动力和储能电池产业政策 - 工信部召开行业座谈会 计划加快推出针对性政策以治理非理性竞争和“内卷式”竞争 [1] - 政策方向包括加强产能监测预警与调控 加大产品质量监督检查力度 并引导企业科学布局产能与合理有序“出海” [1] 存储芯片市场供需 - 研究机构预测受人工智能基础设施建设需求激增影响 存储芯片价格预计将在当前基础上再上涨约50% [4] - 因芯片短缺加剧 戴尔与惠普等美国消费电子厂商警告可能提高产品定价 戴尔称从未见过成本上涨如此之快 [4] 航空航天与防务技术 - 凌空天行宣布“驭空戟-1000”高超音速导弹基本型已成功实现量产 通过选用商用产品与借用工业产线使成本降至传统方案的1/10 [3] - eVTOL研发商沃飞长空完成数亿元C轮融资 其自主研发的首款载客eVTOL产品“AE200-100”首架机已在成都下线 [16] 算力基础设施与发展规划 - 北京发布太空数据中心建设规划方案 报告预测未来10年全球算力将达到当前70倍以上 [5] - 北京市科委表示2027年一期算力星座建成后可直接带动产业链产值超数十亿元 长期规模有望超万亿元 [6] - 重庆市提出建设全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点 并推进“疆算入渝”工程 [9] 人工智能与半导体技术 - 摩尔线程发布PyTorch深度学习框架的MUSA扩展库Torch-MUSA v2.7.0 新版本在功能集成与性能优化方面实现突破 [7] - 上海市规划推动物联网、5G、自动化等技术在智慧港口、智慧航运等行业应用 并建设“AI+海洋”标志性场景 [8] 公司公告与动态 - 中芯国际公告终止出售参股公司中芯宁波94.366%股权 交易终止后其全资子公司仍持有中芯宁波14.832%股权 [10] - 超卓航科控股股东及实际控制人拟协议转让合计20.93%股份 公司控股股东将变更为湖北交投资本 实际控制人变更为湖北省国资委 [10] - 晶科能源预计明年全球储能装机需求将超过400GWh 公司明年储能系统发货目标翻倍增长 并将保持电芯自供比例不超过40% [11] - 佳华科技拟通过发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技控股权 股票将继续停牌不超过5个交易日 [12] 创投与融资 - 机器人与脑机接口技术研发商傲意科技完成超亿元B3轮融资 资金将用于推进神经康复外骨骼机器人等产品的研发及商业化落地 [17][18]

