江苏私募股权投融资市场概况 - 今年1至9月共发生1139起投融资事件，已公开披露融资总额约770亿元人民币 [1] - 半导体和生物医药等硬核产业赛道资本加速集结 [1] 主要投资机构与策略 - 除江苏本土机构元禾控股、江苏高投、毅达资本外，全国头部创投机构如红杉中国、深创投、高瓴创投在苏投资项目数量同比增长超三成 [2] - 头部机构青睐生物医药、新材料、新能源赛道 [2] - 元禾控股前三季度参与近30个项目投资，重点布局半导体、新能源、医疗健康、人工智能 [2] - 元禾控股成功发行全国首批、苏州首单6亿元科技创新债券，投向高端装备、先进制造及集成电路 [2] - 红杉中国以老股东身份继续加码苏州同心医疗的超亿美元战略融资 [2] 半导体赛道投资情况 - 前三季度半导体赛道发生超350起投融资事件，占比超三成，成为最受资本青睐的赛道 [4] - 无锡星微科技半年内连获B轮与B+轮融资，累计募资超亿元，投资方包括无锡集成电路产业专项母基金、上汽尚颀资本等 [4] - 半导体领域已有6只新增或首投产业基金落地江苏，例如总规模50亿元的无锡集成电路产业专项母基金 [4] - 无锡集成电路产业专项母基金70%资金用于设子基金，30%直投卡脖子节点项目 [4] 产业基金投资模式 - 江苏省新智未来产业天使投资基金、常州市未来产业天使基金等规模数亿元的小而精基金专注于第三代半导体等前沿技术的早期孵化 [5] - 形成大基金攻坚当下、小基金孕育未来的双轮驱动模式，覆盖全周期、多层次协同的资本生态 [5] 政策与平台支持 - 《江苏省促进私募股权投资高质量发展的若干措施》出台，17条举措贯穿募投管退全链条，改革政府引导基金考核与容错机制 [7] - 江苏股权交易中心发布私募股权和创业投资份额转让平台2.0版，集成询价、估值、撮合等核心环节 [7] - 份额转让平台可使资金回笼周期从2至3年缩短至3至6个月 [7] 投资模式演变 - 头部机构投资模式转向更注重全链整合与跨领域协同，例如毅达资本在半导体领域覆盖上游设备材料、中游芯片设计到下游应用的全链条 [8] - 通过跨领域投资实现半导体、新材料与新能源产业的联动效应，增强投资组合抗风险能力和协同价值 [8]

合作投资基本概述 - 公司子公司上海汇德芯源企业管理有限公司已于2025年6月18日签署相关合伙协议 [2] - 本次投资无需提交公司董事会、股东会审议 [2] 对外投资进展情况 - 基金已募集完毕，募集总规模为24.73亿元 [2] - 基金合伙期限由原定八年变更为十年，自2024年8月22日起计算 [2] - 合伙企业已完成相关的工商变更登记手续与基金备案变更手续 [2] - 基金备案变更日期为2025年10月9日 [4] - 基金管理人为元禾璞华同芯（苏州）投资管理有限公司 [4] - 基金托管人为中国工商银行股份有限公司 [4] 对公司的影响 - 本次投资规模占公司净资产比例较低，不会影响公司生产经营活动的正常运行 [3] - 本次投资不会对公司业务和财务状况产生重大影响 [3] - 公司将持续关注标的基金后续推进情况，并及时履行后续信息披露义务 [3]

