上市动态 - 芯碁微装拟在境外发行H股并申请在香港联交所主板挂牌上市 [1] - 卧龙电驱向港交所提交上市申请书 联席保荐人为中金公司、华泰国际、广发证券（香港） [2] 公司诉讼与品牌动态 - 耐克起诉陈冠希及其公司Juice Los Angeles LLC 索赔12.6万美元 指控违反合约 [3] - 陈冠希旗下品牌CLOT与耐克结束合作后转向阿迪达斯 已推出多款联名产品 [3] 资本市场事件 - 中国恒大因未满足复牌要求被联交所取消上市地位 最后交易日为2025年8月22日 [3][4] - 奔驰CEO康林松警告欧盟2035年燃油车禁令可能导致欧洲汽车产业崩溃 呼吁技术中立 [4] 互联网与科技 - 多家视频平台会员仍无法完全关闭广告 部分平台基础会员不享受广告特权 [5] - 抖音回应理想车主争议内容 对违规账号采取处置措施 [5] - 小红书组建大商业板块 由柯南总负责 加强商业化与交易协同 [8] 汽车行业 - 理想汽车CEO李想宣布9月目标交付理想i8超8000辆 挑战1万辆 [6] - 两部门发文规范智能网联新能源汽车宣传 禁止夸大自动驾驶功能 [7] 消费品与零售 - 立邦创始人吴清亮去世 享年98岁 曾以130亿美元财富登顶新加坡首富 [6] - 胖东来申请多项珠宝产品知识产权 包括"东来赤金"等商标及外观设计专利 [11] 科技与AI - 微软争夺Meta AI人才 提供数百万美元薪酬 [18] - OpenAI CEO筹划成立Merge Labs公司 对抗马斯克Neuralink 拟融资2.5亿美元 [16] - 苹果计划推出AI机器人、智能音箱等新产品 桌面型机器人预计2027年发布 [20] 半导体与硬件 - 苹果iPhone 18系列将搭载A20芯片 采用台积电2nm工艺及新型封装技术 [14][15] - 搭载M5芯片的MacBook Pro预计2026年发布 [17] 投融资 - 传感器公司振电智感获近千万天使轮融资 用于研发及产线建设 [24][25] - 联光元和完成4亿元A轮融资 聚焦通讯和光加工领域 [26] 财报数据 - 腾讯2025年Q2营收1845.04亿元 同比增长15% 研发投入202.5亿元 [20] - 有研硅上半年净利润1.06亿元 同比下降18.74% [21] - 哈投股份上半年净利润3.8亿元 同比增长233.08% [23] 政策与监管 - 充电宝3C认证新规8月15日实施 要求移动电源必须取得强制认证 [12] - 湖北天门推出生育补贴政策 二孩家庭最高奖补28.71万元 三孩家庭35.59万元 [10] 新产品发布 - 岚图知音开启预售 起售价22万元 计划8月底上市 [27] - Rokid发布AI+AR智能眼镜 采用双目光波导技术 [28]

