与上一家公司"分手"才一个月，且在20天前还提交了IPO辅导报告，先导电子科技股份有限公司（下 称"先导电科"）就又找到了新买家。 衢州发展（600208.SH）7月29日披露，拟通过发行股份等方式，购买广东先导稀材股份有限公司（下 称"先导稀材"）持有的先导电科股份，同时有意收购其他股东手中的剩余股权并募集配套资金。 "牵手"衢州发展前，先导电科与关联方光智科技（300489.SZ）的重组，刚刚在今年6月27日终止。按照 原计划，光智科技去年10月启动收购，计划收购该公司全部股权。由于外部环境变化、部分条款未达成 一致，此次收购最终未果。 一边进行IPO辅导，一边短时间内两次寻求收购，先导电科为何急于"卖身"？ 20天前还提交了IPO辅导报告 衢州发展在公告中称，拟以发行股份等方式，向广东先导稀材股份有限公司及其他股东，购买先导电科 的股份并募集配套资金。但对于收购的具体价格、收购比例等信息，则未在公告中提及。 先导电科的上市辅导，已经进行了一年半左右。可查信息显示，2024年2月18日，该公司向江苏证监局 提交了IPO辅导备案申请，辅导机构为国信证券。此后，国信证券已在国信证券在去年4月至今年7月， 先后 ...

公司动态 - 先导电科在20天前提交IPO辅导报告后，又迅速与衢州发展达成收购意向，拟通过发行股份等方式出售股份[1] - 此次收购距离上次与光智科技重组终止仅一个月时间，光智科技原计划在2024年10月以发行股份及支付现金方式收购先导电科100%股份[4][5] - 衢州发展此次收购条件较前次宽松，仅计划收购控股股东先导稀材持有的股份(46.96%)，对其他股东股权仅为意向收购[7] 公司基本面 - 先导电科成立于2017年7月，主营平板及旋转氧化铟锡靶材、合金化合物靶材等半导体材料[2] - 公司经历6轮融资，B轮融资45亿元后估值达140亿元，目前估值已升至210亿元[6] - 截至2024年6月底，公司总资产153.3亿元，净资产86亿元，上半年营收15.8亿元，净利润2.6亿元[6] 财务表现 - 2022-2024年上半年营收分别为21.9亿元、28.8亿元、15.9亿元，呈现下滑趋势[8] - 同期净利润分别为4.66亿、4.11亿、2.61亿元，毛利率从21.28%降至16.4%，盈利能力持续下降[8] - 公司在新兴领域的技术储备和产品布局存在业务拓展不及预期的风险[8] IPO进展 - 公司自2024年2月18日开始IPO辅导，已进行6次辅导报告提交，远超常规3个月辅导期[2] - 辅导机构国信证券多次提及公司与控股股东先导稀材的关联交易问题，该问题持续半年多未解决[2][3] - 投行人士认为关联交易问题可能是导致辅导期延长的主要原因，且实际控制人变更可能影响上市条件[3]

收购交易概况 - 中化国际拟通过发行股份方式收购蓝星集团全资子公司南通星辰100%股权 交易构成关联交易但不构成重大资产重组 标的资产审计评估尚未完成[1] - 交易公告次日（7月29日）中化国际复牌涨停 收盘价4.25元[2] 标的公司业务与业绩 - 南通星辰核心业务为环氧树脂和工程塑料 拥有江苏南通和山西芮城两座生产基地 覆盖双酚A、PPE、PBT等产品全产业链[4] - 2023-2025H1营业收入分别为46.49亿元、44.1亿元（-5.1%）、23.7亿元 净利润分别为5405.12万元、4630.27万元（-14.3%）、15752.98万元（+240%） 2025H1净利润达2024全年3.4倍 波动显著[4] - 业绩波动主因化工行业强周期性 受宏观经济及产能过剩影响 产品价格处于历史10%-60%分位区间 原材料成本处于30%-80%分位区间[4][8] 战略协同效应 - 中化国际主营业务为化工新材料 收购可强化环氧树脂产业链互补性 扩充PPE/PBT等高附加值工程塑料产品线 与现有ABS/PA产品形成协同[6] - 标的公司技术优势覆盖工程塑料中间体至改性材料 助力上市公司打造差异化产品组合及一体化解决方案[6] 上市公司财务状况 - 2020-2024年中化国际营收从541.62亿元降至529.25亿元 净利润从17.41亿元恶化至-30.88亿元 2023-2024年累计亏损近50亿元[7] - 2025H1预计再亏8.068-9.491亿元 主因环氧树脂等产品价格低位运行 叠加碳三项目转固后产能爬坡成本压力[7][8] - 分板块表现：基础原料收入增25%-35% 高性能材料收入降3%-8% 聚合物添加剂受新产能冲击价格跌15%[7]

