牛市来了还没上车？上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限 量发放！先到先得！ 大家好！下班放长假啦，一起回顾一下今天市场发生了什么事情。 9月大涨 9月30日， 截至收盘，沪指涨0.52%，深成指涨0.35%，创业板指收平。科创50指数涨 1.69%。而 整个9月，市场呈现震荡上行态势，创业板指数本月累计涨超12%创三年多新 高，科创50指数涨超11%创近四年新高。 | U NAX = L | | | | --- | --- | --- | | 行情 | 资金净流入 | 涨跌分布 | | 上证指数 | 深证成指 | 北证50 | | 3882.78 | 13526.51 | 1528.63 | | +20.25 +0.52% +47.08 +0.35% -10.85 -0.70% | | | | 科创50 | 创业板指 | 万得全A | | 1495.29 | 3238.16 | 6348.94 | | +24.87 +1.69% +0.15 0.00% +38.88 +0.62% | | | | 沪深300 | 中证500 | 中证A500 | | 4640.69 | 74 ...

9月市场表现 - 9月30日收盘沪指涨0.52%至3882.78点，深成指涨0.35%至13526.51点，创业板指收平于3238.16点，科创50指数涨1.69%至1495.29点 [4] - 整个9月创业板指数累计涨超12%创三年多新高，科创50指数涨超11%创近四年新高 [4] - 有色金属板块大涨，锡业股份、华锡有色涨停，西部超导涨7.32%，洛阳钼业涨6.51% [5][6] - 存储芯片板块涨幅居前，江波龙涨停，华虹公司涨15.72%，灿芯股份涨15.41% [6][7] - 白酒板块跌幅居前，酒鬼酒跌3.78%，舍得酒业跌1.98%，贵州茅台跌1.15% [8] - 大金融板块下跌，广发证券跌2.92%，湘财股份跌2.80%，中信证券跌1.68% [8] 存储芯片行业动态 - 三星电子宣布LPDDR4X、5、5X价格上调15-30% [6] - 美光恢复报价后DRAM及NAND产品调升幅度达20%以上 [6] - 本周DDR4 8Gb 3200产品周涨幅达25% [6] - 中信证券研报认为存储景气度上行至少将延续到2026年下半年 [6] 消费新政试点内容 - 财政部、商务部开展消费新业态新模式新场景试点工作，支持50个左右城市，政策实施期两年 [10][12] - 中央财政对试点城市给予资金补助，超大特大城市每个城市合计补助4亿元，大城市补助3亿元，其他城市补助2亿元 [18] - 支持健全首发经济服务体系，鼓励国内外品牌开设高能级首店、旗舰店，推动首店向总店提升发展 [13][14] - 支持时尚服饰、消费电子、美妆、潮玩、家居、汽车等领域举办首发首秀首展活动 [15] - 支持创新多元化服务消费场景，推动人工智能、元宇宙等技术在文娱、旅游、健康、体育领域应用 [16] - 支持优质消费资源与知名IP跨界联名，开发周边产品，开设沉浸式消费空间 [17]