市场整体表现 - 2025年11月28日，A股三大指数集体上涨，沪指涨0.34%报3888点，深证成指涨0.85%，创业板指涨0.7% [1] - 全市场超过4100只个股上涨，呈现普涨格局 [1] - 市场热点集中在钛白粉、海南、卫星互联网和商业航天板块 [1] - 中药板块下挫，流感板块出现回调 [1] 领涨个股与连板股分析 - 国晟科技（603778）15天录得10个涨停板，当日涨幅+9.96%，现价11.59元，涉及固态电池、孚悦科技及光伏概念 [2] - 梦天家居（603216）8天录得6个涨停板，当日涨幅+10.02%，现价28.66元，因终止筹划收购及芯片概念受关注 [2] - 金富科技（003018）连续5天涨停，当日涨幅+10.03%，现价20.52元，拟收购蓝原科技 [2][3] - 商业航天概念股航天发展（000547）11天录得7个涨停板 [3] - 大消费板块茂业商业（600828）连续4天涨停 [3] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜单日净买入额前三名分别为航天发展（净买入3.92亿元）、东田微（净买入2.13亿元）、雷科防务（净买入2.05亿元） [2] - 龙虎榜单日净卖出额前三名分别为众生药业（净卖出2.77亿元）、特一药业（净卖出1.90亿元）、新华都（净卖出1.53亿元） [4] - 机构专用席位单日净买入额前三名分别为新金路（净买入1.20亿元）、南网数字（净买入1.03亿元）、东田微（净买入6284.92万元） [5] - 机构专用席位单日净卖出额前三名分别为佳缘科技（净卖出7876.09万元）、安妮股份（净卖出3353.16万元）、海王生物（净卖出2234.09万元） [6] 重点个股深度分析 - 航天发展（000547）当日涨停，涨幅+10.02%，收盘价16.51元，换手率25.75%，成交金额51.71亿元，近20个交易日累计上涨49.49% [4][7][10] - 乾照光电（300102）当日涨停，涨幅+20.01%，收盘价19.07元，换手率15.60%，成交金额26.70亿元，涉及商业航天、砷化镓电池概念 [10][11] - 乾照光电2025年前三季度营收27.50亿元，同比增长46.36%，归母净利润8794.97万元，同比增长80.17% [14] - 东田微（301183）当日涨停，涨幅+20.00%，收盘价122.22元，换手率29.00%，成交金额19.80亿元，机构净买入6284.92万元 [5][15] 行业与概念驱动因素 - 太空数据中心建设推进，北京市科委发布建设规划方案并推出创新联合体 [13] - 马斯克表示将扩大V3卫星规模，目标在4-5年内完成每年100GW的数据中心部署 [14] - 商业航天板块表现活跃，相关公司如雷科防务、航天发展、乾照光电等受到市场关注 [2][10] 沪深股通资金流向 - 涉及沪股通专用席位的个股中，梅雁吉祥沪股通专用席位净买入额最大，为3036.72万元 [17][18] - 涉及深股通专用席位的个股中，航天发展深股通专用席位净买入额最大，为9267.60万元 [19] 知名游资操作动向 - 东北猛男：净买入万通发展1.05亿元，净卖出航天动力8373.19万元 [19] - 宁波桑田路：净卖出众生药业1.195亿元 [19] - 方新侠：净买入航天动力7478万元、航天发展6641万元 [19] - 成都系：净买入乾照光电4590万元，净卖出特一药业6616万元 [19] - 温州帮：净买入海欣食品6042万元，净卖出新华都7391万元 [19]

市场整体表现 - 市场全天探底回升，三大指数缩量上涨，沪深京三市超4100只个股上涨，上涨家数占比极高，全天成交额达到1.6万亿元 [1] 商业航天板块 - 航天概念板块集体爆发，整体上涨2.89%，多只个股涨停，包括航天发展（11天7板，+10.02%）、雷科防务（5天4板，+10.06%）、通宇通讯（+9.99%）等 [2][4][5] - 板块受到两大事件催化：北京蓝箭航天朱雀三号运载火箭计划于11月29日首飞；北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的大型太空数据中心系统 [4] - 行业前景方面，可回收火箭技术有望在2025年下半年实现首飞，规模化应用后预计将发射成本下降30%-50% [6] - 太空算力成为新焦点，AI发展催生对算力的巨大需求，太空数据中心凭借低运营成本、高发电功率等优势被视为解决能源瓶颈的主要方法，市场空间巨大，中期目标指向1TW的数据中心规模 [7] 福建自贸区/海西概念板块 - 福建自贸区板块反复活跃，整体上涨3.31%，福建水泥（4天2板，+9.99%）、厦工股份（+10.00%）、漳州发展（+9.97%）等多只股票涨停 [2][7] - 板块上涨主要受到福建省实施新一轮国有企业改革专项行动，加快省属国企战略性重组和专业化整合的政策推动 [2][7] 锂电池板块 - 锂电池板块今日上涨2.08%，国晟科技（20天11板，+9.96%）、道明光学（2天2板，+9.99%）、大中矿业（+10.00%）等股票涨停 [2][9][10] - 核心催化因素是碳酸锂价格在近半年内涨价超过60%，带动产业链景气度提升 [2][10] - 行业需求旺盛，预计2026年全球锂电行业对锂资源需求量将达到180万吨LCE当量，同比增长约27%，储能与动力电池需求共振，部分环节产品价格已出现上涨 [10][11] 其他活跃板块 - 钛白粉板块走强，金浦钛业等涨停 [1] - 大消费板块探底回升，海欣食品上演地天板 [1] - 机器人、国产芯片、人工智能大模型等板块均有表现 [11][13] - 下跌方面，抗流感概念下挫，众生药业、广济药业跌停 [1]

