文章核心观点 - 安徽省通过优化招商引资服务、加大融资支持及创新制度安排，构建“科技—产业—金融”良性循环，以解决科创企业早期面临的客户与资金难题，培育发展新动能 [1] 招商引资与孵化服务 - 合肥“科大硅谷”为科创企业提供产业资源对接，帮助对接产业链上下游企业进行试点合作，并协助获得天使轮投资 [2] - “科大硅谷”提供办公与实验场地免租金等服务，有效缓解企业资金压力 [2] - 针对“科漂”群体，打造“科漂训练营”供企业负责人免费了解当地政策，并提供最长6个月的免租金临时办公场所“科漂驿站” [2] - 在系列举措保障下，孵化企业如元维显思的产品落地提速，其AI玻璃质检方案已接入多地玻璃制造工厂生产线 [2] 股权融资与产业投资 - 私募基金在安徽抢抓新兴产业、未来产业发展机遇，发挥育新培优关键作用 [3] - 国元股权投资有限公司在与政府引导基金合作中，确保80%以上资金投向规定赛道，已投项目118个，其中新兴产业投资占比近90% [3] - 投资机构采用“以投带引”模式，不仅提供资金，还为企业落地设计灵活方案，例如华安嘉业为晶镁光罩项目设计“滚动开发、分期支持”方案，首期投资65亿元划分为若干阶段，动态绑定政策支持与里程碑 [3] - 晶镁光罩项目计划总投资120亿元，首期投资65亿元 [3] 资本退出与资产管理 - 股权投资机构通过开拓多元化退出路径实现资本与创新共赢，例如合肥建投资本形成“国资引领—项目落地—股权退出—循环发展”的健康产业运作模式 [4] - 在京东方项目退出中，综合运用定增、债转股、现金回购等方式盘活放大国有资产 [4] - 在安世半导体项目退出中，通过并购与资产重组相结合的模式实现国有资产大幅增值 [4] - 国元股权通过“投前精准研判+投中动态管理+投后有序退出”实现闭环运作，建立项目退出预判机制，在投资协议中明确业绩对赌、回购条款等保障，目前所投项目中已有13个项目上市，11个完成减持退出 [4] - 华安嘉业在投前阶段即规划退出路径，灵活运用IPO、并购、回购及老股转让等方式实现资本回收，并通过主动投后管理提升资产价值，及时处理偏离预期的项目 [4][5]

大湾区金融枢纽建设成果 - 粤港澳大湾区金融支持政策相继落地，包括“大湾区金融30条”、“横琴金融30条”和“南沙金融30条” [4][5] - “跨境理财通”机制推动金融市场互联互通，截至2025年9月末，参与个人投资者达16.98万人，较券商试点前增长34.4%，其中内地投资者增长57.3% [5] - 广东辖区金融机构实力显著增强，截至2025年9月底，证券公司净资本达1393.6亿元，总资产1.01万亿元，净资产1805.75亿元，分别较2020年末增长33.13%、90.83%和43.06% [5] 财富管理与投资顾问业态发展 - 广东着力推进投顾业态发展，支持设立广州投资顾问学院等三家机构，累计为全国129家各类机构提供转型赋能服务 [6] - 易方达财富管理基金销售（广州）有限公司于2025年6月获批设立，广州经传多赢投资咨询有限公司作为新规后首家获批基金销售牌照的咨询机构，开业当天销售规模突破4亿元 [6] - 私募基金是创新资本的重要供给者，截至2025年10月底，全国私募基金对广东辖区高新技术及初创科技型企业的在投项目10351个，在投本金5545.5亿元 [6] 期货市场发展与服务实体经济 - 广州期货交易所（广期所）带动大湾区期货市场服务实体经济能力增强，逐步形成具有国际影响力的“广州价格” [6] - 广期所已成功上市工业硅、碳酸锂、多晶硅和铂、钯期货及期权，构建新能源金属期货板块雏形，并将有序推进碳排放权、电力等品种研发上市 [7] - 广东省政府印发方案，推动发展完善期现货联动交易市场体系，打造完整期货产业链，为优势产业升级注入动力 [7] 资本市场支持科技创新与IPO - “十四五”时期（2021年1月-2025年10月），广东辖区新增IPO上市公司143家，其中科技型企业135家，占比达94.41%，“双创”和北证新兴板块融资金额占比超八成 [9][10] - 科创企业“首单”“首例”密集涌现，例如必贝特成为科创成长层首批注册上市企业，泰诺麦博为科创板第五套标准重启后首单，南网数字成为创业板首家适用绿色通道机制获批注册的企业 [10] - 广东辖区上市公司研发费用高水平增长，2024年度合计为1143.79亿元，较2020年度的724.43亿元增长57.89% [11] 科创债券融资支持 - “十四五”以来，广东辖区企业在交易所债券市场累计发行科创债118只，融资金额886.8亿元，发行规模年均增速超120% [10] - 发行主体多元化且融资成本降低，例如广晟控股发行全市场首单地方国企科技创新短期公司债，TCL科技发行全国首单民企科技创新数字经济公司债并获得高于4倍超额认购 [11] - 截至2025年9月底，广东辖区共有20家企业发行科创债191.2亿元，平均发行利率为1.91%，低于同期全市场7个BP，5年期以上科创债规模占比从71%提升至86% [11] 并购重组市场活力 - 自2024年证监会“并购六条”发布以来，广东辖区超250家上市公司披露、完成产业化并购重组，交易规模超1500亿元；披露、完成重大资产重组超30单，持续位居全国首位 [12][13] - 代表性重组项目包括TCL科技一年内实施两起百亿级并购（收购LG广州公司和华星半导体），瀚蓝环境以111亿港元收购粤丰环保，广东宏大以22亿元收购雪峰科技 [13] - 监管与服务机制持续完善，指导成立“广东资本市场并购重组联盟”，建立并购重组“标的库”，并通过发展专班工作机制“一司一策”推动上市公司并购重组 [14]

大湾区金融枢纽建设成果 - 跨境理财通机制推动金融高水平开放，截至2025年9月末，粤港澳大湾区参与个人投资者达16.98万人，较券商试点前增长34.4%，其中内地投资者增长57.3% [5] - 辖区金融机构实力显著增强，截至2025年9月底，广东辖区证券公司净资本达1393.6亿元，总资产1.01万亿元，净资产1805.75亿元，分别较2020年末增长33.13%、90.83%和43.06% [5] - 着力推进投顾业态发展，2023年支持广州设立三家投顾相关机构，累计为全国129家各类机构提供转型赋能服务 [6] - 买方投顾业务取得突破，2025年6月易方达财富管理基金销售公司获批设立，广州经传多赢投资咨询公司作为新规后首家获批的咨询机构，开业当天销售规模突破4亿元 [6] - 私募基金成为创新资本重要力量，截至2025年10月底，全国私募基金对广东辖区高新技术及初创科技型企业的在投项目10351个，在投本金5545.5亿元 [6] - 广州期货交易所带动期货市场服务实体经济能力增强，已成功上市工业硅、碳酸锂、多晶硅和铂、钯期货及期权，构建新能源金属期货板块雏形 [6][8] 资本市场支持新质生产力发展 - IPO高度集中于科技领域，2021年1月至2025年10月，广东辖区新增143家IPO公司中科技型企业达135家，占比94.41%，融资金额在“双创”和北证板块占比超八成 [10] - 科创企业“首单”“首例”标杆示范效应显著，例如必贝特成为科创成长层首批注册上市企业，泰诺麦博是科创板第五套标准重启后首单破冰受理企业，南网数字成为创业板首家适用绿色通道机制获批注册的企业 [10] - 交易所债券市场科创债发行规模稳步增长，“十四五”以来累计发行118只，融资886.8亿元，年均增速超120% [10] - 科创债发行创新不断且成本降低，例如广晟控股发行全市场首单地方国企科技创新短期公司债，TCL科技发行全国首单民企科技创新数字经济公司债并获得超4倍超额认购 [11] - 政策推动下科创债发行进一步活跃，截至2025年9月底，共有20家企业发行科创债191.2亿元，平均发行利率1.91%，低于同期全市场7个BP，5年期以上规模占比从71%提升至86% [11] - 