中国金融与信贷数据 - 7月末广义货币M2余额329.94万亿元 同比增长8.8% 狭义货币M1余额111.06万亿元 同比增长5.6% 流通中货币M0余额13.28万亿元 同比增长11.8% [1] - 前7个月社会融资规模增量累计23.99万亿元 较上年同期增加5.12万亿元 人民币贷款增加12.87万亿元 存款增加18.44万亿元 [1] - 个人消费贷款及服务业经营主体贷款贴息政策实施 采用广覆盖低门槛模式 财政贴息资金在结息时直接扣减 [1] 智能网联汽车监管 - 市场监管总局与工信部拟规范智能网联汽车宣传 禁止夸大自动驾驶功能 要求企业真实披露系统能力边界 [1] - 未经备案不得开展OTA升级活动 禁止推送未充分测试验证的软件 禁止通过OTA隐瞒缺陷 [1] - 加强对广告宣传中误导消费者行为的监督检查力度 [1] 特别国债与设备更新投资 - 1880亿元超长期特别国债资金已下达 支持工业 能源 交通 医疗等领域约8400个项目 带动总投资超1万亿元 [1] 国际贸易反制措施 - 商务部将欧盟UAB Urbo Bankas和AB Mano Bankas列入反制清单 自2025年8月13日起禁止中国境内组织个人与其交易合作 [1] 大宗商品与交易规则 - 大商所调整焦煤期货交易规则 JM2601合约单日开仓量限1000手 JM2509合约限500手 其他合约限2000手 [1] - 郑商所提示菜粕菜油市场不确定性因素 要求加强投资者风险教育 [1] - WTI原油下跌1.65%至62.04美元/桶 布伦特原油下跌0.56%至65.74美元/桶 [5] 上市公司业绩 - 宁德时代2025年上半年扣非净利润271.97亿元 同比增长35.62% 其中Q2扣非净利润153.68亿元 同比增长42.21% 中期股息每10股派10.07元 [1][7] - 腾讯控股上半年营业收入3645亿元 同比增长14% 非国际财务报告准则盈利1244亿元 同比增长16% Q2游戏收入同比增长22% 其中国际市场表现亮眼 [1][7] 全球能源与货币政策 - 国际能源署预计2025年全球原油供应日均增250万桶 需求日均增68.5万桶 2026年供应增190万桶 需求增69.9万桶 供应增速远超需求 [3] - 美国财长贝森特预计美联储可能降息50个基点 并称利率应再下调150-175个基点 [3] - 美国EIA原油库存增加300万桶至4.267亿桶 战略石油储备库存增加22.6万桶至4.032亿桶 [3] 地缘政治动态 - 美国总统特朗普称若普京不接受俄乌停火提议将面临严重后果 希望与普京及泽连斯基举行三方会谈 [3] - 俄罗斯表示愿推动欧亚经济联盟与一带一路对接合作 [3] 全球市场表现 - 上证指数上涨0.48%至3683.46点 深证成指上涨1.76%至11551.36点 恒生指数上涨2.58%至25613.67点 [5] - 道琼斯指数上涨1.04%至44922.27点 纳斯达克指数上涨0.14%至21713.14点 美元指数下跌0.26%至97.84 [5] - COMEX黄金上涨0.22%至3407美元/盎司 COMEX白银上涨1.61%至38.55美元/盎司 [5] 企业并购与投资 - 永吉股份筹划收购特纳飞控制权并停牌 正帆科技11.2亿元收购汉京半导体62.23%股权 [7] - 楚江新材控股子公司拟投资3亿元建设空天复合材料项目 凯中精密拟在泰国设立生产基地 [7] - 石基信息子公司与美高梅金殿签订重大合同 川环科技获得国内汽车制造商项目定点 [7] 公司治理与监管 - 佰维存储遭国家集成电路基金二期拟减持不超过2%股份 华康洁净实控人被采取留置措施 [7] - 江幸电子拟与爱发科整合平板显示靶材业务 吃唐股份起诉应用材料公司侵犯商业秘密 [7]

战略合作与实验室成立 - 华依科技与长春汽车检测中心、SGS共同成立"新能源汽车测试联合实验室"和"动力及储能电池测试联合实验室" [1] - 合作旨在构建智能驾驶测试与认证体系 并为中国新能源企业拓展海外市场提供周全服务方案 [1] - 三方将通过技术、人才、装备互通互济 推进尖端课题攻关、标准体系构建与高端人才培育 [9] 业务能力提升与市场机遇 - 联合实验室将显著提升华依科技智能驾驶检测认证和电池出口认证测试两大核心业务能力 [5] - 智能网联汽车与自动驾驶领域正迎来新机遇 长春汽车检测中心是中国首批获得智能网联汽车强制性检测资质认证的机构之一 [5] - 华依科技在雷达、惯导等技术领域拥有产品与技术优势 尤其在新能源和智能网联测试技术方面具备积累 [9] 国际化与标准建设 - 通过与SGS共建动力电池、储能系统的出口检测能力 三方将共同推动中国汽车出口标准的建立与检测能力的国际化 [5] - SGS拥有近150年历史 服务网络遍布全球 具备覆盖供应链全链条的专业服务能力 [10] - 联合实验室将提供符合国际认证标准的一站式服务 构建"速度+质量+全球认可"的闭环竞争优势 [10] 产业协同与互补优势 - 长春汽车检测中心作为国家市场监督管理总局授权的全国首个"国家汽车质量检验检测中心" 在汽车安全、环保、能耗及智能网联等关键领域拥有最全资质与最权威技术实力 [9] - 合作基础包括双方在华东区均设有检测基地 且均持有国家强制性产品认证检测资质 [5] - 长春汽车检测中心参与了多项国家标准制定 华依科技希望通过合作借鉴其规范管理经验共同推动行业标准化 [5] 战略定位与发展目标 - 实验室被寄望打造为立足国内、接轨全球的一流检测、试验与认证枢纽 [1] - 合作将聚焦国际市场的高门槛领域 避免低质竞争并巩固核心竞争力 [10] - 三方目标包括抢占标准高地、打通全球市场、强化技术闭环 为汽车产业高质量发展注入新动能 [11]

