文章核心观点 - 光伏组件价格在2026年初呈现稳步上涨趋势，并有望重回1元/W时代，这传递出行业复苏的积极信号[1][3] - 价格上涨由需求端的新增量空间、供给端的政策与市场双重出清加速以及成本端的原材料价格上涨等多重因素共同推动[9][10][15] 价格动态与市场信号 - 天合光能在2026年1月已三次上调分布式光伏组件指导价，最新中/大版型组件价格为0.88-0.92+元/W，功能型组件价格更高，轻质单玻组件达1.08-1.12+元/W[1] - 除天合光能外，晶科能源、晶澳科技、TCL中环等龙头企业近期也集体上调了组件报价[3] - 行业数据显示价格持续反弹，例如1月7日双面双玻TOPCon组件均价达0.7元/W，较前一周上涨0.3%，较一个月前上涨1%[3] - 光伏组件价格自2023年10月跌破1元/W后，经历两年低迷，目前有很大可能重回1元/W时代[3] 需求端分析 - 行业对2026年全球光伏新增装机量普遍持悲观态度，彭博新能源财经预测2026年全球装机量为649GW，较2025年预计的655GW减少6GW，可能出现自2000年有记录以来的首次年度萎缩[5][7] - 在整体装机可能下滑的背景下，仍存在新的增量空间以支撑需求[7] - **海外新兴市场**：中东、印度、拉美等市场预计保持高速增长，其中国泰君安报告预测印度市场2026年新增装机50GW，同比增长25%[7] - **国内大基地**：“沙戈荒”大基地建设预计在“十五五”期间每年新增新能源装机达1亿千瓦（100GW）以上[8] - **新消纳场景**：数据中心、零碳园区等新场景将带来新装机需求，机构预测2030年全球数据中心全年耗电量将达1500TWh[8] - 中国自2026年4月1日起取消光伏产品增值税出口退税的政策，刺激了2026年第一季度海外客户“抢单”，导致海外需求短期激增[7] 供给端分析 - 政策层面“反内卷”持续加码，官方将继续强力整治低价竞争、同质化重复建设，工信部酝酿的政策“大招”基本确定在2026年内出台[10][12] - 市场化淘汰出清将在2026年提速，光伏企业已连续亏损9个季度，龙头企业如晶澳科技2025年预亏45亿-48亿元，TCL中环预亏82亿-96亿元，大量二三线企业面临生存压力[13][14] - 行业“大逃亡”已拉开序幕，跨界企业开始售卖资产离场，预计2026年关停的企业将越来越多[14] - 行业自律加强，例如央企集采招标不再唯低价论，并对组件效率设定门槛（如23.8%），预计2026年要求将进一步提高，加速缺乏技术资金实力的企业出清[14] 成本端分析 - 白银价格大幅上涨是推动组件成本上升的主要因素之一，2026年1月20日伦敦银现货盘中最高达95.457美元/盎司，年初以来累计上涨超33%[15] - 白银是光伏组件最大单一原材料，成本占比达17%，据测算，白银价格每上涨1000元/公斤，对应210RN电池片成本约上升0.01元/W[17] - 上游硅料、硅片、电池片价格均已从2025年低点显著反弹，截至2025年底，多晶硅致密料均价为5.2万元/吨，较最低点反弹约49%；硅片、电池片均价较最低点分别反弹约36%和44%[18] - 取消光伏产品增值税出口退税的政策，将增加出口企业成本，有计算显示每块210R组件出口利润将减少46元至51元，企业可能将成本压力传导至组件价格[18]

交易核心信息 - TCL中环发布公告，拟通过受让股份、接受表决权委托、增资等方式投资一道新能源科技股份有限公司[2] - 本次交易旨在发挥技术、规模、效率等相对优势，加速公司适度一体化战略推进[2] - 具体转让价格和交易方式将由相关方后续签署协议另行约定，目前仅为意向性框架协议[2][5] 交易战略动机与影响 - 投资有助于协同优化TCL中环光伏电池组件的产能，丰富产品和客户结构，提升综合竞争力[2] - 投资被视为整合双方产品技术能力，加速突破BC电池等新技术和产品能力，提升全球领先优势的重要举措[6][7] - 一道新能源的产能有望成为TCL中环加码BC业务的重要支撑[7] 交易标的（一道新能源）状况 - 一道新能源在2023年已建成30GW高效电池和30GW高效组件产能，至2025年底N型高效电池和组件产能均提升至40GW[3] - 2025年上半年，一道新能源与阿特斯并列全球光伏组件出货量第七名[3] - 