政策核心与目标 - 财政部与商务部联合开展消费新业态新模式新场景试点工作，旨在增加优质消费供给，释放多样化、差异化消费潜力，全方位扩大国内需求 [1] - 政策目标是通过试点支持城市健全首发经济服务体系，创新服务消费场景，推动外贸优品进入国内市场，培育消费新增长点，为经济高质量发展提供支撑 [1] - 试点支持约50个城市，政策实施期为两年，优先向人口基数大、带动作用强、发展潜力好的超大特大城市倾斜 [1] 试点支持方向：首发经济 - 支持打造首发中心、首发经济集聚区及多层次新品发布平台载体，集聚专业服务机构 [2] - 支持国内外品牌开设高能级首店、旗舰店、概念店，并推动其向总店、总部提升发展 [2] - 支持在时尚服饰、消费电子、美妆、潮玩、家居、汽车、智能终端、运动潮品及服务消费领域举办具有创新性、引领性的首发首秀首展活动 [2] 试点支持方向：服务消费场景创新 - 支持运用人工智能、元宇宙等数字技术，在文娱、旅游、健康、体育领域打造商旅文体健融合的消费新场景 [3] - 推动重点商圈、文旅集聚区、传统商超、废旧工业厂区升级为多元消费场景，增加文化时尚、健康体育、艺术展览等服务功能 [3] - 发展夜间经济，打造夜间文旅消费集聚区，并支持外贸优品展销中心、特色商业街优化升级 [3] 试点支持方向：IP跨界与资源整合 - 依托互联网数字娱乐和IP孵化平台，开发周边产品，开设主题店、概念店等沉浸式消费空间 [4] - 支持联动国潮动漫影视IP、文博场馆、非遗机构等传统资源，推出影响广、社交属性强、创意新颖的综合性消费场景 [4] - 支持老字号企业、新消费品牌企业开设新店、旗舰店，开发“老牌新品”、“国潮国货”，培育新型消费龙头企业 [4] 申报与评审程序 - 各省（自治区）可推荐2个城市申报，居民消费支出排名前15名的消费大省可推荐3个城市，直辖市和计划单列市单独申报 [5] - 商务部与财政部组织竞争性评审，按书面评审40%、现场答辩60%的权重计算得分，确定试点城市名单 [6] - 评审重点考察城市统一大市场建设、营商环境、促消费工作基础、数据治理能力、消费市场潜力及政策环境 [6] 资金补助与绩效管理 - 中央财政对试点城市给予补助，超大特大城市合计补助4亿元，大城市补助3亿元，其他城市补助2亿元，资金分两批下达 [7] - 补助资金可按规定采取补助、奖励等方式支持符合条件的经营主体 [7] - 建立绩效评价机制，评价结果与后续资金安排挂钩，试点期满后进行整体绩效评价 [7]

核心观点 - 迪拜经济转型进入质变阶段，人均收入达12.8万美元，新兴数字职业收入占比大幅提升至41%，而传统能源行业收入占比降至历史低点5.2% [1] - 新经济三大支柱（元宇宙、生物科技、绿色金融）快速发展，推动非石油产业贡献率预计在2027年突破85% [2] - 迪拜正在从物理枢纽转型为数字节点，重构全球财富分配规则 [3] 收入结构转变 - 2025年上半年迪拜人均收入为12.8万美元（约47万迪拉姆） [1] - 数字资产交易员、AI训练师等新兴职业收入占比达41%，较2020年增长300% [1] - 传统能源行业从业者收入占比降至历史最低点5.2% [1] 元宇宙经济特区 - 迪拜元宇宙战略已吸引全球73%的Web3企业设立区域总部 [2] - 虚拟地产交易额突破80亿美元 [2] - 元宇宙相关岗位平均薪资达传统行业3.2倍，数字策展人年薪中位数突破35万美元 [2] 生物科技走廊 - 依托迪拜生物科技自由区，基因治疗、长寿医学等前沿领域研发投入年增长45% [2] - 生物医药研究员收入增速连续18个月领跑全行业 [2] 绿色金融枢纽 - 碳交易市场规模扩大至1200亿迪拉姆 [2] - ESG分析师成为最紧缺人才，该领域从业者年收入涨幅达28%，远超金融业平均水平 [2] 转型挑战与应对 - 面临技术性失业风险，AI替代率预计2030年达22% [2] - 存在资产泡沫隐患，虚拟资产价格波动系数达0.87 [2] - 高端技术人才缺口超过1.2万 [2] - 迪拜政府启动未来技能2026计划，拟投入50亿迪拉姆构建终身学习体系 [2]

两融市场概况 - A股两融余额截至9月25日约为2.44万亿元，连创历史新高 [1] - 多家券商发布公告上调两融规模限额 [1] 市场表现与投资者情绪 - 今年以来A股市场表现亮眼，热点主题持续活跃 [1] - 市场主体交投情绪热烈，股市整体赚钱效应显著改善 [1] - 反映出投资者对后市持续乐观的预期以及风险偏好的提升 [1] 杠杆资金使用结构 - 本轮杠杆资金或融资使用的结构相比过去更加理智 [1] - 本轮杠杆资金的使用主体中，机构投资者的占比增加 [1] - 机构投资者通常具备更强的投研能力 [1] 资金流向行业 - 资金主要流向通信行业和AI算力应用相关领域 [1] - 电力设备中的电池板块获得资金关注 [1] - 机械设备中的机器人相关的通用设备、自动化设备以及工程机械获得资金流入 [1] - 电子行业中的元件、消费电子板块吸引资金 [1] - 有色金属里的贵金属、小金属等板块是资金流向领域 [1]

