公司概况 - 公司全称为浙江万丰化工股份有限公司，成立于2003年11月4日，注册资本10000万元[28][89] - 控股股东为宁波御丰投资管理有限公司，实际控制人俞杏英和俞啸天发行后仍绝对控股[12][83] - 主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中高端为主[33] 财务数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为51,642.43、56,366.48、54,517.85万元，净利润分别为8,797.88、7,615.77、6,840.54万元[52] - 2020 - 2022年资产负债率（母公司）分别为39.03%、38.14%、33.45%，加权平均净资产收益率分别为19.92%、15.01%、12.47%[53] - 报告期各期主营业务毛利率分别为33.63%、30.89%和27.36%[19] - 报告期内生产成本中原材料成本占比均超65%，2022年原材料平均价格上涨10%，主营业务毛利率将下降5.01个百分点[21] - 2023年1 - 3月预计营业收入13,327.35 - 14,124.35万元，较2022年1 - 3月变动0.66%至6.70%[56] - 2023年1 - 3月预计归属于母公司股东的净利润1,554.86 - 1,668.33万元，较2022年1 - 3月变动1.85%至9.28%[56] 发行情况 - 2023年4月26日发行3338万股A股，每股发行价格14.58元，发行后总股本13338万股[6] - 发行市盈率30.23倍，发行前每股净资产5.72元，发行前每股收益0.64元[31] - 发行后每股净资产7.44元，发行后每股收益0.48元，发行市净率1.96倍[31] - 募集资金总额48668.04万元，净额42058.99万元[32] 子公司情况 - 截至招股书签署日有4家全资子公司和1家控股子公司[189] - 宁波金御丰贸易2022年末总资产717.90万元，净资产588.58万元，营业收入314.22万元，净利润7.65万元[178] - 上海柯奥隆国际贸易2022年末总资产434.41万元，净资产287.07万元，营业收入66.03万元，净利润 - 58.76万元[179] - 浙江中万进出口贸易2022年末总资产1,031.97万元，净资产170.51万元，营业收入2,233.94万元，净利润196.26万元[180] 未来展望 - 未来专注中高端分散染料细分领域，实施差异化竞争策略[61] - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升项目等，投资总额55,000.00万元，使用募集资金投资金额54,800.00万元[60] 风险提示 - 染料行业龙头企业加大投入，若公司技术、产品不能及时更新、提升，将面临更激烈竞争[22][65] - 报告期内研发投入占比分别为4.17%、4.01%、3.53%，面临新产品、新技术开发等风险[53][81] - 报告期内境外销售收入占比分别为27.67%、30.66%和28.08%，人民币升值3%将影响利润总额[80]

发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），股数不超过3338万股，不低于发行后总股本25%，每股面值1元[6] - 预计2023年4月26日发行，拟上市上海证券交易所主板，发行后总股本不超过13338万股[6] - 保荐人（主承销商）为东兴证券股份有限公司，招股意向书签署于2023年4月18日[6] 业绩数据 - 报告期2020 - 2022年，主营业务毛利率分别为33.63%、30.89%和27.36%，呈下滑趋势[19] - 报告期内营业收入分别为51,642.43万元、56,366.48万元和54,517.85万元[20] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为8,736.95万元、7,505.25万元和6,762.04万元，持续下降[20] - 报告期内生产成本中原材料成本占比均超65%，2022年原材料涨10%，毛利率降5.01个百分点[21] - 报告期内环保治理费用分别为3385.95万元、3273.25万元和3194.66万元，占营业成本比例分别为9.75%、8.29%和7.97%[23] - 2022年公司营业收入54,517.85万元，净利润6,840.54万元，年末资产总额85,770.85万元，资产负债率（母公司）33.45%[53][54] - 2022年研发投入占营业收入比例为3.53%[55] - 预计2023年1 - 3月营业收入同比变动0.66%至6.70%，归母净利润同比变动1.85%至9.28%[58] 行业地位 - 2019 - 2021年公司在全国分散染料行业排名中均位列前十名[42][48] 产品认证 - 截至2023年3月末公司有110项产品获得Bluesign认证[34] 未来展望 - 未来公司将专注中高端分散染料细分领域，实施差异化竞争策略[62] 募集资金 - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升等项目，总额55,000.00万元[61] 子公司情况 - 宁波金御丰贸易等5家子公司2022年有不同经营数据，如金御丰净利润7.65万元[178][179] 股权变更 - 2017 - 2019年公司多次股权变更，涉及御丰投资、香港永通等[105][121][128]

业绩相关 - 报告期内公司营业收入分别为67283.46万元、51642.43万元、56366.48万元和28409.05万元，净利润持续下降[22] - 2022年度营业收入54495.66万元，净利润6835.39万元[54] - 2022年末资产总额85764.82万元，较上年末增长1.80%[59] - 2022年度经营活动现金流量净额5170.33万元，同比增加51.36%[59][60] - 2023年1 - 3月预计营业收入13327.35 - 14124.35万元，变动比例0.66% - 6.70%[62] - 2023年1 - 3月预计归母净利润1554.86 - 1668.33万元，变动比例1.85% - 9.28%[62] 财务指标 - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为43.47%、33.63%、30.89%和28.98%，呈持续下滑趋势[21] - 报告期内生产成本中原材料成本占比均超过65%[24] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为26626.88万元、26417.85万元、30773.81万元和29474.53万元[80] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为13861.05万元、14200.69万元、14570.75万元和17757.43万元[81] - 报告期内，公司作为高新技术企业享受的所得税优惠分别为1277.56万元、826.14万元、685.45万元和254.36万元[83] - 报告期内，公司境外销售收入分别为17738.13万元、14118.98万元、17036.34万元和8750.43万元[84] 公司运营 - 公司主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中高端分散染料为主[35] - 公司采购采取“以产定购”和“库存采购”结合模式，生产实行“以销定产”和“适量备货”结合模式，部分中间体委外加工[36][39] - 公司产品销售为“买断式”，客户分生产型和贸易型，市场分境内外且以境内为主[40][42] 未来展望 - 募集资金拟用于年产1万吨分散染料技改提升项目、研发中心建设项目、补充流动资金，合计54800万元[65] - 项目建成后预计每年新增折旧3064.00万元，较2021年度发行人的固定资产折旧额增长169.05%[91] 股权结构 - 本次发行前，公司实际控制人俞杏英和俞啸天合计控制公司83.30%的股份[88] - 2017 - 2019年公司发生多次股权变更，涉及御丰投资、香港永通、俞杏英等[102][118][122] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有5家控股子公司，无参股公司[180] - 2022年上半年各子公司有不同的资产、营收和利润情况[181][183][184]