公司融资与资本运作 - 公司目前正在推进向不特定对象发行可转换公司债券项目 项目进展顺利 [2] 募集资金用途 - 此次可转债项目主要针对公司油服领域项目的扩产以及改进 [2] - 项目对连续油管产品 潜油电泵等油服产品的生产能力 生产效率和产品品质提高有推动作用 [2] 战略与业务影响 - 项目有利于公司进一步扩展油服领域市场份额 [2] - 项目将增强公司竞争力 [2]

本次可转债发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过90,770.54万元人民币 [1] - 募集资金将用于“深海承压零部件产品精密制造项目”和“工业燃气轮机关键零部件产品精密制造项目” [1] 募资规模与合理性 - 经测算，公司未来三年面临约9.52亿元的资金缺口，超过本次募集资金总额，融资规模具有合理性 [2] - 截至2025年9月末，公司资产负债率为34.26%，若全部通过银行借款融资，资产负债率将升至50.22%，高于同行业可比公司水平 [2] - 本次融资比例（10.72%）低于同行业可比公司海锅股份的19.40% [2] - 会计师核查认为本次融资规模合理 [7] 募投项目具体规划与效益 - 深海承压零部件项目总投资30,583.00万元，设备购置及安装费占比56.75% [2] - 工业燃气轮机项目总投资62,505.00万元，设备购置及安装费占比67.05% [2] - 深海承压零部件项目达产后预计年收入52,000万元，毛利率22.25% [3] - 工业燃气轮机项目达产后预计年收入84,544万元，毛利率23.25% [3] - 项目达产后每年新增折旧摊销额6,554.55万元，占预计营业收入比重1.51%，占预计利润总额比重15.62% [3] - 会计师认为募投项目新增收入和利润可完全覆盖新增折旧摊销，效益测算谨慎 [3][7] 前次募投项目进展 - 前次募投项目“油气装备关键零部件精密制造项目”核心装备为自主研发的350MN多向双动复合挤压生产线，因技术领先且全球无现成经验参考，调试周期较长，尚未正式投入使用 [4] - 该项目已通过TechnipFMC、SLB、Baker Hughes等主要客户的生产能力审核 [4] - 该项目在手订单金额406.40万元，并已获得SLB、TechnipFMC等客户的批量订单及采购意向 [4] - 前次募集资金变更后，非资本性支出占比从28.48%降至20.73%，未超过募集资金总额的30% [4] - 会计师认为前募项目未正式投入使用具有合理背景，预计可实现预期效益 [4][7] 公司经营与财务状况 - 2025年1-9月，公司收入同比增长9.86%，主营业务毛利率较2024年度增加2.95个百分点 [5] - 公司产品外销收入占比保持在60%以上，主要出口巴西、新加坡、马来西亚等地区 [5] - 公司已在新加坡收购子公司HME以应对潜在国际贸易壁垒 [5] - 公司最近三年平均可分配利润10,903.75万元，足以支付可转债一年利息（预计不超过1,996.95万元） [5] - 截至2025年9月末，公司货币资金32,741.40万元，经营活动现金流净额12,315.96万元，有息负债38,351.04万元，银行未使用授信额度约9.13亿元 [5] - 会计师认为公司具备足够偿债能力 [5][7] 其他相关事项 - 截至2025年9月末，公司不存在金额较大的财务性投资 [6] - 本次发行董事会决议日前六个月内，公司无新投入或拟投入的财务性投资 [6] - 本次发行完成后，累计债券余额占净资产比例为48.78%，未超过50% [6]

公司可转债发行进展与定价说明 - 公司可转债项目目前正在推进中 但后期的审核进度及发行周期存在不确定性 [1] - 公司表示现阶段股价短期波动对可转债发行定价无实质影响 [1] 可转债初始转股价格制定依据 - 初始转股价格严格按监管要求制定 不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [1] - 前二十个交易日内若发生除权除息引起股价调整 则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权除息调整后的价格计算 [1] - 初始转股价格同时不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值 [1] 公司对相关市场质疑的回应 - 公司不存在通过减值调节股价配合发债的动机和能力 [1] - 公司不存在任何形式的盈余管理行为 [1]