证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2025-033 中国国际航空股份有限公司 关于出售资产暨关联交易的公告 （一）本次交易的基本情况 1、本次交易概况 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 交易内容：中国国际航空股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）拟向中国国际货运航空股份有 限公司（以下简称"国货航"）出售2台Trent700备用发动机和1台GTCP331-350C备用APU（以下简称"本 次交易"或"本次关联交易"），出售价格为人民币15,144.05万元（不含税）。本次交易已经公司第七届 董事会第五次会议审议通过。 ● 国货航系本公司控股股东中国航空集团有限公司（以下简称"中航集团公司"）间接控制的公司，本次 交易构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 ● 至本次关联交易为止，过去12个月内公司与同一关联方之间发生的需要与本次交易进行累计计算的交 易总金额未达到公司最近一期经审计净资产绝对值的5%。本次关联交易未达到股东 ...

募集资金使用计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过319,900,00718元，全部用于偿还国有资本拨款形成的委托贷款债务 [2] - 本次发行不涉及募投项目审批、核准或备案等报批事项，亦不涉及建设用地使用 [2] 募集资金使用的必要性 - 满足国有资本经营预算资金相关规定，将委托贷款转为股权投资以落实国有资本权益 [3][4] - 减少关联交易，使公司治理更加规范与完善 [5] - 每年可降低利息成本约650万元，提升公司利润 [6] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为3302%，发行完成后将降至2826% [6] 募集资金使用的可行性 - 符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规规定 [7] - 公司治理规范、内控完善，已建立募集资金管理制度 [8] 发行对公司的影响 - 提升净资产规模，优化资本结构，增强偿债能力 [9] - 减少利息支出，提升利润规模 [10] - 筹资活动现金流量中现金流入与流出基本一致，经营资金无重大变化 [11][12] 关联交易情况 - 发行对象为控股股东中国有研，构成关联交易 [28] - 发行价格由716元/股调整为705元/股，发行数量由44,678,771股调整为45,375,887股 [31] - 中国有研认购的股份限售期为36个月 [42] 子公司股权融资 - 全资子公司有研亿金完成股权融资，国家集成电路产业投资基金二期投资300,000,00000元，持股567% [57] - 增资完成后有研亿金注册资本增加，超出部分计入资本公积 [58]

监事会会议召开情况 - 宝塔实业股份有限公司第十届监事会第十六次会议于2025年7月28日以现场及通讯方式召开，应到监事3名，实到监事3名，其中2名以通讯方式表决 [1] - 会议由监事会主席张玉礼主持，董事会秘书列席会议，会议召开符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 监事会会议审议情况 关联方借款议案 - 审议通过《关于公司及全资子公司向关联方借款暨关联交易的议案》，表决结果为3票同意、0票反对 [1][2] - 该关联交易旨在保障公司项目建设及营运资金需求，符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》规定，关联董事已回避表决 [2] - 议案需提交股东会审议，具体内容详见公告编号2025-090 [2] 融资计划额度调整 - 审议通过《关于增加2025年度融资计划额度的议案》，表决结果为3票同意、0票反对 [2] - 增加融资额度为保障公司项目建设及生产经营资金需求，具体内容详见公告编号2025-091 [2] - 议案需提交股东会审议 [2]

公司财务造假及监管处罚 - 公司因隐瞒关联交易、财务资助及财务造假被证监会立案调查，开盘股价一字跌停至4.45元/股（跌幅9.92%）[1] - 2024年12月因未披露子公司福米科技1.4亿元关联交易及7.95亿元财务资助被监管处罚，导致2022-2023年合计虚增利润超千万元[3] - 财务造假手段包括提前确认子公司处置收益虚增利润6111.63万元，以及在建工程核算错误虚增2022-2023年利润2958.28万元[3] - 追溯调整12份财报后，2021年货币资金调减3.6亿元，2021-2023年净利润累计调减1878.07万元，2024年一季度由盈转亏（亏损424.12万元）[4] 经营业绩持续恶化 - 2018-2024年扣非净利润连续七年亏损，累计亏损34.92亿元，2024年上半年预计再亏5500万-7500万元[1][4] - 2018年因并购后遗症业绩暴雷，营收同比下降16.67%，净利润亏损17.42亿元（同比降1117.36%），主要因润兴租赁投资亏损1.34亿元及计提减值11.81亿元[7][8] - 2023年以4.33亿元收购新东网科技，但2024年仍通过低价（2000万元）出售子公司北京慧通试图止损[7][9] 业务转型与资产处置 - 上市初期主营RFID产品，2013年起通过并购涉足第三方支付、融资租赁及卫星运营，2015-2016年累计投入超10亿元收购卡友支付、德晟租赁及润兴租赁股权[7] - 2018年后陆续剥离类金融资产，出售润兴租赁和卡友支付股权，但业务调整导致2024年上半年电视机主板业务毛利率下滑及处置子公司产生非经常性损益[9] - 子公司福米科技仍处产能拓展期，固定资产摊销压力大，尚未实现经营性盈利[4]

