公司表现 - 5月15日收盘价3.98元 下跌1 24% 滚动市盈率PE 44 66倍 总市值23 42亿元 [1] - 主营业务为油气田开发解决方案和技术服务 主要产品为射孔销售及服务项目 其他油田服务 [1] - 2025年一季报营业收入2 58亿元 同比+13 21% 净利润78 27万元 同比-80 38% 销售毛利率22 53% [1] - 主力资金5月15日净流出187 80万元 近5日净流入405 89万元 [1] 行业对比 - 采掘行业平均市盈率26 24倍 中值36 91倍 公司PE排名第16位 [1] - 公司市净率1 68倍 低于行业平均2 85倍和中值2 71倍 [1][2] - 行业总市值平均136 45亿元 中值47 51亿元 公司23 42亿元显著低于平均水平 [2] - 可比公司PE范围从贝肯能源-3245倍至中海油服18 94倍 公司44 66倍处于较高区间 [2] 财务数据 - 静态PE 42 09倍 低于滚动PE 44 66倍 [2] - 行业头部企业市值分布：海油发展402 54亿元 中海油服641 78亿元 金诚信229 42亿元 [2]

公司股价与估值 - 5月15日收盘价18.96元，单日下跌2.27%，总市值144.08亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)为53.29倍，静态PE为60.78倍，市净率2.71倍 [1][2] - 公司PE显著高于行业平均值44.88倍和中值34.47倍，在行业中排名第29位 [1][2] 资金流动情况 - 5月15日主力资金净流出1643.32万元，近5日累计净流出5476.80万元 [1] 主营业务与产品 - 主营业务包括电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套和产业数据服务 [1] - 主要产品涵盖存储器、处理器、模拟器件、射频与无线连接 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入174.70亿元，同比增长49.01% [1] - 净利润8455.51万元，同比增长64.99%，销售毛利率2.66% [1] 行业对比 - 贸易行业平均总市值89.00亿元，中值73.85亿元，公司144.08亿元市值显著高于同业 [2] - 行业市净率平均2.90倍，中值1.94倍，公司市净率2.71倍处于中上水平 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过对资金流向、行业拥挤度监测和ETF产品关注信号的分析，为投资者提供行业和ETF产品的投资参考信息 根据相关目录分别进行总结 资金流向 - 宽基ETF单日净流出92.20亿元，净流入前三为创业50ETF（+0.84亿元）、科创综指ETF汇添富（+0.48亿元）、科创综指ETF华泰柏瑞（+0.42亿元），净流出前三为沪深300ETF（-15.50亿元）、上证50ETF（-9.34亿元）、中证1000ETF（-8.45亿元）[6] - 行业主题ETF单日净流出26.23亿元，净流入前三为黄金股ETF（+1.84亿元）、军工龙头ETF（+1.74亿元）、半导体ETF（+1.26亿元），净流出前三为光伏ETF（-4.01亿元）、医疗ETF（-3.24亿元）、通信ETF（-3.19亿元）[6] - 风格策略ETF单日净流出10.39亿元，净流入前三为沪深300红利ETF（+0.33亿元）、现金流ETF（+0.18亿元）、红利低波50ETF（+0.17亿元），净流出前三为红利ETF（-4.26亿元）、红利ETF易方达（-1.77亿元）、红利国企ETF（-1.41亿元）[6] - 跨境ETF单日净流出24.55亿元，净流入前三为标普500ETF（+0.87亿元）、纳斯达克ETF（+0.71亿元）、标普ETF（+0.43亿元），净流出前三为中概互联网ETF（-4.28亿元）、港股创新药ETF（-3.87亿元）、港股通互联网ETF（-3.40亿元）[6] 行业拥挤度监测 - 前一交易日国防军工、纺织服饰、美容护理拥挤度靠前，房地产、食品饮料拥挤度水平较低，建议关注[4] - 交通运输、非银金融、电力设备单日拥挤度变动较大[4] - 前一交易日主力资金流入美容护理、医药生物、基础化工，流出国防军工、计算机、电子[4] - 近三个交易日主力资金增配非银金融、美容护理、家用电器，减配计算机、电子、国防军工[4] ETF产品关注信号 - 根据溢价率Z - score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，提供存在潜在套利机会的标的，需警惕标的回调风险[5] - 建议关注红利ETF汇添富、创新药ETF沪港深、电池龙头ETF、机器人ETF、创业板ETF天弘[14]

