跨境金融服务便利化 - 金融机构应提供多元化金融服务和创新实践，助力企业出海 [1] - 金融机构需加强与企业的沟通合作，深入了解当地市场环境，提供贴身服务 [1] - 当前跨境金融服务面临海外市场复杂性、汇率风险不确定性、产业链协同问题等挑战 [1] 金融机构支持企业出海的措施 - 渣打银行在20多个市场派出30多名"中国走廊银行家"，提供细分领域贴身服务 [2] - 渣打银行建议企业提前制定外汇风险管理方案，考虑资产负债表保值 [2] - 平安银行通过自由贸易账户为企业提供并购融资安排，解决海外并购资金难题 [2] 保险行业在企业出海中的作用 - 海外保险市场竞争宽松但风险复杂，包括法律监管风险、汇率变动风险、政治战争风险等 [3] - 建议企业整合央企背景资源，利用国际再保险公司专业优势，提供差异化保险服务 [3] - 金融机构应充分考虑自身专业优势和风险承受能力，避免盲目涉足不熟悉领域 [3] 企业出海面临的差异化挑战 - EPC工程承包和建工建筑企业需做好当地ESG尽职调查，通过金融解决方案实现可持续发展目标 [3] - 电动汽车等产业链出海企业应深入了解当地市场需求和政策环境，参与当地银行信贷业务 [3] 金融机构合作的重要性 - 金融行业需在政府统一领导下加强交流与合作，实现事半功倍的效果 [4]

政策背景与行业机遇 - 中国人民银行等四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，旨在提升跨境金融服务便利化 [1] - 国际经济形势复杂，全球贸易保护主义抬头，但中国持续推进高水平对外开放，支持"引进来"和"走出去"政策 [1] - 外贸"朋友圈"持续扩容，为企业"出海"及跨境电商服务成为商业银行拓展营收的重要途径 [2] 银行业跨境业务表现 - 2024年前4个月中国货物贸易进出口总值14.14万亿元人民币，同比增长2.4% [3] - 2024年中国进出口总值达43.85万亿元人民币，同比增长5% [3] - 中国银行2024年境外商业银行税前利润同比增长14.75%，全球化价值创造作用凸显 [3] - 工商银行2024年末境外机构总资产同比增长4.13%，税前利润同比增长近两成至44.02亿美元 [3] - 交通银行2024年跨境业务收入同比增长13.46% [3] - 农业银行境外及其他地区分支机构营业收入同比增长18.22% [3] 银行跨境服务现状与挑战 - 银行需要投入大量工作满足不同监管要求，增加了合规成本 [6] - 新兴市场国家企业财务信息透明度低，增加了信用风险评估难度 [6] - 汇率波动风险影响跨境交易成本和收益，可能影响企业还款能力和银行资产质量 [6] - 跨境金融业务流程较为烦琐，占用企业和银行较多时间和精力 [6] 银行创新实践与未来方向 - 中国银行累计撮合进博会成交意向500亿美元，参与自贸区近70项金融创新 [8] - 工商银行实现与跨境金融服务平台直联对接，提升业务办理效率和客户体验 [8] - 未来发展方向包括：提升政策解读能力，支持本外币一体化资金池落地 [9] - 多元化支持企业全球投融资，提升跨境银团中心专业服务能力 [9] - 提供多样化汇率避险产品及服务，扩大人民币在跨境贸易中的使用 [9] - 提升数字化服务水平，借助AI、区块链等技术解决"信息不对称"难题 [9]

