外汇套期保值业务制度总则 - 公司制定本制度旨在规范外汇套期保值业务管理 防范和控制风险 依据包括《公司法》《证券法》及深圳证券交易所相关规则等[1] - 外汇套期保值业务定义为与境内外资质金融机构开展的规避汇率或利率风险业务 涵盖远期结售汇、外汇掉期、期权、利率互换等衍生产品[2] - 制度适用于公司及子公司 子公司业务由公司统一管理 业务需遵守国家法律法规及本制度规定[3][4] 操作原则 - 业务须以生产经营为基础 与实际业务匹配 以规避风险为目的 禁止投机性交易[5] - 仅允许与经批准具资质的金融机构交易 禁止与非金融机构或个人交易[6] - 业务基于外币收付款谨慎预测 合约外币金额不超实际需求总额 外币融资参照同原则安排额度、品种和时间[7] - 须以公司自身名义设立账户 禁止使用他人账户[8] - 需匹配自有资金 不得使用募集资金 严格按审批额度控制规模 不影响正常经营[9] 审批权限 - 业务须经董事会或股东会审批后方可进行 严格限定在审批方案内 禁止超范围操作[10] - 需编制可行性分析报告提交董事会 若占最近一期审计净利润50%以上且超500万元人民币 或占净资产5%以上且超5000万元人民币 需提交股东会审议[11] - 因频次和时效要求可对未来12个月业务范围、额度及期限合理预计并审议 额度使用期不超12个月 单笔存续期超授权期限则自动顺延[11][4] 业务管理及内部操作流程 - 股东会授权董事长或其指定对象负责业务具体运作管理 包括签署协议及文件[12] - 责任部门包括财务部门负责计划制定、资金筹集及日常管理 业务部门提供基础信息和交易背景 内控审计部监督并报告 董事会秘书负责信息披露[13] - 内部流程包括财务部门分析外汇趋势提出方案 经财务总监审核后按审批权限报送实施 选择具体品种并向金融机构提交申请 签署协议后由财务部门执行并告知董事会秘书备案[14][5] 信息隔离措施 - 所有人员及合作金融机构须遵守保密制度 不得泄露交易方案、情况、结算及资金状况等信息[15] - 交易操作环节相互独立 人员相互独立 禁止单人负责全流程 由内控审计部监督[16] 内部风险管理 - 业务须严格遵守法律法规 关注风险点 制定切合计划 规范保证金及清算收支 建立持仓预警和止损机制 防止核算错误导致财务不实 防止重大差错、舞弊或欺诈损失 确保指令准确及时记录传递[17] - 需认真选择金融机构 财务部门根据协议约定及时与金融机构结算[18] - 汇率剧烈波动时财务部门及时分析对策并上报总经理或相关人员 必要时向董事会汇报[19] - 出现重大异常风险时财务部门提交分析报告和解决方案 董事会商讨应对措施 运用风险规避、降低、分担和承受策略 内控审计部履行监督职能[20] - 财务部门跟踪市场价格或公允价值变化 评估风险敞口变化 向管理层和董事会报告授权执行、头寸、风险评估、盈亏及止损执行情况[21] - 以套期保值为目的需及时跟踪净敞口价值变动 持续评估效果[7][8] - 套期工具与被套期项目价值变动加总后 已确认损益及浮动亏损达最近一年审计归母净利润10%且超1000万元人民币时需及时披露 出现亏损需重新评估有效性 披露未按预期抵销原因及价值变动情况[22] 信息披露和档案管理 - 拟开展业务时需披露交易目的、品种、工具、场所、预计保证金和权利金上限、最高合约价值及专业人员配备等 并进行风险提示[23] - 以套期保值为目的需明确说明合约类别及预期管理风险敞口 明确风险对冲经济关系及如何运用合约套期保值 说明预计效果及持续评估计划[23] - 需按中国证监会及深交所规定披露业务信息[24] - 业务计划、交易资料、交割资料及协议、授权文件等由财务部门保管至少10年[25]