鑫磊股份今日上涨8.62%，全天换手率61.73%，成交额11.14亿元，振幅26.00%。龙虎榜数据显示，机构 净买入20.90万元，营业部席位合计净卖出1990.57万元。 深交所公开信息显示，当日该股因日换手率达61.73%上榜，机构专用席位净买入20.90万元。 证券时报·数据宝统计显示，上榜的前五大买卖营业部合计成交1.91亿元，其中，买入成交额为8555.81 万元，卖出成交额为1.05亿元，合计净卖出1969.67万元。 具体来看，今日上榜的营业部中，共有1家机构专用席位现身，即买二、卖三，买入金额1760.27万元， 卖出金额1739.37万元，合计净买入20.90万元。 资金流向方面，今日该股主力资金净流出1500.90万元，其中，特大单净流出959.36万元，大单资金净流 出541.54万元。近5日主力资金净流入2480.40万元。（数据宝） 鑫磊股份5月14日交易公开信息 | 买/ 卖 | 会员营业部名称 | 买入金额（万元） | 卖出金额（万元） | | --- | --- | --- | --- | | 买一 | 长江证券股份有限公司武汉彭刘杨路证券营业部 | 2604.50 | 4 ...

股价表现与资金流向 - 截至2025年5月14日收盘 公司股价报收于21 17元 下跌0 8% 换手率4 35% 成交量4 64万手 成交金额9883 90万元 [1] - 当日主力资金净流出1300 47万元 占比成交额13 16% 其中超大单净流出444 22万元 占比4 49% 大单净流出856 25万元 占比8 66% [1] - 中单净流出780 50万元 占比7 9% 小单净流入2080 97万元 占比21 05% [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入4 51亿元 同比增长10 30% 归属净利润2853 64万元 同比增长48 00% 扣非净利润2828 73万元 同比增长45 78% [1] - 流动比率1 490 速动比率0 944 资产负债率43 89% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2004年 位于天津市 从事通用设备制造业 注册资本14029 7357万人民币 实缴资本14029 7357万人民币 法定代表人为孙兴文 [1] - 对外投资21家企业 参与招投标项目28次 拥有商标信息5条 专利信息268条 行政许可108个 [2]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **行业拥挤度监测模型** - 模型构建思路：通过监测申万一级行业指数的拥挤度，识别高拥挤度和低拥挤度的行业[4] - 模型具体构建过程：未明确说明计算逻辑，但输出结果为百分比形式的拥挤度水平（如国防军工、纺织服饰拥挤度分别为92%、91%）[4][10] - 模型评价：用于提示行业短期过热或低估风险，需结合主力资金流动数据综合判断[4] 2. **ETF溢价率Z-score模型** - 模型构建思路：通过滚动计算ETF溢价率的Z-score，筛选存在套利机会的标的[5] - 模型具体构建过程：未给出具体公式，但提及需动态跟踪溢价率偏离历史均值的标准差[5] - 模型评价：需警惕标的回调风险，适用于短期套利策略[5] 模型的回测效果 1. **行业拥挤度监测模型** - 高拥挤度行业：国防军工（92%）、纺织服饰（91%）、美容护理（88%）[10] - 低拥挤度行业：社会服务（21%）、煤炭（15%）、非银金融（19%）[4][10] 2. **ETF溢价率Z-score模型** - 建议关注标的：银行ETF（512800.SH）、碳中和50ETF（159861.SZ）等[12] 量化因子与构建方式 （注：报告中未明确提及独立因子构建，仅涉及模型层面的应用） 因子的回测效果 （注：无相关内容） 数据说明 - 行业拥挤度数据基于近30个交易日动态计算[10] - ETF资金流向数据为单日及近3日累计值[6][11]

