交易概述 - 丰元股份全资子公司丰元锂能以3000万元收购其控股孙公司安徽丰元3.32%的少数股东权益 [2] - 交易对手方为关联方安徽金通新能源汽车二期基金合伙企业 [2][3] - 交易完成后，丰元锂能对安徽丰元的持股比例从71.44%上升至74.76% [2][3] 交易定价与依据 - 交易定价基于资产评估报告，安徽丰元股东全部权益评估价值为9.03亿元，较账面价值8.76亿元增值2675.84万元，增值率3.06% [6] - 3.32%股权的转让价款据此确定为3000万元 [6] - 公司独立董事认为本次关联交易定价公允合理 [6] 标的公司财务状况 - 安徽丰元2024年全年净亏损超过1.16亿元，营业收入为3.53亿元 [7] - 安徽丰元2025年上半年净亏损7576.05万元，营业收入为2.36亿元，半年亏损额超过2024年全年亏损额的六成 [7] - 丰元股份2024年归属于上市公司股东的净利润为-3.62亿元，2025年上半年为-2.43亿元 [7] 交易影响与目的 - 交易符合公司整体发展战略规划，进一步巩固公司对核心锂电资产的控制权 [2][4] - 交易不会导致公司合并报表范围发生变化，安徽丰元仍为公司的控股孙公司 [4] - 本次交易无需提交股东大会审议 [4] 行业与业务背景 - 公司锂电池正极材料业务亏损扩大主要由于新产线产能爬坡阶段产能稼动率不足，以及产线转固后新增折旧费用 [7] - 新产品验证周期长，新增产能与下游需求在时间上存在错配 [7]

本次交易完成后，由于众合科技的高管在网新智能任职，网新智能将被动成为众合科技的关联人。公司 与网新智能仍存在未履行完成的原材料采购合同：截至公告日，众合科技及子公司向网新智能采购原材 料已签订合同金额7,362.33万元，尚有5,034.30万元未履行完成。2025年度众合科技及子公司与网新智能 的关联交易预计2,618.97万元。 格隆汇9月29日丨众合科技(000925.SZ)公布，本次交易为众合科技全资子公司众合轨道向北京元子和杭 州君毅合计转让网新智能53.8462%的股权（对应注册资本13,603,166元），作价10,986,177元，定价依 据为天源资产评估有限公司出具的《资产评估报告》。本次交易完成后，众合轨道仍持有网新智能 33.1506%的股权，但网新智能不再纳入众合科技合并报表范围。 ...

公司投资与合作 - 2017年以来协助公司完成多项对外投资合作 其中投资控股的泉州七星和洛凯电气两家企业2022年营业收入总额预计超人民币6亿元 [1] - 2019年12月公司通过增资5100万元控制泉州七星51%股权 交易于2020年2月完成工商变更 [3][6] - 交易完成后股权结构为 公司持泉州七星51%和洛凯电气51% 七星股份持泉州七星42 5%和洛凯电气42 5% 实现双方业务捆绑 [4] 泉州七星财务表现 - 2020年至2024年泉州七星营业收入分别为1 38亿元 2 55亿元 4 16亿元 5 60亿元和4 71亿元 五年累计营收约18 4亿元 [11] - 同期净利润分别为0 12亿元 0 17亿元 0 34亿元 0 51亿元和0 36亿元 五年累计净利润约1 5亿元 [11] - 泉州七星2024年营收占公司总营收21 3亿元的约22% [13] 关联交易与客户关系 - 七星股份从交易对手变身为公司第一大客户 2020年至2024年五年间公司向七星股份累计销售额超9亿元 [7] - 具体年度销售额为 2020年0 95亿元 2021年1 80亿元 2022年2 52亿元 2023年1 68亿元 2024年约2 1亿元 [7] - 泉州七星也存在对七星股份的大额销售 2020年至2022年销售额分别约0 99亿元 1 83亿元和2 45亿元 [15] 同业竞争与业务承诺 - 初始交易约定七星股份将逐步退出相关业务并注销资质 以避免同业竞争 但该承诺未履行 [7][20] - 公司解释因疫情等因素导致泉州七星客户准入资格获取不及预期 故其承接七星股份部分生产加工业务 导致关联交易持续 [15][21] - 公司始终主张督促七星股份履行承诺 但存在外部非主观因素导致承诺未能及时实现 [23] 资产出售与估值 - 2025年上半年公司以约1亿元交易价格向七星股份转让泉州七星51%股权 泉州七星整体估值1 97亿元 [23] - 以2024年净利润3638 33万元计算 此次出售的市盈率约5 4倍 [23] - 出售原因包括合作双方后续发展规划不同 整合资源 优化洛凯电气股权结构 以及收购福州亿力后精简业务主体 [24] 租赁与生产安排 - 收购后泉州七星向七星股份租赁厂房及机器设备 2020年至2024年租赁费分别约286万元 637万元 657万元 533万元和510万元 [18] - 相较于协议约定的新厂区年租金不超过44万元 实际向七星股份支付的租赁费显著更高 [16][18] - 公司解释租赁七星股份场地是由于泉州七星营收和生产规模快速增长 为方便承接订单和扩大生产 [19]

