监管处罚与整改背景 - 公司于2025年10月31日收到甘肃证监局出具的警示函，要求其在30日内提交书面整改报告 [1] - 警示函涉及对象包括公司本身及叶骥、陆燕等人员 [1] 存在问题及整改措施：财务数据不准确 - 公司2024年第一季度、半年度、第三季度合并资产负债表和合并利润表相关财务数据披露不准确 [3] - 公司于2025年4月28日召开董事会审议通过会计差错更正议案，对2024年前三季度确认的其他收益进行更正 [4] - 整改措施包括组织财务人员学习会计准则、参加培训，并对相关人员进行内部问责，如调整董事长薪酬、要求财务总监书面检讨等 [4] - 公司计划于12月31日前建立健全内部问责机制 [4] - 此项整改责任人为董事长和财务总监，预计12月31日前完成 [5][6] 存在问题及整改措施：股份回购未完成 - 公司2024年7月25日发布的回购股份方案，在到期时未完成回购 [7] - 回购方案到期后，公司继续回购股份3,988,700股，回购金额10,002,637元 [9] - 截至整改报告出具日，公司累计回购股份8,821,800股，成交总金额21,017,421元，最高成交价2.51元/股，最低成交价2.19元/股 [9] - 公司表示将定期组织相关人员学习相关法律法规，强化内控合规意识 [9] - 此项整改责任人为公司和董事长，整改将综合考虑公司资金状况等因素持续推进 [9] 公司整体整改态度与后续计划 - 公司董事会高度重视警示函，组织董事及高级管理人员对违规事项进行深刻反思和检讨 [2] - 公司独立董事积极关注问题，与管理层沟通并督促落实整改要求 [2] - 公司表示将以本次整改为契机，持续加强对证券、财务法律法规的学习，提高内控管理及风险防控能力 [9] - 公司致力于推动高质量、可持续发展，维护公司及广大投资者的利益 [9]

公司监管与合规情况 - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取处罚的情况 [1][2][3] - 公司拟开展向特定对象发行股票事项 并根据法规要求进行自查 [1] - 除2022年监管函外 公司最近五年不存在其他被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情形 [3] 历史监管措施详情 - 公司于2022年7月11日收到深圳证券交易所上市公司管理二部出具的监管函 [2] - 监管函涉及2021年度业绩预告披露问题 公司最初于2022年1月29日预告净利润亏损4600万元至7000万元 [2] - 公司于2022年4月20日发布修正公告 将预计净利润修正为亏损10870万元 [2] - 2022年4月29日披露的经审计年报显示 2021年实际净利润为亏损10866万元 [2] - 深交所认定公司业绩预告与年报数据差异较大且未及时修正 违反了相关上市规则 [2] 公司整改与应对措施 - 公司已就监管函完成相关整改 [1] - 公司高度重视并组织相关人员加强法律法规学习 包括《证券法》《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》等 [3] - 公司表示后续将勤勉尽责、审慎决策 切实保障上市公司和投资者合法权益 [3]

公司治理与董事会运作 - 公司于11月18日召开第六届董事会第二十六次会议，以5票同意、0票反对、0票弃权的表决结果，审议通过了新一届董事会董事候选人的议案 [2] - 公司共有7名董事，但11月18日的董事会有2名董事（彭小勇、蔡暘）未列席投票，原因是代理董事长韩振兴未回复其参会询问，导致其“被动缺席” [3] - 代理董事长韩振兴于11月13日通过微信通知彭小勇会议，但未提供具体议案内容，彭小勇于会议当天（11月18日）上午多次联系韩振兴询问会议链接及议案内容，均未获回复 [4] - 彭小勇在董事会召开28小时后（11月19日14点21分）才通过一条陌生短信收到会议链接和密码 [7] - 公司实际上就同一事项召开了两次董事会会议：第一次会议于11月12日召开，彭小勇和蔡暘对所有议案投了反对票，但公司未披露该次决议 [3][9] - 公司对11月12日会议的解释是，彭小勇和蔡暘在会议期间未能表决，导致会议中断未能形成决议，因此拒绝发布公告 [11] - 有资深律师指出，董事会召开并产生投票结果应及时披露，因反对票或不表决而不发布公告，与信息披露规定不符 [13] - 彭小勇已就相关决议的程序问题向监管机构举报并起诉公司，要求撤销决议，案件已获受理 [11] 信息披露与内部沟通问题 - 董事彭小勇指出，11月18日会议的召集、召开、表决及决议公告流程存在严重违规 [4] - 在10月15日召开的第六届董事会第二十四次会议上，出现了类似情况：时任董秘在会议计划开始时间（10点30分）后（10点37分）才向彭小勇发送会议通知和文件，导致彭小勇和蔡暘无法参会 [13] - 彭小勇表示曾通过电话向代理董事长明确对10月15日会议议案投反对票，但公司事后披露的公告未提及该反对票，并在彭小勇和蔡暘未参会的情况下审议通过了相关决议 [13] - 时任董秘反馈称，10月15日的董事会也未通知其本人参加，导致其未能参会 [14] - 时任董秘提供的聊天记录显示，其自2025年8月入职后几乎无法正常开展董秘工作，10月15日的公告未经其审批即发布 [14] - 该时任董秘于2025年10月24日提交书面辞呈，其担任副总经理及董事会秘书的任职期仅为2025年8月8日至2025年10月24日，约两个半月 [14][15] - 对于董事反映的上述情况，公司截至发稿时未给予有效回复 [16]