宏观流动性与资金价格 - 央行公开市场本期净回笼7817亿元，逆回购投放8361亿元，回笼16178亿元[4][9] - 跨月后银行间流动性转松，货币市场利率回落，R007、DR007利率创年内新低[4][13] - 债市整体走强，1Y/10Y国债收益率回落至1.42%/1.64%，信用利差小幅提升[4][13] - 美联储降息预期回落，2Y、10Y中美利差走扩，人民币维持韧性，汇率小幅升至7.25元[4][13] 微观流动性与A股市场资金面 - A股量能恢复，日均成交金额恢复至1.35万亿元，较上期增加2496亿元[18] - A股可跟踪资金转为净流入106亿元，资金总供给113亿元，总需求7亿元[22] - 散户情绪回升，沪深两市散户资金净流入618亿元，环比提升148亿元，散户ETF资金净流入29亿元[25] - 杠杆资金转为净流入166亿元，融资余额回升至17924亿元，电子等行业加仓，银行减仓[28] - 北向成交热度回升，陆股通日均成交金额1604亿元，海外被动资金净流入2055万美元[31] - 偏股型基金新发强度回落，主动偏股型基金股票仓位下降，偏股混合等类型仓位分别降至84.3%、66.8%、89.1%[39] - 股票型ETF持续净流出111.8亿元，科创/TMT相关ETF转为净申购，华夏上证科创50ETF等净流入居前[43][49] 中短线指标体系跟踪 - A股与汇率背离指数对市场短期走势指示性弱[53] - A股与港股收益分化指标显示港股相对A股超额收益有望收敛，继续下行至极值区间概率约5%[56] - A股与商品背离指数显示A股相对商品超涨，但未到显著背离区间，对短期走势指示性弱[60] - A股大小盘分化指数显示大盘相对小盘超涨幅度收敛，小盘相对大盘换手热度降温概率超85%[63] - 微盘 - 红利轮动指标显示微盘相对红利中短期超涨，后续指标上行概率不超20%，收益分化或均值回归[66] 风险提示 - 经济复苏不及预期、海外衰退超预期、地缘政治事件黑天鹅、统计数据口径存在偏差[4][68]

| 行业 | 日涨跌幅（%） | 资金流向（亿元） | 行业 | 日涨跌幅（%） | 资金流向（亿元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 国防军工 | 4.80 | 54.01 | 环保 | 0.69 | 0.21 | | 电力设备 | 2.69 | 39.77 | 钢铁 | 0.40 | 0.14 | | 非银金融 | 2.08 | 35.72 | 建筑装饰 | 0.85 | 0.05 | | 机械设备 | 2.24 | 29.01 | 社会服务 | 0.75 | -0.27 | | 电子 | 1.75 | 25.30 | 轻工制造 | 0.79 | -0.40 | | 通信 | 1.68 | 13.88 | 建筑材料 | 0.25 | -0.51 | | 汽车 | 1.91 | 10.93 | 美容护理 | -0.04 | -0.72 | | 家用电器 | 1.47 | 6.91 | 房地产 | 0.66 | -1.17 | | 银行 | 0.16 | 3.75 | 煤炭 | 0.05 | -1.53 | | 计算机 | 1.76 | 3.19 | 传媒 ...

股票交易表现 - 宏工科技今日股价上涨18.55%，全天换手率达59.37%，成交额5.57亿元，振幅16.10% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净买入3637.48万元，因日换手率超59.37%上榜深交所 [2] - 前五大买卖营业部合计成交1.12亿元，其中买入7394.38万元，卖出3756.90万元，净买入3637.48万元 [2] 主力资金动向 - 今日主力资金净流入9156.66万元，特大单净流入9240.95万元，大单资金净流出84.28万元 [2] - 近5日主力资金累计净流入9917.56万元 [2] 龙虎榜营业部明细 - 第一大买入营业部为财通证券杭州丽水路营业部，买入1499.65万元；第一大卖出营业部为东方财富证券拉萨东环路营业部，卖出1158.52万元 [2] - 买入前五席位合计贡献买入金额6216.54万元（财通证券、爱建证券、国投证券、开源证券、中泰证券） [2] - 卖出前五席位合计卖出金额3724.37万元（东方财富证券两席位、中国银河证券、中金财富证券、东吴证券） [2]

股价表现 - 公司今日股价上涨13 41% [2] - 全天换手率达32 07% [2] - 成交额为6 26亿元 [2] - 股价振幅为12 67% [2] 龙虎榜数据 - 机构席位净买入1735 07万元 [2] - 深股通净买入37 47万元 [2] - 营业部席位合计净卖出1490 72万元 [2] - 上榜原因为日换手率达32 07% [2] 前五大营业部交易 - 前五大买卖营业部合计成交1 34亿元 [2] - 买入成交额6831 35万元 [2] - 卖出成交额6549 53万元 [2] - 合计净买入281 81万元 [2] 机构交易明细 - 2家机构专用席位合计买入2317 40万元 [2] - 机构卖出582 34万元 [2] - 机构净买入1735 07万元 [2] - 深股通买入2394 85万元 [2] - 深股通卖出2357 38万元 [2] 资金流向 - 主力资金净流入6055 88万元 [2] - 特大单净流入2632 99万元 [2] - 大单资金净流入3422 89万元 [2] - 近5日主力资金净流入6600 14万元 [2]