卫星板块市场表现 - 11月28日卫星概念股通宇通讯直接封板 乾照光电 普天科技 雷科防务在14分钟内相继涨停 [2] - 卫星ETF一度大涨超2% 板块近期逆势上涨 [2] 行业近期三大利好 - 北京蓝箭航天朱雀三号可回收运载火箭进入首飞最后准备阶段 计划11月29日首飞 有望成为国内首款投入运营的可回收火箭 [3][5] - 我国发布新一代太空感知星座计划 拟从明年上半年起陆续发射156颗卫星 构建覆盖全球的近地轨道检测网络 为在轨航天器提供碰撞风险预测等服务 [3][5] - 北京市科委等单位推进太空数据中心建设 规划部署多座功率约1GW的太空数据中心 每座可容纳百万卡级别服务器集群 [4][5][6] 产业政策与生态进展 - 卫星互联网产业生态大会将于12月4日在上海举行 [7] - "十五五"规划建议审议通过 首次提出航天强国 加快航空航天战略性新兴产业发展 [7] - 国防科工局10月发布商业航天司职位招聘 [7] 机构观点与产业展望 - 天风证券认为太空数据中心建设分三阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座 2028-2030年降低成本建设二期 2031-2035年实现卫星批量生产组网建成大规模太空数据中心 [8][14] - 华泰证券研报指出 可回收火箭成熟将提升发射运力并降低成本 有利于卫星公司提升产能加速组网 卫星产业链相关标的有望迎来快速成长期 [8]

市场整体表现 - 上午市场主要指数低开高走，上证指数涨0.21%，深证成指涨0.72%，创业板指涨0.71%，北证50涨0.35% [2] - 个股呈现普涨格局，超3500家个股上涨，全市场成交额9836亿元，较上日缩量1134亿元 [3] - 盘面上商业航天、钛白粉、半导体、乳业板块走强，流感板块出现调整 [4] 商业航天板块 - 商业航天板块开盘异动走强，乾照光电"20cm"涨停，通宇通讯一字涨停实现2连板，顺灏股份、雷科防务涨停，天润科技涨超12% [5][6] - 消息面催化因素包括：北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以及国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》 [9] - 天风证券将太空数据中心建设分为三个阶段：2025-2027年关键技术突破与试验星研制、2028-2030年降低成本建设二期星座、2031-2035年大规模批量生产组网 [10] - 我国商业航天市场规模从2015年约0.38万亿元增长至2024年2.3万亿元，年均复合增长率约22%，若按25%增速计算，2030年市场规模有望逼近10万亿元 [11] 锂电概念板块 - 锂电池概念再度走强，海科新源、天力锂能、万润新能、石大胜华等涨幅居前 [13] - 能源金属板块上涨2.39%至5841.47点，盛新锂能涨6.72%，华友钴业涨2.82%，永兴材料涨2.71%，赣锋锂业涨2.33% [15][16] - 电池级EC价格从周初5200元/吨上涨13.5%至5900元/吨，本月累计上涨25%，国内已建成首条大容量全固态电池产线并开始小批量测试生产 [17] 半导体板块 - 半导体产业链震荡走强，晶圆代工和设备端领涨，希荻微大涨15%，微导纳米涨13.41%，晶合集成涨超8% [18][20] - DIGITIMES研究报告指出2025年全球晶圆代工营收有望达1994亿美元，同比增长超25%，2025-2030年年复合成长率将达14.3% [20] - 10月份全球半导体需求持续改善，PC、平板保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器保持高速增长 [21] - 在AIGC和消费类下游需求向好的加持下，半导体行业将继续向好发展，同时我国半导体产业国产化进程有望进一步提速 [21]