超短期融资券兑付完成 - 公司已于2025年9月30日完成2025年度第一期超短期融资券的本息兑付工作，兑付总额为人民币1,012,501,369.86元 [2] - 该期超短期融资券发行总额为人民币10.00亿元，期限270天，发行年利率为1.69% [1] 子公司认购私募股权基金 - 公司全资子公司江西中文传媒蓝海国际投资有限公司（蓝海国投）拟认购福州平泰基金，认购金额为人民币0.30亿元，占基金目标募集规模1.67亿元的17.9641% [5][8] - 本次认购后，蓝海国投累计已使用的专项投资资金达到5.37亿元，该额度由公司董事会授权，总额不超过10.00亿元 [5][6][9] - 标的基金存续期限为5年，其中投资期1年，退出期4年，专项投资于上海森松制药设备工程有限公司的股权 [10][11][23] 基金管理人与投资结构 - 标的基金的普通合伙人及基金管理人为平安资本有限责任公司，另一普通合伙人为上海高鲲股权投资基金管理有限公司 [10][13][14] - 基金收益分配顺序为：返还本金、全体合伙人按实缴出资获得年化6%的单利优先回报、普通合伙人追赶收益、80%收益按出资比例分配后20%分配给普通合伙人 [25] - 投资期内，基金管理费及咨询服务费均为全体有限合伙人实缴出资额的1% [27] 专项投资标的概况 - 专项投资标的上海森松制药设备工程有限公司截至2024年12月31日的资产总额为299,120万元，净资产为151,801万元，2024年度营业收入为217,924万元，净利润为16,639万元 [31] - 公司与上海森松不存在关联关系 [32] 对外投资目的与影响 - 本次投资旨在提高公司自有资金使用效率，借助专业投资机构的资源与优势拓宽投资布局并获得投资收益 [33] - 投资决策在保证主营业务正常发展的前提下做出，预计不会对主营业务、财务状况及经营成果产生重大不利影响 [33]

投资主体与交易结构 - 阿布扎比投资局旗下全资子公司成为礼来资本单一资产延续基金的主投方 [1] - 该基金价值约2.3亿美元 [1] - 基金投资标的为美国制药公司再鼎医药 [1] 被投公司背景与行业前景 - 再鼎医药是世界领先企业 其壮大得益于中国医疗健康行业的长期稳定发展 [1] - 礼来资本曾在2017年牵头以6.05亿美元完成对再鼎医药的私有化收购 [1] 交易目的与影响 - 通过设立延续基金 礼来资本得以在继续掌控再鼎医药的同时 推动公司进一步拓展运营 [1]

交易结构 - 控股子公司复星医药产业作为LP现金出资人民币5,460万元与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金，预计持有基金9.98%财产份额 [2][9] - 专项基金计划募集资金人民币54,700万元，其中弘毅天津作为GP出资100万元(0.18%)，中汇人寿作为LP出资49,140万元(89.84%) [9][36] - 专项基金设立后，复星医药产业拟以不超过人民币125,600万元向专项基金或其控制实体转让上海克隆100%股权及债权 [2][9] 标的资产 - 上海克隆主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的标的物业，宗地面积19,944平方米，建筑面积45,238.55平方米，产权性质为工业用地 [33] - 截至2024年12月31日，上海克隆总资产人民币17,261万元，所有者权益人民币5,554万元，2024年营业收入人民币7,981万元，净利润人民币288万元 [33] - 标的物业评估价值为人民币120,150万元，股权转让对价将以该评估值为基础计算 [10][35] 资金用途与影响 - 本次转让所得款项将用于集团创新药业务的持续投入 [2][12] - 转让完成后集团不再直接持有上海克隆股权，但将继续租赁部分标的物业作为经营场所 [2][11] - 预计转让不会对集团日常运营造成重大影响 [2][11] 交易各方 - 弘毅天津作为GP及基金管理人，管理规模超过人民币100亿元，实际控制人为赵令欢、曹永刚和徐敏生 [15] - 中汇人寿注册资本人民币3,320,000万元，中央汇金投资有限责任公司持股80%，中国保险保障基金有限责任公司持股20% [18] - 弘赫洛源作为本次转让买方，由专项基金控制，实际控制人为曹永刚、徐敏生和赵文 [22][23] 专项基金运作 - 基金经营期限5年，可延长2次每次1年，主要通过投资并购生物医药产业园、工业厂房等资产获得收益 [28][44] - 收益分配采用门槛收益机制，LP优先获得8%门槛收益后剩余部分按80/20比例分配 [46] - 投资决策委员会由3名委员组成，所议事项需一致同意 [40] 交易进度 - 交易已经董事会审议通过，无需提请股东会批准 [4][14] - 《转让协议》需在《框架协议》签订后6个月内签订，目前尚未具备签订条件 [37][54] - 专项基金尚处于筹备募集阶段，需完成中基协备案后方可开展投资活动 [6][32]

