地缘政治与货币政策联动 - 美国推动伊朗以色列停火协议的核心动机是避免原油价格飙升推升通胀 从而为美联储降息创造空间[2] - 特朗普政府明确将降低国债利息作为政策优先级 袭击伊朗核设施后立即呼吁增加能源开采以平抑油价[3] - 停火协议达成后特朗普直接施压美联储 声称降息2-3个百分点可年省8000亿美元利息支出[5] - 美联储释放鸽派信号 副主席鲍曼表态支持7月降息 认为关税未造成显著通胀压力[6] 固态电池产业突破 - 固态电池板块单日掀起涨停潮 利元亨(20 01%) 泰和科技(20 01%) 华盛锂电(20 00%)等15只个股涨停[6][7] - 技术路线获实质性突破 头部电池厂中试线陆续落地 GWh级产能设备订单即将放量[7] - 当前行业处于蓝海市场 仅少数前瞻布局的设备厂商有望获取批量订单[7] - 板块年内涨幅显著 灵鸽科技(117 57%) 命龙(112 32%)等标的年初至今翻倍[7] 智能驾驶商业化加速 - 特斯拉启动Robotaxi试点运营 采用纯视觉+端到端模型 单次收费4 2美元[8] - 技术验证推动特斯拉股价单日暴涨8% 并带动A股智能汽车链走强[8] - 拓普集团(6 73%) 经纬恒润(6 43%)等零部件厂商跟涨 部分标的年内涨幅超40%[9] 半导体与设备订单 - 泰凌微半年度业绩预增267% 毛利率提升至50 7% 主要受益新产品放量及客户拓展[9] - 罗博特科获美国头部公司1 71亿欧元订单 占年营收12 82% 强化CPO领域市场地位[10] 市场整体表现 - A股全线反弹 上证涨1 15% 创业板涨2 30% 两市成交放量至1 44万亿[10] - 电力设备(2 85%) 非银金融(2 68%)领涨 固态电池 机器人等概念板块涨幅超5%[12] - 港股同步走强 恒生指数涨2 06% 恒生科技指数涨2 14%[10]

两轮车概念板块表现 - 截至6月24日收盘，两轮车概念上涨3.74%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内52股上涨，其中国轩高科、永安行涨停，博力威、天宏锂电、隆鑫通用涨幅居前，分别上涨8.92%、6.91%、6.33% [1] - 两轮车概念板块获主力资金净流入10.10亿元，30股获主力资金净流入 [2] 个股资金流入情况 - 国轩高科主力资金净流入5.99亿元，净流入资金居首，今日涨跌幅10.02%，换手率9.92% [2][3] - 宗申动力、南都电源、欣旺达主力资金分别净流入8914.25万元、5956.16万元、5922.71万元 [2] - 永安行主力资金净流入率最高，达46.14%，今日涨跌幅10.01%，换手率1.03% [3][4] 其他相关概念板块表现 - 减速器、固态电池、人形机器人概念涨幅居前，分别上涨4.82%、4.45%、4.30% [2] - 可燃冰、页岩气、俄乌冲突概念跌幅居前，分别下跌5.37%、3.04%、2.66% [2]

