科创芯片设计ETF天弘(589070)市场表现 - 截至2026年2月4日10:14，该ETF盘中换手率为5.18%，成交额达3217.13万元 [1] - 其跟踪的上证科创板芯片设计主题指数(950162)当日下跌3.06% [1] - 成分股表现分化，国芯科技领涨3.24%，盛科通信上涨1.28%，睿创微纳上涨1.01% [1] - 截至2月3日，该ETF近1周规模增长1.05亿元，最新份额创成立以来新高 [1] 科创芯片设计ETF天弘(589070)资金流向 - 该ETF最新资金净流入1746.40万元 [1] - 连续2日净流入超8400万元，近5个交易日合计净流入1.20亿元 [1] 科创芯片设计ETF天弘(589070)产品概况 - 跟踪上证科创板芯片设计主题指数，成分股聚焦科创板芯片设计领域上市公司 [1] - 据Wind统计，指数在数字芯片设计、模拟芯片设计行业的权重占比超过95%，高度聚焦半导体产业链核心设计环节 [1] 国产AI与算力产业动态 - 国产AI模型进入密集发布窗口期，DeepSeek、Kimi、阿里、百度、字节等头部厂商接连推出新一代大模型及多模态模型 [2] - 字节2026年资本开支规划达1600亿元，阿里推进3年3800亿元AI基础设施建设计划，为国产芯片提供下游支撑 [2] - 推理侧国产超节点进入上量元年，华为Atlas950/960、曙光ScaleX640、昆仑芯、阿里磐久等方案加速落地 [2] 国产芯片技术突破 - 摩尔线程于2月3日推出AICodingPlan智能编程服务，为首个基于国产全功能GPU算力底座构建的智能开发解决方案 [1] - 该服务以MTTS5000全精度计算能力为核心，融合硅基流动推理加速引擎，并集成GLM-4.7代码模型，实现国产芯片与国产大模型在AICoding领域的关键突破 [1] 相关ETF产品列表 - 天弘基金旗下ETF产品覆盖宽基、行业等多个领域 [2][3] - 宽基类包括创业板ETF天弘(159977)、科创综指ETF天弘(589860)、中证A500ETF天弘(159360)等 [2] - 行业类包括恒生科技ETF天弘(520920)、芯片ETF天弘(159310)、计算机ETF(159998)、机器人ETF(159770)、创新药ETF天弘(517380)等 [2][3]

半导体设备国产化进程 - 半导体行业协会2026年1月数据显示，国内半导体设备国产替代率已从2025年的25%提升至35%，其中刻蚀机、薄膜沉积设备等核心设备替代率突破40%，远超市场预期，标志着国产替代从战略布局步入成果落地阶段 [1][16] - “十五五”规划建议强调采取超常规措施，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，将芯片产业成长空间推升至新高度 [2][17] - TrendForce数据显示，中国整体高阶AI芯片市场规模预计将在2026年增长超过60%，其中本土AI芯片设计厂商有机会扩大市场占比至50%左右 [2][17] 科创芯片ETF华宝（589190）产品动态 - 该ETF在1月29日至2月2日连续三个交易日实现资金净流入，合计达10.53亿元，截至2月2日其最新估算规模已达13.08亿元，基金份额达13.75亿份 [1][3][16][18] - 该ETF及其联接基金跟踪上证科创板芯片指数，该指数从科创板选取50只业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试等领域的上市公司证券作为样本 [1][3][16][18] - 华宝基金旗下权益类ETF资产管理规模截至2026年2月2日已达1411.61亿元，全行业排名第9位，并已形成覆盖AI产业链的ETF产品矩阵 [11][25] 上证科创板芯片指数（000685.SH）编制与特征 - 指数成份股聚焦芯片产业链上游和中游，在芯片设计、半导体材料与设备领域占比合计近80%，其中芯片设计领域占比53.72% [4][19] - 指数在集成电路领域的权重占比达72.77%，明显高于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数 [4][5][20][21] - 指数编制规则设置单个成份股权重上限为10%，样本每季度调整一次，挂钩ETF产品日涨跌幅限制为20% [6][21] - 截至2025年12月末，指数前三大权重股为中芯国际（权重10.36%）、海光信息（权重10.05%）和寒武纪（权重9.45%） [6][7][21][22] 上证科创板芯片指数历史表现与成份股业绩 - 2019年12月31日至2025年12月31日期间，该指数年化收益率为17.93%，显著超越科创创业半导体（17.19%）、国证芯片（13.86%）、中证全指半导体（13.10%）等同类指数 [8][23] - 同期内，该指数最大回撤为-56.81%，优于科创创业半导体（-60.05%）、国证芯片（-61.73%）、中证全指半导体（-62.54%）等同类指数 [8][23][24] - 指数成份股2025年前三季度归母净利润整体猛增94.22%，领跑同类指数 [10][24] - 科创板上市公司2025年前三季度研发投入达1197.45亿元，研发强度高达11.22%，大幅领先A股上市公司2.16%的整体水平 [10][24]

