经济景气指标 - 华创宏观 WEI 指数 6 月 29 日为 6%，较 6 月 22 日的 7.63%下行 1.63 个点，但仍处高位[2][7] - 7 月前 5 日国内航班执行数 1.43 万架次，同比+4%，6 月为 1.28 万架次，同比+0.8%[2][9] - 6 月 29 日当周百城土地溢价率回升至 7.8%，近三周平均 4.3%，5 月为 4.93%[2][12] 经济下行指标 - 7 月前 4 日 67 城商品房成交面积同比-30%，6 月同比-17.6%，5 月同比-13%[3][10] - 截至 6 月 29 日我国港口集装箱吞吐量四周累计同比降至 3.1%，上周为 4.3%[3][25] - 截至 7 月 5 日从中国发往美国载货集装箱船 15 天同比约 1.8%，6 月底同比 3.3%[3][26] 生产与贸易 - 7 月 2 日当周石油沥青装置开工率 31.7%，同比+6.5%，环比+0.2%；6 月 27 日当周水泥发运率 40.8%，较上周-0.14 个点[19] - 6 月摩根大通全球制造业 PMI 回升至 50.3%，5 月为 49.5%；6 月韩国出口同比增速回升至 4.3%，5 月为-1.3%[24] 物价与利率 - 本周国内大宗商品价格指数下跌 0.5%，海外上涨 0.6%；全球定价的铜、金、油均上涨[45] - 截至 6 月 30 日新增专项债发行 2.2 万亿，进度 50.5%，高于去年同期的 38.5%[4] - 截至 7 月 4 日，DR001、DR007、R007 较 6 月 27 日环比分别变化-5.43bps、-27.46bps、-43.2bps[4]

中证指数公司：将于2025年7月21日正式发布中证专精特新100指数。中证专精特新100指数从专精特 新"小巨人"企业中选取100只规模较大的上市公司证券作为指数样本，反映代表性专精特新上市公司证 券的整体表现。 ...

上证科创板专精特新指数和上证专精特新指数发布 - 上海证券交易所和中证指数有限公司将于2025年7月21日正式发布上证科创板专精特新指数和上证专精特新指数 [1] - 上证科创板专精特新指数从科创板市场专精特新"小巨人"企业中选取市值最大的50只上市公司证券作为指数样本 [1] - 上证专精特新指数从沪市专精特新"小巨人"企业中选取市值最大的100只上市公司证券作为指数样本 [1] 指数编制规则 - 上证科创板专精特新指数反映科创板市场代表性专精特新上市公司证券的整体表现 [1] - 上证专精特新指数反映沪市代表性专精特新上市公司证券的整体表现 [1] 指数意义 - 新指数为市场提供多样化业绩基准与投资标的 [1]

行业概况 - 平度假睫毛产业年产值超100亿元，年产量占全国市场80%、全球市场70% [6] - 全县拥有假睫毛企业近5000家，从业人员超6万，形成完整产业链 [6][26] - 全球每10副假睫毛有7副产自平度，被称为"世界睫毛之都" [6][28] 历史发展 - 20世纪70年代通过韩国技术引进假睫毛制作技术，初期以代工为主 [13][14] - 大泽山镇成立首家村办睫毛工艺厂，采用"集体接单+分散生产"模式 [16][18] - 1995年形成12个乡镇产业集群，加工点超2000个，年出口额破亿元 [26] - 2019年获阿里巴巴"假睫毛源头产地"认证，跨境电商占比达30% [28] 技术突破 - 2023年建立"共享专利池"，新增专利137项，免胶技术占比30% [36][40] - 自主研发人造水貂毛假睫毛和免胶自粘型睫毛，获国家专利 [38][39] - 引入AI视觉检测系统，最细睫毛达0.05毫米，生产效率提升5倍 [41] - 应用可降解材料、3D打印定制化等黑科技 [41] 市场拓展 - 早期通过东北市场打开销路，后辐射全国 [20][22] - 产品覆盖从9.9元电商款到国际品牌代工，出口100多个国家和地区 [11][27][41] - 2024年出口量达1.2亿副，吸引3000多人返乡创业 [41] 产业转型 - 2020年遭遇美国"337调查"，倒逼企业转向自主品牌建设 [31][35] - 政府打造"美妆睫毛产业大脑"，整合3442条产业链数据 [41] - 从代工模式升级为技术驱动型产业，形成品牌溢价 [42][43]