网约车概念板块表现 - 截至6月24日收盘，网约车概念上涨3.79%，位居概念板块涨幅第7 [1] - 板块内28股上涨，海马汽车、永安行、锦江在线等涨停，豪恩汽电、天迈科技、立方控股等涨幅居前，分别上涨8.91%、5.81%、5.81% [1] - 跌幅居前的有雄帝科技、飞力达等，分别下跌4.37%、1.74% [1] 资金流动情况 - 今日网约车概念板块获主力资金净流入5.74亿元，其中15股获主力资金净流入，5股主力资金净流入超5000万元 [2] - 净流入资金居首的是深康佳A，主力资金净流入1.67亿元，净流入资金居前的还有海马汽车、通达电气、锦江在线等，分别净流入1.26亿元、1.17亿元、8731.30万元 [2] - 资金流入比率方面，通达电气、锦江在线、深康佳A等流入比率居前，主力资金净流入率分别为61.68%、59.04%、53.52% [3] 个股资金流向 - 深康佳A今日涨跌幅9.98%，换手率3.89%，主力资金净流入16652.29万元 [3] - 海马汽车今日涨跌幅10.03%，换手率4.28%，主力资金净流入12614.75万元 [3] - 通达电气今日涨跌幅9.99%，换手率3.85%，主力资金净流入11699.07万元 [3] - 锦江在线今日涨跌幅10.00%，换手率2.28%，主力资金净流入8731.30万元 [3] - 北汽蓝谷今日涨跌幅1.97%，换手率1.32%，主力资金净流入6117.19万元 [3] - 长安汽车今日涨跌幅1.37%，换手率0.70%，主力资金净流入3685.95万元 [3] - 上汽集团今日涨跌幅3.21%，换手率0.27%，主力资金净流入2540.60万元 [4] - 大华股份今日涨跌幅1.56%，换手率1.57%，主力资金净流入2423.86万元 [4] - 永安行今日涨跌幅10.01%，换手率1.03%，主力资金净流入2279.98万元 [4] - 富临运业今日涨跌幅5.18%，换手率19.08%，主力资金净流入1381.12万元 [4] - 海汽集团今日涨跌幅1.79%，换手率5.08%，主力资金净流入920.54万元 [4] - 电声股份今日涨跌幅4.45%，换手率4.88%，主力资金净流入634.13万元 [4] - 云南旅游今日涨跌幅0.98%，主力资金净流入511.94万元 [4] - 博实结今日涨跌幅4.28%，换手率10.63%，主力资金净流入349.55万元 [4] - 大众交通今日涨跌幅4.46%，换手率7.03%，主力资金净流入104.51万元 [4] - 苏交科今日涨跌幅3.08%，换手率1.34%，主力资金净流出25.21万元 [4] - 天迈科技今日涨跌幅5.81%，换手率7.48%，主力资金净流出27.77万元 [4] - 时空科技今日涨跌幅2.37%，换手率2.70%，主力资金净流出69.80万元 [4] - 银禧科技今日涨跌幅2.60%，换手率2.93%，主力资金净流出80.44万元 [4] - 江西长运今日涨跌幅3.31%，换手率4.62%，主力资金净流出97.17万元 [4] - 飞力达今日涨跌幅-1.74%，换手率19.73%，主力资金净流出128.96万元 [4] - 太极股份今日涨跌幅2.73%，换手率1.70%，主力资金净流出157.35万元 [4] - 广汽集团今日涨跌幅1.08%，换手率0.27%，主力资金净流出285.66万元 [4] - 南京公用今日涨跌幅2.04%，换手率2.60%，主力资金净流出373.15万元 [4] - 龙洲股份今日涨跌幅0.42%，换手率6.63%，主力资金净流出842.62万元 [4] - 长白山今日涨跌幅0.41%，换手率2.02%，主力资金净流出915.79万元 [4] - 豪恩汽电今日涨跌幅8.91%，换手率27.20%，主力资金净流出1372.37万元 [4] - 世纪恒通今日涨跌幅1.89%，换手率13.57%，主力资金净流出2050.68万元 [4] - 雄帝科技今日涨跌幅-4.37%，换手率33.64%，主力资金净流出6776.36万元 [5]

小米汽车概念股表现 - A股小米汽车概念股震荡走高 海泰科涨幅超过10% 凯众股份 津荣天宇 纽泰格 三联锻造等跟涨 [1] - 上涨催化剂为小米汽车官方宣布将于6月26日晚7点发布首款SUV车型小米YU7 [1] 小米汽车新品发布 - 小米汽车将于6月26日(本周四)晚7点举行新品发布会 [1] - 将发布品牌首款SUV车型 命名为小米YU7 [1]

小米汽车概念股表现 - 午后小米汽车概念股震荡走高 海泰科涨幅超过10% 凯众股份、津荣天宇、纽泰格、三联锻造等个股跟涨 [1] 小米汽车新品发布 - 小米汽车官方宣布将于6月26日晚7点正式发布首款SUV车型小米YU7 [1]

市场整体表现 - 上证指数上涨1%至3415.45点 深证成指上涨1.45% 创业板指上涨1.94% [1] - 市场成交额达9042亿元 较昨日增加2336亿元 超4600只个股上涨 [1] 大金融板块 - 保险板块全线上涨 中国人保、中国人寿领涨 [5] - 证券板块中 国盛金控、湘财股份涨停 东方财富涨超4% 成交额99.79亿元居A股首位 主力资金净流入8.97亿元 [5] - 湘财股份涨停10.05% 流通市值260亿元 锦龙股份涨6.71% 中国银河涨4.60% 长江证券涨4.43% [6][7] - 中央汇金成为长城国瑞证券、东兴证券等8家公司的实际控制人 [8] - 证监会允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易 科创板设置科创成长层服务未盈利科技企业 [9] 汽车产业链 - 无人驾驶板块涨3.14% 三友科技、万马科技、恒帅股份涨停 [11][12] - 特斯拉推出Robotaxi服务 首批10台Model Y投入使用 [14] - 上海造父智能科技成立 专注L4级自动驾驶技术研发 注册资金12.88亿元 [14] - 江海证券预计Robotaxi 2026年大规模商业化 2030年全球广泛使用 [14] - 人形机器人板块反弹 江苏雷利涨17% 汉威科技等龙头股大涨 [14] - 国际人形机器人展览会签约6个项目 包括年产160万件零部件及5万台整机生产线 [14] 行业龙头动态 - 东方财富流通市值2916亿元 涨幅4.16% [7] - 中国银河流通市值1234亿元 涨幅4.60% [7] - 万马科技涨停20.01% 流通市值62.3亿元 [12] - 恒帅股份涨停20.00% 流通市值20.4亿元 [12]