论坛概况与核心目标 - 论坛主题为“元启上海·数智新界”，旨在推动元宇宙核心技术突破、数字治理创新与多元应用落地，巩固上海在元宇宙产业发展中的引领地位 [1] - 论坛采用“虚实融合”形式进行成果展示，通过视频与XR设备配合数字人形象，系统呈现近三年上海在元宇宙领域的产业规模、技术突破、场景建设等亮点成效 [2] - 论坛设置主论坛聚焦政策导向，并配套多场以技术、应用、标准与国际化为主题的分论坛，全面助力上海元宇宙产业迈向新阶段 [2] 产业发展规模与政府规划 - 截至2024年底，上海市元宇宙核心产业及相关联产业规模已突破3000亿元 [1] - 上海自2022年率先布局元宇宙新赛道以来，产业发展势头强劲，奠定了全国领先的元宇宙产业基础 [1] - 未来上海将围绕技术创新与群智赋能、深入挖掘场景应用、建设良性产业生态三大方向持续发力，推动元宇宙与实体经济深度融合 [1] 技术应用与创新案例 - 复旦大学附属中山医院分享了“AI+元宇宙+医疗”融合路径上的前瞻布局与实践成果 [2] - XR行业专家指出AR智能眼镜的核心在于“传统眼镜+AI+AR”的融合路径，通过轻量化、全天候佩戴等创新实现从“便携显示”到“个人智能虚拟座舱”的跨越 [2] - 论坛发布了第一批上海市元宇宙创新产品和解决方案优秀成果共计40项，涉及数字内容、XR眼镜、服务平台等六个赛道，覆盖工业、文旅、教育培训、医疗四大领域 [3] 生态构建与项目签约 - 浦东、徐汇、黄浦、静安、普陀等区与多家元宇宙领军企业就13个项目在现场完成签约，项目包括敦煌路上看敦煌、大象元园区落地、AI虚拟直播系统等 [3] - 项目签约标志着市区两级联动、政企协同的元宇宙产业生态正在加速形成 [3] 标准建设与规范发展 - 论坛发布了全国首个《元宇宙成果分类和价值评价的团体标准》（征求意见稿），为产业健康、规范、可持续发展提供重要依据与指引 [3]

游戏ETF市场表现与资金流向 - 游戏ETF（159869）在9月29日早盘小幅微跌，被视为布局窗口 [1] - 截至9月26日，该ETF近5个交易日累计获得资金净流入达11.66亿元，产品规模突破100亿元，创成立以来新高 [1] 国内游戏市场整体数据 - 2024年国内游戏市场实际销售收入为3257.83亿元，同比增长7.53% [1] - 2024年游戏用户规模达6.74亿人，同比增长0.94%，实现历史新高 [1] 上海游戏产业发展状况 - 上海网络游戏产业全年销售收入达1558亿元，同比增长7.8%，连续13年保持正向增长 [1] - 上海游戏行业坚持精品化战略，构建覆盖研发、发行、衍生品开发的全链条产业体系，打造出兼具强IP属性、高流水表现与高用户黏性的作品 [1] 游戏产业的融合与催化因素 - 游戏产业正成为提振消费的新引擎，线上线下融合催生沉浸式体验新场景，Z世代玩家推动“游戏+”业态爆发式增长 [2] - 游戏IP正重塑城市消费空间，释放“虚拟+实体”的双重经济活力 [2] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [2] 游戏ETF产品概况 - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现 [2]

论坛概况 - 论坛主题为“元启上海·数智新界”，旨在展示上海市元宇宙行动方案建设成果并推动应用落地 [1] - 论坛采用“虚实融合”形式进行成果展示，结合视频、XR设备和数字人形象系统呈现产业进展 [3] 产业规模与政策支持 - 上海市元宇宙核心及相关产业规模截至2024年底已突破3000亿元 [3] - 上海自2022年布局元宇宙赛道，未来将围绕技术创新、场景应用和产业生态三大方向持续发力 [3] - 上海创新实施三批次场景应用“揭榜挂帅”，以需求为导向推动技术走向应用 [6] 创新成果与平台发布 - 论坛发布第一批上海市元宇宙创新产品和解决方案优秀成果共计40项，涉及6个赛道和4大应用领域 [4] - 企业代表包括上海龙旗科技、元境生生科技、博新全宇宙等发布了各自的重点平台 [6] - 论坛展览区同步展出“上海天文馆XR天文科普”等多个元宇宙新产品与解决方案 [8] 生态构建与项目签约 - 浦东、徐汇等区与领军企业就13个项目完成现场签约，加速形成市区联动、政企协同的产业生态 [6] - 签约项目包括“敦煌路上看敦煌”、“大象元园区落地”、“AI虚拟直播系统”等 [6] 技术前沿与标准建设 - 专家探讨了AI在显示成像光学系统中的创新，展示了AI在多种成像方向的突破性进展 [7] - 与会嘉宾发起标准化协同行动倡议，并发布《元宇宙成果分类和价值评价的团体标准》（征求意见稿） [6] 应用场景拓展 - 论坛集中展示了第二批元宇宙重大应用场景的建设成果，涉及振华重工、上海开放大学、中山医院、瑞金医院等 [6] - 发布了第三批元宇宙重大应用场景“揭榜挂帅”需求榜单，推动技术在工业、文旅、医疗、交通、城市治理等领域的深度融合 [6]