交易结构 - 复星医药控股子公司复星医药产业拟转让上海克隆100%股权及相应债权 转让对价合计不超过人民币12.56亿元[1][2] - 复星医药产业与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金 专项基金计划募集资金人民币5.47亿元[1] - 专项基金出资结构中 弘毅天津作为GP出资人民币100万元（占比0.18%） 复星医药产业作为LP出资人民币5460万元（占比9.98%） 中汇人寿作为LP出资人民币4.914亿元（占比89.84%）[1] 标的资产 - 上海克隆主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的国有建设用地使用权及房屋所有权 宗地面积19944平方米 建筑面积45238.55平方米 产权性质为工业用地[2] - 交易完成后 公司及部分控股子公司将继续租赁部分标的物业作为经营场所 控股子公司上海复顺将提供资产管理服务[2] 财务影响 - 复星医药产业将以自筹资金支付人民币5460万元投资对价[1] - 专项基金设立后将按公允价值计量的其他非流动金融资产进行会计核算[1] - 预计本次转让不会对集团日常运营造成重大影响[2]

资产处置交易 - 控股子公司复星医药产业拟转让上海克隆100%股权及对上海克隆享有的债权 交易对价不超过人民币12.56亿元 [1] - 交易通过设立专项基金进行 复星医药产业作为有限合伙人现金出资人民币5460万元 预计持有专项基金足额募集后9.98%的财产份额 [1] - 交易完成后集团将不再直接持有上海克隆股权 但继续租赁部分标的物业作为经营场所 [1] 交易目的与资金用途 - 交易旨在进一步聚焦核心业务并提升资产运营效率 [1] - 转让所得款项将用于集团创新药业务的持续投入 [1] 标的资产与交易影响 - 上海克隆主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的标的物业 [1] - 预计本次转让不会对集团之日常运营造成重大影响 [1]

核心交易结构 - 复星医药产业作为LP现金出资人民币5460万元与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金 持有该基金足额募集后9.98%财产份额 [1] - 复星医药产业拟以不超过人民币12.56亿元向专项基金或其控制实体转让上海克隆100%股权及对上海克隆享有的债权 [1] 资产处置细节 - 转让标的为上海克隆100%股权 其主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的标的物业 [1] - 交易完成后集团不再直接持有上海克隆股权 但将继续租赁部分标的物业作为经营场所 [1] 资金用途与战略影响 - 转让所得款项将用于集团创新药业务的持续投入 [1] - 交易旨在进一步聚焦核心业务并提升资产运营效率 预计不会对日常运营造成重大影响 [1]

公司资产重组 - 控股子公司复星医药产业拟转让上海克隆100%股权及债权 总对价不超过12.56亿元 [1] - 专项基金由复星医药产业作为有限合伙人出资5460万元 持有9.98%财产份额 [1] - 转让所得资金将全部用于创新药业务持续投入 [1] 交易结构设计 - 与弘毅天津、中汇人寿共同设立专项基金承接标的资产 [1] - 股权转让对象为专项基金或其控制实体 [1] - 复星医药产业通过基金架构保留部分资产间接权益 [1]

公司活动概述 - 本次为3i集团资本市场研讨会 [1] - 公司首席执行官Simon Borrows主持开场 并介绍管理层团队 [2] - 活动主要目的是介绍近期两项私募股权投资WaterWipes和OMS 以及两项资产处置MPM和MAIT [3] - 会议安排包括各环节问答机会及最终综合问答环节 [3] 投资组合表现 - 公司已完成截至9月的半年度私募股权和基础设施投资组合评估 [4] - 两项投资组合在宏观经济环境低迷的背景下均展现出韧性表现 [4] - Action业务持续产生强劲的销售收入和EBITDA增长 截至2025年9月21日的年内销售额数据已准备公布 [4]