股价表现 - 截至2025年7月4日收盘，公司股价报55.38元，较上周53.39元上涨3.73% [1] - 本周最高价出现在7月1日盘中，报56.39元 [1] - 本周最低价出现在7月3日盘中，报52.89元 [1] - 当前总市值341.58亿元，在生物制品板块排名9/50，两市A股排名424/5149 [1] 股东大会信息 - 公司将于2025年7月11日召开第三次临时股东大会 [1] - 会议地点设在中国（上海）自由贸易试验区李冰路399号公司会议室 [1] - 采用现场投票与网络投票相结合方式，网络投票时间为7月11日交易时段 [1] - 会议由董事长LOU JING主持 [1] 外汇套期保值业务 - 主要审议《关于2025年度开展外汇套期保值业务的议案》 [1] - 业务类型包括远期、掉期、互换、外汇期权等外汇衍生产品 [1] - 业务目的为规避外汇风险、降低汇率波动影响、提高资金使用效率 [1] - 交易合约价值总额度不超过5亿美元或等值外币 [1] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金 [1] - 额度有效期12个月，可循环滚动使用 [1] - 议案已获第五届董事会第九次会议审议通过 [1]

股东大会会议须知 - 为维护股东权益及会议秩序，公司制定2025年第三次临时股东大会会议须知，依据《公司法》《证券法》及公司章程等规定 [1] - 仅允许股东、股东代理人、董事、监事、高管、律师及受邀人员进入会场，其他无关人员将被拒绝 [1] - 参会股东需提前半小时签到，出示证券账户卡、身份证明、授权委托书等材料，复印件需签字或盖章 [1] 股东权利与会议规则 - 股东享有发言权、质询权和表决权，发言需经主持人许可，时长不超过5分钟，内容需围绕议题 [2] - 表决意见分为同意、反对或弃权，现场投票需在表决票上签署名称，未填或无法辨认的视为弃权 [3] - 会议采取现场投票与网络投票结合方式，统计结果由股东代表、监事、律师共同监督 [3][4] 外汇套期保值业务议案 - 公司拟开展不超过5亿美元或等值外币的外汇套期保值业务，包括远期、掉期、期权等衍生品组合，使用自有资金且额度12个月内可循环 [4][5] - 业务旨在规避汇率风险，降低财务费用，遵循合法审慎原则，不涉及投机 [5] - 议案已通过第五届董事会第九次会议审议，并披露于公告编号2025-033 [5] 会议时间与投票安排 - 现场会议地点为公司会议室，网络投票通过上交所系统，时间为2025年7月11日9:15-15:00 [4] - 网络投票与现场投票结果合并后发布股东大会决议公告 [3][4]

外汇套期保值业务制度概述 - 公司制定本制度旨在规范外汇套期保值业务管理，防范外汇利率波动风险，确保资产安全，依据《证券法》《公司法》等法律法规及《公司章程》[1] - 外汇套期保值业务包括外汇远期结售汇、远期外汇、掉期业务、外汇期权等，需与具备资质的金融机构开展[1] - 制度适用于公司及全资/控股子公司，未经审批子公司不得擅自操作[1] 业务操作原则 - 业务遵循合法、审慎、安全、有效原则，以实际经营为依托，禁止超经营需求的复杂衍生品交易[2] - 仅允许与持牌金融机构交易，禁止与非持牌机构或个人合作[2] - 业务规模需匹配外汇收支预测金额，交割时间与收支款项时间一致[2] - 使用自有或自筹资金，禁止使用募集资金，且需在审批额度内控制规模[2] - 必须以公司名义设立交易账户，禁止使用他人账户[2] 审批权限与流程 - 业务需经董事会或股东会审批，禁止超范围操作[3] - 触发股东会审议的情形包括：交易保证金占净利润50%以上且超500万元、合约价值占净资产50%以上、非套期保值目的交易[3] - 董事会可授权总经理审批日常业务方案，财务总监负责日常运作[4] - 财务部负责可行性分析及操作管理，审计部监督执行情况，证券投资部负责信息披露[4] 内部操作流程 - 财务部需分析汇率趋势，提出业务建议并制定匹配的交易方案[5] - 选定金融机构后签署合约，金融机构需定期提交交易清单并提示交割[5] - 财务部需核对交易细节，跟踪交割资金安排，杜绝违约风险[5] - 审计部需定期审查业务执行情况并向审计委员会报告[5] 风险管理与信息披露 - 建立持仓预警和止损机制，防止核算错误或舞弊导致损失[6] - 汇率剧烈波动时需及时分析并上报管理层，必要时向董事会汇报[6] - 出现重大风险时需提交分析报告及解决方案，审计部需监督违规行为[7] - 达到披露标准时需及时公开业务风险，包括交易目的、品种、保证金上限等信息[8] - 套期保值业务亏损达净利润10%且超1000万元时需披露并重新评估有效性[9] 档案管理与附则 - 业务档案及协议由财务中心保管至少10年[9] - 制度经董事会审议生效，董事会拥有修订和解释权[9]