万达集团及王健林相关法律纠纷 - 大连万达集团股份有限公司及其法定代表人王健林被限制高消费 案件涉及强制执行金额1.86亿元[3] - 大连万达集团股份有限公司股权冻结信息达47条 被冻结股权的标的企业包括大连万达商业管理集团股份有限公司、万达文化产业发展有限公司等[3] - 大连万达集团股份有限公司还有10条被执行人信息 总金额达52.62亿元[3] - 万达知情人士表示此次是由于下属项目公司经济纠纷导致 或因执行层面信息不对称导致[3] 零跑汽车创始人回应限高事件 - 零跑汽车创始人朱江明回应被限高 称3天的限高已解除 此次风波暴露了团队能力不足[4] - 浙江零跑科技股份有限公司及其全资子公司凌跑汽车商贸有限公司被列为失信被执行人[4] 西贝餐饮创始人清空社交账号 - 西贝餐饮创始人贾国龙清空抖音、小红书及视频号账号内容 仅保留一条发布于2024年9月30日的视频作品[5] - 该视频涉及西贝餐饮成长史 称西贝是西北菜领域佼佼者 年营收达62亿元[5] 娃哈哈饮用水销售权变动 - 浙江娃哈哈饮用水有限公司的桶装水销售业务被要求转移至杭州迅尔城通商贸有限公司 方案于2025年3月25日正式落地实施[6] - 2025年4月 在未与经销商签订购销协议的情况下 要求经销商向杭州迅尔城通商贸有限公司下订单并完成发货及开票[6] 小熊电器养生壶爆炸事件 - 小熊电器回应养生壶爆炸事件 称正在调查当中[6] - 事件导致一岁孩子全身40%大面积烫伤 公司已安排专人慰问并提供帮助[6] 摩尔线程IPO过会及参股公司 - 摩尔线程IPO过会 主要从事全功能GPU相关产品的研发、设计和销售 是国内极少数兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司[6] - 直接参股公司包括和而泰、盈趣科技等 间接参股公司包括宏力达、初灵信息、长飞光纤等[6] - 部分参股公司年内涨跌幅显著 例如和而泰涨153.22% 初灵信息涨29.50%[6][8] 理想汽车产品线进展 - 理想汽车产品线负责人张骁表示i8和i6拥有独立产线 生产节奏不受影响[8] - 受供应节奏变化和台风影响 72名i8小订用户交付延期至10月4日[8] 胖东来销售额数据 - 胖东来前9个月销售额超170亿元 达171.2亿元 已超2024年全年销售额169亿元[8] - 截至2025年9月27日 集团合计销售达1,712,873万元 本月集团合计销售176,013万元[9] 机器人专家警告人形机器人投资 - 著名机器人专家罗德尼・布鲁克斯警告投资人形机器人初创企业是浪费资金[9] - 其对特斯拉和Figure等公司通过视频训练机器人灵巧操作的做法持高度怀疑态度 称其为纯粹的幻想思维[9] 捷豹路虎获得政府贷款担保 - 英国政府为捷豹路虎提供15亿英镑贷款担保 以增强其现金储备并支持供应链[11] - 贷款偿还期为五年 由英国出口融资机构提供出口发展担保支持[11] 小米SU7 Ultra日本亮相 - 小米SU7 Ultra首次在日本亮相 发售时间未定[11] - 小米计划在日本各大城市开设更多Xiaomi Store门店 并采取在智能手机门店同步销售EV的策略[11] 华为自动驾驶技术规划 - 华为车BU CEO靳玉志表示L3级自动驾驶将在2027年规模放量[11] - 汽车产业正进行三波浪潮变革 2022年至2027年为智能化阶段 算法替代司机[11] 融资事件汇总 - 星河动力航天完成24亿元D轮融资[12] - 微亿智造申请香港IPO 按2024年收益计算是中国最大的工业具身智能机器人供应商[12] - 优理奇完成两轮近亿元天使++轮及天使+++轮融资[12] - 航星传动完成数千万元A++轮融资[12] - 手智创新获得新一轮融资 投资机构包括湖北省人形机器人产业投资基金等[12] - 百型智能获金沙江创投数千万元投资 是国内首家做外贸垂类AI Agent的公司[12] - 天晴空天科技完成超亿元A轮融资[13] 腾讯混元发布开源生图模型 - 腾讯混元发布并开源原生多模态生图模型混元图像3.0 参数规模高达80B[13] - 该模型是首个开源工业级原生多模态生图模型 效果对标业界头部闭源模型[13] vivo手机AI新功能 - vivo X300系列手机推出AI电影分镜功能 支持超高像素一图多裁[15] smart插混车型预售 - smart首款插混车型精灵5 EHD开启预售 价格18.99万起[16] - 该车由梅赛德斯-奔驰全球设计团队打造 CLTC综合续航1615km 纯电续航252km[16] 餐饮行业监管新规 - 《餐饮服务连锁企业落实食品安全主体责任监督管理规定》发布 自2025年12月1日起施行[19] - 规定明确根据门店数量分级负责监管 10000家以上由省级 1000到9999家由市级 999家以下由县级市场监管部门负责[19] 中秋国庆假期交通预测 - 中秋国庆假期全社会跨区域人员流动量预计达23.6亿人次 日均约2.95亿人次 比去年同期日均增长3.2%[19] 美国重型卡车销售数据 - 8月美国重型卡车销售折合年率42.2万辆 创2022年1月以来新低[19] - 三个月移动平均值滑落至43.8万辆 为2020年疫情衰退时期后最弱水平[19] - 自去年5月以来销售量减少13.1万辆 跌幅达24% 连续四个月下滑[19] 上海元宇宙产业规模 - 上海元宇宙相关产业规模已突破3000亿元[19] - 集聚XR终端制造企业30余家 光学模组、空间计算芯片等核心元器件产能占全国40%以上[19]

