中国新能源汽车海外扩张 - 长安汽车泰国罗勇工厂正式投产，投资100亿泰铢（20亿元人民币），成为东南亚最先进的新能源汽车工厂，涵盖精益制造、全球研发、供应链管理的标准化体系 [1] - 广汽集团首次将AION Y和传祺ES9两款新能源车型引入埃塞俄比亚市场，未来三年计划推出5款新能源车型，构建全价值链体系 [1] - 埃塞俄比亚已有超过10万辆电动汽车在路上行驶，政府计划在未来10年内将这一数字提高至50万辆，以取代绝大多数燃油汽车 [1] 小米汽车相关动态 - 贵阳一辆小米SU7电动车发生交通事故，疑似造成人员伤亡，交警部门确认事故存在 [1] - 小米汽车回应前保险杠形变问题，称极小范围车辆因安装间隙调整不一致可能导致局部变形，将提供免费上门取送车和修复服务（时间约1小时内） [2] 宁德时代合作与技术进展 - 宁德时代与本田中国签订深化合作备忘录，将在磷酸铁锂电池、CTB集成技术、供应链优化、12V与混合动力电池研发等领域展开全方位升级合作 [3] - 宁德时代董事长曾毓群预测未来三年(到2028年)国内重卡市场电动化渗透率将达到50%，2024年这一数字为10% [4] - 宁德时代发布针对中重型卡车的换电电池75号标准换电块 [5] 国际电动汽车发展 - 日本考虑在与美国关税谈判中为特斯拉电动汽车充电站建设提供补贴，目前日本政府只为本国CHAdeMO标准充电站提供补贴 [6]

宁德时代重卡换电布局 - 宁德时代推出75号重卡换电标准电池及全场景底盘换电方案，计划2030年前建成覆盖全国80%干线运力的换电绿网[1] - 公司预测未来三年重卡新能源渗透率有望达50%，当前商用车渗透率显著低于乘用车[1] - 换电方案旨在解决续航短、补能慢问题，技术优势可能推动行业标准建立[1] 小米汽车SU7事件回应 - 小米汽车澄清前保险杠形变问题源于极小范围车辆安装间隙调整不一致，提供免费修复服务[2] - 公司否认退订致销量崩塌传闻，称交付量受限主因产能问题而非需求下滑[2] - 回应速度显示对消费者关切的重视，但局部质量问题可能影响品牌稳定性认知[2] 长安汽车泰国工厂投产 - 长安汽车泰国罗勇工厂为东南亚最先进新能源车工厂，投资100亿泰铢（约20亿元人民币）[3] - 工厂覆盖精益制造、全球研发及供应链管理，标志公司全球化战略突破[3] - 项目强化东南亚市场竞争力，成为"一带一路"合作范例[3] 比亚迪欧洲总部设立 - 比亚迪欧洲总部落户匈牙利，兼具销售售后枢纽、测试及本地化车型开发功能[4] - 项目将创造2000个岗位，此前公司已在匈建电动巴士厂及乘用车基地[4] - 布局反映欧洲市场扩展意图，需关注电动车关税与准入政策变动[4] 一汽与紫光芯片合作 - 中国一汽与新紫光集团战略合作覆盖芯片设计、制造、封装测试等全产业链[5][6] - 合作聚焦车规级芯片产业生态，旨在减少核心技术对外依赖[5][6] - 协议涉及联合技术攻关与供应链资源建设，推动汽车半导体深度融合[5][6]

新一代重卡换电生态发布活动 - 活动由中国交通运输协会与宁德时代联合主办 正式发布75标准化换电块及全场景底盘换电解决方案 并宣布2030年建成覆盖全国80%干线运力的"八横十纵"换电绿网目标 推动重卡电动化三年内跨越50%市场渗透率目标 [1] 政策与行业支持 - 山西省委常委表示将加速重卡电动化及换电产业发展 助力能源转型 [3] - 交通运输部运输服务司副司长强调将通过政策支持推动交通运输与能源融合发展 [3] - 中国工程院院士认为底盘换电更有利于重卡实现全面电动化及交能融合 [3] 宁德时代换电战略与产品 - 董事长曾毓群提出未来3年重卡行业将迎爆发式增长 实现50%的电动化率 [3] - 发布75标准化换电块 具备全生命周期吨公里成本最低 安全性能达到行业最高标准 