上市公司研发投入大幅增长，2024年度广东辖区上市公司研发费用合计1143.79亿元，较2020年度的724.43亿元增长57.89% [11] 并购重组市场活力迸发 - 政策驱动下并购重组市场高度活跃，自2024年证监会“并购六条”发布以来，广东辖区超250家上市公司披露或完成产业化并购重组，交易规模超1500亿元，披露或完成重大资产重组超30单，持续位居全国首位 [14] - 代表性大型并购案例涌现，例如TCL科技一年内实施两起百亿级并购收购LG广州公司和华星半导体，瀚蓝环境以111亿港元收购粤丰环保，广东宏大以22亿元收购雪峰科技实现“A收A” [14] - 监管与服务机制持续完善，指导成立“广东资本市场并购重组联盟”，指导上市公司协会建立并购重组“标的库”，并建立发展专班工作机制，“一司一策”制定推动方案 [15]

文章核心观点 - “十四五”期间广东辖区（不含深圳）资本市场发展成就显著，大湾区金融枢纽建设、上市公司“含科量”提升及并购重组活跃，为发展新质生产力注入资本动能 [1] - “十五五”期间，广东资本市场将构建更有利于支持全面创新的生态，打造与经济地位和科技创新实力相匹配的“广东样板” [1][8] 大湾区金融枢纽建设 - 粤港澳大湾区金融支持政策相继落地，如“大湾区金融30条”、“横琴金融30条”、“南沙金融30条” [2] - “跨境理财通”机制推动金融市场互联互通，截至2025年9月末，参与个人投资者达16.98万人，较券商试点前增长34.4%，其中内地投资者增长57.3% [2] - 广东辖区金融机构实力显著增强，截至2025年9月底，证券公司净资本达1393.6亿元，总资产1.01万亿元，净资产1805.75亿元，分别较2020年末增长33.13%、90.83%和43.06% [2] 财富管理与期货市场发展 - 广东着力推进投顾业态发展，支持设立广州投资顾问学院等三家机构，累计为全国129家机构提供转型赋能服务 [3] - 易方达财富管理基金销售（广州）有限公司获批设立，广州经传多赢投资咨询有限公司开业当天基金销售规模突破4亿元 [3] - 截至2025年10月底，全国私募基金对广东辖区高新技术及初创科技型企业的在投项目10351个，在投本金5545.5亿元 [3] - 广州期货交易所（广期所）带动大湾区期货市场服务实体经济，已上市工业硅、碳酸锂、多晶硅和铂、钯期货及期权，构建新能源金属期货板块雏形 [3][4] 资本市场支持科技创新 - 2021年1月至2025年10月，广东辖区新增IPO上市公司143家，其中科技型企业135家，占比达94.41%，“双创”和北证新兴板块融资金额占比超八成 [6] - 科创企业“首单”“首例”密集涌现，如必贝特成为科创成长层首批注册上市企业，泰诺麦博为科创板第五套标准重启后首单，南网数字成为创业板首家适用绿色通道机制获批注册的企业 [6] - “十四五”以来，广东辖区企业累计发行科创债118只，融资金额886.8亿元，发行规模年均增速超120% [6] - 科创债发行创新不断，如广晟控股发行全市场首单地方国企科技创新短期公司债，TCL科技发行全国首单民企科技创新数字经济公司债并获得高于4倍超额认购 [7] - 2025年5月新规后，截至9月底，广东辖区20家企业发行科创债191.2亿元，平均发行利率1.91%，低于同期全市场7个BP，5年期以上科创债规模占比从71%提升至86% [7] - 金融支持体现在研发投入增长，2024年度广东辖区上市公司研发费用合计1143.79亿元，较2020年度的724.43亿元增长57.89% [7] 并购重组市场活力 - 自2024年“并购六条”发布以来，广东辖区超250家上市公司披露或完成产业化并购重组，交易规模超1500亿元；披露或完成重大资产重组超30单，持续位居全国首位 [9] - 广东省政府印发措施，鼓励各地市完善对上市公司并购重组的支持政策 [9] - 代表性重组项目包括：TCL科技一年内实施两起百亿级并购（收购LG广州公司和华星半导体）；瀚蓝环境以111亿港元收购粤丰环保；广东宏大以22亿元收购雪峰科技 [9] - 广东证监局联合指导成立“广东资本市场并购重组联盟”，指导上市公司协会建立并购重组“标的库”，并建立发展专班工作机制提供“一司一策”服务 [10]