文章核心观点 - 该文章是一份投资公告精选服务，旨在通过筛选和解读关键公司公告，为投资者揭示潜在的投资机会 [1] - 文章通过回顾过往成功案例，展示其服务对捕捉市场机会的有效性 [2] - 文章提供了当日精选公告的速览，涉及多个热门科技与能源赛道，并提示需付费解锁完整内容 [3][4] 臻选回顾 - 1月27日提示的帝尔激光，作为国内首次将激光技术导入光伏太阳能电池路线的高新技术企业，在1月28日至30日连续三个交易日实现低开高走，股价分别一度涨逾4%、盘中最大涨幅接近6%、收涨近5% [2] - 1月28日提示的宏和科技，作为AI算力产业链核心材料商及半导体国产替代标的，在1月29日至30日同样连续低开高走，股价分别一度涨逾5%、收涨5.8% [2] 今日速览 - 一家业务覆盖电能、算力、高速铜缆、智能电网及特高压的公司，其子公司1月份中标及签约合同订单总额超过30亿元 [3] - 一家业务覆盖光伏、TOPCon电池、钙钛矿电池、HJT电池、储能及商业航天的公司，目前其海外在手储能订单规模已超过12吉瓦时 [3] - 一家业务覆盖半导体、人工智能、物联网、国产芯片及星闪概念的公司，已正式进军Wi-Fi 6E高速数通与透传市场 [3]

市场表现与指数动态 - 2026年1月30日早盘，上证科创板芯片指数上涨0.50% [1] - 成分股仕佳光子上涨7.31%，芯原股份上涨5.38%，华峰测控上涨3.95%，澜起科技上涨2.65%，联芸科技上涨2.60% [1] - 截至2025年12月31日，上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比57.76% [2] 公司业绩与行业景气度 - 截至1月29日17时，近250家科创板公司“透底”2025年业绩，其中125家公司预计实现盈利，占比约五成 [1] - 67家公司归母净利润同比预计实现正增长（剔除扭亏），其中29家公司业绩实现倍增 [1] - 半导体、生物医药、人工智能等新兴产业景气度攀升，受益于市场需求复苏、主业提质增效、出海势头迅猛 [1] 战略发展与产品进展 - 阿里明确“云+AI+芯片”战略，其平头哥真武PPU累计出货量已达数十万片，在国产GPU厂商中属于第一梯队 [1] 行业前景与市场预测 - 2026年全球服务器出货量年增长率有望达到12.8% [2] - 2026年AI服务器出货量同比有望增长28%以上 [2] - AI服务器增长将拉动存储、CPU等相关芯片涨价 [2] 供应链与价格动态 - 三星电子于2026年第一季度将NAND闪存的供应价格上调100%以上 [2] - 英特尔和AMD考虑将2026年第一季度服务器CPU均价调涨10~15% [2] - 当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨 [2] 投资机会与关注方向 - 建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会 [2] 投资工具 - 科创芯片ETF（588200）跟踪上证科创板芯片指数，是布局科创板芯片板块的便利工具 [3] - 没有股票账户的场外投资者可以通过科创芯片ETF联接基金（017470）关注国产芯片投资机遇 [4]

商业航天板块观点 - 板块上月涨幅达26% 但行情已见顶 龙头高标近期持续走跌 [1][2] - 机构与游资已获利了结 正借市场对二波行情的幻想吸引散户接盘 [2] - 该板块当下坚决不能碰 即便未来有二波行情也绝非现在 [1][2][3] 贵金属板块观点 - 板块本月涨幅飙升至114% 已处于高位 且日内出现明显分歧 [1] - 存在严重涨幅透支 黄金期货本月仅上涨28% 板块涨幅与基本面不匹配 [1] - 隐含黑天鹅风险 历史数据显示黄金期货单日跌5%可导致板块次日大跌7% [1] - 该板块未来缺乏持续上行动力 当下是暗藏风险的雷区 坚决不能追高 [1][3] 半导体板块核心逻辑 - 存储芯片行情爆发 美光、闪迪等海外龙头股价频创新高 带动A股板块跟涨预期 [2] - 三星将存储产品售价上调一倍 提价幅度远超预期 将带动整个存储产业链受益 [2] - 国产芯片领域同步发力 已有两家国产半导体公司官宣涨价 最高提价幅度达80% [2] - 半导体板块此前大涨由涨价逻辑驱动 该主线具备稳健的慢牛属性 [2] - 半导体行业的涨价潮已传导至封测、设备、材料等上下游环节 [3] - 半导体是接下来的核心主线 必须重点布局发力 [2][3] 半导体板块具体操作方向 - 紧盯三个核心维度：国产芯片+存储、国产芯片+半导体设备、国产芯片+先进封装 [3] - 上述方向将成为资金争抢焦点 板块标的回踩5日均线时可低吸布局 [3]