文章核心观点 - 无锡振华控股股东及其一致行动人计划减持公司股份，合计不超过总股本的3%，按公告前一日收盘价计算，预计套现金额约2.45亿元 [1][3] 股东减持计划详情 - 控股股东无锡君润计划通过大宗交易减持不超过公司股份总数的2.00%，即不超过7,000,000股 [1] - 实际控制人钱金祥计划通过集中竞价减持不超过公司股份总数的1.00%，即不超过3,500,000股 [1] - 减持价格将根据减持实施时的市场价格确定 [1] - 按2025年2月3日收盘价23.37元计算，本次减持套现金额约合2.45亿元 [3] 控股股东及一致行动人持股情况 - 控股股东无锡君润持有公司股份96,362,000股，占总股本的27.53%，全部为无限售条件流通股 [2] - 实际控制人钱金祥持有公司股份40,954,200股，占总股本的11.70%，其中无限售条件流通股25,274,200股，占7.22% [2] - 实际控制人钱犇持有公司股份78,297,800股，占总股本的22.37%，其中无限售条件流通股46,937,800股，占13.41% [2] - 一致行动人无锡康盛持有公司股份9,926,000股，占总股本的2.84%，全部为无限售条件流通股 [2] - 控股股东及其一致行动人合并持有225,540,000股，占公司股份总数的64.42% [2] 公司近期资本运作与融资历史 - 2025年6月，公司披露拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为52,000.00万元，用于廊坊振华全京申汽车零部件项目及补充流动资金 [6] - 2023年，公司完成向实际控制人钱金祥、钱犇定向增发股票3,360.00万股购买资产，每股发行价13.74元，合计发行金额46,166.40万元 [4] - 2023年，公司通过非公开发行向5名特定对象募集配套资金，发行16,882,183股，发行价13.92元/股，募集资金净额为229,401,490.58元 [5] - 公司于2021年6月7日在上交所上市，发行5,000万股，发行价格11.22元/股，募集资金净额为50,380.60万元 [3] - 上述历次募集资金（IPO、定向增发、可转债）合计131,600万元 [6] 其他相关股东交易 - 股东无锡康盛于2025年8月21日前通过集中竞价方式减持公司股份2,500,000股，减持金额8,673.17万元，该减持计划已实施完毕 [3]

公司股价与交易表现 - 2026年2月3日，派克新材股价触及涨停，涨停价为125.31元，涨幅为10% [1] - 公司总市值达到151.84亿元，流通市值同样为151.84亿元 [1] - 截至发稿，总成交额为13.38亿元 [1] 可转债发行与募投项目 - 公司拟发行15.8亿元可转债，募集资金主要投向高端能源装备智能制造和技术研究院两大战略项目 [2] - 其中9.8亿元投向智能制造项目，旨在实现“锻件毛坯→精加工”全流程自主可控，预计可降低外协成本20%以上 [2] - 另有1.5亿元用于建设技术研究院，配置先进研发设备以提升专利转化效率，长期有利于提升公司核心竞争力和产业链延伸 [2] - 使用4.5亿元补充流动资金，预计可降低公司资产负债率约3个百分点 [2] 产业政策与市场环境 - 本次募投项目契合《产业结构调整指导目录》等6项国家级政策鼓励方向，符合国家产业升级政策导向 [2] - 近期航空航天、高端装备制造板块受市场关注，同花顺数据显示相关板块资金有流入迹象，同板块部分个股表现较好，形成了一定的板块联动效应 [2] 客户协同与市场地位 - 公司已进入GE航空、西门子等国际巨头供应链 [2] - 在商业航天领域，公司与蓝箭航天、星际荣耀等企业有合作，能快速转化新增产能，客户协同效应显著 [2] 公司财务与资金管理 - 公司前次募集资金使用率达86.8% [2] - 闲置资金理财收益为6637万元，一定程度显示了公司的资金管理能力 [2] 技术面分析 - 根据同花顺等工具分析，该股在涨停前MACD指标可能形成了金叉，或突破了BOLL通道上轨等利于上涨的技术形态，吸引了技术派投资者买入 [2]

公司融资计划 - 公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案 拟募集资金总额不超过人民币15.8亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后 将全部投资于高端能源装备关键部件一体化智能制造项目 技术研究院项目 补充流动资金 [1] - 本次可转债每张面值为人民币100元 按面值发行 期限为自发行之日起六年 [1] - 可转债票面利率及最终利率水平将由公司董事会授权人士在发行前根据国家政策 市场状况和公司具体情况与保荐机构协商确定 [1] - 可转债的具体发行方式将由公司董事会授权人士与保荐机构协商确定 [2] 发行对象与历史上市信息 - 本次可转债发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人 法人 证券投资基金等符合法律规定的投资者 [2] - 公司于2020年8月25日在上交所主板上市 发行数量为2700万股 发行价格为30.33元/股 [2] - 公司首次公开发行募集资金总额为8.19亿元 募集资金净额为7.58亿元 [2] - 首次公开发行募集资金中 5.72亿元用于航空发动机及燃气轮机用热端特种合金材料及部件建设项目 3900万元用于研发中心建设项目 1.47亿元用于补充流动资金 [2] 过往融资记录 - 公司首次公开发行费用合计6110.05万元 其中保荐机构东兴证券获得保荐及承销费用4607.04万元 [3] - 经证监会核准 公司于2022年非公开发行普通股13,170,892股 每股发行价格为121.48元 [3] - 该次非公开发行募集资金总额为人民币15.9999996016亿元 扣除发行费用1706.070602万元后 募集资金净额为人民币15.8293925414亿元 [3] - 公司当前股价低于2022年非公开发行的发行价 [3] - 公司首次公开发行与2022年非公开发行两次募集资金金额合计24.19亿元 [4]