公司曾于2023年12月申请创业板上市，但于2024年8月终止IPO，随后在2024年9月出现将被宁德时代收购的传闻[6] - 当前主要股东包括衢州智道企业管理合伙企业（有限合伙）（持股17.4597%）、创始人刘勇（持股12.6048%）等[5] - 此次主要股权转让方为衢州智道和刘勇，两者合计持股约30%，若TCL中环受让全部股份则将入主一道新能源[5] 收购方（TCL中环）状况与行业背景 - TCL中环作为硅片头部公司，奉行适度一体化策略，在电池、组件产能扩张上相对保守[3] - 截至2025年上半年，TCL中环组件产能为24GW，低于一道新能源的产能规模[3] - 公司预计2025年度亏损82亿元至96亿元，较2024年度有所收窄[6] - 此次投资被业内视为光伏行业“反内卷”背景下的一次市场化实践，是行业去产能的重要方式之一[4] - 此前，通威股份在2024年8月曾宣布计划以不超过50亿元交易总金额投资润阳股份，但于2025年2月终止，被称为市场化兼并重组“第一案”[4] - 云南省政府在相关政策中提出支持光伏优势企业开展产业链整合和兼并重组，并目标到2027年光伏产能利用率不低于70%[4][5]

核心观点 - 光伏行业主要企业2025年业绩普遍预亏，行业面临供需错配、价格内卷、成本上涨及资产减值等多重压力，经营环境严峻复杂 [2][3][4] 公司业绩表现 - 通威股份预计2025年净亏损90亿元至100亿元，成为已披露业绩预告企业中的“亏损王” [2] - 隆基绿能预计2025年净亏损60亿元到65亿元 [2] - TCL中环预计2025年净亏损82亿元至96亿元 [3] - 通威股份与隆基绿能两家企业合计预亏最高达165亿元 [2] - 天合光能、晶科能源等企业虽未披露具体亏损金额，但均预计2025年净利润为负值 [4] - 亿晶光电预告2025年度期末净资产可能为负值，若经审计确认，其股票可能被实施退市风险警示 [4] - 自2023年第四季度以来，多家光伏龙头企业已连续九个季度亏损 [4] 业绩亏损原因 - 行业供需错配、低价内卷式竞争持续，产品价格长期处于低位，2025年年中光伏组件市场成交价在0.6元/瓦上下 [2] - 产业链各环节开工率维持低位，行业阶段性供应过剩问题尚未缓解 [2][3] - 2025年下半年市场需求明显放缓，产业链需求自5月起逐步降温 [3] - 四季度银浆、硅料等核心原材料成本大幅上涨，显著推升了硅片、电池及组件产品成本 [2] - 通威股份计提长期资产减值合计约15亿至20亿元，同比增加约7亿至12亿元，主要涉及电池、组件及部分光伏电站业务 [3][4] 行业动态与数据 - 2025年下半年起，行业围绕“反内卷”的举措密集推进，至2025年11月，产业链各环节价格均较年初上涨 [5] - 截至2025年11月，硅料价格较年初回调38.9%，较7月的低点回调约50% [5] - 2025年1月至10月，国内多晶硅产量约111.3万吨，同比下降29.6% [5] - 2025年1月至10月，国内硅片产量约567GW，同比下降6.7% [5] - 多晶硅和硅片产量均迎来多年来首次同比下滑 [5] 市场反应 - 业绩预告发布次日（1月19日），光伏指数下跌 [2] - 通威股份股价下跌超5%，隆基绿能股价下跌超1% [2]

交易公告概览 - 2026年1月16日晚间，光伏龙头企业TCL中环发布公告，拟投资一道新能源科技股份有限公司，以发挥技术、规模、效率等相对优势，加速公司适度一体化战略推进[1] - 投资将通过受让股份、接受表决权委托、增资等方式进行，主要股东拟转让其持有的全部或部分标的公司股份，具体转让价格和交易方式由相关方后续签署协议另行约定[4] - 本次投资被视为2026年光伏行业第一笔重磅股权收购案[1] 交易战略意图与协同效应 - 此次投资旨在匹配公司长期战略要求的关键资产，有助于协同优化公司光伏电池组件的产能，丰富产品和客户结构，提升综合竞争力[4] - 投资有助于整合双方产品技术能力，加速突破BC电池等新技术和产品能力，提升公司在全球光伏产业的领先优势[7] - 若投资顺利，一道新能源的产能将有望成为TCL中环加码BC业务的重要支撑[7] 标的公司产能与行业地位 - 一道新能源在2023年已建成30GW高效电池和30GW高效组件产能，到2025年底，其N型高效电池和组件产能均提升至40GW[4] - 