全球半导体行业供需与价格动态 - 存储芯片价格在2026年初出现大幅上涨，三星电子向苹果提出的2026年一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，SK海力士的涨幅约为100% [3] - GPU巨头英特尔和AMD因云服务商大量采购，2026年全年CPU产能已售罄，并计划涨价，预计2026年第一季度服务器CPU均价将调涨10%至15% [5][14] - 当前存储市场的行情已超过2018年历史高点，供应商议价能力达历史最高水平，预计2026年第一季度市场价格将上涨40%至50%，第二季度还将继续上涨约20% [14] AI驱动需求与供应紧张 - 2026年全球服务器出货量年增长率有望达到12.8%，AI服务器出货量同比有望增长28%以上，增幅较2025年进一步扩大 [4][9] - 从2025年至2029年，全球数据生成量将显著增长，预计从2025年的213.56ZB翻倍增长至2029年的527.47ZB [10][11] - 供应端产能紧张，为满足AI服务器对高带宽内存的需求，三星、SK海力士将大量先进制程产能转移至HBM生产线，其晶圆消耗量是传统DRAM的3倍以上，挤压了传统DRAM和通用芯片产能 [13] 中国半导体产业机遇与进展 - 全球供需错配为中国芯片产业提供了“历史级”的追赶窗口期，2026年或将成为国产算力产业链从单点突破迈向体系化重构的决胜拐点 [6][16][17] - 国产HBM技术取得突破，HBM2e芯片已实现量产，HBM3e芯片的单颗粒容量和最高速率已达到国际主流水平 [19] - 政策支持力度加大，国家大基金三期已注资2500亿元，重点支持存储全产业链，目标是在2027年实现存储芯片自给率达到40%以上 [21][22] 投资视角与市场工具 - 对于普通投资者，可考虑关注相关指数产品，如上证科创板芯片设计主题指数，其数字芯片设计行业占比超75%，模拟芯片设计行业占比约20% [27] - 在过去五年的AI景气周期中，上证科创板芯片设计主题指数的累计收益显著超越了上证50、沪深300及科创50等宽基指数 [29] - 半导体设备作为上游环节同样受益，中证半导体材料设备主题指数中半导体设备行业占比约63%，在国产化趋势中具有较强弹性 [31]

市场表现与资金动向 - 1月29日芯片赛道短线回调，科创芯片ETF华宝（589190）早盘低开后冲高回落，场内价格下跌1.75%，盘中持续宽幅溢价，显示买盘资金逢跌积极介入 [1][11] - 板块个股涨跌分化，权重龙头多数回调，其中中微公司、澜起科技跌幅超过4%，中芯国际跌幅超过3%，寒武纪-U、海光信息、华虹公司跟跌 [3][12] 行业动态与催化剂 - 阿里自研AI芯片“真武”亮相，实现软硬件全自研，已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博等超过400家客户 [3][13] - 全球芯片领域掀起新一轮涨价潮：三星电子和SK海力士已完成与苹果的谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，三星报价涨幅超过80%，SK海力士涨幅接近100% [3][13] - 国内芯片公司同步提价：中微半导体宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅为15%至50%；国科微宣布KGD产品涨价，幅度为40%至80% [3][13] 机构观点与行业展望 - 中信证券指出，展望2026年，算力发展具备高确定性，超节点技术迎来拐点性机遇，大厂资本开支验证需求逻辑，叠加国产算力厂商竞争力提升，看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇 [3][13] - 东海证券表示，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩将实现大幅增长，建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的 [3][13] 相关投资产品分析 - 科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的硬科技标的，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超过90% [4][14] - 数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数自基日（2019年12月31日）以来的年化收益率达17.93%，优于科创创业半导体（17.19%）、国证芯片（13.86%）和中证全指半导体（13.10%）等同类指数 [6][16] - 该指数在风险收益特征上表现更优：年化夏普比率为0.63，年化波动率为39.64%，区间最大回撤为-56.81%，均优于对比的同类指数 [7][17] - 该指数近五个完整年度涨跌幅分别为：2021年6.87%，2022年-33.69%，2023年7.26%，2024年34.52%，2025年61.33% [7][17]