大湾区金融枢纽建设 - 粤港澳大湾区落地一系列金融支持政策，包括“大湾区金融30条”、“横琴金融30条”和“南沙金融30条”[1] - “跨境理财通”个人投资者达16.98万人，较券商试点前增长34.4%，其中内地投资者增长57.3%[2] - 广东辖区证券公司净资本达1393.6亿元，总资产规模1.01万亿元，较2020年末分别增长33.13%和90.83%[2] 财富管理与投资顾问发展 - 设立广州投资顾问学院、研究院和投资公司三家机构，为全国129家机构提供转型赋能服务[2] - 易方达财富管理基金销售公司获批设立，广州经传多赢投资咨询公司开业当天销售规模突破4亿元[3] - 全国私募基金对广东辖区高新技术企业的在投项目10351个，在投本金5545.5亿元[3] 期货市场与期现货联动 - 广州期货交易所带动大湾区期货市场服务能力增强，上市工业硅、碳酸锂等品种，构建新能源金属期货板块雏形[3][4] - 广东省政府推动完善期现货联动交易市场体系，打造完整期货产业链[3] 资本市场支持科技创新 - 2021年1月至2025年10月，广东辖区新增IPO上市公司143家，其中科技型企业135家，占比94.41%[6] - 支持企业在交易所债券市场发行科创债118只，融资金额886.8亿元，发行规模年均增速超120%[6] - 2024年度广东辖区上市公司研发费用合计1143.79亿元，较2020年增长57.89%[7] 科创债发行与创新 - 广晟控股发行全市场首单地方国企科技创新短期公司债，TCL科技发行全国首单民企科技创新数字经济公司债[7] - 截至2025年9月底，20家企业在交易所债券市场发行科创债191.2亿元，平均发行利率1.91%，低于同期全市场7个BP[7] 并购重组市场活力 - 自2024年“并购六条”发布以来，广东辖区超250家上市公司披露或完成产业化并购重组，交易规模超1500亿元[9] - 完成重大资产重组超30单，持续位居全国首位，代表性项目包括TCL科技两起百亿级并购及瀚蓝环境111亿港元收购[9] 监管服务与生态构建 - 指导成立“广东资本市场并购重组联盟”并建立并购重组“标的库”，助力上市公司提升并购效率[10] - 建立发展专班工作机制，“一司一策”制定推动方案，引导上市公司围绕科技创新和产业升级布局[11]

公司战略与运营 - 公司从合资借力转向科技自立，生产的新能源汽车兼具舒适安全和智慧特性[1] - 农银投资联动农业银行重庆分行以5亿元股权投资支持公司智能新能源战略布局，提升行业竞争力[2] 行业政策与趋势 - 加快高水平科技自立自强和引领新质生产力发展是十五五规划的明确要求[2] - 商业银行正探索以股权投资模式支持中小微科技型企业，推动科技-产业-金融良性循环[2] - 行业建议商业银行优化投贷联动模式，加强科技企业投资管理与帮扶，并运用风险管理经验预防企业破产风险[2] 金融服务与支持 - 农业银行构建投、贷、债、租、顾五位一体的全生命周期服务体系，联动多方力量[3] - 农业银行参与组建首期规模500亿元的浙江社保科创基金，在试点城市设立14只股权投资基金并投放19个项目[3] - 农业银行发行200亿元科技创新债券，承销科创债257亿元，助力科技型企业登陆港交所[3] - 截至今年9月末，农业银行累计为超过8万户科技型企业提供全方位金融支持[4] - 农业银行计划持续完善科技金融服务体制机制，加大科技型企业支持力度以服务十五五新征程[4]

