全球金融市场表现 - 美股三大股指小幅收高，道指涨0.15%，纳指涨0.48%，标普500指数涨0.26% [3] - 纳斯达克中国金龙指数涨逾2%，阿里巴巴涨4.6%，京东涨3.3%，百度涨2.7%，网易涨2.5%，拼多多涨0.6% [3] - 国际金价刷新历史新高，COMEX黄金期货涨1.18%至3820.90美元/盎司 [4] - 国际油价大幅下挫，WTI原油跌3.45%至63.45美元/桶，布伦特原油跌3.08%至67.97美元/桶 [3] 重点公司动态 - 艺电（EA）将以550亿美元的价格被收购，溢价约25%，收购方包括银湖资本、沙特PIF等 [3] - 西部数据股价涨8.8%，因摩根士丹利上调其目标股价 [3] - 赛力斯披露2025年半年度利润分配预案，拟每10股派现3.1元，合计派发现金红利5.06亿元，占上半年净利润的17.22% [10] - 英联股份预计前三季度净利润为3450万元至3750万元，同比增长1531.13%至1672.97% [13] - 中集集团拟使用自有资金3亿元至5亿元回购A股股份 [12] 企业并购与战略合作 - 柏诚股份筹划以发行股份及支付现金方式购买上海灿实工程设备有限公司55%股份，并中标某洁净相关项目，金额3.25亿元 [11] - 帝奥微筹划以发行股份及支付现金方式购买荣湃半导体（上海）有限公司股权 [11] - 富临精工拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股，公司增资10亿元，宁德时代增资25.63亿元，交易完成后宁德时代持有江西升华51%股权 [11] 行业政策与监管动态 - 工信部等六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出力争行业营业收入年均增速达3.5%左右，营业收入突破10万亿元 [6] - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，中国移动、中国联通已获资质，可开展手机直连卫星等业务 [7] - 国家税务总局表示将严查互联网平台借代扣代缴税款之机向从业人员变相收费等行为 [7] 公司投资与项目公告 - 湖北能源与襄阳市人民政府签署协议，“十五五”期间计划在襄阳市清洁能源及产业链上下游投资267亿元，建设一批风光火储及综合能源项目 [9]

（一）重要市场新闻 每经记者｜杨建 每经编辑｜彭水萍 1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.15%，纳指涨0.48%，标普500指数涨0.26%，大型科技股涨跌不 一，英伟达涨超2%，亚马逊涨超1%，博通跌近2%；加密货币概念、金属原材料涨幅居前，Coinbase涨 超6%，Circle、世纪铝业涨超5%，南方铜业涨超3%。纳斯达克中国金龙指数涨2.03%，中概股普遍上 涨，哔哩哔哩、阿里巴巴、新东方涨超4%，理想汽车、京东涨超3%，百度、蔚来涨超2%。 2、9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型发布，作为迈向新一代架构的中间步骤，引入了 DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效 率的大幅提升。得益于新模型服务成本的大幅降低，官方 API 价格也相应下调。寒武纪与昇腾均已实 现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，寒武纪开源了大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。昇腾针对DeepSeek- V3.2-Exp架构中两个全新的算子针对性地进行算子Tiling设计、计算流程的实现优化等，模型和融合 Kerne ...

行业政策与市场准入 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可 中国电信和中国联通也已获得相同资质 [1] - 政策旨在优化业务准入 促进卫星通信产业发展 深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [1] - 形成适度竞争、良性互动的市场格局 推动卫星移动通信服务更易触达普通用户 [1][3] 业务发展与终端生态 - 中国电信于2023年9月全球率先推出手机直连卫星服务 截至2025年4月已联合主流品牌推出约30款支持该功能的终端 [2] - 手机直连卫星核心价值为"无界覆盖"与"关键时刻救命" 是中小微企业的"安全网"与"效率引擎" [2] - 应用场景包括户外旅游团队管理、物流运输实时调度、户外作业应急救援、远程科考实时沟通 [2] 技术路线与产业协作 - 政策支持电信运营商通过共建共享模式挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力 推动手机直连卫星加快推广 [3] - 鼓励运营商依托低轨卫星互联网拓展高速数据服务 促进天地信息基础设施融合 [3] - 未来市场参与者包括传统电信运营商和卫星资源拥有者（如中国星网、垣信卫星） 可能形成合作渗透关系 [3] 卫星系统与网络架构 - 中国已建立天通、北斗两大自主高轨卫星系统 分别侧重通信和导航 [4] - 高轨卫星三颗可实现全球覆盖 设计寿命约15年 但投资回报周期较长 [4] - 低轨卫星数量多、灵活性高 设计寿命较短 未来高中低轨卫星将形成协同效应 提升整体服务能力 [4]

行业准入政策 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可[1] - 中国移动和中国联通已获得卫星移动通信业务经营资质 继中国电信之后[1] - 政策依据为《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》有关部署[1] 业务发展前景 - 企业可依法开展手机直连卫星等业务[1] - 应用场景包括应急通信 海事通信和偏远地区通信[1] - 将丰富通信服务与产品供给[1] 产业支持方向 - 主管部门将进一步优化卫星通信市场准入[1] - 强化全链条监管与安全保障[1] - 促进卫星通信产业高质量发展 支撑网络强国 航天强国和数字中国建设[1]