公司产品与技术进展 - 飞腾信息技术有限公司最新移动计算CPU已应用于长城笔记本电脑，该电脑重量仅990克，开机仅需9秒，整机续航可超10小时 [1] - 搭载飞腾CPU的电脑性能得益于国产芯片的高集成度与低功耗设计，标志着国产芯片与整机从“可用”向“好用”迈出了关键一步 [3] - 飞腾计划未来五年研发总投入超百亿元人民币，保持高强度研发投入，聚焦高端工艺和先进架构，确保核心技术自主可控 [3] - “十五五”期间是飞腾从“跟跑”向世界先进水平“并跑”乃至“领跑”转变的关键阶段，公司计划在产品技术上实现跨越式发展，达到世界先进水平 [3] 行业与政策环境 - 天津市政府工作报告提出，将在信创等特色领域体现价值支撑，并在智算芯片等关键技术方面实现突破 [3] - 天津市是中国信创产业链布局最为完整的城市之一，“十四五”期间，其信创产业规模年均增速超10% [3] - 天津市培育形成了以飞腾、麒麟、海光、中科曙光等为代表的信创领军企业 [3] - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，采取超常规措施，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [3] - “超常规措施”的提出意味着国家决心打破常规路径依赖，以举国之力攻克核心技术难关 [3] 未来战略与生态构建 - 飞腾关注利用天津信创领域的先发优势，推动国产算力芯片与人工智能大模型的深度融合 [4] - 建议通过政策引导，构建“AI芯片-算力平台-行业应用”的一体化生态，目标是让国产算力不仅“能用”，更要“好用”“智用”，以解决算力瓶颈问题 [4]

国产芯片 - 中微半导宣布自1月27日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%-50% [1] - 国科微同日宣布对多款存储类产品大幅提价，部分涨幅达60%～80% [1] - 近期芯片行业整体供应紧张，上游原材料及制造环节成本普遍上行，封装成品交付周期拉长 [2] - 台湾力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率直逼满载，近期陆续调升封测价格，涨幅或达30% [2] - 本轮AI所带来的加速芯片和存储芯片挤占了大量传统需求的产能，导致较多环节出现缺货现象 [2] 天然气 - 大规模冬季风暴引发美国天然气价格飙涨，创三年来最高 [3] - 2月交割的亨利港天然气期货价格26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元，自1月16日以来上涨140% [3] - 上周末，美国东北部多个州的现货天然气价格涨至每百万英热单位50至100美元，26日现货天然气交易价格更是高达约150美元 [3] - 23日以来，冬季风暴横扫美国大部分地区，带来大范围降雪、雨夹雪和低温天气，已在多个州总共造成30人死亡 [3] 人工智能 - DeepSeek于1月27日正式发布新一代文档识别模型 DeepSeek-OCR2，核心升级在于自研视觉编码器DeepEncoder V2 [4] - 研究机构认为，2025年底到2026年初，AI应用已经呈现加速落地趋势，这一趋势将在2026年持续深入 [4] - DeepSeek的V4有望在2月推出，且性能领先，有望给海外封闭模型厂商带来较大盈利压力，深刻改变全球AI市场竞争格局和产业生态 [4] 脑科学 - 2026脑机接口开发者大会将于2026年2月3日至4日在天津举办，主题为“技术开源、生态共建、产业落地” [4] - 脑机接口已被纳入“十五五”重点发展方向，国家医保局2025年首次设立独立收费项目，多地出台医保支付细则，打通“产品+支付”闭环 [5] - 技术进展上，非侵入式已量产用于康复、专注力训练，Neuralink今年将开始实现“大规模生产”脑机接口设备，并转向更精简、几乎完全自动化的外科手术流程 [5] 宏观与行业新闻 - 中国航发年度会议召开，提出“十五五”及中长期发展的主要任务，包括完成加快航空发动机自主研制步伐等三大战略任务 [6] - 内蒙古109亿绿氢项目变更备案，产能大幅提升，配置308台碱槽+152套PEM设备 [6] - 国家能源局成立能源行业电力安全治理标准化技术委员会等7个标准化技术组织，其中四个与氢能相关 [7] - 《药品管理法实施条例》23年来首次全面修订，将于5月15日施行 [8] - 大批中成药将退出市场，国家药监局《中药注册管理专门规定》第七十五条的落地进入最后窗口期，距离2026年7月1日仅剩半年时间 [8] - 国产超导量子计算机“本源悟空”全球访问量突破4000万次 [8] - 四川省首只量子科技产业基金落地，规模达10亿元 [8] - 内蒙古对个人购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品给予15%补贴 [8] - 欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划 [8] - 德国军工巨头要为德军打造本土版“星链” [8] 市场行情与题材 - 国产芯片题材受到关注，三星电子将一季度NAND价格上调100% [10] - 黄金价格方面，现货黄金首次突破5000美元/盎司，现货白银突破112美元/盎司 [11] - 光通信题材方面，全自研国产“光领域大模型”发布 [11] - 光伏题材方面，马斯克表示SpaceX和特斯拉正提升光伏产能，目标是每年达到100GW [11] - 航天题材方面，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [12] - 机器人题材方面，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [12] - AI营销题材方面，阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等阿里核心生态 [12] - 印度暴发尼帕病毒疫情 [13]