行业与市场情况 - 全球铜矿资源供给趋紧且开发周期长，中国铜资源储备匮乏、自给率低并高度依赖进口，未来铜资源供需紧张有望支撑铜价持续走强 [2] - 短期铜冶炼产能投放及库存去化挤压冶炼加工费，但长期看该下降趋势不可持续，随产能出清有望触底回升，国内铜需求将随经济企稳及下游应用领域发展而稳定增长 [2] 交易对资源储备与自给率的影响 - 交易前公司保有铜资源金属量365.09万吨，凉山矿业保有77.97万吨；交易将提升公司铜资源储备及质量，并提高冶炼环节资源自给率 [3] - 交易前公司2024年铜自给率为4.54%，交易后提升至5.47%；预计2029年红泥坡铜矿达产后自给率将进一步升至8.09% [3] - 交易完成后凉山矿业纳入合并报表，公司资产及利润规模提升、资本结构优化，持续盈利能力和核心竞争力增强 [4] 标的资产经营与财务 - 凉山矿业2024年向宏尚矿业销售阳极铜金额为20.80亿元，采用先收款后发货形式且已全部回款，销售具有合理商业背景且价格公允 [5] - 截至2025年3月31日，凉山矿业一年内到期长期借款余额55,139.80万元，已到期负债均已如期偿还，银行授信额度充足，偿债能力指标良好 [6] - 硫酸作为铜矿冶炼副产品，2024年以来价格因硫磺原料上涨、供应减少及需求支撑等因素持续攀升，凉山矿业销售价格与市场趋势一致 [8] 矿业权资产状况 - 拉拉铜矿主矿种铜已按规定缴纳出让收益无补缴风险，红泥坡铜矿采矿权已完成有偿处置，两者均不存在采矿权续期问题 [11] - 大田隘口镍矿采矿权在探转采过程中无需缴纳采矿权价款，开始生产形成收入后需按收益率缴纳出让收益，报告期内未开采故无缴纳义务 [12] - 海林铜矿探矿权于2024年8月通过竞拍取得，预计2028年取得采矿权、2030年左右具备开采条件，纳入收购范围有利于提高公司资产质量 [13] 资产评估细节 - 凉山矿业存货评估减值221万元系原材料减值，会计可变现净值与评估值确认方法存在差异 [14] - 部分永久性巷道前期计入生产成本，本次评估按固定资产计算符合行业惯例导致增值 [16] - 在建工程中探矿、采矿费用因无对应实物资产评估为零导致减值，其余部分无评估减值 [17] 关联交易情况 - 凉山矿业关联采购包括铜精矿、粗铜等，关联销售主要为阳极铜；除少量委托加工外，采购原料及销售产品不构成委托加工，交易具有合理性及公允性 [29] - 报告期内标的资产存在非经营性资金占用，但截至回函日已全部偿还，并已建立有效内控制度防范此类情况 [33]

盛威时代科技股份有限公司（以下简称"盛威时代"）正冲刺港股IPO（首次公开募股）。《每日经济新 闻》记者注意到，作为盛威时代最主要业务的网约车服务，在报告期（2022年至2024年各年度以及2025 年上半年，下同）内大幅扩张，但这却是以牺牲短期利益为代价，其毛利率在2024年甚至为负。 在网约车服务方面，盛威时代通过高德等主要聚合平台以及公司的自营平台365约车来提供服务。其 中，盛威时代的网约车服务业务绝大部分来自高德。报告期内，盛威时代通过高德产生的GTV占网约 车服务业务同期总GTV的比例分别为92.9%、89.5%、93.9%和94.5%，通过高德产生的收入占网约车服 务业务同期总收入的92.8%、89.2%、93.6%和94.4%。 与此同时，关联交易在盛威时代的三大业务中都扮演了重要角色，尤其在网约车服务中，盛威时代的业 务绝大部分来自阿里巴巴旗下高德平台，而阿里巴巴旗下的浙江阿里旅行投资有限公司（以下简称"阿 里旅行"）则是盛威时代的第一大股东。 此外，尽管收入规模持续增长，但盛威时代在报告期内却持续亏损。在盛威时代的成本中，除司机服务 费外，来自网约车服务业务的聚合平台费占比最高。 以牺牲短 ...

直接持有公司5%以上股份的股东上海檀英投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"上海檀英")拟参与本次增 资，以人民币4,000万元认购北京沙砾640,311股股份。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》(以 下简称"《上市规则》")的规定，上海檀英为公司关联法人，本次交易属于与关联方共同投资，构成关 联交易，未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 格隆汇9月29日丨君实生物(688180.SH)公布，公司控股子公司上海君拓生物医药科技有限公司(以下简 称"君拓生物")及其他投资方(上述主体单称或合称为"投资方")拟与北京沙砾生物医药股份有限公司(以 下简称"北京沙砾"或"标的公司")、标的公司创始人及相关方签订《增资协议》等交易文件(以下简称"本 次增资")，君拓生物拟以人民币8,000万元认购北京沙砾1,280,623股股份，本次增资完成后，公司及君 拓生物将合计持有北京沙砾5.1105%股权。 ...