行业准入与政策支持 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可[1] - 政策依据为《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》相关部署[1] - 主管部门将进一步优化卫星通信市场准入并强化全链条监管与安全保障[1] 市场竞争格局 - 中国移动成为继中国电信、中国联通后第三家获得卫星移动通信业务经营资质的基础电信企业[1] - 三家运营商均可依法开展手机直连卫星等业务[1] 业务应用场景 - 业务覆盖应急通信、海事通信和偏远地区通信等场景[1] - 将丰富通信服务与产品供给体系[1] 产业发展方向 - 卫星通信产业高质量发展将支撑网络强国、航天强国和数字中国建设[1] - 产业发展统筹安全与发展双重目标[1]

行业准入与政策动态 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可[1] - 中国移动和中国联通已获得卫星移动通信业务经营资质 中国电信此前已获得同类资质[1] - 企业可依法开展手机直连卫星等业务 深化应急通信、海事通信及偏远地区通信场景应用[1] 业务发展与市场布局 - 电信企业将丰富通信服务与产品供给 拓展卫星通信应用场景[1] - 工信部将进一步优化卫星通信市场准入 强化全链条监管与安全保障[1] - 政策旨在促进卫星通信产业高质量发展 支撑网络强国、航天强国和数字中国建设[1]

行业准入与政策支持 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可[1] - 中国移动和中国联通已获得卫星移动通信业务经营资质 中国电信为最早获得资质的企业[1] - 政策依据为《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》[1] 业务范围与应用场景 - 获许可企业可依法开展手机直连卫星等业务[1] - 重点深化应急通信 海事通信和偏远地区通信等场景应用[1] - 将丰富通信服务与产品供给[1] 产业发展方向 - 主管部门将进一步优化卫星通信市场准入[1] - 强化全链条监管与安全保障[1] - 促进卫星通信产业高质量发展 支撑网络强国 航天强国和数字中国建设[1]

AST SpaceMobile managed to defy stock market gravity this week.Despite bearish trading for the broader market, AST SpaceMobile (ASTS -0.61%) stock managed to close out this week's trading with big gains. The company's share price rose 9% compared to where it stood at the end of the previous week's trading. Across the same stretch, the S&P 500 fell 0.3%, and the Nasdaq Composite fell 0.7%.The stock market faced pressures this week as investors honed in on macroeconomic risk factors and the possibility that t ...

钴出口禁令及市场影响 - 刚果（金）延长钴出口禁令至10月15日并计划实施出口配额制度[1][2] - 禁令期间预计减少钴供应投放约14.16万吨 相当于2024年全球钴产量的近一半[2] - 刚果（金）钴产量占全球总产量的76% 是全球最大钴矿供应国[2] 钴价变动及预期 - MB钴价（合金级）从年初14美元/磅攀升至9月24日19.5美元/磅 涨幅近四成[2] - 机构普遍认为当前钴价仍远低于刚果（金）政府预期 后续仍有较大上涨空间[2][3] - 新能源汽车需求旺季来临 叠加上游惜售和下游补库情绪 钴价或将获得强力支撑[3] 供应与需求分析 - 出口配额政策预计使未来三年全球钴供应缺口超过30万吨[3] - 考虑到2-3个月海运船期 预计明年2月国内钴原料供给将出现明显短缺[3] - 新能源汽车和消费电子领域持续发展 新技术商业化应用推动钴需求上行[4] 相关公司表现及前景 - 洛阳钼业本周累计上涨10.87% 今年以来累计涨幅超115%[2][4] - 华友钴业本周累计上涨7.85% 今年以来累计涨幅超92%[2][4] - 格林美本周累计上涨4.41% 年循环再生钴资源超过中国原钴开采量的350%[2][5] 公司业务及产能动态 - 华友钴业上半年钴产品营业收入为6.5亿元 钴价上涨直接提升产品盈利能力[4] - 格林美印尼镍资源项目自产钴金属3667吨 同比增长125%[5] - 格林美预计2025年实现净利润16.30亿元 同比增长59.8%[5] 资源替代与中长期展望 - 印度尼西亚MHP生产基地短期内很难提供大量增量替代刚果（金）供应[5][6] - 中长期钴价格中枢有望提升 资源储备丰厚和产能规模领先的企业更具优势[6] - 建议关注供应不受刚果（金）政策影响的标的及拥有印尼优质镍钴资源的标的[6]

钴价上涨驱动因素 - 刚果金延长钴出口禁令至10月15日并实施出口配额制度 导致供应收紧[1] - MB钴价从年初14美元/磅涨至9月24日19.5美元/磅 涨幅近40%[2] - 2025年2-10月禁令期间预计减少钴供应14.16万吨 相当于2024年全球产量近一半[1] 供需格局分析 - 刚果金钴产量占全球76% 其政策对供应端产生重大影响[1] - 出口配额政策可能导致未来三年全球钴供应缺口超30万吨[2] - 新能源汽车需求旺季来临 叠加下游补库情绪 支撑钴价上行[2] 产业链公司表现 - 洛阳钼业本周累计上涨10.87% 年内涨幅超115% 铜钴板块有望量价齐升[1][2] - 华友钴业本周涨7.85% 年内涨92% 上半年钴产品营收6.5亿元[1][3] - 格林美本周涨4.41% 年循环再生钴资源超中国原钴开采量350%[1][3] 公司战略布局 - 华友钴业认为新能源汽车和新技术应用将推动钴市场进入量价齐升周期[3] - 格林美印尼氢氧化镍钴项目上半年产钴金属3667吨 同比增长125%[3] - 格林美2025年预计净利润16.30亿元 同比增长59.8%[3] 行业中长期展望 - 刚果金在全球钴供应中难以被替代 价格中枢有望提升[4] - 出口指标分配存在不确定性 印尼MHP短期难提供大量增量[4] - 资源储备丰厚和产能规模领先的企业将更具竞争优势[4]