一道新能源的产能数据大幅超过TCL中环，截至2025年上半年，TCL中环组件产能为24GW[4] - 一道新能源以黑马之姿冲进全球光伏组件出货前十，2025年上半年，与阿特斯并列全球光伏组件出货第七[5] 行业背景与整合趋势 - TCL中环投资一道新能源备受行业关注，被视为光伏行业“反内卷”背景下的一次市场化实践[5] - 在近两年光伏行业低谷期，不少光伏龙头企业负责人公开表示，市场化兼并重组是光伏行业去产能的重要方式之一[5] - 有地方政府明确支持产业链整合，例如云南省提出支持优势企业开展产业链整合和兼并重组，打造国内主要生产基地，并设定到2027年光伏产能利用率不低于70%的目标[6] - 此前，通威股份在2024年8月宣布计划以不超过50亿元交易总金额投资润阳股份，被称为光伏反内卷背景下市场化兼并重组“第一案”，但该交易于2025年2月终止[5][6] 交易方背景与股权结构 - 一道新能源当前主要股东包括衢州智道企业管理合伙企业（有限合伙）、刘勇、苏州睿索斯环保科技合伙企业（有限合伙）、北京京国管股权投资基金（有限合伙），分别持股17.4597%、12.6048%、8.1042%、5.9407%[6] - 在此次《合作框架意向书》中，主要股权转让方为衢州智道企业管理合伙企业（有限合伙）和一道新能源创始人刘勇，两者合计持股约30%[6] - 若TCL中环受让全部股份，则将入主一道新能源[6] - 一道新能源曾寻求A股上市，其创业板上市申请于2023年12月29日被受理，但在2024年8月16日终止[7] - 在IPO终止后，当年9月市场曾传闻一道新能源将被宁德时代收购，尽管宁德时代董事长曾毓群事后间接辟谣，但业内人士表示双方确有接触洽谈[7] 公司财务状况与市场表现 - TCL中环预计2025年度亏损82亿元至96亿元，较2024年度有所收窄[7] - 截至2026年1月16日收盘，TCL中环股价报8.84元/股，最新市值357亿元[8] 交易状态与不确定性 - 本次签署的《合作框架意向书》仅为意向性框架协议，具体的投资方式及投资条款以各方签署的正式协议为准[7] - TCL中环相关人士回应称，是否会明确控股有待正式协议[7] - 公司提醒本次交易相关事项尚存在重大不确定性[7] - 具体交易价格有待进一步披露[7]

公司股价近期表现 - 大全新能源美股股价自2024年11月高点36.59美元跌至2025年1月15日收盘价25.59美元，区间跌幅达30% [1] - 公司股价在2024年5月至10月经历了一轮持续6个月的拉升行情，累计涨幅达到153.97% [1] - 2025年1月8日，公司股价单日大跌11.41% [7] 股价波动的核心驱动因素 - 股价走势与光伏行业“反内卷”政策进程及市场预期高度相关 [1] - 2024年5月，市场盛传将成立多晶硅收储联合体以淘汰约100万吨落后产能，刺激了包括大全新能源在内的光伏公司股价 [1] - 2024年7月3日光伏行业制造业座谈会召开，市场对整治无序竞争的预期加强，进一步推动股价上涨 [1] - 2025年1月上旬，监管层叫停行业“收储自律”操作，并宣布自4月1日起取消光伏产品增值税出口退税，导致股价承压 [2][7] 2025年第三季度财报表现 - 2024年10月27日公布25Q3未经审计财报后，股价当日拉升14% [4] - 公司25Q3经营现金流净额达到5552万元，为自2023年第四季度以来首次转正 [4] - 截至2024年10月底，晶硅产业链多数头部企业25Q3经营现金流净额转正，情况较前两季度大幅改观 [4] 市场情绪与技术面分析 - 2024年10月10日，股价大幅收跌14.52%，日成交量放大至283.60万股，显示有资金抄底进场 [4] - 25Q3财报发布当日成交量仅约200万股，低于此前水平，次日进一步下降，显示持筹者观望情绪 [4] - 股价在2024年11月10日触及BOLL线上轨后迅速回调，后续行情更多由技术面驱动，量能明显低于10月底的行情 [6] - 2024年12月9日，北京光和谦成科技有限责任公司注册成立，注册资本30亿元，股东包括通威、大全能源等，被市场视为多晶硅整合平台落地 [6] - 2024年12月12日至31日期间，仅2个交易日日成交量超过100万股，且均收跌超5%，显示场外承接力弱 [7] - 2025年1月8日后，BOLL线向下大幅开口，但随后5个交易日股价走出探底回升趋势 [8] 近期业绩与市场反应 - 2025年1月16日，公司发布2025年年度业绩预告，预计净亏损在10亿至13亿元之间，较2024财年27亿元的净亏损有所收窄 [8] - 业绩预告发布当日，股价早盘最大跌幅超过3%，但午后趋稳，最终收跌1.6% [8]