正念与投资的关系 - 正念起源于上世纪70年代麻省理工卡巴金博士创立的减压疗法，后被发现对提升专注力和创造力有显著效果[4] - 科技界和投资界多位知名人士如OpenAI创始人、桥水基金达里奥、乔布斯等都修习正念冥想[4] - 正念通过训练觉察力来提升工作效率，专注力的增强直接带来洞察力和执行效率的提升[5][6] - 百年保险资管董事长杨峻将正念融入投资实践，提出"正念投资"概念并写入公司使命[22] 投资业绩公式 - 长期投资业绩=专业认知×情绪管理能力，两者是乘积关系而非简单相加[9][10] - 专业认知和情绪管理能力都采用0-1评分制，0.9的专业能力若搭配0.5的情绪管理，实际业绩仅为0.45[10] - 情绪因子可能是二进制变量，恐慌时做出的错误决策会使专业价值归零[11][12] - 市场不同阶段对应不同情绪陷阱：底部恐惧、牛市羊群效应、顶部贪婪等[14] 实战案例解析 - 2024年特朗普加征关税引发市场恐慌时，正念帮助投资者区分情绪与理性判断，发现部分标的的买入机会[14][15] - 2024年初市场跌破2700点时，百年保险资管逆势申购基金，成为当天市场唯一申购方[17] - 2023年"924"行情前，该公司将权益仓位加至上限，准确把握市场底部特征[21][22] - 房地产投资因交易成本高而被动长期持有，反而实现较好收益，印证长期投资价值[26][29] 神经科学依据 - 情绪源于大脑杏仁核的自我保护机制，正念训练可使杏仁核体积减小35%[34] - 持续8周每天20分钟正念练习能增厚前额叶皮层，增强理性思维能力[35] - 自动情绪反应与理性回应存在神经学差异，后者需通过刻意训练获得[35][36] - 心理现象本质是生理现象，人类400多年来情绪管理进步有限源于进化遗留[38] 正念实践方法 - STOP练习法：Stop停止-Take a breath深呼吸-Observe觉察-Proceed行动[42] - 呼吸锚定法：以呼吸为焦点，反复将游离注意力拉回，每日从3分钟开始训练[41] - 日常正念：将正念融入行走、饮食等生活场景，避免碎片化信息干扰[40][43] - 投资决策前暂停1分钟，确保符合长期价值框架，重阳投资将此纳入逆向投资理念[22][25] 人生幸福模型 - MAGIC模型包含正念(mindfulness)、利他(altruism)、成长(growth)、意图(intention)、勇气(courage)五个维度[48] - 哈佛研究显示成年人46.9%时间处于注意力分散状态，正念可提升幸福感[48] - 直接幸福路径强调通过改变认知而非物质条件来获得持续满足感[53][54] - 投资复利与正念哲学都涉及时间价值认知，专注当下才能把握真实机会[45][46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年第27周政府债发行情况进行追踪，展示新增专项债、新增一般债、地方债、国债及政府债的发行进度、净融资规模及环比变化等情况 [2][4][8][12][16] 各债券情况总结 新增专项债 - 截至7月6日，新增专项债发行进度为49.2% [2] - 7月新增专项债累计发行29亿 [3] - 本周新增专项债发行508亿，环比减少3715亿 [20] 新增一般债 - 截至7月6日，新增一般债发行进度为56.5% [6] - 7月新增一般债累计发行0亿 [3] - 本周新增一般债发行66亿，环比减少506亿 [4] 地方债 - 本周地方债净融资规模为217亿，环比减少5387亿 [8] - 截至7月6日，新增地方债发行进度为50.3% [8] 国债 - 本周国债净融资规模为1999亿，环比增加889亿 [12] - 截至7月6日，国债净融资进度为53.3% [14] 政府债 - 本周政府债净融资2216亿，环比减少4498亿 [16] - 截至7月6日，国债净融资 + 新增地方债发行进度为52.0% [16]

公司专利技术 - 公司申请了一项名为"热气溶胶装置检测系统及检测方法、控制器及存储介质"的专利 公开号为CN120254447A 申请日期为2025年04月 [1] - 专利技术包括测试盒 维修开关 消防主机和多个热气溶胶装置模块 可在非拆装状态下检测模块电信号参数并判断模块状态 [1] - 该技术避免了传统拆装检测导致的安装不到位风险 在保持装置可靠性的同时完成检测 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1996年 总部位于深圳市 主营业务为批发业 [2] - 注册资本达166081.6688万人民币 对外投资企业66家 参与招投标2438次 [2] - 知识产权方面拥有32条商标信息 1534条专利信息 316个行政许可 [2]

