报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 5月7日金融监管层在国新办新闻发布会上推出一揽子金融政策，助力经济稳增长，推动股市健康发展，“适时降准降息”落地 [3] - 房地产市场有望回暖，公积金贷款利率和LPR下调将节约购房人利息支出，刺激购房需求，支撑经济企稳 [3] - 险资入市有望加快，监管扩大保险资金长期投资试点范围、调降股票风险因子等，推动中国股市慢牛，央行支持汇金增持股票ETF提振股市信心 [3] - 降准降息落地，债市利好可能出尽，建议关注关税谈判进展、股市及转债机会，纯债投资需谨慎 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融政策 - 央行推出三类十项政策，包括下调政策利率10BP、降准50BP、下调结构性货币政策工具利率25BP、增加再贷款额度等 [3] 房地产市场 - 2024年四季度以来主要城市二手房成交量大幅改善，5月8日起公积金贷款利率下调25BP，本月20日预计五年以上LPR下调10BP，有望刺激购房需求 [3] 险资入市 - 监管宣布扩大保险资金长期投资试点范围，近期拟批复600亿元，调整偿付能力监管规则，调降股票风险因子10%，推动长周期考核，促进保险资金加仓股票 [3] 债市情况 - 5月15日降准50BP预计释放1万亿长期资金，置换逆回购，减少央行日常逆回购操作规模，预计短期内DR001加权平均利率在1.6%左右，资金利率不会大幅下降 [3] - 政策利率降息10BP，LPR下调10BP，预计带动存款挂牌利率下调10BP左右，10Y国债1.6%基本定价30BP降息预期，降息10BP落地可能使债市利好出尽 [3]

新房市场表现 - 五一期间全国多个重点城市新房市场促销力度空前，北京朝阳区中建璞园项目特价房直降101万元，房山区京熙润府项目直降90万元[3] - 北京近20个楼盘推出特价房或优惠活动，包括京投发展森与天成、清樾府、北京润府等，部分项目首批房源已基本清完并申请加推[4] - 上海高端楼盘认购火爆，陆家嘴太古源·源邸认筹率突破220%，绿城潮鸣东方120套房源吸引超200组认筹[6] - 杭州绿城溪听晓月线上去化率96%，和萃揽悦园去化率98%，沐新月府开盘即售罄[7] - 武汉龙湖御湖境项目5天销量超8000万，天曜项目出现抢房热潮[8] 二手房市场动态 - 北京3月二手房网签量17848套，4月15569套，同比上涨16.59%，外环总价300万以下刚需房源成交集中[5] - 广州二手成交日均371套，看房日均量超8100组，旧规"老破小"楼盘对新房形成分流[12] - 深圳贝壳合作门店二手房签约量同比增长66%，乐有家门店二手住宅看房量同比增长16.3%[13] 房企营销策略 - 广州保利天曜项目5天到访5000组，保利广东假期成交额达25.8亿元[10] - 龙湖亚伦·央璟颂项目5天成交80多套，销售金额2.8亿元，首批房源接近清完[11] - 深圳卓越未来城假期销售金额过亿，珺奕府收获1.78亿元销售额[12] 产品升级趋势 - 热销楼盘普遍具备设计新颖、得房率高、配套完善等特点，如广州保利天奕首开销售额突破30亿元[10] - 深圳龙湖御湖境项目前4个月网签量居光明区TOP1，五一假期成交25套[11]

房地产市场回暖趋势 - 全国多地房地产市场延续一季度回暖趋势，一、二线城市继续保持向好态势 [1] - 北京、上海、广州、深圳等城市新房市场成交量大幅上涨，部分楼盘销售情况良好 [1] - 二手房市场保持活跃，成交量持续增长 [1] 结构性改善特征 - 4月以来区域市场结构性改善特征明显，中高总价二手房成交增多 [1] - 居民潜在购房需求仍有较大空间，支撑一、二线核心城市市场向好 [1]