外汇套期保值业务目的 - 公司及子公司外销业务主要采用美元、港币结算，汇率波动对经营业绩产生影响，需通过外汇套期保值降低汇率风险 [1] - 开展业务旨在提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，减少汇兑损益对经营的影响 [1] 业务必要性与可行性 - 外汇套期保值可降低汇率波动风险、减少汇兑损失，具有必要性 [1] - 公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，配备专门人员，内控措施完善，业务可行性高 [1][4] 业务基本情况 - 业务总持有量不超过2000万美元，额度在投资期限内可循环使用 [2] - 涉及货币包括美元、港币等，业务方式涵盖远期结售汇、外汇掉期、期权等衍生品 [2] 风险控制措施 - 公司选择流动性强、风险可控的外汇套期保值产品，合作方为具备资质的金融机构 [3] - 严格执行内控制度，加强收付款管理，跟踪合同执行情况以匹配现金流 [2][3] 会计处理 - 公司依据《企业会计准则》第22号、37号、39号对金融衍生品进行核算和披露 [3] 可行性结论 - 业务有助于应对外汇波动风险，增强财务稳健性，相关制度与措施已完备 [3][4]

股价与市值表现 - 截至2025年6月27日收盘价为53.39元，较上周53.81元下跌0.78% [1] - 本周最高价56.95元（6月25日），最低价51.8元（6月26日） [1] - 当前总市值329.3亿元，生物制品板块市值排名8/50，A股全市场排名434/5151 [1] 外汇套期保值业务 - 拟开展不超过5亿美元或等值外币的外汇衍生品交易，包括远期/掉期/互换/期权等 [3][5] - 交易币种主要为美元、欧元、港币、日元，使用自有资金 [3] - 额度有效期12个月（自股东大会通过日起），资金可循环使用 [3] - 目的为规避汇率风险，降低财务费用，已获董事会通过需提交7月11日股东大会审议 [2][3][5] 限制性股票激励计划 - 调整预留部分授予价格从11.95元/股至11.83元/股，因实施2024年分红（每股合计0.123元） [4][8] - 2025年6月25日向43名激励对象授予115.70万股预留股票，占总股本0.19% [5][7][9] - 激励对象包括董秘张琦（14.2万股）、核心技术人员顾津明（20万股）及其他41人 [7][9] - 股票分两期归属（12个月和24个月后各50%），归属后设6个月禁售期 [7] - 预计股份支付费用总额4118.24万元，2025-2027年分期摊销 [7] 公司治理动态 - 2025年6月25日召开第五届董事会第九次会议及监事会第六次会议 [2][4][6] - 监事会确认激励对象合规，含1名外籍员工，无董事/监事/大股东亲属 [6] - 国浩律所出具法律意见书确认激励计划调整及授予程序合法 [4][8]

外汇套期保值业务规范 - 公司制定外汇套期保值制度旨在规范业务操作并防范汇率及利率风险，业务范围包括远期结售汇、外汇掉期、期权及利率衍生品等[3] - 制度适用于公司及合并报表范围内子公司，未经审批子公司不得独立开展相关业务[3] 业务操作原则 - 公司禁止以投机为目的的外汇交易，所有操作需基于实际生产经营需求且与收付款周期严格匹配[3][4] - 交易对手限定为持牌金融机构，禁止使用他人账户或募集资金进行保证金交易[4][6] 审批与权限管理 - 业务开展需董事会或股东会审批，投资额超净资产50%且超500万元或绝对金额超5000万元需提交股东会[4] - 董事长或其授权人员负责具体实施，子公司业务需上报财务部统一管理[5][6] 业务流程与部门分工 - 财务部主导方案制定、资金筹集及交易执行，需定期登记交易记录并监控交割风险[6] - 审计部负责监督资金使用与盈亏情况，销售/采购部需配合提供外汇收支基础数据[6] 风险监控与信息披露 - 汇率剧烈波动时财务部需提交应对方案，重大风险需向董事长及董事会秘书报告[7][8] - 业务亏损达净利润10%且超100万元时需立即上报，交易资料保存期限为10年[8][9] 制度执行与修订 - 制度自董事会审议后生效，未尽事宜按《公司法》及公司章程执行[9] - 董事会拥有最终解释权及修订权[9]

