"并在2025年荣获《亚洲金融》"中国香港最佳托管银行大奖" [5][6]

货币政策与融资环境 - 中国货币政策处于支持性且总量宽松的状态，主要利率均处于历史低位，预计低利率环境将持续一段时间[1] - 货币宽松政策对于治理物价低迷效果欠佳，因涉及结构性问题需结构性政策解决[2] - 中国融资结构存在“负债多本金少”的失衡现象，金融体制改革目标是提高直接融资尤其是股权融资比重[2] - 现阶段企业债券融资成本下降但信用债发行少，企业融资仍主要依靠银行贷款，银行信贷渠道面临实体经济有效融资需求不足和银行放贷积极性不高的传导“梗阻”[5] 资本市场功能与政策支持 - 资本市场具有风险共担、利益共享的激励相容机制，能促进产业—科技—资本的良性循环，支持新兴产业培育和传统产业改造[3] - 监管部门近期出台“科创八条”、“并购六条”等政策，为资本市场服务实体经济高质量发展提供制度保障[3] - 从“新国九条”到“1+N”政策体系落地，以及中央政治局会议表态，均释放了优化融资结构、发挥资本市场枢纽功能、增强市场吸引力和包容性的清晰政策信号[2] - 政策体系围绕提升上市公司质量、鼓励分红、引导长期资金入市、推动公募基金高质量发展及强化投资者保护推出系列举措，旨在从投融资两端优化市场生态[4] 居民财富与资产配置 - 扩大内需和提振消费需增加居民收入，财产性收入是居民四大主要收入来源之一，政策层面持续强调拓宽财产性收入渠道[4] - 中国居民财富配置中不动产多动产少，动产中存款多（股票、基金、债券、保险等）非存款少，资产配置正从不动产向动产转移，并在动产内部从存款向非存款转移[4] - 资本市场改革旨在为居民通过市场分享经济增长红利创造条件，并推动机构投资者行为更理性、长期化，努力创造持续稳定回报[4] 融资结构与国际比较 - 美国金融市场结构为八成直接融资、两成间接融资，低利率能通过股债市场传导产生巨大财富效应，拉动投资和消费[5] - 日本与欧元区直接与间接融资各占一半，中国融资结构为三七开，因居民财富中股票占比过低，股市上涨的正财富效应不明显[5] - 亚洲地区资本市场存在“重股市轻债市”问题，债务融资以银行信贷为主，银行体系出问题可能令社会融资体系瘫痪，需大力发展债券市场[5] - 大力发展包括股票和债券融资在内的直接融资，丰富多层次、分散化融资结构，可增强金融体系韧性，疏通资金进入实体经济渠道，提高货币政策传导效率[6] 金融强国与市场开放 - 加快金融强国建设是经济强国建设的应有之义，“强大的货币”位列六大关键核心金融要素之首，其内涵是人民币国际化[6] - 人民币成为国际化货币需实现计价结算、投融资和储备功能，后者有赖于金融高水平开放尤其是资本市场的制度型开放[6] - 制度型开放强调“边境开放”（准入国民待遇和负面清单管理）和“边境后开放”（国内规则、规制、标准与管理与国际接轨）[7] - 通过全面深化资本市场改革开放，完善基础制度，可推动科技创新与产业创新融合，更好支持吸引境外主体进行人民币跨境投融资[7]

文章核心观点 - 文章系统阐释了坚持党中央对金融工作集中统一领导这一中国特色金融发展之路最本质的特征，并从根本立场、本质特征及现代化治理架构三个维度展开论述 [1][5][15] 党领导金融工作的根本立场 - 金融工作坚持以人民为中心的价值取向，具体化为金融的人民性，体现在普惠金融、风险防范和回应民生关切等方面 [2][3][4] - 坚决做到"两个维护"是确保金融工作正确政治方向的根本政治保证，是应对风险挑战、凝聚力量推进金融强国建设的核心 [5][6][7] 中国特色金融发展之路的本质特征与成就 - 中国金融业实现跨越式增长，截至2024年末银行业总资产达444.6万亿元，稳居全球第一大银行市场，保险业总资产35.9万亿元位列全球第二 [8] - 金融服务实体经济质效并举，普惠型小微企业贷款余额突破33万亿元，移动支付普及率达86%，本外币绿色贷款余额跃升至36.6万亿元 [9] - 数字金融全球领先，数字人民币试点累计交易金额达10.8万亿元，开立个人钱包2.1亿个，培育出全球最大数字信贷市场之一 [10] - 党中央以理论创新、长期规划和制度型开放为金融发展指明方向，自2018年出台50多项金融开放措施 [11][12] - 构筑系统性金融风险防控体系，通过主动排雷、市场化法治化处置和金融反腐成功化解风险，如P2P机构从5000多家实现清零 [13][14] 金融强国建设的根本保障 - 金融强国的"六个强大"核心要素（强大货币、中央银行、金融机构、国际金融中心、金融监管、金融人才队伍）的实现根基在于党的领导 [15][16] 党领导金融工作的现代化治理架构 - 成立中央金融委员会进行顶层设计协调，破解"九龙治水"难题，实现金融决策权高度集中统一 [17] - 通过基层党组织嵌入公司治理，落实"双向进入、交叉任职"和"三重一大"决策机制，将政治优势转化为竞争优势 [18] - 构建穿透式金融大监督体系，将党内监督与专业监管结合，运用科技赋能实现主动治理 [19] - 坚持党管人才原则，锻造政治过硬、能力过硬、作风过硬的高素质专业化金融人才队伍 [20]

大会核心成果 - 大会现场揭牌及签约项目投资金额超过450亿元人民币 [1] - 青岛市政府与四家金融机构签署战略合作协议 包括中国邮政储蓄银行 中国国新控股 汇丰银行（中国）和东亚银行（中国）[1] - 中国邮政储蓄银行将在战略合作期内为青岛市提供5000亿元人民币意向融资支持 [1] 基金矩阵与资本引入 - 青岛将构建规模不低于3000亿元人民币的基金矩阵 [2] - 目标在三年内引入长期资本和耐心资本合计不低于150亿元人民币 [2] - 计划到2027年使市政府引导基金在投规模达到1500亿元人民币 [2] 金融创新试点 - 保险资金私募证券投资基金试点在青岛成功落地 阳光恒益（青岛）私募基金管理有限公司正式揭牌 [1] - 该试点发起设立总规模200亿元人民币的私募证券投资基金 [1] - 青岛成为全国第5个拥有该类基金的城市 [1] 行业趋势与投资热点 - 2025年全球风险投资总额预计将接近4400亿美元 [3] - 生成式人工智能成为最具吸引力的投资领域 [3] - 智能及高端制造 人工智能与大数据 生物科技是三大热点投资赛道 [3] 大会形式与活动 - 大会采用1场主论坛加5个平行论坛的布局 议题涵盖金融开放 ESG金融 AI技术 企业并购和全球产业重塑 [5] - 大会组织了10个优质项目进行路演 为科技创新企业提供对接投资机构的机会 [5] - 多位行业领军人物出席并发表主题演讲 包括黄奇帆 屠光绍 尹艳林 陈文辉 李礼辉等 [4]