监管处罚事件 - 公司于11月28日收到河南证监局出具的警示函，因关联交易违规被采取行政监管措施[1] - 2025年1月至9月，公司实际发生融资租赁业务日常关联交易金额为19.4亿元，超出年度预计金额4.4亿元[1][3] - 超出金额占公司2024年末经审计净资产71.63亿元的6.14%，达到需重新审议及披露的标准但公司未履行[3] 关联交易概况 - 2025年公司预计生产经营类日常关联交易总额为145.59亿元，较2024年实际发生额120.92亿元显著增长[4] - 向控股股东的采购额预计达59.09亿元，涵盖材料、设备及运输服务等[4] - 向控股股东的预计销售额约为10亿元，包括咨询费、环己烷、切片等产品[4] 公司治理与运营 - 董事长李本斌、总经理王兵及董事会秘书安鲁嘉因对违规行为负有主要责任被点名并记入诚信档案[2][3] - 2025年1月至2月，公司与控股股东的采购发生额已达5.5亿元，显示关联交易频繁[5] - 公司预计2025年在财务公司的每日最高存款余额不超过30亿元，存款利率范围为0.5%至1.65%[5]

立案调查与法律诉讼 - 公司因涉嫌信息披露违法违规遭中国证监会立案调查 [1] - 公司及前董事长戴宝林因涉嫌单位行贿罪被提起公诉，公司被判处罚金700万元，并被追缴违法所得约2151.61万元，戴宝林被判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金300万元 [2] - 公司因未及时披露实际控制人被逮捕及公司被立案调查等事项，收到监管警示函，反映出公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在缺陷 [8] 行业与业务模式 - 主营业务覆盖智慧光艺、智慧文旅与智慧城市，照明设计与工程是核心收入来源 [4] - 所处景观照明行业竞争异常激烈，行业发展与经济发展周期、宏观经济政策及地方政府财政状况密切相关 [4] - 下游客户主要为政府部门、大型央企、国有企业等具有2G相关属性的客户，通常通过招投标、商务谈判等方式获取业务 [4] 财务业绩表现 - 公司自2021年后陷入持续亏损，2024年归母净利润亏损1.79亿元，扣非净利润亏损1.09亿元 [5] - 2025年前三季度营业收入为2.65亿元，同比下降29.79%，归母净利润亏损2631.38万元，同比下降523.96%，扣非净利润亏损3163.23万元，同比下降317.9% [6] - 业绩亏损原因为照明工程行业需求出现阶段性波动，大型项目订单减少，行业竞争加剧导致利润空间下降，以及部分客户回款周期延长 [6]

市场发展现状 - 上交所持有型不动产ABS市场持续扩容，底层资产类型日益丰富，覆盖数据中心、高速公路、租赁住房、产业园区等多元业态[1] - 建信长租等产品常态化披露三季度资产管理报告，并首次向市场发布核心要素表[1] - 建信住房租赁基金持有型不动产ABS首次扩募后合并规模达到16.23亿元[4] 信息披露机制建设 - 上交所推出持有型不动产ABS信息披露专区，集中展示产品信息披露文件，提升投资者获取信息的针对性和便捷性[2] - 核心要素表等信披文件聚焦产品基本要素、机制安排、底层资产运营表现、估值数据及投资价值参考指标等核心特征[1] - 信息披露机制旨在破解产品发展初期的数据标准不一、可比性不足等难题，构建“标准统一、信息及时、决策有效”的信息披露体系[1] 信息披露的积极影响 - 优质信息披露使投资者能清晰了解项目租金水平、出租率、租户结构等关键信息，为各类市场主体提供更精准的决策依据[3][4] - 信息披露质量提升增强了ABS产品数据的可比性和有效性，促进市场资源配置效率不断提升[3] - 建信长租扩募后产品保持较高交易活跃度，成交笔数和总成交金额均大幅提升，优质信息披露提升了投资者信心并激发对底层资产价值的深度挖掘[4] 对实体经济的意义 - 持有型不动产ABS市场将存量资产转化为可交易金融产品，盘活实体经济中的“沉睡”资产[7] - 市场机制的完善有利于投融资双方从“信息不对称”走向“价值共识”，为盘活存量资产、扩大有效投资提供有力支撑[7] - 信息披露机制的完善促使市场从“产品交易”向“资产运营”转变，为实体经济高质量发展注入持久动力[7]