国际政治与地缘局势 - 特朗普称美联储主席鲍威尔是"美国的耻辱"，主张降息250个基点 [3][12] - 特朗普与伊朗谈判存在"很大"机会，将在两周内决定是否军事打击伊朗 [3][9] - 以色列国防部长明确将消灭哈梅内伊列为军事行动目标 [3][9] - 俄罗斯警告美国勿军事介入中东，伊朗外长已与美国中东特使多次通话 [9] 央行政策与利率决议 - 英国央行维持基准利率4.25%不变，内部投票分歧加剧，市场预期年内再降息50个基点 [3][12] - 欧盟拟接受10%基准关税，推动与美国达成英国式贸易协议 [3][9] - 加拿大计划7月21日调整对美国钢铁铝制品的反制关税 [9] 全球金融市场表现 外汇与债券 - 美元指数触及99关口后收跌0.04%至98.86，10年期美债收益率收报4.3960% [3] - 2年期美债收益率收于3.9540%，呈现先跌后涨走势 [3] 大宗商品 - 现货黄金微涨0.03%至3370.31美元/盎司，白银跌0.91%至36.37美元/盎司 [3][6] - WTI原油跌1.28%至73.81美元/桶，布伦特原油大涨3.5%至78.69美元/桶 [3][6] 股票市场 - 欧洲股市普跌：德国DAX30跌1.12%，法国CAC40跌1.34%，意大利富时MIB跌1.21% [4][6] - 港股恒指重挫1.99%，恒生科技指数跌2.42%，成交额2200.99亿港元 [4] - A股三大股指集体下跌：沪指跌0.79%，深成指跌1.21%，创业板指跌1.36%，两市成交1.28万亿元 [5] 行业与公司动态 - 中证指数将推出科创创业半导体指数 [3][13] - 国信证券收购万和证券96.08%股份获深交所审核通过 [13] - 港股个股剧烈波动：中油洁能控股暴涨140%，同程旅行暴跌10.6% [4] - A股油气股逆势上涨，首华燃气等涨停，传媒股表现活跃 [5] - 光伏行业三季度减产令升级，开工率环比降10%且低价销售面临审计核查 [13]

网约车概念板块表现 - 截至6月11日收盘，网约车概念上涨2.05%，位居概念板块涨幅第10位 [1] - 板块内22股上涨，通达电气涨停，雄帝科技、豪恩汽电、电声股份涨幅居前，分别上涨14.77%、6.54%、5.37% [1] - 跌幅居前的有飞力达、深康佳A、云南旅游等，分别下跌3.88%、2.23%、0.76% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 稀土永磁板块涨幅最高达4.90%，中韩自贸区板块跌幅最大为-1.35% [2] - 网约车概念板块涨幅2.05%，在涨幅榜中排名第10位 [2] 资金流动情况 - 网约车概念板块获主力资金净流入4.47亿元，其中18股获主力资金净流入 [2] - 10股主力资金净流入超千万元，通达电气净流入1.51亿元居首，雄帝科技、北汽蓝谷、大众交通分别净流入1.23亿元、1.10亿元、5781.18万元 [2] - 通达电气、北汽蓝谷、大众交通主力资金净流入比率居前，分别为19.52%、12.19%、11.38% [3] 个股资金流动明细 - 通达电气今日涨10.01%，换手率15.05%，主力资金净流入1.51亿元 [3] - 雄帝科技今日涨14.77%，换手率58.54%，主力资金净流入1.23亿元 [3] - 北汽蓝谷今日涨2.21%，换手率2.49%，主力资金净流入1.10亿元 [3] - 主力资金净流出较多的个股包括深康佳A（-3263.20万元）、长安汽车（-2133.21万元）、天迈科技（-994.83万元） [4]