活动概况 - 2025中国汽车工程学会年会暨展览会(SAECCE 2025)将于2025年10月21-24日在重庆科学会堂举办 [1][2] - 活动包含1场开幕式暨全体大会、2025汽车工业饶斌奖颁奖典礼及中国汽车工程学会会士授予仪式 [5] - 会议招商正在进行中，名额有限，企业需尽快报名 [5] 核心议程 主论坛 - 国际汽车数字化与智能制造大会全体会议暨智能制造主论坛 - 第十二届国际智能网联汽车技术年会全体会议暨智能网联汽车主论坛 - 2025电动汽车智能底盘大会全体会议暨智能底盘主论坛 - 人工智能主论坛 - 新能源汽车主论坛 [7] 专题会议 - 汽车节能技术领域12场 - 新能源汽车技术领域16场 - 智能网联汽车技术领域17场 - 基础共性技术领域23场 - 整车集成及性能技术领域23场 - 智能制造及装备技术领域10场 [7] 同期活动 - 第十二届国际智能网联汽车技术年会 - 2025电动汽车智能底盘大会 - 2025国际汽车数字化与智能制造大会 - 2025中国汽车技术首脑(CTO)闭门峰会 - 车路云一体化量产关键技术论坛 - 一带一路非政府间汽车标准合作国际会议 - 汽车芯片高端研讨会 - 汽车供应链专题论坛 [8] 展览信息 - 展览面积达25,000平方米，预计吸引30,000+参观人次 [15] - 设置8大主题展区，已有200+参展商确认参展，超170家企业包含整车企业及头部供应商 [15] - 展览配套活动包括"工业1小时"新技术发布、签约仪式、采购对接、投融资对接等 [15] - 目前95%展位已被锁定，企业需尽快报名 [14] 重要发布 - 《节能与新能源汽车路线图3.0》中英文版将在活动期间全球发布 [6] 参会注册 - 早鸟票注册通道已开放，汽车科技工作者及在校学生可通过官网www.saecce.org.cn报名 [18] 举办地信息 - 重庆高新区是1991年经国务院批准设立的首批27个国家高新区之一，现为西部(重庆)科学城核心区 [17]

作为战略合作的一部分，大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，收购小鹏汽车约4.99%的股权。 交易完成后，大众汽车集团将获得小鹏汽车董事会一个观察员席位。 大众汽车集团成立于1938年，总部位于德国沃尔夫斯堡，是欧洲最大的汽车公司之一，旗下拥有奥迪、 斯柯达、捷达、保时捷、宾利、兰博基尼等独立品牌，实现从顶级豪华汽车到实用经济型汽车全覆盖。 此次是大众汽车集团首次与中国造车新势力品牌进行深入合作。大众汽车乘用车品牌中国首席执行官孟 侠表示："大众汽车品牌在中国市场长期推进电动化战略。伴随电动汽车市场强劲增长，我们希望开拓 更多市场机会，将与实力雄厚的本土合作伙伴开展联合开发，迅速扩大我们的产品组合。" 7月27日小鹏汽车宣布，与大众汽车集团签订战略合作框架协议，双方将基于各自核心竞争力和小鹏汽 车G9车型平台、智能座舱以及高阶辅助驾驶系统软件，共同开发两款B级电动汽车车型。同时，奥迪宣 布与上汽集团深化合作，拓展高端市场智能网联电动车产品组合。 业内人士表示，相比传统燃油车时代，此次合作体现出我国车企在产品技术领域实力增强，话语权得到 提升，可以视为中国汽车工业从技术引进迈向技术输出新阶段。车企出海模式需要 ...