外汇套期保值业务制度总则 - 公司制定本制度旨在规范外汇套期保值业务，防范外币汇率风险，依据包括《公司法》《证券法》及上交所相关监管规则等法律法规[1] - 外汇套期保值定义为通过期货和衍生品交易管理外汇、价格、利率等特定风险的活动，需与风险敞口基本吻合[2] - 制度适用范围涵盖公司及下属全资/控股子公司，子公司业务视同公司行为[3] 业务遵循原则 - 业务品种限于与生产经营相关的产品、原材料及外汇，规模与期限需匹配风险敞口，形成反向风险对冲关系[5] - 禁止投机性交易，仅允许与持牌金融机构合作，交易金额不得超过外汇收支预算且时间需匹配[6][7][8] - 必须使用自有资金设立专用账户，禁止使用募集资金或他人账户操作[9][10] 审批权限与管理流程 - 董事会和股东会为最终审批机构，需提交可行性报告，重大交易（如保证金占净利润50%且超500万元）需股东会审议[11] - 子公司无独立审批权，高频交易可提前12个月预估额度并审议[5] - 财务部为经办部门，内审部负责监督操作合规性，审计委员会评估风险控制[12][13] 操作流程与风险控制 - 流程包括汇率分析、收付款预测、方案审批、资金划拨及交割监控，内审部需定期审查并向董事会报告[14] - 汇率剧烈波动时需立即上报董事长，重大风险（如浮亏达净利润10%且超1000万元）需启动应急处置并披露[18][21] - 业务档案由财务部保管10年，包括交易协议、交割资料等[22][23] 信息隔离与披露要求 - 所有参与人员需遵守保密制度，操作环节需相互独立并由内审部监督[15][16] - 达到披露标准的重大风险需公告，并重新评估套期有效性，说明工具与项目价值变动情况[21]

美联储利率政策 - 美联储7月维持利率不变的概率为81.4%，降息25个基点的概率为18.6% [1] 国际贸易动态 - 欧盟计划对美国进口产品征收报复性关税，若特朗普维持对基础关税的征收 [1] 地缘政治事件 - 伊朗证实本国核设施在美国空袭中"严重受损" [1] 台积电(TSM.N) - 海外子公司计划发行价值100亿美元的新股，以加强外汇套期保值业务 [2] OpenAI与微软 - OpenAI首席执行官与微软CEO举行高层会晤，讨论未来战略合作 [2] 特斯拉(TSLA.O) - 摩根士丹利维持买入评级，目标价为410美元 [2] 小马智行 - 被纳入纳斯达克中国金龙指数 [2] 诺和诺德(NVO.N) - 西班牙卫生部调查其是否违反禁止推广处方药的广告法律 [2] 法拉利(RACE.N) - 跨界进军帆船领域，推出无内燃机赛艇，计划明年下水 [2] 百思买(BBY.N) - 将家庭护理技术部门Current Health出售给Chris McGhee，该部门于2021年以4亿美元收购 [2] 波音 - "门塞事故"调查结果显示制造流程缺陷及监管不力 [2]

台积电外汇套期保值举措 - 台积电海外子公司TSMC Global Ltd计划发行100亿美元新股以加强外汇套期保值业务，这是公司应对本币波动的最大规模举措 [1] - 此次发行是2024年以来第三笔类似交易且规模最大，旨在提升管理汇率风险的资金灵活性 [1] - 新台币近期升值引发对中国台湾省经济过度依赖出口的担忧，5月该货币创1980年代以来最大单日涨幅 [1] 新台币升值对台积电的影响 - 新台币升值损害出口商利益，因海外销售所得美元折算台币减少或需提高售价进而影响需求 [4] - 台积电CEO魏哲家6月表示，当地货币升值导致公司营业利润率下降几个百分点 [4] - 公司是中国台湾地区最大企业及出口商，主要客户包括苹果和英伟达，大部分产品本地生产 [4] 市场专家观点 - Robeco分析师Philip McNicholas指出外汇波动加剧可能促使银行调整保证金要求，新股发行现金可帮助应对套期保值业务保证金压力 [4]