行业转型背景与挑战 - 当前IPO节奏调整、监管要求提升，投行业正面临深刻转型，行业共同关注如何在特殊时期寻找新增长曲线并实现可持续发展[1] - 券商投行面临战略转型关键节点，主要挑战包括产能效能调整、“看门人”责任履行、功能性与盈利性之间的平衡[2] - 行业存在强监管环境与同质化竞争问题，无论头部机构还是中小投行都面临转型挑战[2] 各公司战略转型路径 - 浙商证券投行坚持回归“发现价值、创造价值、实现价值”本源，助力新质生产力企业发展，立足于浙江省优越营商环境深耕本地产业，并探索综合化承揽、平台化承做、体系化承销等变革，计划加强“投研—投行—投资”的“三投联动”，构建“科技—产业—金融”良性循环[2] - 五矿证券正打造特色投行，一是服务中国五矿金属矿产主业，成为其全产业链重要组成部分及全国矿产金属材料行业特色产业投行，二是瞄准并购市场机遇，通过投资+投行联动探索创新业务模式[3] - 中邮证券认为投行核心价值在于带动投资、资管、经纪及研究业务，而非作为创收主力部门，并探索以投行高素质专业人才作为客户经理，提供全方位服务，实现以客户为中心[3][7] - 华泰联合证券的打法包括长期贴身服务和陪伴，并瞄准产业链链主及头部产业客户认可，例如深度服务顺丰已有7、8年时间，覆盖从主体到股东、从股到债到REITs、从A股到H股的全方位服务[5] 具体实践与业务模式 - 五矿证券根据服务中国五矿的战略定位，投行团队从“撒点式”追逐外部客户转向全面覆盖集团内部所有资本运作项目，通过“举公司之力”服务中国五矿，例如在2024年中国五矿收购青海盐湖锂矿项目中，派数十人驻扎青海提供全程金融支持[4] - 五矿证券为服务集团主业，投行条线特设国内矿产、国际矿产和金属材料三个二级团队，研究所全面围绕中国五矿金属矿产主业展开研究，并单设战略客户与协调发展部门由董事长协调“三投一战”服务主业联动模式[4] - 浙商证券为响应浙江高质量发展建设共同富裕示范区号召，积极服务地方实体经济，每年为浙江省内相对落后的山区海岛县融资超50亿元[5][6] - 中邮证券通过强化合规责任追究体系，近三年在实现行业排名跃升的同时，保持“零警示函以上的罚单”，平衡了合规与发展[8] 业务协同与能力建设 - “协同”成为高频词汇，浙商证券推进投行一体化建设，五矿证券在“股债打通、双轨考核、区域深耕”等方面大胆探索，华泰联合证券两年前成立了综合金融服务与协同部牵头协调集团交叉服务工作，并在顶层制度设计上明确协同制度[7] - 投行从业者需回归行业特色，在金融、会计、财务知识外，必须具备深耕行业的专业知识结构，产业视角重要性提升，包括关注产业发展阶段、国内外竞争对手情况、企业商业逻辑和差异化优势等[8] - 投行迫切需要具备投资眼光和思维方式的人才，以投资的眼光看待项目，有利于证券公司通过自有资金投资、客户资金投资实现公司利益和客户利益最大化[7]

浦发银行北京分行发布园区综合金融服务方案 - 浦发银行北京分行举办第一届年度园区论坛并发布《园区综合金融服务方案》[1] - 该方案旨在精准赋能园区各方发展[1] 方案服务对象与内容 - 方案针对园区“五方一人”构建全方位、定制化综合金融服务体系[1] - 服务对象包括园区运营方、使用方、产权方、建设方、其他相关方及园区内工作活动人群[1] - 服务内容既提供多维度金融产品满足资金需求，也涵盖政策咨询、产业资源对接、员工定制权益等非金融服务[1] 战略定位与行业聚焦 - 公司将产业园区视为实体经济的重要载体和推动科技创新与产业发展的主要引擎[1] - 服务园区、助力实体经济发展是公司的战略方向[1] - 公司以园区为抓手，聚焦新一代信息技术、医药健康、集成电路、智能网联汽车、绿色能源与节能等行业[2] - 公司因地制宜为园区建设、运营及入驻企业打造差异化服务体系，赋能新质生产力发展，推动科技—产业—金融良性循环[2] 具体举措与活动规模 - 公司通过为园区各方搭建高效优质的交流平台，助力园区内外部生态协同[1] - 后续将通过建立园区服务长效机制、组建专业服务团队等方式持续优化服务体系，推动重点产业提质升级[2] - 本次论坛汇聚了来自园区运营方、使用方、产权方、建设方等80余家代表[2] - 与会代表围绕园区经济发展核心、优化营商环境、提升综合金融服务能力、构建可持续产业生态等话题展开深入探讨[2]