行业整体表现 - A股汽车零部件行业24家上市公司发布前三季度业绩预告 其中18家业绩预喜占比75% [1] - 前三季度中国汽车产销分别完成2107.5万辆和2106.9万辆 同比分别增长7.3%和8.2% [2] - 新能源汽车前三季度累计产销分别完成631.3万辆和627.8万辆 同比分别增长33.7%和37.5% [2] 企业盈利驱动因素 - 订单充足和出口收入提升推动企业业绩增长 如飞龙股份因订单充足及出口占比提高致净利润增长252.82%-295.84% [1] - 新能源客户订单落地加速促进盈利提升 香山股份因新能源充配电系统与智能座舱部件双增长推动净利润增长55%-65% [1] - 汽车销量连续创新高拉动零部件订单同步增长 6-9月国内汽车销量连创新高直接带动产业链订单增长 [2] 细分领域发展态势 - 新能源配套与智能网联零部件领域持续向好 行业电动化智能化趋势强化促进相关零部件市场增量空间扩大 [2] - 传统零部件企业加速转型升级提升盈利能力 新能源汽车市场高速发展倒逼传统厂商转型 [2] - 汽车出口市场增长助推产供销提升 "银十"销售旺季及出口增长因素积累推动产业链业绩增长 [2] 头部企业业绩亮点 - 6家企业前三季度净利润同比增幅超100% 包括万安科技/飞龙股份/亚太股份/博俊科技/长源东谷/潍柴动力 [1] - 飞龙股份预计前三季度净利润2.05-2.3亿元 同比增长252.82%-295.84% [1] - 香山股份预计前三季度净利润1.34-1.43亿元 同比增长55%-65% [1]

公司技术优势 - 拥有L4级自动驾驶全栈自研技术 集技术研发 产品设计和商业化应用于一体 [2] - 搭载创新模块化货箱 实现城市配送场景自定义 [3] - 行业首创双目3D感知技术量产落地 赋予车辆毫米级精度三维环境感知能力 [3] - 采用平顶设计方案 通过4颗车规级激光雷达与12颗摄像头构建360°无死角感知网络 [3] - 搭载双Orin-X车规级算力平台 实现500+TOPS算力 支持100米以上探测距离及复杂气候场景检测 [4] - 动态场景认知算法可同时处理12类复杂路况信息 决策响应速度提升至35ms 较行业平均水平快4倍 [5] - 关键区域感知精度达99.8% 硬件层面首次采用模块化设计 [5] 产品性能提升 - 动能回收系统使车辆续驶能力较上一代提升30% [3] - 平顶设计降低车辆高度15% 运输成本优化空间提升20% [3] - 每年减少碳排放超千吨 [3] - 2025款产品在复杂城配场景中接管率低于0.01% [6] 商业化与数据积累 - 覆盖全球200余座城市的超千万公里运营数据 构建自动驾驶领域最庞大场景数据库 [6] - 系统经过-30℃至60℃极端环境测试 可靠性达车规级标准 [6] - 无人车运输不受疲劳驾驶和天气限制 提升货物送达速度并降低运输延误风险 [6] 行业影响 - 参赛实践折射智能网联汽车产业深层变革 [6] - 驱动物流运输领域效率革命与绿色革命 [7] - 符合全球绿色物流普遍需求 为"双碳"目标做出重要贡献 [6]

行业投资评级 - 汽车与汽车零部件行业评级为"推荐|维持" [6] 核心观点 - 乘用车市场7月零售183.4万辆，同比增长7%，环比下降12%，累计零售1273.6万辆，同比增长10% [1] - 乘用车厂商7月批发219.2万辆，同比增长12%，环比下降12%，累计批发1547.2万辆，同比增长12% [1] - 新能源乘用车7月零售100.3万辆，同比增长14%，环比下降10%，渗透率54.7%，累计零售647.2万辆，同比增长30% [1] - 新能源厂商7月批发117.9万辆，同比增长25%，环比下降4%，渗透率53.8%，累计批发762.7万辆，同比增长35% [1] 行业动态 智界品牌独立化运营 - 奇瑞与华为签署智界品牌战略2.0协议，投入超百亿元，研发团队增至5000人 [2] - 成立智界新能源公司，实现产销服一体化独立运作，计划推出基于E0X-L平台的MPV车型 [49] 理想i8调价策略 - 理想i8 Max版本售价从34.98万元下调至33.98万元，赠送价值1万元铂金音响 [3] - 统一配置版本，取消Pro、Max、Ultra区分，小订用户已超3万 [41][42] 技术突破与整合 - 比亚迪第五代DM技术NEDC亏电油耗降至2.6L，满油满电续航达2100公里 [37][38] - 吉利整合极氪、研究院及迈驰智行团队至重庆千里智驾，规模近3000人 [32] - 宁德时代底盘公司时代智能启动20亿元融资，投前估值90亿元 [33] 市场表现 - 汽车板块周涨幅2.68%，超沪深300指数1.45pcts，摩托车及其他子板块涨幅8.24% [12] - 新能源品牌周销量Top3：比亚迪（6.09万辆）、银河（2.31万辆）、五菱（1.35万辆） [26] - 全球新能源电池使用量上半年达504.4GWh，同比增长37.3% [56] 政策与全球化 - 七部门支持智能网联汽车等新兴产业企业多层次融资 [43] - 百度萝卜快跑与Lyft合作，计划2026年在德英部署无人车 [52] - 丰田上调2025年全球产量目标至1000万辆 [53]