交易核心信息 - TCL中环于1月16日晚间发布公告，拟通过受让股份、接受表决权委托、增资等方式投资一道新能源科技股份有限公司，以加速其适度一体化战略推进[3] - 该交易的具体转让价格和交易方式将由相关方后续签署协议另行约定，目前仅为意向性框架协议，存在重大不确定性[3][6][7] - 若交易完成，一道新能源的主要股东衢州智道企业管理合伙企业（有限合伙）和创始人刘勇（合计持股约30%）拟转让其持有的全部或部分股份，TCL中环可能入主一道新能源[6] 交易战略动机 - 此次投资旨在发挥TCL中环在技术、规模、效率等方面的相对优势，协同优化其光伏电池组件产能，丰富产品和客户结构，提升综合竞争力[3] - 投资有助于整合双方产品技术能力，加速突破BC电池等新技术和产品能力，提升公司在全球光伏产业的领先优势[7] - 一道新能源的产能将成为TCL中环加码BC业务的重要支撑[8] 双方产能与行业地位 - 一道新能源在2023年已建成30GW高效电池和30GW高效组件产能，计划到2025年底将N型高效电池和组件产能均提升至40GW[4] - TCL中环截至2025年上半年的组件产能为24GW，低于一道新能源的规划产能[4] - TCL中环作为硅片头部企业，奉行适度一体化策略，在电池、组件产能扩张上相对保守，全球组件出货排名靠前位置少见其身影[4] - 一道新能源在2025年上半年与阿特斯并列全球光伏组件出货量第七位，以黑马姿态进入全球前十[4] 行业背景与意义 - 此次交易被视为2026年光伏行业第一笔重磅股权收购案，也是光伏行业“反内卷”背景下的一次市场化实践[3][5] - 在行业低谷期，市场化兼并重组被多位光伏龙头企业负责人公开认为是行业去产能的重要方式之一[5] - 此前，通威股份在2024年8月曾计划以不超过50亿元交易总金额投资润阳股份，被称为“反内卷”背景下市场化兼并重组“第一案”，但该交易于2025年2月终止[5] - 云南省近日出台政策，支持硅光伏产业优势企业开展产业链整合和兼并重组，并设定了到2027年光伏产能利用率不低于70%的目标[5] 相关方历史与财务背景 - 一道新能源曾于2023年12月申请在深交所创业板上市，但IPO于2024年8月16日终止[7] - 2024年9月，市场曾传闻宁德时代将收购一道新能源，尽管宁德时代董事长曾毓群间接辟谣，但业内人士证实双方有过接触洽谈[7] - TCL中环预计2025年度亏损82亿元至96亿元，较2024年度亏损有所收窄[7]

行业盈利修复前景 - 光伏主产业链有望在2026年实现全面盈利修复 [1] - 行业头部企业届时甚至可能重回盈亏平衡线 [1] 行业核心投资逻辑 - 行业“反内卷”行动正在深化延续 [1] - 未来光伏产业的核心投资逻辑将围绕政策与需求展开 [1]

光伏出口退税政策调整 - 财政部与税务总局发布公告，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，标志着光伏“退税补贴时代”结束 [1][3] - 政策分步实施，自2026年4月1日至12月31日，电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消电池产品增值税出口退税 [3] - 公告涉及产品清单包括249项光伏等产品及22项电池产品，适用退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定 [3] 政策调整背景与目的 - 自2024年以来，中国光伏产品在海外市场面临恶性竞争，出口价格持续走低，呈现“量增价减”态势 [4] - 部分企业将出口退税额折算为对外议价空间，导致财政资金被让渡给境外采购方，实质上转化为对海外终端市场的补贴，增加了企业利润流失及国际贸易摩擦风险 [4] - 