公共数据共享应用进展 - 国家数据局举行新闻发布会，多地公共数据共享应用取得新进展 [1] - 江苏上线省市一体化公共数据授权运营平台，开发86个公共数据产品，应用场景涉及金融服务、低空经济等领域 [1] - 山东开展数据共享520亿余次，围绕人工智能发展打造高质量数据集90余个，涉及工业制造、交通运输等领域 [1] - 河北开展公共数据常态化归集和社会数据资源调查，形成5458项资源目录 [1] - 广东向社会开放公共数据超270亿条，为"高效办成一件事"提供数据支撑 [1] - 数据要素市场化进入加速期，数据共享降低了企业的数据获取成本，推动人工智能、金融等领域创新 [1] 乐享科技融资与业务发展 - 消费级具身智能机器人企业乐享科技完成2亿元"天使＋＋"轮融资 [2] - 本轮融资由钟鼎资本领投，老股东IDG资本持续加投 [2] - 资金将主要用于自研核心零部件攻关、机器人本体与运动控制技术开发、意识仿生模型迭代，目标是加速消费级具身智能产品规模化落地 [2] - 本次融资反映了资本市场对消费级机器人赛道的高度信心，推动初创企业从研发向规模化生产落地转型 [2] 上海元宇宙产业发展 - 上海市元宇宙核心产业及关联产业规模已突破3000亿元 [3] - 上海市集聚XR终端制造企业30余家，光学模组、空间计算芯片等核心元器件产能占全国40%以上 [3] - 后续将重点推进三方面工作：围绕物理AI、空间计算、数字人、三维数字内容开展技术攻关与应用试点；推动工业、医疗、教育、文旅、交通等领域元宇宙标杆场景规模化应用；建设良性产业生态，培育具有国际竞争力的元宇宙民营企业 [3] - 地方政府对新兴产业的强力扶持，有望加速元宇宙从概念向实体经济的转化，降低供应链成本，吸引更多资本涌入，推动相关企业估值提升 [3]