投资策略调整 - 英仕曼集团旗下Man Japan CoreAlpha基金近期小幅增持日本银行板块 资产规模达24.5亿英镑(33亿美元) [1] - 该基金过去三年业绩跑赢93%同业产品 年初对金融板块仍处于低配状态 [1] - 重仓板块仍集中在汽车行业和工厂自动化领域 预计日美贸易协定明朗化后将迎来反弹 [4] 货币政策预期 - 日本央行行长植田和男驳斥"加息步伐滞后"论调 7月会议调高通胀预期但整体立场偏鸽派 [3] - 隔夜指数掉期显示年底前加息概率为55% 较7月议息会议前的79%显著下降 [3] - 投资经理预计政策利率将向1%推进 前提是贸易局势和政治不确定性消退 [4] 市场环境分析 - 当前通胀水平高于去年 日元兑美元汇率较去年夏季更为稳定 [1] - 日本股市本月创历史新高 但年内涨幅仍落后于地区其他市场 [4] - 公司治理持续改善将提振日股表现 下一阶段改革着力提升企业长期盈利能力和增长潜力 [4]

亚太股市表现 - 上周亚太股市普遍上扬 泰国SET指数周涨3 34%至1259 07点 越南胡志明指数周涨6 09%至1586 26点 新加坡海峡指数周涨2 07%至4239 83点 马来西亚吉隆坡综合指数周涨1 54%至1556 98点 菲律宾马尼拉指数周涨0 53%至6339 38点 [1] - 日经225指数周涨2 5%至41820 48点 韩国KOSPI指数周涨2 9%至3210 01点 澳大利亚S&P/ASX200指数周涨1 68%至8807 1点 [1] - 亚太股市上涨主要受全球利率再定价和贸易不确定性减弱影响 包括美联储降息预期调整 美关税负面影响缓和 以及日韩股市改革带来的外溢效应 [1] 半导体行业动态 - 美国总统特朗普宣称将对进口半导体产品征收100%关税 但未说明具体实施细节 [1] - 亚洲芯片相关股票涨跌互现 三星电子上涨3 31% SK海力士上涨0 79% 东京电子下跌0 97% 爱德万测试涨9 64% [2] - 菲律宾半导体和电子产业协会主席表示 美国关税政策将对菲律宾出口造成毁灭性影响 2024年菲半导体和电子产品出口额达390 9亿美元 占总出口额的53 4% [2] 外资流动与市场波动 - 印尼股市7月31日遭遇全球投资者一个月最大净抛售 规模达7650万美元 马来西亚股市连续第九天遭遇净卖盘 8月6日净卖出4130万美元 [3] - 外资抛售主因包括印尼财政赤字扩张与补贴政策不确定性 马来西亚销售与服务税税率提升及林吉特贬值预期 [4] - 短期资金可能流向政策稳定的韩股和部分越南股市板块 [4] 亚洲货币走势 - 上周泰铢兑美元升0 45% 新加坡元升0 31% 印尼盾升0 68% 日元跌0 23% 韩元升0 03% [5] - 亚洲货币先因降息交易走强 后因关税不确定性和美联储主席人选预期回吐涨幅 未来可能呈现分层行情 日韩升值弹性大 新加坡泰国升值斜率温和 部分东盟国家修复幅度有限 [5] 日韩股市改革 - 韩国政府推进公司治理改革 削弱财阀控制 强化中小股东权利 7月外资净流入超30亿美元 KOSPI综合指数年内涨幅超3% 总市值重返2万亿美元 [6] - 多家华尔街投行自6月初以来上调对韩国股市评级 但资本利得税政策调整可能引发大股东抛售 影响股市上涨 [6]

公司治理改革趋势 - 截至8月7日已有18家上市银行宣布取消或推进撤销监事会 [2][3][6] - 2024年新《公司法》允许以审计委员会替代监事会行使监督权 金监总局鼓励商业银行精简治理层级 [3][6] - 五大国有银行及多家股份制银行、城商行均将相关章程修订提交审批 2025年银行治理架构将迎来"瘦身"潮 [3] 监事会职能弱化原因 - 外部监事金融背景不足 职工监事难以独立发声 年度报告模板化严重 [4] - 国家审计通过派驻审计组等方式将财务合规等职责外部化 削弱内部监事会必要性 [4] - 监事会监督流于形式 既无决策表决权限又难获取独立信息渠道 演变为形式合规机构 [5][6] 职能承接与挑战 - 原有监督职责主要由董事会审计委员会和职工董事承接 需配备具备财务风控专业背景的独立董事 [7] - 审计委员会需由独立董事占多数 被赋予穿透式复核财报和重大风险事项的权力 [6][7] - 审计委员会独立性面临挑战 若仅对董事会负责可能陷入自我监督困境 [7] 改革意义与影响 - 中小银行取消监事会是公司治理从形式合规向实质效能转变的关键举措 可提升治理效能并降低管理成本 [7] - 职能整合至审计委员会可降低沟通与管理成本 提升公司治理效率尤其是监督效率 [7] - 监事会制度自1993年确立 采用德国日本双层治理模式 在20世纪90年代国企改制中具有特殊意义 [5]