指数与ETF表现 - 中证车联网主题指数强势上涨1.64% 成分股皖通科技上涨10.06% 航天科技上涨10.03% 东风科技上涨4.89% 经纬恒润和万通智控等个股跟涨 [1] - 智能网联汽车ETF上涨1.71% 最新价报0.95元 [1] - 智能网联汽车ETF场外联接包括A类021080 C类021081和I类022885 [3] 车企销售数据 - 比亚迪7月销量34.43万辆 同比增幅0.6% 今年累计销量接近250万辆 [1] - 上汽集团7月整车销量33.8万辆 同比增长34.2% 实现年内七连涨 [1] - 吉利汽车7月销量23.77万辆 同比增长58% 连续11个月销量突破20万辆 [1] - 吉利新能源车单月销量13.01万辆 同比增长120% 新能源渗透率达55% [1] - 新势力阵营格局显著变化 零跑和小鹏等品牌凭借爆款产品实现跨越式增长 [1] 行业观点与指数构成 - 国内外Robotaxi商业化规模上量或迎拐点突破 看好具备技术+生态+运营资质优势的自动驾驶企业 [2] - 反内卷或带动行业从压价冲量向技术升级模式转型 关注反内卷战略在地方层面的落实情况 [2] - 中证车联网主题指数覆盖内容与服务提供商 软件提供商 硬件提供商和汽车厂商等车联网相关上市公司 [2] - 指数前十大权重股包括上汽集团 宁德时代 宏发股份 大华股份 德赛西威 科大讯飞 汇川技术 华域汽车 欧菲光和比亚迪 合计占比49.41% [2]

行业投资评级 - 汽车行业评级为"推荐"，维持此前判断[1] 核心观点 - 8月首周延续7月淡季状态，预计中旬起传统车企将加码营销活动，对下半年量价保持乐观预期[1] - 市场情绪偏弱叠加半年报披露期，建议耐心等待布局机会[1] - 7月新能源车渗透率达54%，同比提升2.7个百分点[29] 整车板块投资建议 - 重点推荐江淮汽车（豪华车+强竞争力）、上汽集团（油车逻辑）、长城汽车[2] - 建议关注北汽蓝谷（管理层改革+S9T新车上市）、吉利汽车（银河A7冲击A级轿车市场）、理想汽车（调整后的波段机会）[2] 零部件与重卡板块 - 零部件推荐低估值且明年增速有望提升的星宇股份、爱柯迪，关注新泉股份/继峰股份/地平线[5] - 机器人产业链建议关注豪能股份/福达股份/拓普集团等[5] - 重卡板块预计8-10月增速维持两位数，推荐中国重汽、潍柴动力[5] 7月销量数据 - 新势力：比亚迪34.4万辆（同比+0.6%）、零跑5.0万辆（同比+126.9%）、小鹏3.7万辆（同比+229.4%）、理想3.1万辆（同比-39.7%）[2][18] - 传统车企：上汽33.8万辆（同比+34.2%）、吉利23.8万辆（同比+57.6%）、长安21.1万辆（同比+23.4%）[2][20] 价格与折扣动态 - 7月下旬行业平均折扣率10.0%（环比+0.1PP），折扣金额22,311元（环比+126元）[3] - 分品牌折扣变动：上汽通用雪佛兰+3.0PP、华晨宝马-0.8PP、领克+0.5PP[3][26] 原材料价格 - 碳酸锂Q3均价7.13万元/吨（同比-11%）、铝2.07万元/吨（同比+6%）、铜7.98万元/吨（同比+6%）[6][27] - 钯/铑Q3均价同比上涨23%/47%，天然橡胶同比下降7%[9][27] 市场表现 - 汽车板块周涨幅+2.35%（行业排名9/29），零部件子板块领涨（+4.72%）[7][31] - 个股方面中马传动周涨幅49.5%居首，华培动力跌幅14.9%最大[34] 行业动态 - 新车上市：长安UNI-V（9.79万起）、奥迪A5L（23.98万起）、吉利银河A7（8.18万起）[9][28][29] - 技术突破：小鹏P7搭载全域800V高压平台，10分钟补能525km[28] - 政策进展：广州拟出台无人驾驶装备工作指引，推动多场景应用[28]