文章核心观点 - 河南银行业通过构建全生命周期金融赋能体系，为不同阶段的科技企业提供精准定制化的信贷产品与金融服务，以支持科技创新和产业升级，形成“科技—产业—金融”的良性循环 [1] 恒星科技案例 - 恒星科技主要生产应用于光伏太阳能、汽车轮胎等领域的超精细金刚线、钢帘线等产品，已成为河南省制造业高质量发展代表企业 [2] - 进出口银行自2012年起提供长期资金支持其设备改造与转型升级，2016年分行成立后累计为公司投放信贷资金超10亿元 [2][3] 中科清能案例 - 中科清能成立于2022年，专注于液氢赛道，液氢在零下253摄氏度下具有极高能量密度，是驱动汽车实现零污染、长续航的理想选择 [3] - 中国银行郑州自贸区分行打破传统看报表的融资模式，基于技术前景和团队评估，于2024年为企业提供1000万元信贷支持 [4] 万江新能案例 - 万江新能专注于地热能的综合开发利用，其创新岩土储能循环利用技术可实现跨季节储能 [6] - 中原银行为企业量身定制“科技贷+清洁能源项目贷”融资方案，总授信8800万元，其中8500万元清洁能源项目贷款期限15年、利率3.6% [6] 金融产品与服务创新 - 河南银行业针对科技企业特点创新推出光伏贷、清洁能源项目贷、冷链物流贷等特色信贷产品 [5] - 银行业积极对接省融资信用服务平台，集成政策发布、产品展示等功能，提升企业融资便利度 [7] 牧原股份案例 - 牧原股份通过人工智能、大数据等技术实现智能化养殖，优化生猪生长环境以提升生产效率 [8] - 光大银行授信额度随公司养殖规模扩大而提升，从2016年3亿元增至2020年30亿元，并提供供应链金融服务覆盖其上下游超1万家合作单位 [8][9] 政策与生态支持 - 河南通过政策性普惠金融发展风险补偿基金、科技信贷准备金等金融工具，以贴息、风险补偿等方式撬动信贷资金投向重点领域 [9] - 金融监管部门建立“贴身监管调研”等机制，督促金融机构单列普惠小微、科技创新等专项信贷计划，确保科技信贷资源足额保障 [9]

政策核心目标 - 构建6方面16条措施以深化资本市场改革助力陕西高质量发展 [1] - 促进科技—产业—金融良性循环并加速培育新质生产力 [1] - 提高上市公司质量推动上市公司做大做强做优 [1] 国有控股上市公司改革 - 强化国有控股上市公司改革引领作用推动整体上市 [1] - 重点推动主业不突出经营效益差的国有控股上市公司实施重大资产重组实现转型升级 [1] - 支持国有控股上市公司探索战略性新兴产业和未来产业适度开展跨行业发展 [1][2] 上市公司治理与市值管理 - 推动上市公司形成稳定及时可预期的现金分红机制引导提高分红水平和频率 [2] - 鼓励上市公司合规开展市值管理运用股份增持和回购等手段提升估值水平 [2] - 建立并购项目对接工作机制推动硬科技项目向上市公司集聚 [2] 资本市场与机构发展 - 发挥枢纽功能推动债券和期货市场高质量发展 [1] - 推动具备条件的证券公司按市场化法治化原则稳妥有序推进并购重组 [3] - 支持证券基金期货行业机构在风险可控前提下走出去加快建设一流投行和投资机构 [3] 创新资本形成机制 - 争取在陕设立社保科创基金引进培育银行系耐心资本 [2] - 推进金融资产投资公司（AIC）股权投资试点全省扩围 [2] - 建立耐心资本监测和统计制度 [2] 金融支持与协同 - 充分发挥省级并购基金作用鼓励银行保险等机构提供多元化并购金融产品 [2] - 加强监管协同联动规范市场秩序 [1] - 强化风险防控处置压实各方责任 [1]