财务业绩 - 第三季度单季归属于上市公司股东的净利润同比增长57.36% [2] - 利润增长得益于期货市场成交活跃带动经纪业务手续费净收入增长及有效的成本控制 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为8.74亿元，同比下滑64.13% [2] - 现金流下降主要因客户保证金存款净变动影响，客户资金流入规模同比减少 [3] - 应付货币保证金净增加额为11.13亿元，表明客户存入保证金增加，是经营活动现金流的主要流入项 [3] 业务发展与优化 - 做市业务2025年优化举措包括强化内控体系、梳理业务流程、提高风险意识 [3] - 做市业务2025年未发生风险性事故，并配合完成监管机构现场检查 [3] - 弘业资本期现业务规模增长得益于持续投入：引进人才、丰富品种、利用集团资源 [3] - 未来弘业资本将从业务领域拓展、服务模式升级、科技与风控赋能等多方面发力 [3] 公司治理与信息披露 - 独立董事履职重点把控财务、风控等关键环节，审核财务报告真实性、高管薪酬合理性 [3] - 独立董事推动兼顾企业发展与中小股东回报，防范损害中小股东权益的行为 [3] - 独立董事参与董事会审议，关注关联交易、重大经营决策的合规性与公允性 [6] - 严格审阅信息披露文件，确保真实性、准确性、完整性、及时性，优化披露流程 [6] 客户服务与数字化转型 - 客户服务围绕专业化、数字化、个性化，形成亮点并持续改进 [6] - 专业投研能力：金融研究院提供全维度研究支持，研究员深入产业成为期现专家 [6] - 科技赋能：持续优化"弘业期货"App和小程序，打造数字化云服务体系 [6] - 个性化服务："一企一组一策"为大型产业客户定制服务，"产业大走访画像"主动了解需求 [6] - 数据安全与客户隐私保护通过技术加固、合规对标、人员管控三方面构建闭环防护体系 [4] 品牌建设与社会责任 - 品牌建设以党建引领为核心，融合社会责任，形成"N+1"党建品牌集群 [5] - 构建"宏观策略－行业研究－行情分析"三级研究框架投研体系，定期发布高质量研究报告 [5] - 深化"保险+期货"助力乡村振兴，为农产品提供价格和收入保障 [5][6] - 获得"全国文明单位"、"2024年金融系统学雷锋示范点"和"优秀组织奖"等荣誉 [5][6] - "保险+期货"业务普及金融知识，提升农户和基层干部风险管理水平，打造可复制的"金融支农"模式 [6][7]

公司经营与治理 - 公司严格履行信息披露义务并坚守合规经营底线 [2] - 公司将持续聚焦主业发展并以稳健经营回报投资者 [2]

公司处罚与退市决定 - 公司收到证监会《行政处罚决定书》，因未如实披露实际控制人、虚增营业收入和利润、未按规定披露关联方非经营性资金占用等多项违法行为被责令改正、警告，并处以1000万元罚款，相关责任人合计被罚2050万元 [2] - 公司董事长钱群山被采取10年证券市场禁入措施，公司股票因重大违法被实施强制退市，自11月26日起停牌 [2] 违法违规行为细节 - 违法行为具有长期系统性，包括2018年未如实披露实际控制人，2020年至2023年通过子公司与关联公司开展无商业实质的贸易业务虚增收入和利润，以及隐瞒关联方非经营性资金占用 [2] - 上述行为严重违反信息披露原则，损害投资者利益和市场公平，反映出公司管理层道德风险及内部控制严重缺失 [2] 市场影响与监管信号 - 此次强制退市是资本市场“清毒”行动的结果，重大违法强制退市制度旨在清除市场“毒瘤”，维护健康生态 [3] - 严厉处罚体现了对违法违规行为的零容忍态度，向市场传递造假行为将受法律严惩的明确信号 [3] - 在停牌前，公司股价曾出现“五连板”，反映出部分投资者忽视风险及对违规公司的盲目追捧 [3] 行业警示与长远发展 - 事件警示上市公司守法经营是企业长远发展的根基，业绩重要但合规性更为关键 [4] - 案例应成为一面镜子，促使其他上市公司坚守合规底线，共同维护资本市场健康稳定发展 [4]

公司声明核心观点 - 公司回应了关于其展示海外基金业绩的质疑，声明相关操作完全合规 [1] - 公司强调其海外基金业绩展示遵循国际规则与注册地监管要求，不构成违规 [1] 业绩展示合规依据 - 公司遵循由CFA协会制定的全球投资业绩标准核心准则，该标准旨在通过透明、公平的方式呈现投资成果 [1] - 公司海外基金业绩展示符合美国证券交易委员会和欧盟《另类投资基金管理指令》等海外监管机构对信息披露的明确要求 [1] - 公司管理的国内基金从未公开披露业绩，而海外基金的业绩展示是对法定公开市场信息的客观呈现，属于正常的市场信息交流 [1]