8月5日，韩国股市承接隔夜华尔街上涨动能后高开高走，韩国综合指数（KOSPI）盘中涨幅一度突破 2%，收盘报3198.00点，较前一交易日上升50.25点，整体涨势稳健。 当天，韩国统计厅发布数据显示，7月居民消费价格指数（CPI）为116.52，同比上涨2.1%，这是该指数 连续两个月保持2%以上的涨幅。其中，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨2%；反映民众实际感 受的生活物价指数（相当于百姓体感指数）上涨2.5%。 逆势狂飙 长期来看，韩国股市的表现在今年上演了戏剧性逆转，从去年亚洲表现最差的市场之一，一跃成为2025 年区域内表现最佳的市场。2025年以来，KOSPI的累计涨幅已超33%，推动股市总市值三年来首次突破 2万亿美元关口。 作为韩国股市第一大板块，占比近30%的科技板块在截至7月25日的一年中上涨45%。其中，三星电子 和SK海力士分别录得24%和55%的涨幅，背后既有人工智能赛道的持续乐观情绪支撑，也得益于特定新 产品的突破性表现。SK海力士的高带宽内存芯片作为先进人工智能服务器及英伟达图形处理器的关键 组件，市场需求旺盛。 占韩国股市权重13%的金融板块表现亦亮眼，在此期间累计上涨5 ...

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入16.78亿元，同比下降4.74% [2][3] - 归属于上市公司股东的净利润达18亿元，同比增长38.8% [2][3] - 扣非净利润为18.08亿元，同比增长41.55% [2][3] - 经营活动产生的现金流量净额8.34亿元，同比大幅增长137.19% [3] - 基本每股收益1.1526元/股，同比增长39.57% [3] - 总资产168.93亿元，较上年末增长12% [3] - 归属于上市公司股东的净资产157.23亿元，较上年末增长13.4% [3] 业务运营 - 氯化钾业务表现突出，平均售价同比增长25.57%，毛利率提升至61.84% [3] - 碳酸锂业务通过工艺优化持续提升产品质量 [3] - 参股的西藏巨龙铜业贡献投资收益12.64亿元 [3] - 西藏麻米错盐湖项目取得重大突破，已获得采矿许可证并进入建设阶段 [4] - 老挝钾盐矿项目稳步推进 [4] 公司治理 - 2025年4月紫金矿业子公司成为公司控股股东，实际控制人变更为上杭县财政局 [4] - 新管理层引入国际化经验，推动公司治理改革 [4] - 优化董事会职能、强化ESG管理 [4] - 启动第二期员工持股计划 [4] 股东回报 - 董事会审议通过利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税） [2] - 合计派发现金红利约15.69亿元 [2]

（原标题：突发！韩国股市突然崩了！美国将对韩国征收15%关税） 大家好，关注一下韩国股市，突然崩了。 韩国股市暴跌 8月1日，韩国股市突然暴跌，首尔综合指数跌近4%、领跌亚洲市场，创下自4月初以来最大跌幅。原因 是政府计划提高对企业和投资者的税收，引发了对这一全球最火热股市之一的谨慎情绪。 虽然李在明政府的支持率一直较高，但增加税负可能会削弱其在全国以活跃和直言著称的散户群体中的 支持度，同时也可能让近来因韩国承诺提升企业估值而逐渐回暖的外国机构投资者感到担忧。 截至周五上午11点，韩国国会公共请愿板上反对资本利得税调整的请愿已获得超过1.7万人支持。若请 愿在一个月内获得超过5万人签名，将提交相关常设委员会讨论。 韩国最大市值股票三星电子连续第二天下跌，因其财报未达分析师预期。此前，市场曾寄望其在存储芯 片和代工业务上取得进展，这推动了该股过去两个月的反弹。 如果市场动能丧失，将使李在明推动韩国股市站上5000点的宏伟目标更加艰难——这一目标比当前水平 高出逾50%。李在明愿景的一部分是将集中在房地产的家庭财富引向股市。 Fibonacci Asset Management Global Pte首席执行官尹 ...

中国基金报记者 泰勒 大家好，关注一下韩国股市，突然崩了。 韩国股市暴跌 8月1日，韩国股市突然暴跌，首尔综合指数跌近4%、 领跌亚洲市场 ， 创下自4月初以来最大跌幅。原因是政府计划提高对企业和投资者的税 收，引发了对这一全球最火热股市之一的谨慎情绪。 | 首尔综合指数 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指 HQ.KOSPI | | | | | | | | 3129.72 -115.72 -3.57% | | | | | | | | 08-01 12:55:00 | | | | | | | | 今开 3210.32 | | | 最高 3210.32 | | | | | 昨收 3245.44 | | | 最低 3125.01 | | | | | 分时 月K | 日K | 園K | | 室K | 更多, | | | 均价:3151.38 最新:3129.72 -115.72 -3.57% | | | | | | | | 3365.87 | | | | | | 3.71% | | 3245.44 | | | | | | 0.00 ...