完美适配换电模式的标准化需求三大核心优势 [3] - 换电业务总经理表示骐骥换电解决方案实现标准化、经济性、全场景、全生态"四重突破" [5] - 75换电块支持自由选配 底盘换电既安全又降本 车电分离可减少车企研发成本和用户购车成本 已联合十余家车企推出30多款底换车型 [5] - 骐骥标准换电站通过轴距无极调节和姿态自适应技术兼容95%主流车型 未来超级枢纽站单站日换电量可超过70万度 [5] 经济效益与规划 - 采用骐骥底盘换电的重卡全年跑10万公里计算 单公里比油车节省0.62元 一年多挣6万 跟LNG比单公里节省0.2元 一年多挣2万 [7] - 2025年目标在京津冀、长三角、大湾区等13个核心区域建成300座换电站 贯通11条干线 [7] - 2030年前建设"八横十纵"全国换电绿网 组成16大城市群换电网 全长15万公里高速及国省道干线 覆盖80%干线运力 [7] - 首条底盘换电高速干线沧榆干线通车 现场交车1428辆 签订6900辆车意向订单 [7] 生态合作 - 联合交通运输部公路院推动标准体系和政策研究 [9] - 与交通运输部规划院、中石化、多省市高速集团和交投集团等合作加速换电站铺设 [9] - 联合金融机构创新服务 推出车电分离专属保险 构建一站式金融支持体系 [9] - 联合各方生态伙伴共同发布《大同宣言》推动行业升级 加速换电标准化与网络化 [10]

新一代重卡换电生态发布活动 - 宁德时代联合中国交通运输协会在山西大同发布新一代重卡换电生态 包括75标准化换电块及全场景底盘换电解决方案 [1] - 公司提出2030年建成覆盖全国80%干线运力的"八横十纵"换电绿网目标 并设定三年内重卡电动化渗透率跨越50%的市场目标 [1] 骐骥换电的经济性优势 - 采用骐骥底盘换电的重卡全年行驶10万公里时 单公里成本比油车节省0.62元 年收益增加6万元 [1] - 相比LNG车型单公里成本降低0.2元 年收益增加2万元 且电价稳定性优于气价波动 [1] - 公司预测未来能耗降低叠加网络规模效应 "电比气省"将成为主流趋势 [1] 技术研发与行业合作 - 宁德时代持续投入底盘换电技术研发 与全球主流重卡企业CEO/CTO进行深度技术探讨 [1] - 公司强调新能源重卡核心竞争力在于吨公里运输成本 75电池专门针对该指标优化 [1]

新一代重卡换电生态发布 - 公司正式发布75标准化换电块及全场景底盘换电解决方案 [1] - 提出2030年建成覆盖全国80%干线运力的"八横十纵"换电绿网目标 [1] - 推动重卡电动化三年内跨越50%市场渗透率目标 [1] 75标准化换电块技术优势 - 实现全生命周期吨公里成本最低 [1] - 安全性能达到行业最高标准 [1] - 完美适配换电模式的标准化需求 [1] - 拥有业内最高水准的长寿命，支持自由选配换电块 [3] - 底盘换电既安全又降本，车电分离减少车企研发成本和用户购车成本 [3] 骐骥换电解决方案特点 - 实现标准化、经济性、全场景、全生态"四重突破" [3] - 标准换电站通过轴距无极调节和姿态自适应技术兼容95%主流车型 [3] - 未来超级枢纽站单站日换电量可超过70万度 [3] - 已联合十余家车企推出30多款底换车型 [3] 换电经济性分析 - 实现重卡领域"电气同价" [3] - 全年跑10万公里计算，单公里比油车节省0.62元，一年多挣6万 [3] - 与LNG相比单公里节省0.2元，一年多挣2万 [3] - 电价稳定不受气价波动影响 [3] 换电网络建设规划 - 2025年在13个核心区域建成300座换电站 [4] - 贯通沧榆线、京沪线(G2)等11条干线 [4] - 2030年前建设"八横十纵"全国换电绿网 [4] - 组成16大城市群换电网，覆盖15万公里高速及国省道干线 [4] 生态合作进展 - 首条底盘换电高速干线沧榆干线通车 [4] - 现场交车1428辆，签订6900辆意向订单 [4] - 与交通运输部公路院合作推动标准体系和政策研究 [4] - 联合金融机构推出车电分离专属保险 [4] - 联合行业上下游发布《大同宣言》推动行业升级 [6] 行业前景展望 - 未来3年重卡行业将迎爆发式增长 [1] - 底盘换电更有利于重卡实现全面电动化及交能融合 [1] - "电比气省"将随网络完善和规模扩大成为主流 [3]