上海国际金融中心提升跨境金融服务便利化行动方案 政策核心内容 - 中国人民银行等三部门与上海市联合发布《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，从跨境结算、汇率避险、融资服务、保险保障、综合金融5方面提出重点举措 [1] - 政策目标为支持各类主体更安全、便捷、高效参与国际竞争与合作，尤其在当前外部环境深刻变化背景下意义凸显 [1] 企业需求与机遇 - 企业"走出去"需求迫切，需分散单一市场风险、推动产业升级、优化全球资源配置，同时输出高附加值商品/服务/技术实现互利共赢 [1] - 企业对金融服务需求升级，需"投融资+风险管理+咨询"一体化解决方案，要求金融机构针对不同市场特性定制服务 [1] 具体政策举措 - **效率提升**：优化跨境结算与外汇业务管理模式，降低企业交易时间与资金成本，提升资金管理效率 [2] - **风险管理**：完善汇率避险服务与保险保障，增强企业应对跨境业务风险能力 [2] - **开放深化**：升级自由贸易账户功能，推动跨境银团贷款中心集聚，吸引国际机构参与上海金融中心建设 [2] 金融机构发展机遇 - 中资金融机构可借政策东风加速国际化，通过金融产品创新、海外分支机构本土化、合规能力接轨国际提升全球竞争力 [3] - 需同步加强风险防控，运用大数据/AI/区块链等技术提升监管数字化水平，完善跨境资金流动监测预警机制 [3] 战略意义 - 该方案是深化金融高水平开放、推进金融供给侧改革的重要抓手，也是扩大国际贸易合作、服务国家战略的关键举措 [3] - 中国人民银行将持续推动政策落地，确保转化为企业实际红利，为企业全球化注入金融"活水" [3]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为62分，处于“较热”状态，市场逐渐进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 跨境支付主题：中国央行等印发方案，推动跨境金融服务便利化，扩大CIPS网络覆盖范围，相关标的有跨境通（002640）、青岛金王（002094） [7] - 虚拟电厂主题：国家发改委、能源局发布指导意见，2027年全国虚拟电厂调节能力达2000万千瓦以上，2030年达5000万千瓦以上，相关标的有国能日新（301162）、科华数据（002335） [7] - 农业主题：中共中央、国务院印发规划，推动种业自主创新，加强种质资源保护利用，相关标的有大北农(002385)、丰乐种业(000713) [7] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：拓维信息（002261.SZ）167446.45万元、新易盛（300502.SZ）52842.49万元等 [11] - 主力净流出前十个股：贝因美（002570.SZ）-58317.02万元、润泽科技（300442.SZ）-32407.62万元等 [13] - 融资净买入前十个股：招商蛇口（001979.SZ）20086.02万元、比亚迪（002594.SZ）19354.36万元等 [13] - 融券净卖出前十个股：四川长虹（600839.SH）778.40万元、长江电力（600900.SH）496.30万元等 [14] 行业 - 主力净流入前十行业：SW计算机307495万元、SW公用事业142194万元等 [17] - 主力净流出前十行业：SW国防军工-27084万元、SW环保-38157万元等 [18] - 融资净买入前十行业：SW汽车38363万元、SW医药生物37593万元等 [19] - 融券净卖出前十行业：文档未明确列出具体数据 [21] 市场情绪策略建议 - 过冷：股价普遍下跌，市场前景不明朗，是找价值投资机会时期，但需注意风险控制 [20] - 较冷：市场波动较小，投资者观望情绪浓厚，应谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 [20] - 中性：市场波动适中，投资者情绪稳定，可根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 [20] - 较热：市场活跃，投资者信心较强，可适度增加投资，但需警惕市场过热风险 [20] - 过热：市场极度活跃，投资者情绪极度乐观，应考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [20] 指标说明 - 融资净买入：表明投资者对市场或股票持乐观态度，但融资余额过高可能存在过度投机风险 [21] - 融券净卖出：表明投资者对市场或股票持悲观态度，是高风险交易策略 [21] - 期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [21] - 华鑫市场情绪温度指标：从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [21] - 市场情绪综合评分：过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）、过热（80 - 100） [21]

跨境资金流动 - 一季度非银行部门跨境资金净流入517亿美元，处于历史同期较高水平 [2] - 货物贸易项下跨境资金净流入2063亿美元，同比增长1.2倍 [2] - 2-3月外资净增持境内债券269亿美元，同比增长84% [2] - 服务贸易跨境资金净流出同比增长25%，其中旅行项下资金净流出增长12% [2] 债券市场发展 - 截至4月15日境外机构持有中国债券总量4.5万亿元，较2024年末上升2700多亿元 [2] - 今年以来境外机构发行熊猫债累计超过9500亿元 [2] - 人民币债券价格波动小、回报稳定，避险功能增强，多元化投资价值凸显 [2] - 中国人民银行推出一系列举措优化债券市场投资环境 [3] 人民币汇率表现 - 人民币汇率双向浮动保持相对稳定，4月先贬后升 [4] - 3月跨境贸易人民币结算金额占货物贸易进出口总额28.4%，处于历史高位 [4] - 中国经济基本面向好和资产价格稳定是人民币汇率保持稳定的基础 [4] - 一季度企业外汇套期保值比率提升，应对汇率波动能力增强 [5] 金融开放政策 - 四部门联合出台18条举措提升上海跨境金融服务便利化水平 [7] - 上海将持续提升跨境投融资便利化水平，扩大金融领域制度型开放 [7] - 国家出台《2025年稳外资行动方案》优化外资营商环境 [8] - 稳步扩大金融市场开放，拓宽跨境投融资渠道 [8] 外贸外资发展 - 外贸企业主动开拓多元化市场，推进区域经贸合作 [7] - 企业加快培育外贸新模式，推进制造业转型升级 [7] - 产业链供应链更加稳固，外贸竞争力提升 [7] - 境内证券市场对外资吸引力有望继续增强 [8]