卫星板块市场表现 - 11月28日卫星概念股通宇通讯直接封板，乾照光电、普天科技、雷科防务在14分钟内相继涨停 [1] - 卫星ETF一度大涨超2% [1] 板块上涨驱动因素 - 北京蓝箭航天朱雀三号可回收运载火箭进入首飞最后准备阶段，计划于11月29日首飞，有望成为国内首款投入运营的可回收火箭 [2][4] - 我国新一代太空感知星座发布，计划从明年上半年开始陆续发射156颗卫星，构建覆盖全球的近地轨道检测网络 [2][4] - 北京市科委组织召开太空数据中心建设工作推进会，规划部署多座太空数据中心，每座功率约1GW，可容纳百万卡级别服务器集群 [3][4] 产业政策与事件 - 卫星互联网产业生态大会将于12月4日在上海举行 [5] - "十五五"规划建议审议通过，首次提出航天强国，加快航空航天战略性新兴产业发展 [5] - 国防科工局发布商业航天司职位招聘 [5] 机构观点与产业规划 - 天风证券认为太空数据中心建设分为三阶段：2025-2027年突破关键技术建设一期算力星座；2028-2030年降低成本建设二期星座；2031-2035年实现卫星批量生产组网建成大规模太空数据中心 [6][7] - 华泰证券研报指出可回收火箭成熟将提升发射运力并降低成本，有利于卫星公司加速组网进度，卫星产业链有望迎来快速成长期 [7]

市场表现与产品概况 - 11月27日A股市场冲高回落，航空航天ETF（159227）尾盘翻绿，收盘微跌0.27% [1] - 航空航天ETF（159227）最新规模达20.84亿元人民币，创成立以来新高 [1] - 该ETF紧密跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达98.2%，是市场“军工纯度”最高的指数 [2] - 指数覆盖航空装备、航天装备、卫星导航、新材料等关键产业链环节，成分股为军工领域头部企业 [2] - 指数涵盖大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域，其中商业航天概念权重占比高达54% [2] 政策与行业动态 - 北京市在“太空数据中心建设工作推进会”上提出，拟在700—800公里晨昏轨道建设总功率超千兆瓦的集中式太空数据中心系统 [1] - 该太空数据中心建设计划分三阶段推进：2025—2027年突破能源与散热关键技术并建设试验星座；2028—2030年实现在轨组装与二期星座部署；2031—2035年完成大规模组网，建成支持“天基主算”的太空算力基础设施 [1] - 商业航天司已经成立，实现了国内商业航天从多部门兼管到单独部门专管的跨越 [1] - 《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》提出，将支持商业航天主体围绕太空资源开发利用、太空制造、太空旅游、太空生物制药等新领域创新商业模式，发展新兴业态 [1] - 方正证券指出，行业正进入加速发展阶段 [1]