公司融资计划 - 公司披露向不特定对象发行可转换公司债券预案 募集资金总额不超过人民币55,000.00万元（含55,000.00万元）[1] - 扣除发行费用后 募集资金净额拟全部投入“高科技产业专项工程建设项目” 该项目包含四个洁净机电及无尘室工程子项目 项目总投资合计113,432.10万元[1] - 本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元 按面值发行 期限为自发行之日起六年[3] 募集资金具体用途 - 拟使用募集资金55,000.00万元 具体投向四个子项目：543/250100026/洁净机电工程(11,000.00万元) 331/250200031/无尘室工程(6,000.00万元) 298/250400039/机电包(9,500.00万元) 019/T251200002/机电工程(28,500.00万元)[1] - 公司于2022年10月13日首次公开发行新股2,000万股 发行价格27.25元/股 募集资金总额54,500.00万元 募集资金净额48,534.72万元[3] - 公司首次公开发行时的募投项目为“补充洁净室工程配套营运资金项目”“研发中心建设项目”“营销与服务网络建设项目”[4] 可转换债券发行条款 - 可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 债券持有人对转股与否有选择权[3] - 债券采用每年付息一次的付息方式 到期归还所有未转股债券本金和最后一年利息[3] - 票面利率及具体发行方式将由公司董事会授权人士与保荐机构（主承销商）根据国家政策、市场状况和公司具体情况协商确定[3] 发行相关方信息 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为东吴证券股份有限公司 保荐代表人为夏建阳、张博雄[5] - 公司首次公开发行时 东吴证券股份有限公司获得承销和保荐费用4,044.81万元 上市发行费用总额为5,965.28万元[4]

公司融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券进行融资 [1] - 本次可转债募集资金总额上限为15.8亿元人民币 [1] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于投资三个项目 [1] - 资金将投向“高端能源装备关键部件一体化智能制造项目” [1] - 资金将投向“技术研究院项目” [1] - 资金将用于“补充流动资金” [1]

公司融资方案调整 - 公司宣布调整向不特定对象发行可转换公司债券方案 发行规模从原计划的不超过5.04亿元下调至不超过3.04亿元 [1] - 调整后 募集资金投向精简为两大方向 特种无机膜组件及装置生产线项目拟使用募集资金增至2.14亿元 补充流动资金规模调整为9000万元 [1] - 原盐湖氯化锂中试生产线BOT项目被移出募投清单 [1] 原募投项目计划 - 原方案计划募集资金5.04亿元 投向三大项目 [1] - 班戈错盐湖年产2000吨氯化锂中试生产线BOT项目拟投1.7亿元 [1] - 特种无机膜组件及装置生产线项目拟投2.1亿元 [1] - 补充流动资金1.24亿元 [1] 资金安排与使用 - 若实际募集资金扣除发行费用后少于拟投入金额 将在不改变募投项目的前提下调整资金分配 不足部分由公司自筹解决 [1] - 募集资金到位前将以自筹资金先行投入相关项目 [1]

发行方案核心要素 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，债券及未来转换的A股股票将在上海证券交易所科创板上市 [1] - 本次可转债按面值发行，每张面值人民币100元，期限为自发行之日起6年 [1] - 票面利率及初始转股价格将由董事会授权人士在发行前根据市场状况与保荐机构协商确定，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日及前一个交易日的公司A股股票交易均价 [1] 发行与募集资金安排 - 本次可转债发行对象为持有中国结算上海分公司证券账户的符合法律规定的投资者 [2] - 募集资金总额不超过人民币153,326.69万元，扣除发行费用后净额将用于新药研发、生物技术创新融合中心建设及创新药物生产改扩项目 [2] - 具体募投项目及金额为：新药研发项目拟投入67,059.03万元，生物技术创新融合中心建设项目拟投入46,191.96万元，特宝生物创新药物生产改扩项目-产线建设拟投入40,075.70万元，三个项目总投资合计175,023.30万元 [3] 发行条款与公司历史 - 本次可转债将向公司现有股东实行优先配售，不提供担保，并将委托资信评级机构进行信用评级和跟踪评级 [3] - 公司于2020年1月17日在上交所科创板上市，当时发行价格为8.24元/股，发行数量4,650万股，募集资金总额38,316.00万元，净额33,044.632万元 [3][4] - 公司首次公开发行时，保荐机构为国金证券，其子公司国金创新投资有限公司参与战略配售232.5万股，认购金额1,915.80万元，限售期24个月 [4] 公司近期经营业绩 - 根据公司2025年第三季度报告，报告期内实现营业收入9.69亿元，同比增长26.68% [4] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为2.38亿元，同比减少4.63%，扣非后净利润为2.42亿元，同比减少3.55% [4] - 年初至报告期末，公司累计实现营业收入24.80亿元，同比增长26.85%，累计实现归属于上市公司股东的净利润6.66亿元，同比增长20.21%，累计扣非后净利润6.73亿元，同比增长15.91%，经营活动产生的现金流量净额为4.71亿元 [4]