格隆汇9月29日丨君实生物(688180.SH)公布，公司控股子公司上海君拓生物医药科技有限公司(以下简 称"君拓生物")及其他投资方(上述主体单称或合称为"投资方")拟与北京沙砾生物医药股份有限公司(以 下简称"北京沙砾"或"标的公司")、标的公司创始人及相关方签订《增资协议》等交易文件(以下简称"本 次增资")，君拓生物拟以人民币8,000万元认购北京沙砾1,280,623股股份，本次增资完成后，公司及君 拓生物将合计持有北京沙砾5.1105%股权。 直接持有公司5%以上股份的股东上海檀英投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"上海檀英")拟参与本次增 资，以人民币4,000万元认购北京沙砾640,311股股份。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》(以 下简称"《上市规则》")的规定，上海檀英为公司关联法人，本次交易属于与关联方共同投资，构成关 联交易，未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 ...

关联交易核心信息 - 公司实际控制人王立平及其关联方为子公司辽宁沈鹏电力科技有限公司3000万元银行综合授信提供连带责任保证 [1] - 本次担保不收取担保费用且无需提供反担保 [1] - 关联交易已获董事会审议通过，关联董事回避表决，并获独立董事专门会议通过 [1] 交易相关方财务状况 - 截至2024年底，担保方之一东北塑力电缆有限公司的资产负债率为68.92% [1] - 授信受益方辽宁沈鹏电力科技有限公司截至2024年底的资产负债率为68.93% [1] 交易影响与历史背景 - 公司认为本次关联交易体现了实际控制人对子公司的支持，不影响公司独立性，无利益输送和交易风险 [1] - 截至会议召开日，公司与相关关联方累计发生的关联交易总金额为3892.6万元 [1]

公司业绩与收购背景 - 冠中生态2025年上半年营业收入5250.86万元 同比下滑52.33% 归母净利润亏损318.61万元 同比由盈转亏且下降137.20% [2][3] - 公司业绩承压主因政府财政偏紧导致订单落地缓慢、回款困难及新订单获取难度增大 [3] - 公司拟以不超过5.6亿元整体估值现金收购杭州精算家51%股权 跨界进入AI财税领域 [2][4] 标的公司财务表现 - 杭州精算家2024年营业收入4796.63万元 净利润792.02万元 2025年上半年营业收入2452.77万元 净利润506.74万元（均为未经审计） [4] - 以2024年净利润计算收购市盈率接近71倍 估值水平显著较高 [2][5] 交易结构与控制权变更 - 交易对方花舞科技实控人靳春平控制的深蓝财鲸拟通过协议转让取得冠中生态15.50%股份（2170.49万股）并获原实控方放弃33.74%表决权 成为新控股股东 [6][7] - 本次收购构成关联交易 且附带业绩承诺与补偿协议：标的公司需达成2026-2028年净利润目标 未达标时现金补偿 超额部分20%奖励核心团队 [6] 战略转型与整合挑战 - 公司从生态修复跨界至AI财税业务 旨在拓展新增长点并提升盈利水平 [3][4] - 两公司业务模式、技术体系及客户群体差异显著 投后整合与协同效应实现存在挑战 [4]

股权转让交易 - 控股股东冠中投资分两期向深蓝财鲸转让公司15.5%股份 第一期转让10.5%股份 价格15元/股 转让价款2.21亿元 第二期转让5%股份 于2026年3月31日前或协商时间完成 价格取大宗交易下限与第一期复权价孰高值 [1] - 第一期转让完成后 冠中投资及其一致行动人放弃剩余33.74%股份对应表决权 协助深蓝财鲸取得控制权 [1] - 交易完成后深蓝财鲸成为控股股东 靳春平成为实控人 公司股票及可转债于9月29日复牌 [1] 资产收购安排 - 公司拟现金收购杭州精算家51%股权 标的整体估值不高于5.6亿元 以2025年9月30日为评估基准日 最终价格依评估值协商确定 [2] - 交易对方实控人靳春平控制的深蓝财鲸拟通过协议转让获得公司股份 构成关联交易 不构成重大资产重组及重组上市 [2] - 标的公司杭州精算家成立于2022年9月 注册资本526万元 主营企业服务数字化业务 为中小微企业提供智能财税产品及全流程财税服务 [2] 标的公司财务状况 - 2024年实现营业收入4796.63万元 净利润792.02万元 2025年1-6月实现营业收入2452.77万元 净利润506.74万元 [2] - 交易完成后公司将取得标的控制权并纳入合并报表范围 [2] 业绩承诺与交易机制 - 交易对方承诺标的公司2026年至2028年利润水平 设置业绩补偿机制 未达标时以现金补偿 同时约定超额部分20%奖励核心团队 [3] - 交易资金来源于自有或自筹资金 不会对财务状况产生重大不利影响 [3] - 交易尚需履行尽职调查、审计评估等程序 最终达成存在不确定性 [3]