行情回顾 - 市场全天探底回升，三大指数集体上涨，沪深京三市约3500股飘绿，今日成交2.92万亿元 [1] - 半导体产业链走强，东芯股份、康强电子等多股涨停，华虹公司涨超7%创新高 [1] - 贵金属板块延续涨势，湖南黄金、招金黄金等涨停 [1] - 太空光伏概念拉升，赛伍技术、金辰股份等涨停 [1] - 商业航天概念活跃，航发控制、盛路通信等涨停 [1] - 电池产业链下挫，天际股份跌超7% [1] 国产芯片 - 国产芯片概念大涨，电科芯片、东芯股份、亚翔集成、圣晖集成等多股涨停 [4] - 微软推出下一代AI芯片Maia200，采用台积电3纳米制程，每美元性能较现有最新一代硬件提升30% [4] - 三星电子在与苹果的谈判中提出一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，SK海力士的涨幅约为100% [4] - 三星电子将一季度NAND价格上调100% [5] - 供给端，供需缺口带动26Q1存储产品价格持续上涨，头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等高端芯片，同时削减DDR4等传统存储芯片的产能 [6] - 根据TrendForce预估，26Q1一般型DRAM合约价将季增55-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NAND Flash各类产品合约价持续上涨33-38% [6] - 当前中国半导体设备国产化率较低，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率为25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率分别为<1%、9%、12%，预测到2026年有望提升至30% [6] 光通信 - 光通信概念反弹，中瓷电子、可川科技、汇绿生态、世嘉科技等多股涨停 [7] - 从需求端看，光模块需求持续旺盛，Google、Microsoft、Meta、Amazon四大北美云厂商2025年度合计资本开支已跃升至超3800亿美元，英伟达算力平台迭代加速 [8] - 从供给端看，行业龙头厂商凭借规模优势、技术积累及供应链控制能力，具有更强的交付能力，能保障关键原材料的稳定获取 [9] 光伏 - 光伏板块午后再度走强，赛伍技术、正泰电源、金辰股份等多股涨停 [10] - 马斯克表示将在三年内于美国实现每年合计200GW的太阳能制造产能，SpaceX已确定p型HJT电池技术作为太空太阳能电池大规模量产的技术路线 [12] - 据中国光伏协会数据，2024年我国异质结电池和组件的单GW设备投资额分别为3.22亿元、0.54亿元，按此估算，200GW产能所需电池和组件环节的设备价值分别为644亿元、108亿元 [12] 其他活跃题材 - 机器人概念活跃，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [15] - 商业航天概念活跃，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [15] - AI营销概念活跃，阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等阿里核心生态 [15] - 贵金属板块走强，现货黄金再次突破5000美元/盎司，现货白银突破112美元/盎司 [14] 市场表现突出个股 - 国产芯片板块中，东芯股份涨20.00%，盛科通信涨20.00%，普申股份涨14.75%，恒辉股份涨14.53%，明微电子涨16.30% [5][16] - 光通信板块中，炬光科技涨12.10%，源杰科技涨11.16%，天孚通信涨7.20% [8] - 光伏板块中，帝科股份涨10.59% [12] - 多只个股创历史新高，包括斯迪克（涨20%）、宏景科技（涨20%）、东芯股份（涨20%）、盛科通信（涨20%）、普申股份（涨14.75%）等 [16]