行业展望 - 未来三年(到2028年)国内重卡市场电动化渗透率将达到50% [1] - 2024年国内重卡电动化渗透率为10% [1] 公司动态 - 宁德时代在5月18日新一代重卡换电生态发布活动上推出75号标准换电块 [1] - 该产品专门针对中重型卡车设计 [1]

大气污染防治政策 - 生态环境部等九部门发布《关于进一步优化机动车环境监管的意见》，提出五方面举措：指导重型货车合规达标排放、强化排放检验维护治理、推进源头管理、强化数据共享协同联动、提升数智化监管能力 [2] - 试行货车差异化定期排放检验制度，要求总质量3.5吨以上柴油货车配置远程排放管理车载终端并报送数据 [2] - 落实"两新"加力政策，推进国四及以下排放标准老旧营运货车和燃油乘用车报废更新 [2] 重型货车监管措施 - 将重型货车纳入日常监管和执法检查计划，围绕用车大户、运输公司、港口码头等开展入户检查，依托治超站、交通卡口等开展路检路查 [4] - 重点打击"三不两改一黑"问题（不正常使用污染控制装置、不正常添加尿素、不正常运行OBD系统、擅自改装污染控制装置、擅自篡改OBD、冒黑烟） [4] - 对守法情况好、排放稳定达标的3.5吨以上柴油货车试行免检政策 [4] 白名单免检机制 - 杭州、上海、山东等地已探索"白名单"免检机制，对符合条件车辆免于上线排放检验 [6] - 上海将安装远程在线监控终端并接入监控平台的沪牌重型柴油车纳入"排放免检"范围 [6] - 山东实行重型柴油车"黑白名单"管理，依托大数据自动判定车辆是否符合"白名单"条件 [6] 重卡行业发展趋势 - 2025年目标：全国柴油货车排放检测合格率超过90%，氮氧化物排放量下降12%，新能源和国六货车保有量占比力争超过40% [7] - 2023年国四及以下排放标准柴油货车NOx和PM排放占比超过一半 [7] - 2024年6月以来重卡电动化渗透率从7.06%快速提升至20%以上 [8] 重卡市场数据 - 2025年4月重卡批发销量约9万辆，同比增长9.4%，高于2022-2024年同期水平 [8] - 4月新能源重卡终端销量超1.2万辆，同比增长超1.7倍，渗透率约20% [8] - 国四重卡保有量预计约80万辆，补贴范围扩大有望刺激需求释放 [8] 电动重卡前景 - 政策是电动化快速提升的重要催化剂，国家和地方出台购置税、报废更新、基础设施、路权等支持政策 [8] - 国内重卡行业电动化渗透率阶段性天花板保守预测30%-40%，乐观预测40%-50% [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年4月我国重卡市场销量同比增长约9.4%，较一季度表现好，《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》对重卡销售正面刺激已开始 [4][5] - 4月新能源重卡终端销量同比增长超1.7倍，渗透率约20%，天然气重卡月销量下降，重卡电动化或成行业竞争关键 [4][10] - 各地落实商用车补贴政策较晚，4月重卡销量增长未完全反映补贴扩围效果，后续销量增速提速概率高 [4][15] - 2025年一季度国内经济数据改善，固定资产投资和工程机械销量反弹，利好重卡需求 [4][19] 根据相关目录分别进行总结 