卫星互联网概念股市场表现 - 11月28日上午A股卫星互联网概念股爆发，多只个股涨停或大幅上涨[1] - 领涨个股包括亚光科技（最新价7.32元，涨幅+10.91%）、雷科防务（最新价7.66元，涨幅+10.06%）、普天科技（最新价28.05元，涨幅+10.00%）和通宇通讯（最新价23.78元，涨幅+9.99%）[2] - 其他显著上涨个股包括天银机电（涨幅+4.53%）、金信诺（涨幅+4.21%）和华力创通（涨幅+3.84%）[2] 北京太空数据中心建设规划 - 北京市宣布拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空[5] - 该系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成，计划部署多座太空数据中心，每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群[5] - 建设分为三个阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座；2028-2030年降低成本并建设二期算力星座；2031-2035年实现卫星大规模批量生产组网，支持"天基主算"[5] 行业巨头动态与市场前景 - 特斯拉CEO马斯克计划每年将100吉瓦的太阳能AI卫星送入轨道，认为未来四到五年在轨运行AI系统将比在地球更具成本效益[6] - 英伟达已于11月2日首次将H100 GPU送入太空，测试轨道数据中心运行方式[7] - 机构预测2025年全球商业航天市场规模突破7000亿美元，中国商业航天市场规模有望达2.8万亿元[7] - 卫星制造与火箭制造环节将率先受益于星座组网需求，中游发射服务需突破可回收火箭技术，下游卫星应用与数据服务市场空间广阔[7] AI算力太空部署的驱动因素 - 人工智能快速发展驱动算力需求爆发，能源与散热等因素制约地面数据中心长远发展[5] - 太空部署可利用"免费"太阳能和相对容易实现的冷却技术，成为新的解决方案[6] - 太空部署将为商业航天带来更大发展空间，关注卫星与火箭制造、火箭发射、地面设备、卫星与数据应用等环节[7]

卫星ETF市场表现 - 卫星ETF（159206）今日开盘上涨1.71%，最新价格为1.188元，上涨0.020元 [3][4] - 成分股乾照光电(300102)和普天科技(002544)涨停，涨幅分别为20.01%和10.00% [3][4] - 其他成分股如亚光科技(300123)上涨11.36%，航天宏图(688066)上涨6.13% [4] - 该ETF最新规模达到15.21亿元人民币，创成立以来新高 [5] 行业政策与规划 - 北京计划在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的大型太空数据中心系统，以实现大规模AI算力上太空 [5] - 太空数据中心建设分为三个阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座，2028-2030年建设二期算力星座，2031-2035年实现卫星大规模批量生产组网 [5] - 商业航天产业进入高速发展期，中国商业航天企业数量已超过600家，商业航天发射工位合计25个 [5] 产业发展驱动因素 - 随着可回收火箭技术成熟，发射运力提升同时带来发射成本持续下降 [5] - 发射成本下降有利于卫星公司提升产能并加速组网进度，缩短卫星生产和发射入轨周期 [5] - 卫星产业链相关标的有望迎来快速成长期 [5] 产品定位与优势 - 卫星ETF（159206）聚焦商业航天与卫星通信赛道，是市场首支卫星ETF [6] - 该ETF有望在“航天强国”背景下率先爆发 [6]

卫星板块市场表现 - 11月28日卫星板块再度拉升，卫星产业ETF(159218)放量上涨2.01%，盘中一度上涨2.26% [1] - 主要权重股表现强劲，航天电子上涨2.61%，中国卫星上涨2.99%，中国卫通上涨1.52% [1] - 板块交投活跃，换手率达到13.29%，成交额超过8200万元，领跑同类产品 [1] 太空数据中心建设规划 - 北京发布太空数据中心建设规划，计划在700-800公里晨昏轨道建设功率超千兆瓦的集中式大型数据中心系统 [1] - 建设分为三个阶段：2025-2027年突破能源与散热技术，建设一期算力星座；2028-2030年突破在轨组装技术，建设二期星座；2031-2035年实现卫星批量生产组网，建成大规模太空数据中心 [1] - 已完成第一代试验星"辰光一号"产品研制，拟于2024年底或2025年初择机发射 [1] 卫星互联网产业生态发展 - 2025卫星互联网产业生态大会将于12月4日在上海举行，随后"2025第二届中国卫星开发者论坛暨商业航天产业技术交流会"将于12月11-12日在上海举办 [1] - 论坛将重点讨论卫星量产技术、卫星热控、卫星互联网与通信等前沿议题，预计邀请30余场演讲，300余位行业专家参会 [1] 政策支持与产业发展阶段 - 中国卫星物联网业务商用试验已正式启动，试验期为两年，旨在丰富卫星通信市场供给 [2] - 政策举措将支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [2] - 在多重因素催化下，卫星通信产业正从"试验探索"阶段向"商用前夜"加速迈进 [2]