公司动态 - 易方达基金获批设立全资子公司易方达财富管理基金销售（广州）有限公司，注册地为广州市南沙区，注册资本1亿元人民币，业务范围为证券投资基金销售 [1] - 该子公司将聚焦买方投资顾问服务，标志着公司业务版图再次扩展 [1] - 公司历时近两年完成申报，2023年5月提交申请，2025年6月5日获批 [1] - 申报期间公司组建了100余人的团队，涵盖投研、顾问、系统开发等多个领域，构建多层次服务体系和多元化业务模式 [1] 行业趋势 - 公募基金销售子公司数量增至9家，头部基金公司设立销售子公司被视为财富转型的标志 [1][2] - 销售子公司是基金公司的下游延伸，旨在拓展业务线并架起基金与投资者之间的桥梁 [2] - 国家政策大力支持投顾业务发展，推动财富管理转型，包括完善投资顾问制度规则和扩大可投产品范围 [2] - 近期政策文件提出促进基金投顾业务规范发展，支持优质头部基金公司业务创新 [2] 战略规划 - 公司将依托财富管理子公司探索构建买方生态的顾问服务模式 [2] - 计划搭建系统化、多层次、数智化的投顾服务体系，提供全面财富管理解决方案 [2] - 子公司设立是落实金融支持南沙深化粤港澳合作的重要措施 [1]

公募基金行业现状 - 我国公募基金总规模突破33万亿元 产品数量超过1.27万只 [1] - 超7亿基金投资者中仍存在大量"自助理财"现象 [1] - 易方达基金获批设立销售子公司 专注发展买方投顾服务 反映行业从"规模竞赛"向"服务深耕"转型 [1] 基金投顾业务发展 - 基金投顾业务定义为提供投资建议或代理决策的经营性活动 是优化资金结构、改善投资者回报的关键抓手 [1] - 2019年试点启动以来 业务呈现蓬勃生机 机构数量和投资者服务规模持续攀升 [1] - 当前面临渗透率不足、服务半径有限、精细化程度待提升等挑战 [1] 政策支持与监管动向 - 2024年2月《关于资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见》提出推动投顾业务试点转常规 [1] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》将出台《证券基金投资咨询业务管理办法》等配套法规 [1] 行业发展机遇 - 基于33万亿元公募规模和7亿投资者基础 投顾业务具备重大发展潜力 [2] - 核心价值在于建立"回报增—资金进—市场稳"的良性循环 [2] 业务发展关键维度 - 专业化能力体系：需建立"宏观-中观-微观"研究框架 提供定制化资产配置方案 [2] - 全流程陪伴服务：涵盖预期校准、波动疏导、定期投资体检等环节 [3] - 人才队伍建设：需培养掌握专业本领且深谙客户需求的投顾团队 结合智能投顾工具扩大服务覆盖 [3] 行业转型方向 - 基金投顾业务即将迎来"试点转常规"重要转折点 [3] - 行业需践行"买方思维" 构建以投资者利益为导向的服务生态 [3]

公募基金销售子公司布局 - 易方达基金获批设立全资子公司易方达财富管理基金销售（广州）有限公司，注册资本1亿元人民币，业务范围为证券投资基金销售，成为行业第九家获批的基金销售子公司 [1][2] - 子公司需在6个月内完成工商设立登记并取得经营证券期货业务许可证，需建立风险隔离机制，避免利益冲突交易 [2] - 头部公募如博时、华夏、汇添富等已设立销售子公司，华南某大型公募申请四年仍未获批，显示牌照审批严格 [4] 买方投顾业务与全产业链战略 - 易方达子公司聚焦买方投顾服务，已组建超100人团队覆盖投研、金融科技等，计划申请基金销售和投顾双资格 [3] - 头部公募通过自建销售渠道降低对外部第三方机构的依赖，推动低成本运作和让利投资者，形成第二增长曲线 [4][6] - 行业非货基金保有量差距显著：公募销售子公司最大不足百亿元，第三方头部机构达1.4万亿元（如腾安基金超2000亿元） [5] 政策与行业趋势 - 《推动公募基金高质量发展行动方案》支持头部公司创新投顾业务，易方达已上线20个投顾渠道，计划构建数智化服务体系 [6] - 公募行业费率下调背景下，销售子公司成为多元化布局关键环节，未来更多公司或申请牌照 [1][4]

基金投顾业务发展现状 - 公募基金投顾业务试点落地五年多来，买方投顾模式在国内取得显著进展，投顾保有规模稳步增长，服务客户超过百万户[1] - 从首批5家机构获试点资格到如今60家机构纳入试点，买方投顾队伍不断壮大[4] - 多家机构管理规模和客户数较发展初期大幅提升，投顾策略和服务模式越发完备[5] 招商证券基金投顾业务特色 - 累计签约客户资产从去年年底的300亿元增长至6月5日的接近350亿元[2] - 产品体系全面覆盖货币增强、固收+、权益类、全球投资等多元资产组合，共计数十个组合[2] - 团队成员覆盖资产配置、策略分析、行业比较、产品研究等多个方向，签约客户平均收益明显高于未签约产品客户[3] 养老金融创新服务 - 推出公益基金投顾组合，将投顾费捐赠给养老相关公益事业单位[2] - 设计养老FOF投顾组合解决客户选择困难问题[2] - 提供个性化定制养老投顾方案，践行"五篇大文章"政策导向[2] 行业未来发展趋势 - 证监会推动基金投顾业务试点转常规，为行业按下"加速键"[3] - 用户认知科普和信任建立是当前发展难点，需持续加强投资者教育[5] - 建议将投顾业务纳入个人养老金顶层设计[5]