4月重卡月度销量重回正增长 - 2025年4月重卡市场销售约9万辆，同比增长约9.4%，一季度重卡总计销量约26.5万辆，同比减少约2.7% [4][5] - 1 - 4月国内重卡累计批发销量35.5万台，同比持平，扭转2024年同比1%的负增长 [6] 新能源重卡持续成倍增长 或成为未来商用车竞争关键点 - 4月新能源重卡终端销量预计1.25 - 1.3万辆，同比增长超1.7倍，渗透率约20%，天然气重卡月销量降至2万辆以下，同比降幅超35%，渗透率26 - 27% [10] - 2023 - 2025年新能源重卡销量增长迅猛，渗透率从2023年的约3.7%提升到2024年的9.1%，2025年4月约20%，且新能源重卡销量排名与整体重卡不同 [11] 各地落实商用车补贴政策需要时间 重卡销量增长大概率加速 - 各地落实《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》较晚，4月重卡销量增长未完全反映补贴扩围效果，后续增速提速概率高 [15] - 报废国四排量并购入3轴重型卡车可拿补贴6.7 - 10万元，购买新能源3轴重型卡车可拿补贴9.7 - 12万元，补贴力度大 [17] 2025年一季度国内经济数据呈现改善趋势 利好重卡销量增长 - 2025年1 - 3月全国固定资产完成投资10.3万亿元，同比增长4.2%，基础设施投资同比增长5.8%，农林牧渔和水利管理业固定资产投资增长显著 [19] - 2025年1 - 4月中国共销售挖掘机83514台，同比增长21.4%，国内和出口销量均增长 [19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年4月我国重卡市场销量同比增长约9.4%，新能源重卡终端销量同比增长超1.7倍，天然气重卡月销量同比降幅超35%，重卡电动化或成行业竞争关键 [4] - 各地落实商用车补贴政策较晚，4月重卡销量增长未完全反映补贴扩围效果，后续销量增速提速概率较高 [4] - 2025年一季度国内经济数据改善，固定资产投资和工程机械销量反弹，利好重卡销量增长 [4] 根据相关目录分别进行总结 4月重卡月度销量重回正增长 - 2025年4月我国重卡市场销售约9万辆，同比增长约9.4%，一季度重卡总计销量约26.5万辆，同比减少约2.7%，4月增长表现较好 [5] - 1 - 4月国内重卡累计批发销量35.5万台，同比持平，扭转2024年同比1%的负增长 [6] 新能源重卡持续成倍增长 或成为未来商用车竞争关键点 - 4月新能源重卡终端销量预计1.25 - 1.3万辆，同比增长超1.7倍，渗透率约20%；天然气重卡月销量降至2万辆以下，同比降幅超35%，渗透率26 - 27% [10] - 2023 - 2025年新能源重卡销量增长迅猛，渗透率从2023年的约3.7%提升到2024年的9.1%，2025年4月约20%，且新能源重卡销量排名与重卡整体不同 [11] 各地落实商用车补贴政策需要时间 重卡销量增长大概率加速 - 国家3月1日发布政策，各地出台配套细则较晚，4月重卡销量增长未完全反映补贴扩围效果，后续销量增速提速概率较高 [15] - 以3轴重卡为例，报废国四并购入3轴重型卡车补贴6.7 - 10万元，购买新能源3轴重型卡车补贴9.7 - 12万元，补贴力度超售价20% [17] 2025年一季度国内经济数据呈现改善趋势 利好重卡销量增长 - 2025年1 - 3月全国固定资产完成投资10.3万亿元，同比增长4.2%，基础设施投资同比增长5.8%，农林牧渔和水利管理业投资增长显著 [19] - 2025年1 - 4月中国共销售挖掘机83514台，同比增长21.4%，其中国内销量49109台，同比增长31.9%，出口34405台，同比增长9% [19]