该计划已在散户投资者中引发强烈反弹，一份要求立即撤回的全国性请愿正在快速扩散，并获得越来越多公众支持。 尽管如此，首尔综合指数今年以来仍上涨逾30%，在全球前十个主要指数中名列前茅，主要受益于新政府推动的公司治理改革乐观情绪。此前， 乐观的投资者对类似的税收调整讨论以及美国关税威胁（韩国已同意15%关税，为亚洲最低之一）大多不以为然。 首尔Timefolio投资管理公司总经理金南浩表示："拟议的资本利得税调整将显著增加纳税投资者的数量，这令投资者感到担忧。" 今年6月上任的韩国总统李在明正寻求增加疲软的政府财政收入，以便加大补贴刺激消费。随着经济增长放缓，企业税收大幅下滑，凸显出亚洲 第四大经济体日益加重的财政压力。 虽然李在明政府的支持率一直较高，但增加税负可能会削弱其在全国以活跃和直言著称的散户群体中的支持度，同时也可能让近来因韩国承诺提 升企业估值而逐渐回暖的外国机构投资者感到担忧。 截至周五上午11点，韩国国会公共请愿板上反对资本利得税调整的请愿已获得超过1.7万人支持。若请愿在一个月内获得超过5万人签名，将提交 相关常设委员会讨论。 大家好，关注一下韩国股市，突然崩了。 韩国股市暴跌 8月1日，韩国 ...

股市表现 - 韩国首尔综合指数8月1日暴跌近4% 创4月初以来最大跌幅 领跌亚洲市场[2] - 尽管暴跌 首尔综合指数今年以来仍上涨逾30% 在全球前十大主要指数中名列前茅[5] - 三星电子连续第二天下跌 因财报未达分析师预期[6] 税收政策调整 - 韩国政府计划将股票持有资本利得税起征额从50亿韩元降至10亿韩元[4] - 股票交易税将从0.15%上调至0.2%[8] - 股息收入征税调整：2000万至3亿韩元部分按20%税率征收 超过3亿韩元部分按35%税率征收[8] - 企业所得税最高税率将从24%上调至25%[4] 市场反应 - 税收调整计划引发散户投资者强烈反弹 全国性请愿要求立即撤回 已获得超过1.7万人支持[5][6] - 拟议资本利得税调整将显著增加纳税投资者数量 引发投资者担忧[6] - 税收政策调整动摇了投资信心 是市场未料到的负面消息[8] 政府政策目标 - 李在明政府寻求增加疲软政府财政收入 以便加大补贴刺激消费[6] - 政府推动将集中在房地产的家庭财富引向股市 目标将韩国股市推上5000点 比当前水平高出逾50%[8] - 此前市场乐观情绪主要受益于新政府推动的公司治理改革[5] 国际贸易协议 - 美国与韩国达成贸易协议 对包括汽车在内的进口商品征收15%关税 避免了25%关税[9] - 协议包括规模达3500亿美元的韩国基金用于投资美国[9] - 该协议类似于美国与日本达成的交易 日本承诺投资5500亿美元[9]

韩国股市暴跌 - 韩国首尔综合指数8月1日暴跌近4%，创自4月初以来最大跌幅，领跌亚洲市场 [4] - 暴跌主因是政府计划提高企业和投资者税收，包括资本利得税起征额从50亿韩元降至10亿韩元，企业所得税最高税率从24%上调至25% [4] - 股票交易税将从0.15%上调至0.2%，股息收入2000万至3亿韩元部分按20%税率征税，超过3亿韩元部分按35%税率征税 [9] 市场反应 - 全国性请愿要求撤回税收政策，已获超1.7万人支持，若达5万人将提交国会讨论 [6] - 散户投资者强烈反弹，可能削弱政府在散户群体中的支持度 [6] - 三星电子连续两日下跌，因财报未达分析师预期 [6] 韩国股市背景 - 首尔综合指数今年以来仍上涨逾30%，在全球前十大主要指数中名列前茅 [5] - 上涨主要受益于新政府推动的公司治理改革乐观情绪 [5] - 李在明政府目标推动韩国股市站上5000点，比当前水平高出逾50% [9] 美国与韩国贸易协议 - 美国与韩国达成协议，对包括汽车在内的进口商品征收15%关税 [10][11] - 协议包括一只规模达3500亿美元的韩国基金用于投资美国 [12] - 韩国避免了在关税期限前一天被征收25%关税 [12]