报告核心观点 - 宠物经济持续升温，国产品牌发展势头正盛，关注北交所宠物产业链标的[2][6] - 小马智行与广州公交集团合作推动自驾技术商业化应用，关注北交所无人车概念企业[2][17] - 香港推出《稳定币条例草案》，关注游戏和电影产品档期[2][10] - 绿电直连政策出台，关注绿电、垃圾焚烧发电[2][23] - 中国创新药BD能力显著提升，后续潜力值得继续期待[2][4] - 无人车配送快速发展，看好物流产业升级[2][4] - 关注TACO交易及海外科技市场动态[2][47] 各行业报告要点 北交所宠物经济 - 中国城镇宠物（犬猫）消费规模从2018年的1708亿元增长至2024年的3002亿元，年复合增长率达9.86%，“猫经济”增长突出[6] - 宠物食品是主要消费市场，2024年线上市场CR10仅为33.7%，国产品牌崛起，海外品牌地位下滑[6] - 2025年1 - 4月宠物出口金额累计32.6亿元，同比增长7.2%，4月同比下滑受美国贸易政策影响[6] - 北交所宠物产业链相关公司有路斯股份和海能技术，路斯股份近年着力自主品牌建设，积极布局海外产能[6] - 本周北交所消费服务股股价涨跌幅中值+2.03%，37家企业多数上涨，市盈率中值和总市值略有下降[7] 北交所无人车 - 我国乘用车智能驾驶等级向L3+级别过渡，预计2025年自动驾驶市场规模接近4500亿元[17][18] - 小马智行与广州公交集团合作，在多领域展开自动驾驶相关业务合作[17][18] - 我国无人驾驶汽车行业发展迅速，部分领先车企规划在2025年左右推出L4级产品，矿山领域无人矿卡需求有望增长[18] - 北交所共有11家无人车产业链企业[18] - 本周北交所科技成长股股价涨跌幅中值+2.31%，各产业市盈率和市值有不同变化[19][20] 传媒互联网 - 香港推出《稳定币条例》，推动香港成为国际Web3和数字金融中心，助力人民币国际化及离岸金融业务发展[10] - 暑期临近，关注游戏新品测试和上线表现、暑期档影片定档宣发和票房表现[10] - 建议关注布局稳定币、RWA、游戏、电影、互联网、AI应用、国有出版等相关产业的公司[11][12][14] - A股市场本周传媒行业表现较好，部分公司有新动态和业绩披露[15] 公用环保 - 国家发改委、能源局发布绿电直连政策，有助于绿电经济性和环境价值体现，带动海上风电产业发展[24] - 政策明确绿电直供在现货连续运行区域可反送电网，提高经济性，同时规定合理缴纳相关费用[24][25] - 多方合力推动绿电直供，政策出台将加快项目进展与落地[25][26] - 推荐绿电运营、垃圾焚烧发电、电力设备方向相关企业[27][28] 医药 - 本周医药指数上涨2.21%，创新药板块是主旋律，石药集团披露重磅潜在BD项目，中国创新药出海火热[4][29] - 近年来国内药企管线在全球认可度不断提高，重磅BD不断涌现，原研药品临床研究数量超美国，早研临床管线品类丰富[31] - 建议关注创新药械、出海、国产替代等方向相关标的[33] 交运 - 快递物流行业迎来“人工智能+”政策支持，九识智能发布E6无人物流车，安能物流一季度业绩平稳增长，全国物流保通保畅有序运行[36][37][38] - 航运船舶方面，美国关税前景反复或刺激集运美线发运，OPEC+增产或利好VLCC需求，各运价指数有不同变化[39][40] - 航空机场方面，燃油附加费下调，香港机场离境税增加，中国对沙特等4国试行免签政策[42][43] - 看好航空、快递、供应链物流、航运船舶等板块相关企业[44][45][46] 海外/教育研究 - 英伟达增速放缓，H20芯片受出口限制影响，公司评估应对措施[48] - 本周港美科技股震荡，加密市场核心资产现货ETF净流出，价格突破11万美元后震荡下跌，全球加密货币总市值下降[49][50][51] - 建议对风险资产保持谨慎，警惕TACO交易失效带来的潜在风险[52]

市场表现 - A股三大股指小幅低开 稳定币概念股活跃 汽车拆解及无人车概念股走低 有色金属ETF（512400）涨1.25% [1] - 赤峰黄金涨超5% 湖南黄金涨超4% 白银有色、盛和资源、山金国际、恒邦股份、兴业银锡等涨超3% [1] 贵金属行情 - 伦敦金现一度触及3392美元 多头剑指3400美元关键心理关口 金价周一上涨超过2% 触及三周最高 [1] - 中邮证券认为贸易逆差缩减本质是美债买盘衰减 美国长债利率上行概率加大 黄金配置价值凸显 只要长端美债名义利率位于4%以上 黄金上涨趋势大概率持续 [1] 金属市场分析 - 天风证券研报指出 基本金属方面 去库存支撑延续 铜铝价格高位震荡 贵金属方面 避险买盘坚挺 力撑金银周线收阳 小金属方面 资源紧挺价强 钨品价格分化上行 稀土永磁方面 价格上行 基本面持续修复 [1] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过有色金属ETF联接基金（A：004432 C：004433 E：010990 I：021021）布局有色金属板块 [2]