中国光伏行业协会解读称，适时降低或取消出口退税有助于推动国外市场价格理性回归，长期看有利于抑制出口价格的过快下滑 [3][4] - 此次调整是光伏产业自纳入出口退税政策体系以来首次全面取消相关产品增值税出口退税，此前在2024年11月15日，出口退税率已从13%降至9% [4] 对组件厂商的直接影响 - 光伏出口退税全面取消对组件厂商影响较大，预计将在2026年4月之前出现一波“抢出口”潮 [1][4] - 从2025年上半年数据看，主要组件厂商境外业务占比较高：晶科能源境外业务占比超六成，晶澳科技与天合光能境外业务占比均接近50%，隆基绿能占比最低，不足四成 [1][5] - 2025年前三季度，四大组件厂商均处于亏损状态：晶科能源营收约479.86亿元，归属净利润约-39.2亿元；天合光能营收约499.7亿元，归属净利润约-42.01亿元；晶澳科技营收约368.09亿元，归属净利润约-35.53亿元；隆基绿能营收约509.15亿元，归属净利润约-34.03亿元 [5] 行业竞争格局与“反内卷”趋势 - 政策调整前，光伏行业已出现“反内卷”信号，中国光伏行业协会及多家多晶硅龙头企业（如通威、协鑫、大全能源等）接受市场监管总局约谈，会议涉及通报行业整合方案有关垄断风险及明确整改意见 [7] - 整改意见要求包括：不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格；不得通过出资比例进行市场划分、产量分配、利润分配；不得对价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [7] - 伴随约谈事件，不排除多晶硅收储方案未来面临调整，多位业内人士认为收储方案生变与出口退税取消都将进一步推动光伏行业“反内卷”持续深入 [7][8] 中长期行业影响与转型方向 - 短期内，政策留出近3个月缓冲期，预计第一季度将出现集中报关，组件厂及海外经销商同步加库存；若海外需求未能同步放大，第二季度可能出现阶段性“需求真空”，加剧价格波动 [6] - 中长期看，失去退税红利后，海外客户将更看重产品效率、残值、可融资性与当地服务，行业步入“提质增效”阶段 [6] - 拥有专利、海外产能、储能系统解决方案及渠道品牌的企业将获得溢价，而纯代工型中小企业将被边缘化 [6] - 政策将倒逼企业从“价格竞争”转向“价值竞争”，通过技术升级降低生产成本、提升产品转换效率，或向高附加值环节延伸 [8] - 政策调整可能加速产能出海布局，企业为规避税收成本，可能将部分产能转移至东南亚、中东等地区，但面临当地政策不确定性及供应链配套不足等风险 [8] - 光伏出口退税取消被视为行业从“政策驱动”向“市场驱动”转型的关键信号，技术领先、成本控制能力强的企业将获得更大市场份额，缺乏核心竞争力的企业面临被整合或淘汰 [9]

政策调整核心内容 - 财政部与税务总局宣布自2026年4月1日起，全面取消光伏等产品的增值税出口退税 [1][3] - 电池产品的增值税出口退税率将分阶段下调：2026年4月1日至12月31日由9%下调至6%，2027年1月1日起全面取消 [3] - 此次调整涉及产品清单广泛，其中光伏等产品包括249项，电池产品包括22项 [4] - 这是自2024年11月将光伏产品出口退税率从13%降至9%后的再度调整，也是光伏产业纳入出口退税体系以来首次全面取消相关产品增值税出口退税 [4] 政策出台背景与目的 - 自2024年以来，中国光伏产品在海外市场面临恶性竞争，出口价格持续走低，呈现“量增价减”态势 [4] - 部分企业将出口退税额折算为对外议价空间，导致财政资金被让渡给境外采购方，使出口退税政策实质上转化为对海外终端市场的补贴 [4] - 此举不仅造成国内企业利润流失，也显著增加了产业遭受反补贴、反倾销等国际贸易摩擦的风险 [4] - 中国光伏行业协会解读称，适时降低或取消出口退税有助于推动国外市场价格理性回归，长期看有利于抑制出口价格的过快下滑 [4] 对组件厂商的短期影响 - 市场普遍认为，光伏出口退税全面取消对组件厂商影响最大 [1][5] - 政策留有近3个月缓冲期，预计在2026年4月前将引发一波“抢出口”潮，组件厂和海外经销商会同步增加库存 [1][6] - 若海外需求未能同步放大，2026年第二季度可能出现阶段性“需求真空”，加剧价格波动 [6] - 