公司股权变动与发行方案 - 大连圣亚复牌首日股价涨停报37.73元，涨幅10%，随后回落 [1] - 公司拟向特定对象发行A股募集9.563亿元，资金用于偿债和补充流动资金 [1] - 发行对象为同程旅行旗下上海潼程，发行价24.75元/股，数量不超过3864万股（占发行前总股本30%）[3] - 发行后上海潼程持股23.08%，通过表决权委托合计控制30.88%股份，成为控股股东 [4] - 原控股股东星海湾投资持股比例从24.03%稀释至18.48% [5] 财务与经营状况 - 公司资产负债率持续高位：2022-2025Q1分别为84.9%、83.05%、85.75%、85.6% [7] - 净利润波动剧烈：2022年亏损7664万元，2023年盈利3438万元，2024年再度亏损7018万元 [8] - 2025Q1营收同比下降7.88%至8432万元，净利润由盈转亏达-815万元（同比降738.54%）[9] - 预计2025H1净利润亏损1272-1908万元，扣非净利润同比减少97.54%-98.36% [9] 战略合作与业务协同 - 同程旅行为香港上市综合旅行服务商（股票代码00780），业务覆盖交通票务、住宿、景区门票等全产业链 [6] - 大连圣亚主营海洋主题乐园运营，旗下有"大连圣亚海洋世界"等项目 [6] - 双方称业务存在区域和模式差异，不构成实质性同业竞争 [6] - 合作目标是通过产业整合和IP运营将公司打造为文旅龙头企业 [7]

证券代码：688249 证券简称：晶合集成 公告编号：2025-041 表决结果：2 票赞成；0 票弃权；0 票反对。 合肥晶合集成电路股份有限公司 第二届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 合肥晶合集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十四 次会议于 2025 年 7 月 25 日以现场和通讯相结合的方式在公司会议室召开。本次 会议的通知于 2025 年 7 月 18 日以电子邮件方式送达全体监事。本次会议由监事 会主席杨国庆主持，应参加本次监事会会议的监事 3 名，实际参加本次监事会会 议的监事 3 名。 本次会议召开符合《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《合肥晶合集成电 路股份有限公司章程》的规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司拟对外投资暨关联交易的议案》 监事会认为：本次公司拟对外投资暨关联交易事项，遵循了平等互利的原则， 满 ...

合肥晶合集成电路股份有限公司 合肥晶合集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会独立董事 专门会议第六次会议于 2025 年 7 月 25 日在公司会议室以通讯方式召开。会议通 知于 2025 年 7 月 18 日以电子邮件的方式送达各位独立董事。本次会议应出席独 立董事 3 人，实际出席独立董事 3 人，本次会议由过半数独立董事推选的独立董 事安广实先生主持，会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》 等法律法规以及《合肥晶合集成电路股份有限公司章程》《合肥晶合集成电路股 份有限公司独立董事工作制度》的有关规定。本次会议审议并通过了如下议案： 表决结果：3 票同意；0 票反对；0 票弃权。 三、审议通过《关于公司拟向安徽晶镁及安徽晶瑞出租厂房及厂务配套设 施、设备暨关联交易的议案》 经审核，本次拟向安徽晶镁及安徽晶瑞出租厂房及厂务配套设施、设备暨关 联交易事项有利于支持公司业务发展，符合公司经营发展需要，遵循公开、公平、 公正的原则，不存在损害公司及中小股东利益的情形，不会对公司独立性产生影 响。因此，独立董事一致同意公司拟向安徽晶镁及安徽晶瑞出租厂房及厂务配套 设施、设备暨关联交易事 ...