中央汇金注资长城资产 - 中央汇金向长城资产注资368亿元，注册资本金从512亿元减至100亿元后再增至468亿元 [1][2] - 中央汇金持股比例从73.53%上升至94.34%，社保基金持股比例从18.97%降至4.05% [2] - 此次注资标志着中央汇金将持续承担长城资产"资本后盾"角色 [3] 股权结构调整策略 - 采用"先全体减资、后中央汇金单方增资"的两步走操作，简化股权结构并强化国有资本控制力 [2] - 全体股东同比例减资确保股权比例不变，避免即时稀释其他股东权益 [2] - 该操作规避了复杂股东协商流程，符合"管办分离、政企分开"的总体部署 [3] 行业监管与评级变化 - 惠誉将长城资产长期发行人主体评级从"BBB-"上调至"BBB"，政府支持评级从"bbb-"上调至"bbb" [6] - 标普恢复对长城资产评级，认为注资后杠杆率恢复至暂停评级前水平 [6] - 国家金融监管总局要求AMC加强股权管理，完善公司治理与内部控制机制 [6] AMC行业改革趋势 - 长城资产是财政部将股权划转至中央汇金后首家获大规模注资的AMC [7] - 中央汇金主导的AMC资本重组和深化改革大幕可能已经拉开 [7] - 监管要求AMC回归本源、聚焦主业，加速"瘦身健体" [8] 业务调整与战略转型 - 长城资产以43.32亿元清仓转让所持长城华西银行全部股权 [1] - 此次转让是响应AMC"瘦身健体"的举措之一 [8] - 公司从"政策性机构"向"战略风险处置平台"升级 [4]

内在游戏理论 - 网球运动由外在游戏（技术动作）和内在游戏（心理状态）组成，内在游戏的对手是注意力分散、紧张和自我怀疑等心理障碍[5][6][17] - 提出"两个自我"理论：自我1（批判控制）干扰自我2（本能直觉），现实表现=潜力–干扰[20][21][23] - 经典案例显示，放松专注观察网球飞行轨迹后，女学员击中甜区成功率从低水平提升至90%[25][26][27] 方法论应用 - 四步法核心：无评判观察→想象理想结果→信任身体本能→中立复盘重复[73][74][75][76] - 该方法适用于演讲准备（减少内耗）和习惯养成（如晨练），形成观察-想象-信任-复盘的良性闭环[79][80][81][84] - 强调不与旧习惯斗争，而是通过刻画新习惯的"凹槽"实现行为改变，类似马斯克解决发动机积碳问题的"冲刷"思路[60][62][68] 心智训练本质 - 内在游戏终极目标是获得心流体验和内在稳定性，在混乱中保持专注与心理韧性[89][90][96][97] - 85岁的作者揭示本质是"发现真实自我的旅程"，认为自我2天生完备无需改进，反对自我1主导的虚假提升[99][109][110] - 用玫瑰种子比喻成长：每个阶段都完美，关键是根据天性给予适当条件而非批判比较[111][112][113] 跨领域启示 - 竞技运动隐喻人生，但现实更复杂，内在游戏帮助在压力中保持专注（如职场变革、家庭矛盾）[31][37][38] - 真正的突破源于激活自我2而非控制，当停止自我审判时，身体潜能自然释放[86][119][120] - 内核稳定者能在逆境中专注当下小事（如整理房间），这种平静专注力是外在成功的前提而非结果[39][43][49]

公司业绩表现 - 2024年公司营收微增4.13%至31.81亿元，连续两年收入增长，但销售费用超13亿元，业绩未达预期[1] - 2022年和2024年归母净利润分别下滑148.01%和7.86%，2023年盈利回暖[1] - 2024年净利润率较上年下跌0.68个百分点至5.48%[6] 金融投资业务 - 2022-2024年金融资产及股权投资占总资产比例分别为44%、39%、40%，高于七匹狼(22%)、爱慕股份(15%)和比音勒芬(2%)[1][4] - 一级股权投资累计投资额达18.6亿元，已退出项目盈利4.9亿元，未退出项目确认损失2.1亿元，账面价值9.5亿元[2] - 2024年一级股权投资公允价值变动损失1.15亿元，其中阳光保险股价下跌37.24%导致损失1亿元[3] - 二级市场投资中，腾讯控股债券累计亏损752.91万元，贵州茅台股票亏损1.37亿元[5] 主营业务发展 - 2024年推出"五裤"矩阵覆盖多元需求，官宣五位明星代言人拓展年轻客群[6] - 直营门店收入占比从2022年33%提升至2024年45.5%，毛利率从59.46%提升至64.98%[7] - 2024年销售费用同比激增24.20%至13.88亿元，广告及业务宣传费达2.3亿元[6] - 旗下ZIOZIA和FUN品牌2024年收入合计约2亿元，分别下滑28.14%和14.77%[8] 战略规划与展望 - 公司已停止增加一级股权投资项目，逐步缩减投资规模[5] - 2025年预计营收同比增长3.74%至33亿元，一季度营收同比下滑4.76%至8.95亿元[8] - 持续深化"男裤专家"战略，但存在过度依赖单一品牌风险[8]