从2025年前三季度财务数据看，四大组件厂商均处于亏损状态：晶科能源营收约479.86亿元，净亏损约39.2亿元；天合光能营收约499.7亿元，净亏损约42.01亿元；晶澳科技营收约368.09亿元，净亏损约35.53亿元；隆基绿能营收约509.15亿元，净亏损约34.03亿元 [5] 主要厂商的境外业务敞口 - 2025年上半年，晶科能源境外业务收入占比最高，超过60%，境外营业收入约为205.35亿元 [1][5] - 晶澳科技境外业务收入约为118.42亿元，占比约为49.54% [5] - 天合光能境外业务收入约为147.67亿元，占比约为47.55% [5] - 隆基绿能境外业务收入约为124.06亿元，占比约为37.81% [1][5] - 四家公司均未在半年报中列出境外业务中国内出口产能与海外工厂出产产品的具体比例 [6] 行业长期发展趋势 - 光伏出口退税全面取消标志着“补贴驱动”时代的终结，是行业从“政策驱动”向“市场驱动”转型的关键信号 [6][11] - 失去退税红利后，海外客户将更看重产品效率、残值、可融资性与当地服务 [6] - 拥有专利、海外产能、储能系统解决方案及渠道品牌的企业将获得溢价，而纯代工型中小企业将被边缘化，行业步入“提质增效”阶段 [6] - 政策将倒逼企业从“价格竞争”转向“价值竞争”，通过技术升级降低生产成本、提升产品转换效率，或向高附加值环节延伸 [10] - 技术领先、成本控制能力强的企业将获得更大市场份额，缺乏核心竞争力的企业则面临被整合或淘汰的命运 [11] 产能布局与供应链调整 - 政策调整可能加速产能出海布局，企业为规避税收成本，可能将部分产能转移至东南亚、中东等地区，以利用当地税收优惠或自由贸易协定维持出口竞争力 [10] - 此举也面临当地政策不确定性、供应链配套不足等风险 [10] 行业“反内卷”监管背景 - 在出口退税政策调整前，中国光伏行业协会以及通威、协鑫、大全能源、新特能源、亚硅硅业、东方希望等多家多晶硅龙头企业接受了市场监管总局约谈 [8] - 约谈主要涉及通报行业整合方案有关垄断风险、明确整改意见，内容要求不得约定产能、产能利用率、产销量以及销售价格；不得通过出资比例进行市场划分、产量分配、利润分配；不得对价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [8] - 自多晶硅涨价后，监管方面接到多起举报，此次约谈后不排除多晶硅收储方案未来面临调整 [8][9] - 无论是收储方案生变还是出口退税取消，都将进一步推动光伏行业“反内卷”持续深入 [10]

政策调整核心内容 - 财政部与税务总局发布公告，调整光伏及电池产品出口退税政策 [1] - 自2026年4月1日起，取消光伏等产品的增值税出口退税 [5] - 自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6% [5] - 自2027年1月1日起，取消电池产品的增值税出口退税 [5] 政策调整涉及产品范围 - 本次公告涉及光伏等产品的具体清单包括249项 [3] - 涉及电池产品的清单包括22项 [3] - 政策调整不影响上述产品中征收消费税产品的出口消费税政策，其继续适用消费税退（免）税政策 [5] 政策调整背景与行业现状 - 此前最新政策于2024年11月15日发布，将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%，并于2024年12月1日实施 [3] - 近年来市场持续存在关于“取消光伏退税”的讨论 [3] - 当前光伏行业存在低质竞争、同质化重复建设等“内卷式”竞争行为，导致企业普遍面临盈利困境 [3] - 行业“内卷”扭曲了市场资源配置，抑制了企业在技术创新与产品升级上的投入意愿，形成“劣币驱逐良币”效应 [3] 政策调整目的与行业影响 - 业内人士指出，取消光伏等产品的增值税出口退税，有助于行业“反内卷”、加速清退行业老旧产能，破解长期的低价怪圈，带动产业链健康发展 [3] - 市场监管总局强调，全行业需充分认识整治光伏行业“内卷式”竞争的重要性 [4] - 市场监管总局将通过加大产品质量监督力度、加强价格和反不正当竞争执法等手段，严厉查处违法违规行为，以维护市场公平竞争秩序，推动光伏行业规范健康可持续发展 [4]