上海国际金融中心建设行动方案核心内容 - 《行动方案》由中国人民银行等四部门联合印发，聚焦上海国际金融中心建设和跨境金融服务便利化两大核心要点[2][3] - 提出18条重点举措，覆盖跨境结算、汇率避险、融资服务、保险保障、综合金融服务五大领域[2][3] - 旨在支持企业"走出去"参与国际竞争，推动资源配置效率提升和双循环发展[3][4] 五大领域具体措施 跨境结算效率提升 - 优化外汇业务管理模式和展业流程[5] - 完善企业集团全球资金管理体系[5] - 拓展自由贸易账户功能及应用场景[5] - 提升人民币跨境支付系统(CIPS)全球网络覆盖[5] 汇率避险服务优化 - 开发多样化汇率避险产品和服务[6] - 促进人民币跨境使用[6] 融资服务强化 - 集聚跨境银团贷款中心和业务[6] - 试点贸易再贴现窗口业务[6] - 拓展境内外双向融资渠道[6] - 运用区块链技术规范供应链金融[6] 保险保障加强 - 加大出口企业保险支持力度[7] - 提升出口信用保险保单服务能级[7] - 提供高质量再保险服务[7] 综合金融服务完善 - 增强重要金融平台全球资源配置功能[8] - 提升全球资产管理便利化程度[8] - 完善各类综合服务平台功能[8] 上海国际金融中心建设意义 - 服务实体经济：通过金融工具创新降低企业国际化运营成本，支持海外市场拓展[9] - 增强全球资源配置功能：深化金融制度型开放，强化"一带一路"金融支持能力[9] - 推进人民币国际化：提升跨境使用便利度，构建全球循环使用的贸易投资服务体系[9] - 提升金融机构国际化水平：加速中资金融机构海外本土化运营[9] - 强化风险防控：运用大数据、AI等技术提升跨境资金流动监测能力[9] 政策背景与专家观点 - 2023年中央金融工作会议明确要求增强上海国际金融中心竞争力[10][12] - 2024年《上海市推进国际金融中心建设条例》完成15年来首次全面修订[12] - 专家建议从资源配置能力、金融科技赋能、多中心联动等方面提升上海国际金融中心能级[11][12]

在中国人民银行研究局局长王信看来，优化业务流程是《行动方案》的一大亮点。优质客户可以免于逐 笔审核单证，优化完善上海自贸试验区全功能资金池跨境资金调拨，优化外债登记管理和跨境担保流 程……一系列优化流程的措施，力求为"走出去"企业构建一个安全、便捷、高效参与国际竞争与合作的 金融服务环境。 国家外汇局外汇研究中心主任陈之为介绍，《行动方案》在推动企业开拓国际市场方面，重点聚焦强化 融资服务和外汇风险管理能力；在提升贸易投资自由化便利化方面，则重点聚焦提高跨境结算服务效 率。"越诚信越便利"的外汇政策导向将为上海营造更为优质的营商环境，进一步发挥上海国际金融中心 的集聚功能。 为帮助企业更好应对跨境业务相关风险，《行动方案》明确了加强保险保障的三个方面：加大对出口企 业的保险支持力度，提升出口信用保险保单服务能级，提供高质量再保险服务。在发布会上，金融监管 总局财产保险监管司司长尹江鳌介绍了上海国际再保险中心建设取得的最新进展：截至3月末，已有22 家再保险运营中心和再保险分公司等机构在上海临港（600848）新片区设立。目前，上海国际再保险登 记交易中心业务起步平稳，登记规模已超1100亿元。(经济日报记者姚 ...

上海国际金融中心提升跨境金融服务便利化行动方案 - 中国人民银行副行长陆磊表示将推动《行动方案》落地落实，支持企业"走出去"，增强上海国际金融中心竞争力和影响力 [1] - 上海市常务副市长吴伟表示将全力配合金融监管部门推动《行动方案》落地，转化为企业实际红利，为企业全球化发展注入金融"活水" [1] 行动方案核心要点 - 突出上海国际金融中心建设，聚焦提升跨境金融服务便利化 [3] - 从提高跨境结算效率、优化汇率避险服务、强化融资服务、加强保险保障、完善综合金融服务等五方面提出18条重点举措 [3] - 支持各类主体更安全、便捷、高效参与国际竞争与合作 [3] 上海国际金融中心建设进展 - 人民币金融资产配置和风险管理中心建设步伐显著加快 [3] - 跨境交易和资金流动便利性大幅提升 [3] - 金融生态持续优化 [3] - 国际化程度提升仍是主要方向 [3] 上海市推进措施 - 完善推进机制，加快政策落地落实 [6] - 做细做优服务，更好满足企业需求 [6] - 加强制度保障，放大金融护航力度 [6] - 发挥金融机构龙头牵引作用，带动专业服务机构一起"走出去" [6] 行动方案亮点 - 多项政策先行先试，为其他地区复制推广提供"上海经验" [9] - 优化业务流程，构建安全、便捷、高效金融服务环境 [9] - 创新产品和服务，覆盖企业融资、外汇风险管理等多个场景 [10] - 数字化赋能，优化跨境融资、结算、风险管理等环节效率 [11] 再保险中心建设 - 以上海国际再保险登记交易中心为重点推进再保险中心建设 [13] - 已取得制度、机构、业务三方面阶段性进展 [13] - 推动建设要素聚集、业务集中、交易活跃、规则完善的登记交易中心 [13] 外汇领域举措 - 出台首创性改革和引领性开放举措 [16] - 提升总部经济能效、推动企业开拓国际市场 [16] - 提升贸易投资自由化便利化、优化外汇业务管理模式 [16] 中国人民银行上海总部计划 - 以科技金融、绿色金融为重点推进跨境金融领域改革和开放 [18] - 研究制定绿色外债政策、提高科技企业跨境融资便利化额度 [18] - 探索试点特殊情形外债项下行政许可业务下放银行办理 [18]

上海国际金融中心跨境金融便利化 - 中国人民银行发布《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，核心要点为突出上海国际金融中心建设和聚焦提升跨境金融服务便利化 [1] - 该行动方案呈现四大亮点，包括多项政策先行先试、优化业务流程、创新产品和服务以及数字化赋能 [1] 全球宏观经济与贸易动态 - 国际货币基金组织警告，关税上升和增长前景疲弱可能导致全球公共债务进一步恶化，美国关税措施及他国反制已导致金融市场波动加剧和增长前景趋弱 [1] - 美联储褐皮书显示经济活动几无变化，但国际贸易政策不确定性普遍存在，12个地区中仅5个略有增长，3个持平，4个略有下降 [2] - 欧盟2月对美国出口额同比增长22.4%至518亿欧元，创13个月最高增速，自美国进口额同比增长2.4%至282亿欧元 [2] - 欧元区2月季调后贸易顺差210亿欧元，远超预期的150亿欧元和前值的140亿欧元 [2] 主要经济体PMI数据 - 美国4月制造业PMI初值50.7，高于预期的49.1和前值50.2，服务业PMI初值51.4低于预期的52.8和前值54.4 [2] - 欧元区4月制造业PMI初值48.7略高于预期的47.5，服务业PMI初值49.7低于预期的50.5 [2] - 英国4月服务业PMI初值48.9显著低于预期的51.3和前值52.5，综合PMI初值48.2低于预期的50.4 [3] - 日本4月服务业PMI初值52.2高于前值50.0，综合PMI初值51.1高于前值48.9 [3] 全球金融市场表现 - 美国三大股指全线收涨，道指涨1.07%，标普500指数涨1.67%，纳指涨2.5% [4] - 国际油价走弱，美油主力合约跌2.18%至62.28美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.97%至66.11美元/桶 [4] - COMEX黄金期货跌3.45%至3301.50美元/盎司，COMEX白银期货涨2.01%至33.88美元/盎司 [4] - 美债收益率多数上涨，2年期涨5.8个基点至3.8791%，10年期微涨0.19个基点至4.3929% [5] - 美元指数涨0.94%至99.91，美元兑日元涨1.3%至143.45 [5]

文章核心观点 - 中国人民银行等部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》旨在突出上海国际金融中心建设并聚焦提升跨境金融服务便利化 [1] - 该方案通过提高跨境结算效率、优化汇率避险服务等五方面18条举措形成赋能企业"走出去"的强大支撑体系 [1] - 方案以业务流程优化和技术赋能为支撑探索便利化举措为其他地区复制推广提供"上海经验" [2] 政策举措亮点 - 多项政策先行先试积极探索便利化举措为在其他地区复制推广提供经验 [2] - 优化业务流程为"走出去"企业构建安全、便捷、高效参与国际竞争与合作的金融服务环境 [2] - 针对企业融资、外汇风险管理等多个场景进行产品创新 [2] - 通过数字化赋能显著优化企业跨境融资、结算、风险管理等环节的业务效率与体验 [2] 具体支持措施 - 上海市将打造"走出去金融服务包"整合多种金融产品和服务为企业提供全方位、一站式金融解决方案 [2] - 根据企业需求和特点提供个性化金融产品组合和专业服务团队对重点企业采取"一企一策"定制化服务 [2] - 优化跨境资金管理升级自由贸易账户功能提升企业跨境资金调配效率降低国际化运营成本 [3] - 通过汇率避险与合规管理创新提升企业抗风险能力为跨国经营筑牢安全屏障 [3] 对人民币国际化的影响 - 方案有利于推进人民币国际化通过提升人民币跨境使用便利度和收付效率 [3] - 加强"本币优先"理念宣导和跨境人民币政策宣传进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用 [3]